2020年歐洲電動(dòng)汽車行業(yè)報(bào)告

1、行業(yè)專題報(bào)告,目 錄,1.歐洲開啟電動(dòng)化時(shí)代，政策支持加速進(jìn)程.6 1.1 歐洲電動(dòng)汽車銷量快速增長(zhǎng).6 1.2 最嚴(yán)碳排放政策執(zhí)行在即，歐洲各國政策頻出.10 2.歐洲車企龍頭云集，搶占電動(dòng)市場(chǎng)決心明確.23 2.1 大眾將投入 330 億布局電動(dòng)化領(lǐng)域.23 2.2 戴姆勒計(jì)劃 2039 年實(shí)現(xiàn)乘用車新車產(chǎn)品碳中和.28 2.3 寶馬電動(dòng)汽車與燃油車齊頭并進(jìn).30 2.4FCA 及 PSA 將合并，協(xié)同效應(yīng)共發(fā)展.33 2.5 雷諾電動(dòng)汽車受歐洲消費(fèi)者青睞.36 3.投資建議 .37,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,3 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,圖 目 錄,圖 1：歐洲（EU+EFTA+UK

2、）新注冊(cè)電動(dòng)乘用車情況（萬輛）.6 圖 2：歐洲（EU+EFTA+UK）新注冊(cè)的 BEV、PHEV 情況（輛）.6 圖 3：主要?dú)W洲國家電動(dòng)汽車銷量（萬輛） .7 圖 4：主要?dú)W洲國家純電動(dòng)汽車銷量（輛） .7 圖 5：主要?dú)W洲國家插電混合動(dòng)力汽車銷量（輛） .7 圖 6：乘用車注冊(cè)量中不同燃料汽車占比 .8 圖 7：歐洲（EU+EFTA+UK）電動(dòng)汽車滲透率逐年上升.8 圖 8：2020Q1 滲透率排名前十國家 .8 圖 9：主要?dú)W洲國家電動(dòng)汽車滲透率 .8,2,圖 10：歐洲乘用車 CO 排放量（g/km）.10,圖 11：2019 年歐洲不同車型乘用車份額情況.11,2,圖 12：201

3、0 年至今年歐洲不同車型乘用車的 CO 平均排放量（g/km）.11,圖 13：歐洲（EU+EFTA+UK）乘用車銷量預(yù)測(cè)（萬輛）.15 圖 14：歐洲主要國家禁售燃油車時(shí)間 .23 圖 15：大眾集團(tuán)全球汽車銷量（萬輛） .23 圖 16：大眾集團(tuán)全球電動(dòng)汽車銷量（萬輛） .23 圖 17：大眾集團(tuán)計(jì)劃逐步實(shí)現(xiàn)汽車零排放的目標(biāo) .24 圖 18：大眾集團(tuán)計(jì)劃 2025 年純電動(dòng)汽車滲透率超過 30%.24 圖 19：MEB 平臺(tái)生產(chǎn)的車型擁有更長(zhǎng)的續(xù)駛里程 .25 圖 20：MEB 平臺(tái)生產(chǎn)車型的成本更低 .25 圖 21：ID.3.25 圖 22：大眾 Atlas Cross Sport

4、.25 圖 23：大眾 Nivus.26 圖 24：奧迪 e-tron GT .26 圖 25：新 Arteon 和第二種車型 Arteon Shooting Brake .26 圖 26：ID.3 諜照.26 圖 27：ID.4.26 圖 28：探岳 X .27 圖 29：大眾 CC 獵裝版.27 圖 30：戴姆勒集團(tuán)全球銷量（萬輛） .28 圖 31：2019 年戴姆勒集團(tuán)分品牌銷量 .28 圖 32：戴姆勒的奔馳 EQ 系列新能源汽車工廠分布.29 圖 33：戴姆勒計(jì)劃到 2022 年在歐洲實(shí)現(xiàn)碳中和.29 圖 34：戴姆勒計(jì)劃到 2039 年在全球?qū)崿F(xiàn)乘用車新車碳中和.29 圖 35：

5、奔馳 EQV.29 圖 36：奔馳 EQA 概念圖.29 圖 37：戴姆勒的全球電池生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò) .30 圖 38：寶馬集團(tuán)全球銷量（萬輛） .31 圖 39：寶馬電動(dòng)汽車銷量（萬輛） .31 圖 40：純電動(dòng)汽車寶馬 i3 .32 圖 41：BMW 5 系插電混動(dòng)車.32,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,4 of 43,行業(yè)專題報(bào)告 圖 42：純電動(dòng)汽車寶馬 ix3 .32 圖 43：純電動(dòng)汽車寶馬 ix3 .32 圖 44：FCA 集團(tuán)全球銷量（萬輛） .33 圖 45：PSA 集團(tuán)全球銷量（萬輛）.33 圖 46：PSA 的 eVMP 平臺(tái).34 圖 47：2020 款標(biāo)志 5008 .35

6、圖 48：標(biāo)志 508L PHEV.35 圖 49：DS9 .35 圖 50：DS 3 Crossback E-Tense.35 圖 51：瑪莎拉蒂 MC20.35 圖 52：瑪莎拉蒂 Ghibli PHEV 諜照.35 圖 53：PSA 與 Saft 合作的第一階段電池試驗(yàn)工廠建設(shè)路線圖 .36 圖 54：雷諾集團(tuán)全球銷量（萬輛） .36 圖 55：雷諾集團(tuán)全球電動(dòng)汽車銷量（萬輛） .36 圖 56：雷諾的四款電動(dòng)車型 .37 圖 57：雷諾電動(dòng)汽車 .37,表 目 錄,表 1：歐洲歷年銷量前五電動(dòng)汽車車型及其銷量（萬輛） .9 表 2：2020 年歐洲電動(dòng)汽車銷量前五車型及其銷量（輛）.9

7、,2,表 3：歐洲不同車型乘用車的占比及 CO 排放量年均復(fù)合增速假設(shè).12,表 4：2020 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算.12 表 5：2021 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算.13 表 6：2025 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算.14 表 7：2030 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算.14 表 8：2020/2021/2025/2030 年歐洲電動(dòng)汽車銷量測(cè)算（萬輛） .15 表 9：歐盟綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃中電動(dòng)汽車方面可能采取的措施.16 表 10：歐洲主要國家對(duì)電動(dòng)汽車的稅收優(yōu)惠 .16 表 11：歐洲主要國家對(duì)電動(dòng)汽車的激勵(lì)措施.18 表 12：德國新能源

