化工項目投資測算報告表

1、化工項目投資測算報告表一、項目投資背景分析我國處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。所面臨的機(jī)遇和擁有的基礎(chǔ)前所未有，面臨的問題和壓力也前所未有。從國際看，和平與發(fā)展的時代主題沒有變，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢待發(fā)，全球治理體系深刻變革，發(fā)展中國家群體力量繼續(xù)增強，國際力量對比逐步趨向平衡。同時，國際金融危機(jī)深層次影響在相當(dāng)長時期依然存在，全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增長乏力，保護(hù)主義抬頭，地緣政治關(guān)系復(fù)雜變化，傳統(tǒng)安全威脅和非傳統(tǒng)安全威脅交織，外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素增多。從國內(nèi)看

2、，經(jīng)濟(jì)長期向好基本面沒有改變，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢沒有變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正在加快轉(zhuǎn)變，呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點，發(fā)展基礎(chǔ)更加堅實。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出，城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)的調(diào)整刻不容緩，突破資源環(huán)境瓶頸制約，化解產(chǎn)能過剩矛盾，推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，保障和改善民生等任務(wù)十分艱巨?；ぎa(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，關(guān)乎各行各業(yè)的發(fā)展。國際化工協(xié)會聯(lián)合會的報告顯示，化工幾乎涉及所有生產(chǎn)行業(yè)，通過直接、間接和深度影響約為全球生產(chǎn)總值貢獻(xiàn)了5.7萬億美元，提供了1.2億個工作崗位。

3、我國是世界化工大國，化工產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位突出，既關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會就業(yè)，也和產(chǎn)業(yè)鏈下游的電子信息、新材料、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展高度相關(guān)。因此，化工產(chǎn)業(yè)不是要不要發(fā)展的問題，而是如何發(fā)展的問題。安全綠色是底線?；ぎa(chǎn)業(yè)危險源頭不少、安全風(fēng)險不小，安全生產(chǎn)問題應(yīng)是關(guān)注的一個重點。發(fā)展化工產(chǎn)業(yè)必須嚴(yán)守安全底線，完善風(fēng)險排查、評估、預(yù)警和防控機(jī)制，降低安全風(fēng)險。同時，也要守住綠色底線，通過立規(guī)矩，確保企業(yè)達(dá)標(biāo)生產(chǎn)、達(dá)標(biāo)排放，對環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)，要建立倒逼機(jī)制，限時整改達(dá)標(biāo)，不達(dá)標(biāo)便退出。轉(zhuǎn)型升級是必然。我國化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模龐大，即使全部達(dá)標(biāo)排放，受環(huán)境容量限制，環(huán)保的壓力也非常大。因此，必須集

4、中力量，加大投入，攻克環(huán)保技術(shù)瓶頸制約，以綠色技術(shù)為導(dǎo)向發(fā)展精細(xì)化工新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)，倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展、有序發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。合理布局是趨勢。由于沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)實力雄厚，綠色發(fā)展已見成效，環(huán)保能力相對更強一些，近年來我國化工園區(qū)向東部沿海地區(qū)集聚趨勢比較明顯。推動化工產(chǎn)業(yè)科學(xué)有序發(fā)展要有決心，更要有實事求是的立場、科學(xué)有效的舉措。一切從實際出發(fā)，做到分類施策、疏堵結(jié)合，才能讓我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加健康高效、充滿活力。二、企業(yè)背景分析面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履

5、行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢依然錯綜復(fù)雜。從國際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴(yán)峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟(jì)增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟(jì)增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高

6、位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。三、項目投資分析概況深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足國內(nèi)市場需求，以技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)意設(shè)計為動力，以品牌建設(shè)為重點，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，注重增值服務(wù)，著重提高發(fā)展質(zhì)量和效益，建立產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合的產(chǎn)

7、業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，加快創(chuàng)新發(fā)展，加強節(jié)能減排與綜合利用，打造創(chuàng)新化、創(chuàng)意化、品牌化、綠色化、信息化產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資52788.18萬元，其中：建設(shè)投資42665.17萬元，占項目總投資的80.82%；建設(shè)期利息428.65萬元，占項目總投資的0.81%；流動資金9694.36萬元，占項目總投資的18.36%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入103000.00萬元，綜合總成本費用82539.64萬元，稅金及附加511.40萬元，凈利潤14961.72萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率21.79%，財務(wù)凈現(xiàn)值29727.

