影響商業(yè)銀行資本充足率的分析

1、影響商業(yè)銀行資本充足率的分析摘 要商業(yè)銀行資本金充足率不足的現(xiàn)象隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)變得越來(lái)越嚴(yán)重。不停的注資和資本市場(chǎng)再融資給資本市場(chǎng)造成巨大沖擊，直接導(dǎo)致控股股東的頻繁變更嚴(yán)重影響銀行的經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略。本文首先研究了資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，然后對(duì)影響資本充足率的因素與資本充足率之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，最后通過(guò)相關(guān)實(shí)證分析，驗(yàn)證了上述影響因素的正確性。一、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)審慎的銀行管理在防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)用自由資本的資金抵消銀行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。因此，資本充足率是銀行的資本是否充足和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大小的一個(gè)因素，是銀行信譽(yù)的基本保障措施。資本充足率各國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)踐中是一個(gè)重要的監(jiān)管指標(biāo)。各國(guó)關(guān)于資本充足率方面主要

2、遵循巴塞爾協(xié)議規(guī)定的主要原則Error! Reference source not found.。1988年巴塞爾協(xié)議被制定，銀行要健康經(jīng)營(yíng)、減少風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)即商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備不得低于8%的資本充足率。在借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架基礎(chǔ)之上，關(guān)于修改的決定在2006年被我國(guó)銀行的資本監(jiān)管單位通過(guò)了Error! Reference source not found.。2007年商業(yè)銀行資本充足率管理辦法落實(shí)下來(lái)，資本監(jiān)管的約束力度得到提高。(表1)表 1 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的分類 資料來(lái)源：來(lái)自銀監(jiān)會(huì)相關(guān)資料整理 該辦法關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率的相關(guān)計(jì)算，即

3、計(jì)算公式：其中，資本包括附屬資本和核心資本。附屬資本即有長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)、優(yōu)先股重估儲(chǔ)備、可轉(zhuǎn)換債券等。核心資本即有實(shí)收資本、盈余公積、未分配利潤(rùn)、資本公積等。Error! Reference source not found.。二、影響商業(yè)銀行資本充足率的因素2.1 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模大的商業(yè)銀行其經(jīng)營(yíng)實(shí)力也相對(duì)較為雄厚，而且抵御風(fēng)險(xiǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也就相應(yīng)地較強(qiáng)，同時(shí)相對(duì)于小銀行來(lái)說(shuō)，其占有彈性負(fù)債市場(chǎng)的能力更強(qiáng)，也更容易贏得公眾的信任，所以其運(yùn)用較少的資本就可以保證穩(wěn)定地從事相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)且成本和收益的可控性較強(qiáng)，相應(yīng)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也較小 但是抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱基本上是業(yè)務(wù)規(guī)模

4、較小的銀行，在社會(huì)公眾眼里其信任程度較低，假若遇到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩或自身資產(chǎn)質(zhì)量低等情況，估計(jì)難以通過(guò)金融市場(chǎng)來(lái)融集資金，相應(yīng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)難以為繼 擠兌風(fēng)潮就會(huì)易發(fā)，自身或許就要倒閉清算，所以其要維持資產(chǎn)比大銀行較高比例的資本，來(lái)實(shí)現(xiàn)其資本保護(hù)Error! Reference source not found.。 鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模顯示為負(fù)相關(guān)。2.2 商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長(zhǎng)率 上世紀(jì)70年代末，戴維貝勒提出了銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的基本模型，其公式表示是： SG1=TA/TA=EC/EC 其中，SG1為資產(chǎn)增長(zhǎng)率；TA 為總資產(chǎn)；TA 為總資產(chǎn)增長(zhǎng)量；EC 為總資本；EC 為總資本增長(zhǎng)量。 公

5、式刻畫了銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的約束條件，即總資本的增長(zhǎng)率大于或等于總資產(chǎn)的增長(zhǎng)率。換句話說(shuō)，銀行（風(fēng)險(xiǎn)）資產(chǎn)與資本增長(zhǎng)額可以不同，但增長(zhǎng)率要一致。 但是近年來(lái)，我國(guó)的上市商業(yè)銀行業(yè)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，各家銀行競(jìng)相利用各自的優(yōu)勢(shì)為了增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，盡一切努力發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)加大市場(chǎng)份額，相應(yīng)資本金隨之增加。面對(duì)市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，體制僵硬，增加資產(chǎn)規(guī)模的要受到限制，不合理地?cái)U(kuò)張的現(xiàn)象就無(wú)法避免的。鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)增加顯示為負(fù)相關(guān)。2. 3上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率，代表了銀行的盈利能力。當(dāng)一家企業(yè)對(duì)資金的需求隨業(yè)務(wù)規(guī)模不斷加大而增加，企業(yè)就會(huì)進(jìn)行多渠道的籌資，公司