8、汽車優(yōu)惠政策 .20 表 13：英國新能源汽車優(yōu)惠政策 .21 表 14：法國新能源汽車優(yōu)惠政策 .21 表 15：挪威新能源汽車優(yōu)惠政策 .22 表 16：荷蘭新能源汽車優(yōu)惠政策 .22 表 17：大眾集團(tuán) 2018 年五年規(guī)劃和 2019 年五年規(guī)劃的比較.24 表 18：FCA 集團(tuán)主要品牌發(fā)展規(guī)劃 .34 表 19：部分優(yōu)質(zhì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈龍頭標(biāo)的的客戶合作情況 .38,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,5 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,1.歐洲開啟電動(dòng)化時(shí)代，政策支持加速進(jìn)程,1.1 歐洲電動(dòng)汽車銷量快速增長(zhǎng),歐洲新能源汽車市場(chǎng)呈快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。2019 年歐洲（EU+EFTA+UK）電動(dòng)乘用 車

9、銷量為 55.86 萬輛，同比增長(zhǎng) 44.99%，2015-2019 年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 31.25%； 2020Q1 歐洲電動(dòng)乘用車銷量為 22.82 萬輛，同比高增 81.72%，主要是由于歐洲 逐漸趨嚴(yán)的碳排放要求和高額罰款政策的強(qiáng)制推動(dòng)，以及稅收優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼政 策的激勵(lì)。分類型看，2019 年純電動(dòng)車型銷量 35.88 萬輛，同比增長(zhǎng) 79.70%， 插電混動(dòng)車型銷量 19.89 萬輛，同比增長(zhǎng) 7.12%，該年歐洲公布了更高要求的新 碳排放標(biāo)準(zhǔn)及 2030 年排放目標(biāo)；2020Q1 純電動(dòng)/插電混動(dòng)車型銷量分別同比增 長(zhǎng) 58.20%/126.54%，二者均保持高速增長(zhǎng)。在多重政策的

10、推動(dòng)下，主流車企積 極推動(dòng)電動(dòng)化，歐洲已開啟電動(dòng)化時(shí)代，新能源汽車銷量有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)，長(zhǎng) 期市場(chǎng)可觀,圖 1：歐洲（EU+EFTA+UK）新注冊(cè)電動(dòng)乘用車情況（萬輛,圖 2：歐洲（EU+EFTA+UK）新注冊(cè)的 BEV、PHEV 情況（輛,60 50 40 30 20 10 0,120% 100% 80% 60% 40% 20% 0,140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0,2015 BEV,2016,2017 PHEV,2018,2019,2020Q1,Total ECV,YoY-Total ECV,BEV,PHEV,資料來

11、源：ACEA，渤海證券 注：ECV=BEV+FCEV+PHEV+EREV,資料來源：ACEA，渤海證券,主要?dú)W洲國家電動(dòng)汽車市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，其中，德國電動(dòng)乘用車銷量遙遙領(lǐng)先， 2019 年銷量 10.88 萬輛，同比增長(zhǎng) 60.87%，占?xì)W洲總銷量的 19.48%；挪威/英 國 / 荷 蘭 / 法 國 銷 量 分 別 為 7.96/7.28/6.70/6.14 萬 輛 ， 同 比 分 別 增 長(zhǎng) 9.56%/21.50%/146.28%/34.62%，市場(chǎng)份額都以較高速度提升。2020H1，德國 電動(dòng)乘用車已銷售 9.36 萬輛，相當(dāng)于 2019 年銷量的 86.14%，同比高增 96.66

12、%； 英國完成銷售 5.05 萬輛，同比高增 86.16%。雖然疫情影響下 4/5/6 月份荷蘭、 挪威等部分歐洲國家電動(dòng)乘用車銷量微降，但總體來看銷量維持向好趨勢(shì)不變， 尤 其 是 德 國 、 英 國 、 法 國 在 6 月 份 銷 量 表 現(xiàn) 突 出 ， 分 別 同 比 高 增 140.23%/192.43%/259.11,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,6 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,圖 3：主要?dú)W洲國家電動(dòng)汽車銷量（萬輛,12 10 8,6,4,2,0,2014,2015,2016 德國 挪威,2017 英國,2018,2019 法國,2020H1,荷蘭,資料來源：ACEA，各國網(wǎng)站，渤海

13、證券 注：ECV=BEV+FCEV+PHEV+EREV,分類型來看，主要?dú)W洲國家的純電動(dòng)汽車銷量一路向上，2019 年純電動(dòng)汽車銷量 排名前三的國家為德國/荷蘭/挪威，銷量分別為 6.35/6.21/6.03 萬輛，其中，荷蘭 增速最高達(dá) 158.59%，英國次之為 144.04%；2020H1，銷量排名前三的法國/ 德國/英國銷量增速分別達(dá)到 114.07%/158.51%/42.65%，分別占 2019 年銷量的 105.00%/81.79%/69.78%。插電混動(dòng)汽車銷量出現(xiàn)兩極分化的局面，荷蘭、法國、 挪威銷量處于低位，德國/英國銷量相對(duì)較高，2019 年銷量分別為 4.53/3.50

14、 萬輛； 2020H1 德國銷量遙遙領(lǐng)先，達(dá)到 4.93 萬輛，占 2019 年的 108.65%，同比高增 198.16%，法國/英國銷量位列其后，分別為 2.02/1.95 萬輛，增速分別為 155.30%/28.90%。雖 然 2020 年上半年乘用車銷量受疫情影響下滑，但電動(dòng)汽車 銷量卻非?？捎^，排放標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)下，純電動(dòng)汽車和插電混動(dòng)汽車發(fā)展進(jìn)程將進(jìn)一 步加快,圖 4：主要?dú)W洲國家純電動(dòng)汽車銷量（輛,圖 5：主要?dú)W洲國家插電混合動(dòng)力汽車銷量（輛,70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0,60,000,50,000 40,000

