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文檔簡介

1、選擇好股票的30個標(biāo)準(zhǔn),5、好的時機(jī)(Good time,1、趨勢(Trend,2、行業(yè)(Industry,3、公司(Company,4、財(cái)務(wù)報(bào)表(Balance sheet,趨 勢,行 業(yè),公 司,財(cái) 報(bào),時 機(jī),在中國、在全球什么是趨勢,新能源 農(nóng)業(yè) 醫(yī)藥 教育 消費(fèi)品 節(jié)能環(huán)保 金融地產(chǎn) 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) 新的商業(yè)模式 高科技含量的制造業(yè)TMT (Technology,Media,Telecom,什么行業(yè),能源:石油、煤炭、風(fēng)能、太陽能、核能、發(fā)電設(shè)備行業(yè),消費(fèi):白酒、葡萄酒、飲料、汽車、家用電器,醫(yī)藥:原料藥、生物制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療耗材、中成藥,農(nóng)業(yè):化肥、農(nóng)藥、種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè),節(jié)能

2、環(huán)保(低碳經(jīng)濟(jì)):污水處理、固廢處理、省油省電,現(xiàn)代服務(wù)業(yè):保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理、置業(yè)中介服務(wù),新商業(yè)模式:REITs、營銷模式、生產(chǎn)模式、產(chǎn)業(yè)模式,TMT:新傳媒、網(wǎng)絡(luò)游戲、電子商務(wù),高科技制造業(yè):工程機(jī)械、化工,金融地產(chǎn):銀行業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā),時 機(jī),1999年1月2011年10月14日,低PE,買點(diǎn),四 個 問 題,Q1:為什么買,Q2:買多少,Q3:怎么買,Q4:持有多久,對企業(yè)基本面、財(cái)務(wù)面、行業(yè)面等各個方面的研究,資產(chǎn)配置方案,根據(jù)自己的配置來決定購買金額比例,購買策略,對于經(jīng)濟(jì)趨勢的把握;對行業(yè)趨勢的認(rèn)知; 對股票內(nèi)在價值的理解;時機(jī)和優(yōu)化的掌握,主板30條黃金選股標(biāo)準(zhǔn),公司基本情

3、況,1:主營業(yè)務(wù): 是指企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)而從事的日?;顒又械闹饕顒?。 思考:兩個企業(yè),其他情況都相同,一個主營專一、另一個主營分散,哪一個更容易在競爭中維持行業(yè)地位? 專心做一件事更容易成功,也更容易維持行業(yè)地位,更容易提升。所以,主營聚焦,專心做好一件事的公司,更值得信任。 標(biāo)準(zhǔn):60%以上,越集中越好 萬科:住宅房地產(chǎn)開發(fā)占98.65% 物業(yè)管理:0.85% 其他業(yè)務(wù):0.5,2:市場占有率: 市場占有率是企業(yè)當(dāng)下實(shí)力的有力證明。 標(biāo)準(zhǔn):前3名 鹽湖鉀肥,市場占有率96%,鉀肥行業(yè)排名第一,公司基本情況,3:專有資源(專有名牌、專營特權(quán)、專利技術(shù)) 思考1:擁有專有名牌的好處是什么?

4、 (品牌產(chǎn)品的市場基礎(chǔ)好,品牌就是價值本身) 思考2:擁有專營權(quán)的好處是什么? (因?yàn)樗藳]有經(jīng)營權(quán),所以無價格競爭對手) 思考3:擁有專利和核心技術(shù)的好處是什么? (有定價權(quán),讓企業(yè)不遭受低價的沖擊, 強(qiáng)力維護(hù)品牌地位,保證利潤率) 標(biāo)準(zhǔn):擁有專有資源,越多越好, 【三塊?!?煙臺萬華:化工產(chǎn)品MDI,產(chǎn)銷全中國唯一,全亞洲第一,公司基本情況,是生產(chǎn)聚氨酯最重要的原料,少量MDI應(yīng)用于除聚氨酯外的其它方面。聚氨酯既有橡膠的彈性,又有塑料的強(qiáng)度 和優(yōu)異的加工性能,尤其是在隔熱、隔音、耐磨、耐油、彈性等方面有其它合成材料無法比擬的優(yōu)點(diǎn), 是繼聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和ABS后第六大塑料

