凈水設備項目投資測算報告表

1、凈水設備項目投資測算報告表一、項目建設背景聚焦重點領域，堅持高端化、集聚化、特色化，重點打造新一代信息技術(shù)、新能源及節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、生物醫(yī)藥及醫(yī)療裝備、汽車及新能源汽車、家用電器、安全食品加工、文化和旅游等主導產(chǎn)業(yè)，形成一批具有全球競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)集群，基本形成以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為引領、先進制造業(yè)為主體、現(xiàn)代服務業(yè)為支撐、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)為基礎的現(xiàn)代高效產(chǎn)業(yè)體系。（一）發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)按照“龍頭企業(yè)大項目產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)基地”的發(fā)展思路，以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展基地為突破口，引導人才、技術(shù)、資本、土地等資源要素向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚，努力將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)打造成為推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新引擎。（二

2、）改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)落實“中國制造2025”和“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新興化，通過技術(shù)工藝創(chuàng)新、信息技術(shù)融合和商業(yè)模式創(chuàng)新，深入實施“機器換人”行動計劃、工業(yè)“強基”工程和質(zhì)量品牌提升行動，支持企業(yè)瞄準國內(nèi)外標桿企業(yè)推進技術(shù)改造，推動生產(chǎn)方式向柔性、智能、精細轉(zhuǎn)變，加快工業(yè)化和信息化融合。（三）提速發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)以建設服務業(yè)集聚區(qū)為突破口，推動生產(chǎn)性服務業(yè)專業(yè)化和高端化發(fā)展、生活性服務業(yè)精細化和優(yōu)質(zhì)化發(fā)展、高技術(shù)服務業(yè)集聚化和集群化發(fā)展，全面推動服務業(yè)發(fā)展提速、比重提高、水平提升。（四）優(yōu)化發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)按照服務城市、改善生態(tài)、興業(yè)富民的要求，優(yōu)化農(nóng)業(yè)空間布局，加強農(nóng)田水利基礎設施建

3、設，推進單功能的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向多功能的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，著力打造具有鮮明地域特色的都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)體系。近年，凈水市場保持著較高增長趨勢。據(jù)中怡康預測，2018年，凈水市場增幅在14%以上，行業(yè)平均單價上升，逐步進入普及期，家用、商用凈水機都會迎來高速發(fā)展。消費者在凈水器使用中仍受純水流量小、菌超標等問題困擾，而這也將成為產(chǎn)品加速升級的主要動力。與此同時，圍繞用戶體驗和服務，體驗式營銷逐漸深入；線上銷售增長迅速，除傳統(tǒng)銷售渠道外，凈水機也迅速滲透到各類新型社交銷售渠道。二、企業(yè)概況企業(yè)履行社會責任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應經(jīng)濟社會發(fā)展

4、趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境和社會三大責任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構(gòu)和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴峻，

5、出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外

6、發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。三、項目投資概述加強產(chǎn)業(yè)政策與財稅、金融等相關政策的銜接，支持各類社會資本參與企業(yè)并購重組，合力推進產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、降本增效。積極協(xié)調(diào)落實相關配套政策，加強對區(qū)域的督促指導，統(tǒng)籌推進各項工作。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資122785.44萬元，其中：建設投資99395.29萬元，占項目總投資的80.95%；建設期利息1368.76萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金22021.39萬

7、元，占項目總投資的17.93%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入243300.00萬元，綜合總成本費用206943.71萬元，稅金及附加1023.86萬元，凈利潤26499.32萬元，財務內(nèi)部收益率15.87%，財務凈現(xiàn)值20247.70萬元，全部投資回收期6.21年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關

8、服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資99395.29萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計87618.05萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為41160.15萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序

9、號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程59583.22216287.0926568.271.11#生產(chǎn)車間17874.9764886.137970.481.22#生產(chǎn)車間14895.8154071.776642.071.33#生產(chǎn)車間14299.9751908.906376.381.44#生產(chǎn)車間12512.4845420.295579.342倉儲工程34558.2758403.485849.282.11#倉庫10367.4817521.041754.782.22#倉庫8639.5714600.871462.322.33#倉庫8293.9814016.841403.832.44#倉庫