15、30,000 20,000 10,000 0,2015,2016,2017 挪威 英國,2018,2019 法國,2020H1,2015,2016 德國,2017 2018 挪威 英國 荷蘭,2019 法國,2020H1,德國,荷蘭,資料來源：ACEA，渤海證券,資料來源：ACEA，渤海證券,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,7 of 43,行業(yè)專題報(bào)告 2020Q1 歐洲電動(dòng)汽車滲透率升至 7.47%，同比提升 4.44 個(gè)百分點(diǎn)，而在 2014 年滲透率僅為 0.71%，至 2020Q1 已提升 6.76 個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張， 其 中 電 動(dòng) 汽 車 滲 透 率 前 三 名 國 家 挪

16、 威 / 冰 島 / 瑞 典 ， 滲 透 率 分 別 為 69.74%/47.24%/27.93%。歐洲電動(dòng)汽車滲透率最高的國家為挪威，2020H1 其電 動(dòng)汽車滲透率達(dá)到 68.51%，主要受高額稅收減免政策以及乘用車銷量基數(shù)較小 影響，排名靠前的國家乘用車銷量基數(shù)都比較小。德國/英國/法國的電動(dòng)汽車滲 透率在 2019 年處于 3%左右的水平，2020 年上半年提升至 7%以上，其中德國 銷量最高并保持高速增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車滲透率同比提升約 1 個(gè)百分點(diǎn)。隨著疫情控 制后消費(fèi)需求釋放，疊加各國積極推出刺激政策，歐洲汽車廠商積極推進(jìn)汽車電 動(dòng)化，我們預(yù)計(jì)歐洲電動(dòng)汽車滲透率將繼續(xù)保持上升趨勢(shì),圖

17、6：乘用車注冊(cè)量中不同燃料汽車占比,圖 7：歐洲（EU+EFTA+UK）電動(dòng)汽車滲透率逐年上升,8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0,2014,2015,2016,2017,2018,2019,2020Q1,資料來源：ACEA，渤海證券,資料來源：ACEA，Wind，渤海證券,注：所指滲透率為當(dāng)年電動(dòng)乘用車銷量/當(dāng)年乘用車銷量,圖 8：2020Q1 滲透率排名前十國家,圖 9：主要?dú)W洲國家電動(dòng)汽車滲透率,80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0,80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10,0,2014 德國,2015,2016 挪威,2

18、017,2018 荷蘭,2019,2020H1,挪威 冰島 瑞典 芬蘭 荷蘭 葡萄牙 瑞士 法國 丹麥 德國,英國,法國,資料來源：ACEA，渤海證券,資料來源：ACEA，Wind，各國網(wǎng)站，渤海證券,歐洲消費(fèi)者對(duì)純電動(dòng)汽車的偏好高于插電混動(dòng)汽車，2017-2019 年銷量排名前十 的電動(dòng)汽車中大部分都是純電動(dòng)汽車。2019 年，特斯拉 Model 3、雷諾 Zoe、 三菱歐藍(lán)德 PHEV、日產(chǎn) Leaf 和寶馬 i3 排名前五，合計(jì)銷量 24.32 萬輛，其中 銷量最高的特斯拉 Model 3 異軍突起賣出 9.52 萬輛，約等于前五車型總銷量的年,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,8 of 4

19、3,行業(yè)專題報(bào)告 增量。2020 年上半年，純電動(dòng)汽車月銷量榜首在雷諾 Zoe 與特斯拉 Model 3 之 間輪轉(zhuǎn)，上半年銷量榜首是雷諾 Zoe，達(dá)到 3.65 萬輛；插電混動(dòng)汽車月銷量榜 首 1/2/3 月為三菱歐藍(lán)德 PHEV，4/5 月為大眾 Passat GTE，6 月為福特 Kuga PHEV，上半年銷量榜首是三菱歐藍(lán)德 PHEV，銷 售 1.40 萬輛。隨著各國刺激汽 車消費(fèi)政策出臺(tái)，碳排放懲罰政策實(shí)施日期臨近，更多新車型將投入市場(chǎng)，電動(dòng) 汽車銷量將創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)今年特斯拉 Model 3、雷諾 Zoe、三菱歐藍(lán)德 PHEV 銷量仍將處于高位,表 1：歐洲歷年銷量前五電動(dòng)汽車車型及

20、其銷量（萬輛） 2017 年 2018 年,2019 年,車型,銷量 3.14 2.09 1.92 1.75 1.56 1.36 1.29 1.26 1.12 1.08,車型 日產(chǎn) Leaf,銷量 4.06 3.85 2.44 2.39 2.13 1.67 1.34 1.34 1.27 1.27,車型 特斯拉 Model 3 雷諾 Zoe,銷量 9.52 4.74 3.46 3.32 3.28 2.87 2.27 1.85 1.60 1.44,雷諾 Zoe 寶馬 i3,雷諾 Zoe 寶馬 i3,三菱歐藍(lán)德 PHEV 日產(chǎn) Leaf,三菱歐藍(lán)德 PHEV 日產(chǎn) Leaf,三菱歐藍(lán)德 PHEV 大

21、眾 e-Golf,特斯拉 Model S 大眾 Passat GTE 大眾 e-Golf,寶馬 i3,特斯拉 Model S 沃爾沃 XC60 T8 PHEV 寶馬 530e,大眾 e-Golf,現(xiàn)代 Kona EV 奧迪 e-Tron,特斯拉 Model X 奔馳 GLC 350e 寶馬 225xe Act.Tourer,特斯拉 Model X 寶馬 225xe Act.Tourer,Mini countryman PHEV 沃爾沃 XC60 T8 PHEV,資料來源：insideevs，渤海證券,表 2：2020 年歐洲電動(dòng)汽車銷量前五車型及其銷量（輛,類別,時(shí)間 2020 年 雷諾 Zo

22、e 6 月 10342 2020 年 雷諾 Zoe 5 月 3712 2020 年 特斯拉 Model 3 純 電 動(dòng) 4 月 2461 2020 年 特斯拉 Model 3 3 月 16121 2020 年 雷諾 Zoe 2 月 6439 2020 年 雷諾 Zoe 1 月 9782 2020 年 福特 Kuga PHEV 6 月 3684 2020 年 大眾 Passat GTE 5 月 1167,銷量第一,銷量第二 特斯拉 Model 3 7224,銷量第三 大眾 e-Golf 3037,銷量第四,銷量第五 現(xiàn)代 Kona 2745,標(biāo)致 208 EV 2872,大眾 e-Golf 24