6、的留存收益(凈利潤(rùn)的部分或全部)將會(huì)是首選。同理可知，商業(yè)銀行加速發(fā)展所需的資本金，也會(huì)首選留存收益，國(guó)內(nèi)目前各家銀行的股利支付率都較低，所以銀行內(nèi)部融資一定程度上由凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定Error! Reference source not found.。因此，商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率與資本充足率顯示為正向相。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)情況好的，其留存利潤(rùn)就較多的去充實(shí)資本金，相應(yīng)的資產(chǎn)充足率得到提高。鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)收益率顯示為正相關(guān)。2. 4商業(yè)銀行的不良貸款率影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的因素即不良貸款率。商業(yè)銀行的不良貸款率越高，表明銀行信貸資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)越大；不良貸款率越低，表明商業(yè)銀行銀

7、行信貸資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)就越低。不良貸款率計(jì)算公式如下： Error! Reference source not found.分析不良資產(chǎn)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響，可看出，不良資產(chǎn)與商業(yè)銀行的資本充足率沒(méi)有明顯的相關(guān)關(guān)系，但根據(jù)國(guó)內(nèi)情況可知，2004年制定的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定，不良準(zhǔn)備金不計(jì)入商業(yè)銀行的資本，同時(shí)從資本凈額中扣除未提足部分，因此商業(yè)銀行的資本的沖減隨較高比例的不良貸款增多，導(dǎo)致商業(yè)銀行資本的損耗在一定程度上增加。另外，銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重隨不良貸款會(huì)增加而增多，隨之銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，最終導(dǎo)致資本充足率下降。鑒于此，本文預(yù)測(cè)資產(chǎn)充足率與不良貸款率之間顯示為負(fù)相關(guān)。圖2.1

8、四大上市行近四年不良貸款率情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)圖2.2 我國(guó)部分股份制上市商業(yè)銀行近四年不良貸款率情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù) 圖2.3 近四年我國(guó)四大上市行與六家股份制上市銀行不良率情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)從以上三個(gè)圖中可知，不管是我國(guó)的四大國(guó)有上市商業(yè)銀行還是股份制上市商業(yè)銀行的不良貸款率在整體上都呈下降的趨勢(shì)，一定程度上引起商業(yè)銀行巨額資本消耗，商業(yè)銀行的資本充足率也會(huì)受到影響。 商業(yè)銀行總體的不良貸款率與資本充足率的相關(guān)圖如圖 2.4 所示。圖 2.4 商業(yè)銀行10年來(lái)不良率與充足率相關(guān)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)從上圖可知，商業(yè)銀行的不良貸款率從2000年開始逐漸下降，資本

9、充足率相反在逐年上升。鑒于此，本文預(yù)期商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)與其資本充足率之間有負(fù)向關(guān)系。2.5 商業(yè)銀行的存貸比 ，既反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，也體現(xiàn)出銀行一定擴(kuò)張速度。存貸比對(duì)資本充足率的影響是雙向的。假若存貸比例提高，那么銀行的盈利相應(yīng)會(huì)增加，所以其一般會(huì)補(bǔ)足銀行資金，來(lái)提高資本充足率。因此從這個(gè)角度來(lái)講，存貸比不宜過(guò)高。目前最高的存貸比例為75%央行規(guī)定商業(yè)銀行的一種行政策略。由這種情況來(lái)說(shuō)，其對(duì)資本充足率有負(fù)作用Error! Reference source not found.。結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，近十年存貸比與資本充足率之間的關(guān)系比較圖如圖2.5所示。 圖 2.5 四大上市行近十年存

10、貸比與充足率相關(guān)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)從上圖可知，商業(yè)銀行的存貸比與其資本充足率之間呈現(xiàn)了負(fù)的相關(guān)關(guān)系，鑒于此，本文預(yù)期銀行的存貸比與資本充足率顯示為負(fù)相關(guān)關(guān)系。 2.6 商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率 商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)代表著銀行資產(chǎn)對(duì)外的擔(dān)保價(jià)值。銀行的固定資產(chǎn)理論上說(shuō)越多，銀行的信用則相應(yīng)地就越好，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越大；同時(shí)銀行的對(duì)外擔(dān)保能力越強(qiáng)，擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模越有可能，但是一定程度上威脅到商業(yè)銀行的資本充足率。固定資產(chǎn)比率與資本充足率的比較分析圖如圖2.6所示。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)從上圖可知，商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率與資本充足率是反向相關(guān)的關(guān)系。鑒于此，本文預(yù)期商業(yè)銀行的資本充足率與固定