10、7257.2412264.731228.353行政辦公及生活服務設施6327.7433600.305351.053.1行政辦公樓4113.0321840.203478.183.2宿舍及食堂2214.7111760.101872.874公共工程19066.6332031.942730.50輔助用房等5綠化工程28214.95509.51綠化率15.39%6其他工程35951.60151.54場地、道路、景觀亮化等7合計183333.00340322.8141160.152、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦

11、法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為43821.97萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數(shù)量購置費1主要生成設備33730675.382輔助生成設備393505.763研發(fā)設備433943.984檢測設備292629.323環(huán)保設備242191.103其它設備10876.44合計48243821.973、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為2635.93萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為8892.06萬元。（三）預備費本期項目預備費為2885.18萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購

12、置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用41160.1543821.972635.9387618.0589.70%1.1建筑工程費41160.1541160.1542.14%1.2設備購置費43821.9743821.9744.86%1.3安裝工程費2635.932635.932.70%2固定資產(chǎn)其他費用5811.935811.935.95%3預備費2885.182885.182.95%3.1基本預備費1333.711333.711.37%3.2漲價預備費1551.471551.471.59%4建設期利息1368.761368.761.40%5固定資產(chǎn)投資97683.92100.00%6固

13、定資產(chǎn)投資合計97683.92100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款55867.87萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息1368.76萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息1368.761368.760.001.1.1期初借款余額55867.871.1.2當期借款55867.8755867.870.001.1.3當期應計利息1368.761368.760.001.1.4期末借款余額55867.8755867.871.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）1368.761368.760.002債券2

14、.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）1368.761368.760.003.1建設期利息合計1368.761368.760.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行

15、測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為22021.39萬元。八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資122785.44萬元，其中：建設投資99395.29萬元，占項目總投資的80.95%；建設期利息1368.76萬元，占項目總投資的1.11%；流動資金22021.39萬元，占項目總投資的17.93%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資122785.44100.00%1.1建設投資99395.2980.95%1.1.1工程費用87618.0571.36%1.1.1.1建筑工程費41160.1533.52%1.1.1.2設備

16、購置費43821.9735.69%1.1.1.3安裝工程費2635.932.15%1.1.2工程建設其他費用8892.067.24%1.1.2.1土地出讓金3080.132.51%1.1.2.2其他前期費用5811.934.73%1.2.3預備費2885.182.35%1.2.3.1基本預備費1333.711.09%1.2.3.2漲價預備費1551.471.26%1.2建設期利息1368.761.11%1.3流動資金22021.3917.93%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資122785.44萬元，其中申請銀行長期貸款55867.87萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單

17、位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資122785.44100.00%1.1建設投資99395.2980.95%1.2建設期利息1368.761.11%1.3流動資金22021.3917.93%2資金籌措122785.44100.00%2.1項目資本金66917.5754.50%2.1.1用于建設投資43527.4235.45%2.1.2用于建設期利息1368.761.11%2.1.3用于流動資金22021.3917.93%2.2債務資金55867.8745.50%2.2.1用于建設投資55867.8745.50%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基

18、本假設及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入243300.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7

19、年第8年第9年第10年1營業(yè)收入158145.00182475.00206805.00243300.00243300.00243300.00243300.00243300.00243300.002增值稅5013.406018.787024.158532.218532.218532.218532.218532.218532.212.1銷項稅20558.8523721.7526884.6531629.0031629.0031629.0031629.0031629.0031629.002.2進項稅15545.4517702.9719860.5023096.7923096.7923096.792309

20、6.7923096.7923096.793稅金及附加601.61722.25842.891023.861023.861023.861023.861023.861023.863.1城市維護建設稅350.94421.31491.69597.25597.25597.25597.25597.25597.253.2教育費附加150.40180.56210.72255.97255.97255.97255.97255.97255.973.3地方教育附加100.27120.38140.48170.64170.64170.64170.64170.64170.64（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值

21、稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=8532.21萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用206943.71萬元，其中：可變成本173410.39萬元，固定成本33533

22、.32萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本198769.01萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費107876.37124472.73141069.09165963.64165963.64165963.64165963.64165963.64165963.642工資及福利費7446.757446.757446.757446.757446.757446.757446.757446.757446.753修理費2276.162276.162276.162276.162276.1