23、88,特斯拉 Model 3 2278,現(xiàn)代 Kona 1824,奧迪 e-tron 1687,雷諾 Zoe 2070,大眾 e-Golf 1638,奧迪 e-tron 1368,現(xiàn)代 Kona 928,汽車,雷諾 Zoe 4334,奧迪 e-tron 3522,大眾 e-Golf 3428,日產(chǎn) Leaf 2913,大眾 e-Golf 3770,特斯拉 Model 3 3589,標(biāo)志 208 EV 3478,日產(chǎn) Leaf 2579,標(biāo)志 208 EV 3897,大眾 e-Golf 3296,日產(chǎn) Leaf 3177,奧迪 e-tron 2252,沃爾沃 XC40 PHEV 沃爾沃 XC60

24、 PHEV 三菱歐藍(lán)德 PHEV,沃爾沃 S/V60 PHEV 2010,插 電 式 混 合 動(dòng) 力汽車,2962,2682,2654,三菱歐藍(lán)德 PHEV,寶馬 X5 PHEV 1067,奧迪 A3 PHEV 1012,沃爾沃 S/V60 PHEV 981,1071,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,9 of 43,行業(yè)專題報(bào)告 斯科達(dá) Superb PHEV 583,2020 年 大眾 Passat GTE 4 月 1000 2020 年 三菱歐藍(lán)德 PHEV 寶馬 330e 3 月 3551 1933 2020 年 三菱歐藍(lán)德 PHEV 沃爾沃 V60 2 月 2568 1885 2020

25、年 三菱歐藍(lán)德 PHEV 標(biāo)志 3008 PHEV 1 月 3149 2297 資料來源：INSIDEEVS，渤海證券,沃爾沃 S/V60 PHEV 三菱歐藍(lán)德 PHEV,寶馬 X5 PHEV,950,937,674,大眾 Passat GTE,沃爾沃 S/V60 PHEV 沃爾沃 XC60 PHEV,1820,1703,1249,沃爾沃 XC60 PHEV 寶馬 330e,大眾 Passat GTE 1353,1670,1576,寶馬 330e 2295,寶馬 X5 PHEV 1974,大眾 Passat GTE 1890,1.2 最嚴(yán)碳排放政策執(zhí)行在即，歐洲各國政策頻出,歐盟執(zhí)行最嚴(yán)汽車碳

26、排放標(biāo)準(zhǔn),為達(dá)到 2050 年碳中和目標(biāo)，歐盟 2020 年開始執(zhí)行最嚴(yán)汽車碳排放政策，并設(shè)定 2021/2025/2030 年乘用車碳排放量達(dá)到的 95/80.8/59.4 g/km 的臨時(shí)目標(biāo)，2020 年為過渡期，95%的新車需達(dá)到 95g/km 的碳排放要求，而 2021 年以后則 100% 均需達(dá)到要求。在計(jì)算時(shí)采取超級(jí)積分制度促進(jìn)車企盡早電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，碳排放量 低于 50g/km 的汽車在計(jì)算平均碳排放時(shí)可以加成，在 2020/2021/2022 年分別 折算為 2/1.67/1.33 輛。同時(shí)歐盟采取嚴(yán)厲的罰款制度，對(duì)超出碳排放標(biāo)準(zhǔn)的車企， 對(duì)每輛車超出部分罰款 95 歐元/g，對(duì)

27、企業(yè)生產(chǎn)起到約束作用。此外，歐盟還放寬 了對(duì)小規(guī)模車企的排放要求，并允許車企采用集團(tuán)聯(lián)盟模式生產(chǎn)，形成基于聯(lián)盟 整體的減排目標(biāo)，增加車企應(yīng)對(duì)新規(guī)的靈活性。2014 年提出 2020/2021 年目標(biāo) 后，歐洲乘用車平均碳排放量從 2013 年的 127g/km 下降至 2016 年 118.1g/km 的低點(diǎn)，但隨后連續(xù)三年上升，2019 年同比增長(zhǎng) 1.66%至 122.4g/km,2,圖 10：歐洲乘用車 CO 排放量（g/km,20.57,160,140.1 136.6,140 120 100 80,132.2,127.0,123.4,37.5,119.6 118.1 118.5 120

28、.8,122.4,95,81,59,60,40,20,0,2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021E2025E2030E,資料來源：歐洲環(huán)境署，渤海證券 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,10 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,使用敏感性分析測(cè)算歐洲電動(dòng)汽車未來銷量,1）設(shè)定未知數(shù)：假設(shè)純電動(dòng)汽車比例為 x，插電混動(dòng)汽車（汽油電混動(dòng)和柴油電 混動(dòng)汽車合并計(jì)算）比例為 y；根據(jù)各類車型歷年占比數(shù)據(jù)，假設(shè)汽油車比例是 柴油車的 2 倍，LPG、NG、E85 占比假設(shè)合計(jì)為 1.5%，由于氫燃料電池占比極 低，忽略不計(jì),圖 11：2019 年歐

29、洲不同車型乘用車份額情況,柴油車 汽油車 純電動(dòng) 氫燃料 汽油電混動(dòng) 柴油電混動(dòng) LPG,NG,E85,資料來源：歐洲環(huán)境署，渤海證券,2,2）設(shè)定未來年均復(fù)合增速：20102019 年歐洲乘用車 CO 排放量的年均復(fù)合增,速是-1.49%，不同車型的年均復(fù)合增速有所差別，例如柴油車為-1.01%、汽油車,2,為-1.37%，結(jié)合當(dāng)前情況，由于 2020 年 CO 排放量要求降幅較大，2021 年及,之后降幅較平緩，因此以 2020 年為界設(shè)置年均復(fù)合增速，并按照悲觀、中性、 樂觀三種情形設(shè)定各車型的未來年均復(fù)合增速（r,2,圖 12：2010 年至今年歐洲不同車型乘用車的 CO 平均排放量（

30、g/km,195 175 155 135 115 95,85 75 65 55 45 35,2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019,柴油車 NG,汽油車 E85,LPG 汽油電混動(dòng)（右軸,柴油電混動(dòng)（右軸,資料來源：歐洲環(huán)境署，渤海證券,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,11 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,2,表 3：歐洲不同車型乘用車的占比及 CO 排放量年均復(fù)合增速假設(shè),2,CO2,排放量的年均復(fù)合增速（r,基期 CO 排放,車型,占比,量（g/km,悲觀,中性,樂觀,2020 年,純電動(dòng) 插電混動(dòng) 柴油車 汽油車 其他,x y,0,0,