11、資產(chǎn)比率顯示為負(fù)相關(guān)。三 模型設(shè)定及實(shí)證分析 3.1 變量選擇、數(shù)據(jù)選取和模型建立Error! Reference source not found. 3.1.1 變量選擇 1. 被解釋變量 ：銀行資本充足率 2. 解釋變量： ：資產(chǎn)規(guī)模，選為資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù) ：資產(chǎn)增長(zhǎng)率（%）：，代表銀行的盈利能力 ：存貸比（%）：固定資產(chǎn)比率(表 3-1 影響商業(yè)銀行資本充足率因素各變量的度量表 3-1 綜合概述了各變量的含義。3.1.2 數(shù)據(jù)選取和模型建立 本文整理的數(shù)據(jù)來(lái)源于2000年至2009年的國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)及相關(guān)商業(yè)銀行的2000-2009 年年報(bào)，選取 100 個(gè)樣本數(shù)據(jù)（見(jiàn)附表），對(duì)資本充足

12、率進(jìn)行固定系數(shù)模型的簡(jiǎn)單定性分析。鑒于此，建立以下多變量回歸模型： CZLit = +1LnZZCit+2ZZLit+3SYLit+4BLLit+5CDLit+6GDLit+（3.1） 表示 銀行 年的資本充足率水平，用資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)期末余額之比表示；表示銀行年的資產(chǎn)規(guī)模，以銀行年總資產(chǎn)的資產(chǎn)對(duì)數(shù)表示；表示銀行年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率，以（銀行年總資產(chǎn)銀行-1年總資產(chǎn))與銀行 -1年總資產(chǎn)之比表示；表示銀行年的資產(chǎn)收益率，以銀行 年凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)之比表示；表示銀行年的不良貸款率，以銀行 年的不良貸款與總貸款之比表示；表示銀行年的存貸比，以銀行年的貸款總額與存款總額之比表示；表示銀行年的固定資產(chǎn)比

13、率，以銀行年的固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比表示。 3.2 實(shí)證檢驗(yàn) 由EViews3.1統(tǒng)計(jì)，對(duì)方程（3.1）進(jìn)行回歸分析，得到相關(guān)結(jié)果，該結(jié)果表明不良貸款率和存貸比對(duì)資本充足率不存在明顯的作用。通過(guò)一步一步剔除明顯的最弱變量得到方程，得到表中方程欄. CZL = 0 +1ZZC+2ZZL+3SYL+4GDL+ 表 3.2 資本充足率與影響因素各變量之間關(guān)系的回歸結(jié)果同時(shí)使用相關(guān)系數(shù)矩陣進(jìn)行檢驗(yàn)，其結(jié)果如表 3.3：表 3.3 相關(guān)系數(shù)矩陣 由表 3.3 可知，在 5%的顯著水平下，各個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)并不大，都在可以接受的范圍之內(nèi)，所以此時(shí)可以排除掉多重共線性。3.3 實(shí)證結(jié)果分析 （1）對(duì)實(shí)證結(jié)

14、果進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)在影響我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率的主要因素中，不良率和存貸比對(duì)資本充足率的影響不顯著。的系數(shù)為0.061488，說(shuō)明不良率與銀行資本充足率是負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這與前面的定性分析是一致的，但值為 0.4211，證明不良率對(duì)充足率的影響并不顯著。的系數(shù)為-0.033882，說(shuō)明存貸比與銀行資本充足率是負(fù)相關(guān)關(guān)系，這也與前面的分析是一致的，但值為 0.5131，證明也沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。 （2），和 對(duì) 都有較為顯著的影響，在 5%的顯著性水平下，其 檢驗(yàn)值都大于臨界值 ，說(shuō)明固定資產(chǎn)比率、擴(kuò)張速度、資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)規(guī)模是影響商業(yè)銀行資本充足率的重要因素。 （3）和 的系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明解