5、,已廣泛應(yīng)用于國防、航天、輕工、化工、石油、 紡織、交通、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域,4、核心團(tuán)隊(duì)、職業(yè)經(jīng)理人: 標(biāo)準(zhǔn):5年、35-55歲、 專業(yè)、高學(xué)歷、韌性、悟性、德性好,公司基本情況,5、上市時間: 標(biāo)準(zhǔn): 5-10年以上。 思考:在5-10年以上的經(jīng)營記錄中,我們需要觀察企業(yè)的哪些特質(zhì)? 1、團(tuán)隊(duì)積累了足夠的針對本企業(yè)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。 2、完整經(jīng)歷資本市場競爭的考驗(yàn)。 5-10年以上。越長越好,公司基本情況,6、行業(yè)地位: 標(biāo)準(zhǔn):行業(yè)綜合實(shí)力排行前三名(大牌、老牌、名牌) 思考:企業(yè)擁有行業(yè)名牌、老牌、大牌,實(shí)際上是擁有了什么? 大: 老: 名: 舉例: 地產(chǎn)行業(yè),醫(yī)藥,酒業(yè),位居行業(yè)前列的公司,公

6、司基本情況,市場占有率絕對凸顯,品牌就是市場,存活足夠久,必有生存絕技,7:行業(yè)發(fā)展前景: 時間差 在企業(yè)價值被低估(PE)時開始投資。 業(yè)績受季節(jié)、政策的影響小,穩(wěn)定增長,少波動。 空間差 企業(yè)拓展以及產(chǎn)品受地域限制越小越好 對市場需求而言,成長空間越廣闊越好 舉例: 機(jī)械股、藥業(yè)股,公司基本情況,8:市值規(guī)模: 標(biāo)準(zhǔn):100億以上 思考: 企業(yè)市值規(guī)模太小,會有哪些風(fēng)險(xiǎn)? 注意: 雙刃劍:市值太大,也會有時減緩成長,公司基本情況,9:每年創(chuàng)新及新的研發(fā): 思考:如果企業(yè)不再投資創(chuàng)新和研發(fā),會有哪些危險(xiǎn)? 研發(fā)投入,是維護(hù)行業(yè)專利或訣竅處于領(lǐng)先地位的必要條件。大牌名牌老牌企業(yè)也必須創(chuàng)新。 標(biāo)

7、準(zhǔn):每年20%以上的更新。有比沒有好,多一點(diǎn)好。 舉例: 濰柴動力:每年20%利潤投資研發(fā) 格力電器: 2008年研發(fā)金額投入超過10億 2009年研發(fā)金額投入超過20億 總裁董明珠表示格力研發(fā)費(fèi)不設(shè)限制,公司基本情況,10:拓展計(jì)劃: 思考:企業(yè)以收購、并購方法實(shí)現(xiàn)融資,是好還是壞? 收購企業(yè)比從零起點(diǎn)成立企業(yè)來得更快,更容易快速擴(kuò)張。但這是雙刃劍,也會使企業(yè)因此遭受致命打擊。 要觀察以往的收并購動作前后的經(jīng)營情況變化 看核心團(tuán)隊(duì)是不是對收并購已經(jīng)輕車熟路,穩(wěn)操勝券。 標(biāo)準(zhǔn):越穩(wěn)越好,穩(wěn)中求快,公司基本情況,三年內(nèi),五大指標(biāo)穩(wěn)定增長以及增長率 思考:為什么至少看三年? 一、3年公司營業(yè)額穩(wěn)定

8、增長且增長率每年20%以上 上海證券交易所 深圳證券交易所 二、3年公司主營收入穩(wěn)定增長且及增長率每年20%以上 三、3年公司每股收益0.3元以上,且持續(xù)增長。 四、3年公司凈利潤穩(wěn)定增長且增長率-每年20%以上 五、3年公司 凈資產(chǎn)收益 穩(wěn)定增長且增長率-每年15%以上,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),核心團(tuán)隊(duì)的合力效能與凈資產(chǎn)收益率關(guān)系,CEO,COO,CFO,1,營銷總監(jiān),營運(yùn)總監(jiān),財(cái)務(wù)總監(jiān),銷售利潤率,凈資產(chǎn)負(fù)債率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,六、靜態(tài)市盈率、動態(tài)市盈率- 市盈率PE PRICE / EARNING PER SHARE 即:股價/每股收益 動態(tài)市盈率:Trailing Twelve Months (T