31、0,0,46.2,2.50% -3.50% -3.00% -3.00,3.50% -4.50% -4.00% -4.00,4.50% -5.50% -5.00% -5.00,1-x-y-1.5%)*1/3 (1-x-y-1.5%)*2/3 1.5,127.1 125.9 126,2021 年及之后 0,純電動(dòng) 插電混動(dòng) 柴油車 汽油車 其他,x y,0,0,0,46.2,0.50% 0.00% -0.50% 0.00,1.00% -1.00% -1.50% -1.00,1.50% -2.00% -2.50% -2.00,1-x-y-1.5%)*1/3 (1-x-y-1.5%)*2/3 1.5,

32、127.1 125.9 126,資料來源：歐洲環(huán)境署，渤海證券,3）測(cè)算 2020/2021/2025/2030 年電動(dòng)汽車滲透率,2,a2020 年 95%的新車需達(dá)到 95g/km 的 CO 排放量要求，即要求值為 100g/km,2,此外 CO 排放量低于 50g/km 的汽車在計(jì)算平均碳排放時(shí)可以加成，2020 可折,算為 2 輛，則不定方程公式為,1 3,2 3,20 + 246.2 (1 + ) + 1 1.5% 127.1 (1 + ) + 125.9 (1 + ) + 1.5% 126 (1 +,100,2+ 2+ 1 1.5% + 1.5,2,注：r 指 2020 年 CO

33、排放量的同比增速，不同車型的 r 不一樣,a,a,根據(jù)敏感性分析，在悲觀、中性、樂觀假設(shè)下，歐洲在 2020 年的電動(dòng)汽車滲透 率分別要達(dá)到 11.74%/11.11%/10.47,表 4：2020 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算,2,CO 排放量 g/km,x,y,x+y,悲觀,中性,樂觀,6.08% 6.44% 6.80,3.11% 3.39% 3.67,9.19% 9.83% 10.47,104.28 103.19 102.11,103.20 102.12 101.05,102.12 101.06 100.00,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,12 of 43,行業(yè)專題報(bào)告 98.9

34、6,7.16% 7.52% 7.88% 8.24,3.95% 4.22% 4.49% 4.76,11.11% 11.74% 12.37% 13.00,101.04 100.00 98.97,100.00 98.97 97.95 96.94,97.94,96.93,97.95,95.93,資料來源：渤海證券,2,2,b2021 年的 CO 排放量要求為 95g/km，此外 CO 排放量低于 50g/km 的汽車,在計(jì)算平均碳排放時(shí)可以按 1.67 輛加成，則不定方程公式為,1 3,2 3,1.6746.2 1 + (1 + ) + 1 1.5% 127.1 1 + (1 + ) + 125.9

35、1 + (1 + ) + 1.5% 126 1 + (1 +,95,1.67+ 1.67+ 1 1.5% + 1.5,2,注：r 指 2021 年及之后 CO 排放量的年均復(fù)合增速，不同車型的 r 不一樣,b,b,根據(jù)敏感性分析，在悲觀、中性、樂觀假設(shè)下，歐洲在 2021 年的電動(dòng)汽車滲透 率分別要達(dá)到 17.01%/15.60%/14.20,表 5：2021 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算,2,CO 排放量 g/km,x,y,x+y,悲觀 103.08 101.00 98.95 96.94 95.00 93.09 91.21,中性 101.01 98.97 96.97 95.00 93

36、.10 91.23 89.39,樂觀,7.45% 8.30,3.95% 4.50% 5.05% 5.60% 6.23% 6.86% 7.49,11.40% 12.80% 14.20% 15.60% 17.01% 18.42% 19.83,98.96 96.96 95.00 93.07 91.21 89.38 87.59,9.15,10.00% 10.78% 11.56% 12.34,資料來源：渤海證券,2,c2025 年的 CO 排放量要求為 80.8g/km，則不定方程公式為,1 3,2,5,127.1 1 + (1 + ) + 125.9 1 + (1 + )5 + 1.5% 126 1

37、+ (1 + ) 80.8,5,5,46.2 1 + (1 + ) + 1 1.5,3,根據(jù)敏感性分析，在悲觀、中性、樂觀假設(shè)下，歐洲在 2025 年的電動(dòng)汽車滲透 率分別要達(dá)到 37.39%/32.44%/26.97,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,13 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,表 6：2025 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算,2,CO 排放量 g/km,x,y,x+y,悲觀 101.90 96.52 91.13 85.75 80.80 75.86 70.92,中性,樂觀,14.05% 16.80% 19.55% 22.30% 24.95% 27.60% 30.25,1.98% 4.7

38、0,16.03% 21.50% 26.97% 32.44% 37.39% 42.34% 47.29,95.91,90.22 85.51 80.80 76.09 71.76 67.43 63.10,90.87,7.42,85.84,10.14% 12.44% 14.74% 17.04,80.80,76.17,71.54,66.91,資料來源：渤海證券,2,d2030 年的 CO 排放量要求為 59.4g/km，則不定方程公式為,1 3,2,46.2 1 + 1 + 10 + 1 1.5,127.1 1 + 1 + 10 + 125.9 1 + 1 + 10 + 1.5% 126 1 + 1 +

39、10 59.4,3,根據(jù)敏感性分析，在悲觀、中性、樂觀假設(shè)下，歐洲在 2025 年的電動(dòng)汽車滲透 率分別要達(dá)到 56.46%/49.75%/41.95,表 7：2030 年歐洲電動(dòng)汽車滲透率的敏感性分析測(cè)算,2,CO 排放量 g/km,x,y,x+y,悲觀,中性 79.85 73.04 66.22 59.40 53.51 47.62 41.73,樂觀,21.81% 26.04% 30.27% 34.50% 38.20% 41.90% 45.60,4.54% 8.11,26.35% 34.15% 41.95% 49.75% 56.46% 63.17% 69.88,89.15 81.45 73.7

40、5 66.05 59.40 52.75 46.10,71.45 65.43 59.40 53.38 48.17 42.96 37.76,11.68% 15.25% 18.26% 21.27% 24.28,資料來源：渤海證券,4）測(cè)算 2020/2021/2025/2030 年歐洲電動(dòng)汽車銷量,2019 年歐洲（EU+EFTA+UK）乘用車銷量為 1581 萬輛，受到新冠肺炎疫情影 響，2020H1 銷量為 510.67 萬輛，同比下滑 39.41%，我們預(yù)計(jì) 2020 年銷量約 為 1200 萬輛，同比下降 24%；預(yù)計(jì) 2021 年銷量約為 1300 萬輛，同比增長(zhǎng) 8%； 預(yù)計(jì) 2025