15、釋變量與被解釋變量都是負(fù)相關(guān)關(guān)系且對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響程度非常高。這說(shuō)明商業(yè)銀行爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，一定程度上不間斷采用放任式增長(zhǎng)模式，引發(fā)商業(yè)銀行資本充足率下降不間斷；同時(shí)，也應(yīng)該注意到的一個(gè)現(xiàn)象是，現(xiàn)在我國(guó)的上市商業(yè)銀行都在降低自己的不良貸款率方面下了一定功夫的。 圖 3.7 招商銀行總資產(chǎn)與充足率對(duì)比圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)在此，本文以招商銀行為例，表明商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)引起其資本充足率的下降。為了搶占更多的市場(chǎng)份額，招行一直保持著較快的增長(zhǎng)速度和擴(kuò)張速度，平均每年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率保持在 30%以上，而資本充足率卻在總體下降。具體兩者的對(duì)比圖如圖 3.7 所示。 （4）和 的系數(shù)為正

16、數(shù)，表明解釋變量與被解釋變量均為正相關(guān)關(guān)系對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的影響程度很高。表明商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率同資本充足率顯示為正向的數(shù)量關(guān)系。商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率越高，將有更多的留存利潤(rùn)去補(bǔ)充資本金，因此，收益率越高的商業(yè)銀行相應(yīng)的資本充足率也越高。商業(yè)銀行年的資產(chǎn)收益率與其資本充足率的比對(duì)圖如圖3.8所示。圖 3.8 10 家銀行資產(chǎn)收益率與充足率比對(duì)圖 固定資產(chǎn)比率對(duì)資本充足率的影響剛好和預(yù)期的一致，就說(shuō)明了我國(guó)上市商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率越高，其對(duì)外擔(dān)保的能力越強(qiáng)，越有可能獲得更多的負(fù)債以擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模，就增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額，上市商業(yè)銀行資本充足率因此下降。 （5）在 的顯著性水平下

17、，該模型的整體擬合度檢驗(yàn)值為 大于臨界值，表明整體的回歸方程是顯著的；但可決系數(shù) 0.4848（0.5009）和修正可決系數(shù)不是特別理想，這也說(shuō)明影響我國(guó)上市商業(yè)銀行資本充足率的因素較為復(fù)雜，僅僅資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)收益率和固定資產(chǎn)比率這四個(gè)因素并不能充分決定我國(guó)上市商業(yè)銀行的資本充足率。 （6）剔除 和 變量后，其回歸結(jié)果與公式 3.1 的意義基本相同，且公式 3.2 中各個(gè)解釋變量都比較顯著。 四 總 結(jié) 本文首先研究了資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，然后系統(tǒng)的研究銀行資本充足率影響因素的基礎(chǔ)上對(duì)銀行資本、資本增長(zhǎng)率()、資本收益率、不良貸款率()、存貸比及固定資產(chǎn)比率與資本充足率之間的關(guān)系進(jìn)行

18、了研究，結(jié)果表明資本規(guī)模()、資本增長(zhǎng)率()和固定資產(chǎn)比率()與資本充足率()顯著負(fù)相關(guān)（置信水平），資本收益率與資本充足率顯著正相關(guān)（置信水平），存貸比及不良貸款率與資本充足率負(fù)相關(guān)但不顯著（置信水平）。參考文獻(xiàn)1 韓吉茂. 銀行資本充足率影響因素分析J. 合作經(jīng)濟(jì)與科技, 2009, (6):73-74. 2 任莉.招商銀行資本充足率管理研究D.西安理工大學(xué),2006.3 趙穎.基于公允價(jià)值計(jì)量的我國(guó)銀行資本充足率監(jiān)管研究D.湖南大學(xué),20094 胡珊珊.中國(guó)商業(yè)銀行資本充足率與銀行效率關(guān)系實(shí)證研究D.長(zhǎng)沙理工大學(xué),2012.5 覃偉.中國(guó)城市商業(yè)銀行并購(gòu)問(wèn)題研究D.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),20

19、12.6 劉世榮.商業(yè)銀行資本充足率提高途徑與銀行業(yè)績(jī)實(shí)證分析J.科技創(chuàng)業(yè)月刊,2007,(7):30-31,38.7 徐健.中國(guó)上市銀行資本充足率影響因素的實(shí)證分析J.時(shí)代金融(中旬),2013,(11):179-180,184.8 薛運(yùn)鴻. 商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀分析J. 西南金融, 2005, (10):23-24. 9 武敬云. 我國(guó)城市商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道選擇研究J. 金融理論與實(shí)踐, 2015, (2).10 邵曉蕾. 中國(guó)商業(yè)銀行資本充足率管理研究D. 山西財(cái)經(jīng)大學(xué), 2006.11 謝婷, 鐘偉. 當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境下商業(yè)銀行的創(chuàng)新資本工具研究J. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討, 2014, (3