9、TM) ; 靜態(tài)市盈率: Last Year Ratio (LYR) ; 滾動市盈率 標(biāo)準(zhǔn):PE在20以下,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),七、經(jīng)營性現(xiàn)金流 經(jīng)營性現(xiàn)金流必須為正(連續(xù)為-盈利能力差,風(fēng)險(xiǎn)大) 八、投資性現(xiàn)金流 (投資性現(xiàn)金流為+投資收益良好,為-投資還沒收回盈利) 融資性現(xiàn)金流 (融資性現(xiàn)金流為+表示融資能力強(qiáng)(如股票增發(fā)或發(fā)行債券)為負(fù)表示企業(yè)在償還之前的債務(wù)) 九、 凈現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流=經(jīng)營性現(xiàn)金流+投資性現(xiàn)金流+融資性現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流必須為正,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),十:分紅送股 最好每年都有,越多越好。 參考:關(guān)注每股公積金,公司財(cái)務(wù)指標(biāo),同行業(yè)比較,市場表現(xiàn): (股價的漲幅和震蕩程度,標(biāo)志著股

10、價活躍) 標(biāo)準(zhǔn)要求:高于行業(yè)平均值 舉例: 金種子酒業(yè)258.43% ;古井貢244.57%; 貴州茅臺35.09%(行業(yè)平均值:67.79%) 行業(yè)市值排名:前10名以內(nèi) 總股本:10億以上 前10名以內(nèi),同行業(yè)比較,流通A股:50%以上 股本比例:流通率越高越好 主營收入:行業(yè)前3名 每股收益:0.3元以上,排名靠前 毛利率:行業(yè)前10名 凈資產(chǎn)收益率:行業(yè)前3名 市盈率:低于行業(yè)平均市盈率,持續(xù)操練 不斷加深領(lǐng)悟,3Q,公司(股票)查閱指引,打開萬點(diǎn) 輸入查詢公司股票代碼或名稱,Thank you,Thank you,Thank you,1,2,3,4,7,8,9,10,11,15,16

11、,17,18,19,24,25,26,27,28,講 臺,12,6,14,13,5,23,22,20,21,藍(lán)隊(duì):財(cái)務(wù)面,紅隊(duì):基本面,綠隊(duì):行業(yè)面,A組:26、6、9、15 B組:27、19、10、16 C組:28、5、22、17 D組:20、13、23、18 E組:21、14、24、1 F組:11、12、25、2 G組:8、4、7、3,主營業(yè)務(wù): 行業(yè)地位: 核心團(tuán)隊(duì)、職業(yè)經(jīng)理人: 專有資源: 上市時間: 市場占有率: 行業(yè)發(fā)展前景: 市值規(guī)模: 每年創(chuàng)新及新的研發(fā): 拓展計(jì)劃:收購、并購、投融資,60%以上,排行前三名(名牌、老牌、大牌,專有知名品牌、專營權(quán)、專利權(quán),5-10年以上,前3名,不可太小、10億以上,機(jī)會點(diǎn)、受季節(jié)、政策、地域影響小,每年20%以上的更新,雙刃劍,越穩(wěn)越好,公司基本情況十條綜述,五年以上, 35-55歲,專業(yè)人士、高學(xué)歷(德性韌性悟性,一、3年公司營業(yè)額穩(wěn)定增長且增長率每年20%以上 二、3年公司主營收入穩(wěn)定增長且及增長率每年20%以上 三、3年公司每股收益0.3元以上,且持續(xù)增長。 四、3年公司凈利潤穩(wěn)定增長且增長率-每年20%以上 五、3年公司凈資產(chǎn)收益穩(wěn)定增長且增長率-每年15%以上 六、靜態(tài)市盈率、動態(tài)市盈率- PE在20以下 七、經(jīng)營性現(xiàn)金流必須為正 八、投資性現(xiàn)金流 、融資性現(xiàn)金流

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