41、年銷量約為 1460 萬輛，年均復(fù)合增速 3%；預(yù) 計(jì) 2030 年銷量約為 1570,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,14 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,萬輛，年均復(fù)合增速 1.5,圖 13：歐洲（EU+EFTA+UK）乘用車銷量預(yù)測(cè)（萬輛,1,800,15% 10,9.19,8.00,1,600 1,400 1,200 1,000 800,6.54,1.5,3.30,5,1.16,0.04,3,0,5,10% -15% -20% -25% -30,600,400,24.00,200,0,2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2025E 2030E 銷量 yoy

42、,資料來源：ACEA，渤海證券,2,根據(jù)前文測(cè)算的電動(dòng)汽車滲透率，我們測(cè)算出在不同情形下，要達(dá)到 CO 排放量 要求至少要達(dá)到的電動(dòng)汽車銷量，其中在中性假設(shè)下，2020/2021/2025/2030 年 歐洲電動(dòng)汽車銷量分別要達(dá)到 133/202/474/783 萬輛,表 8：2020/2021/2025/2030 年歐洲電動(dòng)汽車銷量測(cè)算（萬輛,電動(dòng)汽車銷量 乘用車銷量,悲觀,中性,樂觀,2020,1201.24 1297.34 1460.16 1573.01,141.03 220.68 545.96 888.12,133.46 202.38 473.68 782.57,125.77 184.

43、22 393.81 659.88,2021 2025,2030,資料來源：渤海證券,其他政策,歐盟擬出臺(tái)政策促進(jìn)電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型。5 月 19 日，彭博社透露歐盟擬將促進(jìn)促進(jìn)電 動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型作為綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃的一部分，考慮鼓勵(lì)車企生產(chǎn)銷售電動(dòng)汽車及 加大充電基礎(chǔ)設(shè)施投資。歐盟對(duì)新能源汽車提供的扶持政策中對(duì)增值稅的優(yōu)惠較 少，如 2019 年電動(dòng)汽車銷量前五（銷量占比 70%）的歐盟國家中，僅挪威對(duì)電 動(dòng)汽車免征增值稅，而德國、英國、荷蘭、法國的增值稅分別為 19%、20%、21%、 20%，增值稅稅率普遍較高（丹麥、瑞典達(dá)到 25%），擬提出的免征增值稅措施,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,15 o

44、f 43,行業(yè)專題報(bào)告 將大幅提升電動(dòng)汽車的性價(jià)比，如果實(shí)施了免征增值稅政策，將極大地提高歐盟 電動(dòng)汽車的性價(jià)比，以德國售價(jià) 4 萬元的電動(dòng)汽車為例，政府補(bǔ)貼 0.5 萬歐元（按 照最新補(bǔ)貼政策）、增值稅免征 0.64 萬歐元，則到手價(jià)為 2.86 萬歐元，此外還有 保有稅豁免 10 年、公司用車稅率減半等優(yōu)惠，電動(dòng)汽車的性價(jià)比將大大提升， 將刺激消費(fèi)者的購車需求,其中 200 億歐元的采購計(jì)劃也將大幅拉升電動(dòng)汽車銷量，以 4 萬歐元的電動(dòng)汽車 為例，將帶來 50 萬的銷售量，約為 2019 年歐洲電動(dòng)汽車的總銷量。雖然疫情影 響下 2020Q1 乘用車注冊(cè)量降幅高達(dá) 25.6，但新能源汽車保

45、持堅(jiān)挺，注冊(cè)量同 比上升 81.72%，預(yù)計(jì)出臺(tái)的支持政策將給汽車企業(yè)注入流動(dòng)性，提升電動(dòng)汽車 對(duì)消費(fèi)者的市場(chǎng)吸引力，進(jìn)一步促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)銷提升,表 9：歐盟綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃中電動(dòng)汽車方面可能采取的措施 具體措施,1）可能提出全歐盟范圍的（符合歐盟碳排放標(biāo)準(zhǔn)）采購計(jì)劃，預(yù)計(jì)在未來兩年花費(fèi) 200 億歐元； 2）建立 400-600 億歐元清潔汽車投資基金，加速對(duì)零排放動(dòng)力系統(tǒng)投資； 3）歐盟考慮對(duì)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施投資加倍，在 2025 年之前新增建設(shè) 200 萬個(gè)公共充電樁； 4）零排放汽車將被豁免增值稅,資料來源：彭博社，渤海證券,歐洲國家汽車稅收主要分為購置稅、保有稅和公司用車稅，其中購置

46、稅在購買時(shí) 一次性繳納，保有稅需汽車所有者每年繳納，公司用車稅是公司為員工提供公車 所交的福利稅。2019 年汽車稅收納稅額高達(dá) 4404 億歐元，約為歐盟政府預(yù)算的 兩倍，是歐洲政府的主要收入之一。汽車銷量最高的德國同時(shí)也是汽車稅繳納最 多的國家，2019 年帶來 934 億歐元的稅收。高額的稅收減弱了居民的購車需求， 因此歐洲各國主要采用稅收優(yōu)惠的方式促進(jìn)電動(dòng)汽車銷量。主要?dú)W洲國家中，荷 蘭、英國、奧地利、希臘及匈牙利都對(duì)電動(dòng)汽車大幅減免稅收，其他國家也多數(shù) 為電動(dòng)汽車提供可觀的稅收優(yōu)惠。優(yōu)惠條件一般以二氧化碳排放量、車型為標(biāo)準(zhǔn)， 針對(duì)電動(dòng)汽車的優(yōu)惠最多，其他動(dòng)力替代汽車也在部分國家的稅收