8、75萬元，全部投資回收期5.50年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投

9、資42665.17萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計38356.00萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為16189.41萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程21240.0083048.4011048.931.11#生產(chǎn)車間6372.0024914.523314.681.22#生產(chǎn)車間5310.0020762.102762.231.33#

10、生產(chǎn)車間5097.6019931.622651.741.44#生產(chǎn)車間4460.4017440.162320.282倉儲工程10080.0024595.202464.492.11#倉庫3024.007378.56739.352.22#倉庫2520.006148.80616.122.33#倉庫2419.205902.85591.482.44#倉庫2116.805164.99517.543行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施2372.4013997.162208.813.1行政辦公樓1542.069098.151435.733.2宿舍及食堂830.344899.01773.084公共工程2160.002462.

11、40249.91輔助用房等5綠化工程8454.00161.02綠化率14.09%6其他工程15546.0056.25場地、道路、景觀亮化等7合計60000.00124103.1616189.412、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機(jī)電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運雜費進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費為21050.19萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1116.40萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為3198.92萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為1110.25萬元

12、。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款17495.96萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息428.65萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息428.65428.650.001.1.1期初借款余額17495.961.1.2當(dāng)期借款17495.9617495.960.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息428.65428.650.001.1.4期末借款余額17495.9617495.961.2其他融資費用1.3小計（1.1+1.2）428.65428.650.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金

13、額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）428.65428.650.003.1建設(shè)期利息合計428.65428.650.003.2其他融資費用合計七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為9694.36萬元。流動資金估

14、算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)42316.7748827.0552082.1865102.7365102.7365102.7365102.7365102.7365102.731.1應(yīng)收賬款19042.5521972.1723436.9829296.2329296.2329296.2329296.2329296.2329296.231.2存貨14810.8717089.4718228.7722785.9622785.9622785.9622785.9622785.9622785.961.2.1原輔材料4443.265126.8454

15、68.636835.796835.796835.796835.796835.796835.791.2.2燃料動力222.16256.34273.43341.79341.79341.79341.79341.79341.791.2.3在產(chǎn)品6813.007861.168385.2310481.5410481.5410481.5410481.5410481.5410481.541.2.4產(chǎn)成品3332.453845.134101.475126.845126.845126.845126.845126.845126.841.3現(xiàn)金3385.343906.164166.585208.225208.2252

16、08.225208.225208.225208.221.4預(yù)付賬款5078.015859.256249.867812.337812.337812.337812.337812.337812.332流動負(fù)債36015.4441556.2844326.7055408.3755408.3755408.3755408.3755408.3755408.372.1應(yīng)付賬款12965.5614960.2615957.6119947.0119947.0119947.0119947.0119947.0119947.012.2預(yù)收賬款23049.8826596.0228369.0935461.3635461.363

17、5461.3635461.3635461.3635461.363流動資金6301.337270.777755.499694.369694.369694.369694.369694.369694.364流動資金增加6301.33969.44484.721938.875鋪底流動資金12695.0314648.1115624.6619530.8219530.8219530.8219530.8219530.8219530.82八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資52788.18萬元，其中：建設(shè)投資42665.17萬元，占項目總投資的80.82%；

18、建設(shè)期利息428.65萬元，占項目總投資的0.81%；流動資金9694.36萬元，占項目總投資的18.36%。九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資52788.18萬元，其中申請銀行長期貸款17495.96萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資52788.18100.00%1.1建設(shè)投資42665.1780.82%1.2建設(shè)期利息428.650.81%1.3流動資金9694.3618.36%2資金籌措52788.18100.00%2.1項目資本金35292.2266.86%2.1.1用于建設(shè)投資25169.2147.68%2.1.2用

19、于建設(shè)期利息428.650.81%2.1.3用于流動資金9694.3618.36%2.2債務(wù)資金17495.9633.14%2.2.1用于建設(shè)投資17495.9633.14%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐

20、年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入103000.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=4261.71萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以

21、產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用82539.64萬元，其中：可變成本68788.46萬元，固定成本13751.18萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本79309.70萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.181.2當(dāng)期攤銷費18.3818.3818.3818.3818.3818.38

22、18.3818.3818.3818.381.3凈值900.80882.42864.04845.66827.28808.90790.52772.14753.76735.382其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.18919.183.2當(dāng)期攤銷費18.3818.3818.3818.3818.3818.3818.3818.3818.3818.383.3凈值900.80882.42864.04845.66827.28808.90790.52772.14753.76735.

23、38（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加511.40萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=19948.96（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=19948.9625.00%=4987.24（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額19948.96萬元，繳納企業(yè)所得稅4987

24、.24萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=19948.96-4987.24=14961.72（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=21.79%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率21.79%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=

25、12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=29727.75（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值29727.75萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.50年。本期項目全部投資回收期5.50年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，

26、這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風(fēng)險性相對較小。十三、財務(wù)生存能力分析根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為30.09。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測