23、62276.162276.162276.162276.164其他費用23082.4623082.4623082.4623082.4623082.4623082.4623082.4623082.4623082.464.1其他制造費用1569.411569.411569.411569.411569.411569.411569.411569.411569.414.2其他管理費用2306.112306.112306.112306.112306.112306.112306.112306.112306.114.3其他營業(yè)費用19206.9419206.9419206.9419206.9419206.941

24、9206.9419206.9419206.9419206.945經(jīng)營成本140681.74157278.10173874.46198769.01198769.01198769.01198769.01198769.01198769.016折舊費5375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.577攤銷費61.6061.6061.6061.6061.6061.6061.6061.6061.608利息支出2737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.5

25、39總成本費用148856.44165452.80182049.16206943.71206943.71206943.71206943.71206943.71206943.719.1其中：固定成本33533.3233533.3233533.3233533.3233533.3233533.3233533.3233533.3233533.329.2可變成本115323.12131919.48148515.84173410.39173410.39173410.39173410.39173410.39173410.39固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物2

26、0年1.1原值51226.0248792.7846359.5443926.3041493.0639059.8236626.5834193.3431760.1029326.861.2當期折舊費2433.242433.242433.242433.242433.242433.242433.242433.242433.242433.241.3凈值48792.7846359.5443926.3041493.0639059.8236626.5834193.3431760.1029326.8626893.622機器設備15年2.1原值46457.9043515.5740573.2437630.9134688

27、.5831746.2528803.9225861.5922919.2619976.932.2當期折舊費2942.332942.332942.332942.332942.332942.332942.332942.332942.332942.332.3凈值43515.5740573.2437630.9134688.5831746.2528803.9225861.5922919.2619976.9317034.603合計3.1原值97683.9292308.3586932.7881557.2176181.6470806.0765430.5060054.9354679.3649303.793.2當期折

28、舊費5375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.575375.573.3凈值92308.3586932.7881557.2176181.6470806.0765430.5060054.9354679.3649303.7943928.22（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加1023.86萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅

29、金及附加=35332.43（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=35332.4325.00%=8833.11（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額35332.43萬元，繳納企業(yè)所得稅8833.11萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=35332.43-8833.11=26499.32（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入158145.00182475.0020680

30、5.00243300.00243300.00243300.00243300.00243300.00243300.002稅金及附加601.61722.25842.891023.861023.861023.861023.861023.861023.863總成本費用148856.44165452.80182049.16206943.71206943.71206943.71206943.71206943.71206943.714補貼收入5利潤總額8686.9516299.9523912.9535332.4335332.4335332.4335332.4335332.4335332.436彌補以前年度虧

31、損7應納所得稅額8686.9516299.9523912.9535332.4335332.4335332.4335332.4335332.4335332.438所得稅2171.744074.995978.248833.118833.118833.118833.118833.118833.119凈利潤6515.2112224.9617934.7126499.3226499.3226499.3226499.3226499.3226499.3210期初未分配利潤0.005863.6916279.7830793.0451563.1370256.2087079.97102221.36115848.611

32、1可供分配的利潤6515.2118088.6534214.4957292.3678062.4596755.52113579.29128720.68142347.9312提取法定盈余公積金651.521808.863421.455729.247806.249675.5511357.9312872.0714234.7913可供投資者分配的利潤5863.6916279.7830793.0451563.1370256.2087079.97102221.36115848.61128113.1414應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤5863.691627

33、9.7830793.0451563.1370256.2087079.97102221.36115848.61128113.1419息稅前利潤13596.2223112.4732628.7246903.0746903.0746903.0746903.0746903.0746903.0720息稅折舊攤銷前利潤19033.3928549.6438065.8952340.2452340.2452340.2452340.2452340.2452340.24十二、項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期

34、項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=15.87%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率15.87%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=20247.70（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值20247.70萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投

35、資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.21年。本期項目全部投資回收期6.21年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。十三、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動

36、，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為17.13。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營

37、后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為15.89。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額55867.8755867.8755867.8755867.8755867.8755867.8755867.8755867.8755867.871.2當期還本付息1368.762737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.532737.531.2.1還本1.2.2付息1368.762737.532737.532737.532737.532737.532737.5