47、優(yōu)惠范圍內(nèi),2,CO 排放量在 120g/km 以下的汽車在多國享受稅收減免，部門國家針對(duì) BEV 等,零排放汽車還有免納稅政策，大幅提升了新能源汽車的性價(jià)比,表 10：歐洲主要國家對(duì)電動(dòng)汽車的稅收優(yōu)惠,國家,購置稅 零排放汽車免稅。 布魯塞爾和瓦?。築EV 最低稅率（61.50 布魯塞爾和瓦?。毫闩欧牌囎畹投?保有稅,公司用車稅,奧地利,零排放汽車免稅,2,對(duì)于 CO 排放量低于 42g/km（NEDC 標(biāo)準(zhǔn)）的汽車，可在公司稅項(xiàng)下 100% 扣除費(fèi)用,歐元,率（76.32 歐元+10%市政稅,比利時(shí),2,2,佛蘭德斯：CO 排放量低于 50g/km 佛蘭德斯：CO 排放量低于 50g/k

48、m （NEDC 標(biāo)準(zhǔn)）的 BEV、PHEV和 FCEV （NEDC 標(biāo)準(zhǔn)）的 BEV、PHEV 和,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,16 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,在 2020 年底之前免稅。自 2020 年 7 FCEV在2020年底之前免稅。自2020 月 1 日起，新登記的零排放汽車免稅。 年 7 月 1 日起，新登記的零排放車輛 免稅,保 加 利 亞,電動(dòng)汽車免稅,-,克 羅 地 亞,電動(dòng)汽車免稅,電動(dòng)汽車免征特別環(huán)境稅,2,塞浦路 斯,CO 排放量低于 120g/km的車輛稅率,2,CO 排放量低于 120g/km 的車輛免征,最低,2,CO 排放量低于 50g/km 的 BEV 和,

49、捷 克 共 和國,替代動(dòng)力車輛（即電動(dòng)，混合動(dòng)力,FCEV 免收登記費(fèi)（根據(jù)特殊車牌要 求,CNG，LPG 和 E85）免稅,FCEV 在 2021 年底前免稅,2020 年 4 月 1 日至 12 月 31 日，暫 時(shí)減少公司 BEV 和 PHEV 使用者的 應(yīng)稅個(gè)人收入，扣除額每月不超過 3333 丹麥克,2020 年 ，BEV 和 PHEV 支付 20%的注 保有稅以燃料消耗為基礎(chǔ)，將 BEV、 冊(cè) 稅 （ 2021/2022/2023 年 增 加 到 PHEV 和 FCEV 的電能消耗重計(jì)為等 65%/90%/100%）。此外，2020 年 BEV 效的汽油車燃油消耗量。 和 PHEV

50、 減征 4 萬丹麥克朗,丹麥,芬蘭 法國,零排放車輛最低稅率,零排放車輛最低稅率,各地區(qū)對(duì)替代動(dòng)力車輛（即電動(dòng)、混合 動(dòng)力、CNG、LPG 和 E85）提供稅收 減免（免稅或減免 50,2,對(duì)于 CO 排放量低于 20 克/公里的車,輛，免征基于二氧化碳的稅（“TVS”,減少 BEV 和 PHEV 的應(yīng)納稅額（每 月從總價(jià)的 1%降至 0.5%）。 對(duì)總價(jià)超過 6 萬歐元的 BEV，應(yīng)納稅 額進(jìn)行額外減免（每月從總價(jià)的 1% 減至 0.25,從 2020 年 7 月 1 日至 2020 年 12 月 截止 2020 年底，登記的 BEV 和 31 日，增值稅暫時(shí)從 19%降至 16%。 FCE

51、V10 年免稅,德國,2,對(duì)于 CO 排放量低于 50g/km 且凈價(jià),2,BEV 汽車免稅，HEV 和 PHEV 汽車減 CO 排放量低于 90g/km 的汽車免征 低于 4 萬歐元的 BEV 和 PHEV 免稅,希臘,免 50%；裝有電發(fā)動(dòng)機(jī)的卡車免稅,NEDC 標(biāo)準(zhǔn),租用 BEV 和 PHEV 汽車的，扣除 30% 的租金,匈牙利,對(duì) BEV 和 PHEV 汽車免稅,對(duì) BEV 和 PHEV 汽車豁免,對(duì) BEV 和 PHEV 汽車免稅,稅收減免：BEV 最高 5000 歐元（到,2021 年底）；CO 排放量小于 65g/km BEV 最低費(fèi)率（120 歐元/年）。CO2,2,售價(jià)低于

52、 5 萬歐元的電動(dòng)汽車和貨車 享受“實(shí)物福利優(yōu)惠（”至 2022 年底,愛爾蘭,的 PHEV 最高 2500 歐元（至 2020 年 排放量小于 60g/km 的 PHEV 降低費(fèi),2,底）；CO 排放量小于 80g/km 的 HEV 率（170 歐元/年,最高 1500 歐元（至 2020 年底,自首次登記之日起，電動(dòng)汽車可享受,意大利,五年免稅。在此期間之后，按同等汽,油車稅率降低 75%納稅,2,拉 脫 維 亞,2009 年 12 月 31 日后登記的 CO 排,電動(dòng)車免稅（首次登記,BEV 最低稅率（10 歐元）。 BEV 和 FCEV 最低稅率,放量低于 50g/km 的汽車免征,2

53、,CO 排放量低于 90g/km 的汽車最低,盧森堡 馬耳他,稅率,2,2,CO 排放量低于 100g/km 的汽車最低 CO 排放量低于 100g/km的汽車最低,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明,17 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,稅率,稅率,價(jià)格 4.5 萬歐元以下的零排放汽車 （ FCEV 無 價(jià) 格 限 制 ） 最 低 稅 率 （8,荷蘭,零排放汽車免稅,零排放汽車免稅,對(duì)于2000cc 的 BEV 和 PHEV 的免稅 （至 2020 年底,波蘭,BEV（價(jià)值低于 6.20 萬歐元）和 PHEV （價(jià)值低于 5 萬歐元）的增值稅免稅,自主企業(yè)所得稅：BEV 免稅，PHEV,葡萄牙,電動(dòng)汽車

54、免稅。 電動(dòng)汽車免稅。 BEV 免稅。,減免,羅 馬 尼 亞,-,斯 洛 伐 混合動(dòng)力汽車或混合其他燃料類型或,克,能源的混合動(dòng)力汽車，折舊期為兩年,2,斯 洛 文 CO 排放量低于 110g/km 的車輛最低,尼亞,稅率（0.5,2,CO 排放量低于 120g/km 的車輛免征,2,特別稅”。加那利群島：CO 排放量 主要城市（如馬德里、巴塞羅那、薩 低于 110g/km 的替代動(dòng)力車輛（即 拉戈薩、瓦倫西亞等）的 BEV 納稅額 BEV、FCEV、PHEV、EREV、HEV、 減少 75,西班牙,CNG、LPG）免征增值稅,減少零排放車輛的年度道路稅（360 BEV 和 PHEV 減少 4

55、0%（最高 10000,瑞典 英國,瑞典克朗,瑞典克朗,零排放汽車最低稅率：2020-2021 年 為 0% ； 2021-2022 年 為 1% ； 2022-2025 年為 2,零排放汽車免稅,零排放汽車免稅,資料來源：ACEA，渤海證券,歐洲主要國家對(duì)電動(dòng)汽車的激勵(lì)政策集中于購車補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額與汽車碳排放量、 燃料類型及售價(jià)相關(guān)，2020 年多國發(fā)布新激勵(lì)措施（歐盟 27 國中僅有 6 國未提 供），增加了購置新能源汽車的補(bǔ)貼力度和報(bào)廢舊車的補(bǔ)貼政策，從新車減排和高 排放老車淘汰兩方面發(fā)力，進(jìn)一步降低汽車總體排放量。汽車產(chǎn)銷大國法國/德國 的政策補(bǔ)貼最高 1.2 萬歐元/9000 歐元，

56、對(duì)車價(jià)低于 4.5/4 萬歐元的新能源汽車補(bǔ) 貼幅度最大，約占車價(jià)的四分之一。由于歐盟已對(duì)新生產(chǎn)的碳排放超標(biāo)汽車采取 高額罰款制度，主要國家中只有意大利的激勵(lì)政策對(duì)高排放的汽車采取二次懲罰， 最高罰款 2500 歐元。稅收優(yōu)惠、高額罰款與大額補(bǔ)貼三大手段有力促進(jìn)歐洲電 動(dòng)汽車銷售，我們看好歐洲電動(dòng)汽車的市場(chǎng)滲透率持續(xù)提升,表 11：歐洲主要國家對(duì)電動(dòng)汽車的激勵(lì)措施,國家,激勵(lì)措施,購買價(jià)格不超過 6 萬歐元且純電模式下行駛里程超過 50km 的新電動(dòng)車補(bǔ)貼（至 2020 年底）：BEV 和 FCEV 補(bǔ)貼 3000 歐元；PHEV 和 EREV 補(bǔ)貼 1500 歐元,奧地利,克羅地亞,購買補(bǔ)貼

57、（總額有限，一年一次）：BEV9200 歐元；PHEV4600 歐元,捷克共和 鼓勵(lì)公司購買 BEV 和 EREV；鼓勵(lì)公共部門購買 BEV，F(xiàn)CEV，EREV，PHEV 和天然氣車輛；鼓勵(lì)公共交通運(yùn)營商,請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明 18 of 43,行業(yè)專題報(bào)告,國,購買 BEV，F(xiàn)CEV，CNG 或 LNG 道路車輛,愛沙尼亞 芬蘭,購買價(jià)格低于 5 萬歐元的純電動(dòng)汽車或卡車補(bǔ)貼 5000 歐元,購買或租賃價(jià)值不超過 5 萬歐元新 BEV 的個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì) 2000 歐元（到 2021 年,1）購買排放量小于 20g CO2/km 的汽車或貨車的補(bǔ)貼：車輛價(jià)格小于 4.5 萬歐元的，私人補(bǔ)貼

58、7000 歐元；公司 補(bǔ)貼 5000 歐元。車輛價(jià)格在 4.5 萬至 6 萬及價(jià)格大于 6 萬的 FCEV 汽車或卡車，補(bǔ)貼 3000 歐元。 （2）購買排放量低于 50g CO2/km 且價(jià)格不超過 6 萬歐元的二手車或新車的報(bào)廢計(jì)劃：對(duì)購買乘用車的，個(gè)人取決 于收入補(bǔ)貼 5000 歐元，法人補(bǔ)貼 2500 歐元；對(duì)購買貨車的補(bǔ)貼 5000 歐元,法國 德國 希臘,在 2021 年 12 月 31 日之前，“創(chuàng)新補(bǔ)貼”將暫時(shí)增加新的和二手的 BEV、PHEV 和 FCEV 的環(huán)境補(bǔ)貼。適用于自 2020 年 6 月 4 日起登記的所有合格車輛：對(duì)凈價(jià)小于 4 萬歐元的，BEV 和 FCEV

59、補(bǔ)貼 9000 歐元，PHEV 補(bǔ)貼 6750 歐元； 對(duì)凈價(jià)大于 4 萬歐元的，BEV 和 FCEV 補(bǔ)貼 7500 歐元，PHEV 補(bǔ)貼 5625 歐元。 對(duì)新購的電動(dòng)汽車補(bǔ)貼，購買 BEV 乘用車的返回凈價(jià) 15%的現(xiàn)金（最高 5500 歐元），報(bào)廢 10 年或以上舊車的額外 補(bǔ)貼 1000 歐元。購買 BEV 出租車的返回 25%的現(xiàn)金，最高 8000 歐元（排放量小于 50g CO2/km 的 PHEV 返回 15%）， 舊出租車報(bào)廢額外補(bǔ)貼 2500 歐元。購買卡車的返還 15%現(xiàn)金（BEV 最高為 5500 歐元；PHEV 為 4000 歐元），報(bào)廢 舊車額外補(bǔ)貼 1000 歐元

60、,2020 年 6 月 15 日起，電動(dòng)汽車購買補(bǔ)貼：總價(jià)低于 3.2 萬歐元的補(bǔ)貼 7350 歐元，價(jià)格在 3.2 萬歐元至 4.4 萬歐元 之間的補(bǔ)貼 1500 歐元,匈牙利 愛爾蘭,個(gè)人購買補(bǔ)助：BEV 最高 5000 歐元（至 2021 年底）；排放量小于 50g CO2/km 且全電模式下續(xù)航至少 50km 的 PHEV 最高 5000 歐元（至 2020 年底）；BEV 貨車最高 3800 歐元,獎(jiǎng)懲機(jī)制：一次性補(bǔ)貼，對(duì)排放量低于 70g CO2/km 且售價(jià)低于 5 萬歐元（不含增值稅）的汽車最高補(bǔ)貼 6000 歐元。 對(duì)排放量超過 250g CO2/km 的汽車最高罰款 250