檸檬酸項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、檸檬酸項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目投資背景分析把創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用，強(qiáng)化自主創(chuàng)新能力建設(shè)，激發(fā)各類(lèi)人才創(chuàng)造活力，推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，打造發(fā)展強(qiáng)勁動(dòng)力。提升創(chuàng)新基礎(chǔ)能力。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局創(chuàng)新鏈，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的中試基地和共性研發(fā)平臺(tái)建設(shè)，構(gòu)建開(kāi)放共享互動(dòng)的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位和主導(dǎo)作用，推動(dòng)各類(lèi)創(chuàng)新資源向企業(yè)集聚，提高大中型工業(yè)企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)覆蓋面，培育若干有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的科技創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)。支持以企業(yè)為主承擔(dān)重大科技專(zhuān)項(xiàng)等創(chuàng)新項(xiàng)目，鼓勵(lì)大企業(yè)設(shè)立創(chuàng)投基金、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)、科技創(chuàng)新中心等。提高普惠性財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的支持力度，落

2、實(shí)和完善企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、高新技術(shù)企業(yè)、科技企業(yè)孵化器等稅收優(yōu)惠政策，擴(kuò)大固定資產(chǎn)加速折舊實(shí)施范圍，推動(dòng)設(shè)備更新和新技術(shù)應(yīng)用。加大技術(shù)創(chuàng)新在國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核中的比重。健全創(chuàng)新服務(wù)體系。加快發(fā)展研發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、創(chuàng)業(yè)孵化、檢驗(yàn)檢測(cè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等科技服務(wù)，打造一批具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的科技服務(wù)業(yè)集群。鼓勵(lì)和推動(dòng)高校、科研院所與企業(yè)形成創(chuàng)新利益共同體。推進(jìn)國(guó)家創(chuàng)新型城市和科技園區(qū)建設(shè)，打造小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地示范城市，努力創(chuàng)建國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)。檸檬酸（CitricAcid，簡(jiǎn)稱CA）是一種重要的有機(jī)酸，又名枸櫞酸，其化學(xué)名稱為2-羥基-均丙三羧酸，檸檬酸分為無(wú)水檸檬酸及一水檸檬酸。檸檬酸產(chǎn)品作為酸

3、味劑、防腐劑和螯合劑，廣泛應(yīng)用于飲料、食品、清潔洗滌劑、制藥、化工等領(lǐng)域。檸檬酸行業(yè)的發(fā)展與下游的細(xì)分行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，下游行業(yè)的市場(chǎng)供求狀況、增長(zhǎng)速度、產(chǎn)品價(jià)格等對(duì)檸檬酸行業(yè)產(chǎn)生較大影響。近年來(lái)，我國(guó)食品飲料等行業(yè)增長(zhǎng)迅速，帶動(dòng)了檸檬酸行業(yè)快速發(fā)展。同時(shí)，隨著我國(guó)檸檬酸主要下游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，采購(gòu)方也不斷利用自身談判優(yōu)勢(shì)，逐年降低檸檬酸采購(gòu)價(jià)格，進(jìn)而對(duì)檸檬酸行業(yè)整體利潤(rùn)空間產(chǎn)生較大不利影響。近幾年，國(guó)內(nèi)檸檬酸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模隨著檸檬酸產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)變化較大。2009年國(guó)內(nèi)檸檬酸行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約11.91億元，到2019年達(dá)到了19.18億元。中國(guó)檸檬酸行業(yè)產(chǎn)能保持穩(wěn)定，受環(huán)保查處力度加大影響，部

4、分檸檬酸企業(yè)減產(chǎn)。目前，我國(guó)的檸檬酸生產(chǎn)企業(yè)主要包括濰坊英軒、中糧生化、檸檬生化和魯信金禾等。檸檬酸行業(yè)屬于國(guó)內(nèi)環(huán)境保護(hù)政策控制與限制的行業(yè)，隨著國(guó)內(nèi)加強(qiáng)對(duì)檸檬酸的出口管理及環(huán)保核查力度升級(jí)，行業(yè)集中度逐步提高。近年來(lái)，我國(guó)檸檬酸生產(chǎn)企業(yè)一直依靠低價(jià)搶占國(guó)際市場(chǎng)，而美國(guó)、歐盟等國(guó)的廠家由于環(huán)保成本、人力成本高等因素競(jìng)爭(zhēng)力日漸喪失，產(chǎn)量日趨減少，故國(guó)外多次對(duì)我國(guó)檸檬酸類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行了反傾銷(xiāo)和保障措施調(diào)查，對(duì)檸檬酸類(lèi)產(chǎn)品的出口造成一定沖擊。同時(shí)，出口量增價(jià)跌也導(dǎo)致我國(guó)檸檬酸企業(yè)出口利潤(rùn)微薄，甚至虧本銷(xiāo)售。二、企業(yè)背景分析公司秉承“誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠(chéng)信為本、合規(guī)經(jīng)營(yíng)”作為企業(yè)的核

5、心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來(lái)，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng)，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷(xiāo)思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 三、項(xiàng)目投資概述深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，依托資源優(yōu)勢(shì)，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)。形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)，推進(jìn)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成一批大企業(yè)、大集團(tuán)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快、更好更快地發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投

6、資132746.05萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資100157.47萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的75.45%；建設(shè)期利息1204.78萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.91%；流動(dòng)資金31383.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的23.64%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入291200.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用248911.73萬(wàn)元，稅金及附加1163.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)30843.74萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.26%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6662.47萬(wàn)元，全部投資回收期6.44年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）

7、2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資100157.47萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、

8、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)86779.26萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為41545.05萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類(lèi)似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為42992.76萬(wàn)元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備40530094.932輔助生成設(shè)備463439.423研發(fā)設(shè)備523869.354檢測(cè)設(shè)備352579.573環(huán)保設(shè)備292149.643其它設(shè)備128

9、59.86合計(jì)57842992.763、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2241.45萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為11043.70萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2334.51萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款49174.53萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1204.78萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流

10、動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為31383.80萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資132746.05萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資100157.47萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的75.45%；建設(shè)期利息1204.78萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.91%；流動(dòng)資金31383.80萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的23.64%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資132746.05100.00%1.1建設(shè)投資100157.4775.45%1.1.1工程費(fèi)用86779.266

11、5.37%1.1.1.1建筑工程費(fèi)41545.0531.30%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)42992.7632.39%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2241.451.69%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用11043.708.32%1.1.2.1土地出讓金5744.864.33%1.1.2.2其他前期費(fèi)用5298.843.99%1.2.3預(yù)備費(fèi)2334.511.76%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)910.250.69%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1424.261.07%1.2建設(shè)期利息1204.780.91%1.3流動(dòng)資金31383.8023.64%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資132746.05萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行

12、長(zhǎng)期貸款49174.53萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資132746.05100.00%1.1建設(shè)投資100157.4775.45%1.2建設(shè)期利息1204.780.91%1.3流動(dòng)資金31383.8023.64%2資金籌措132746.05100.00%2.1項(xiàng)目資本金83571.5262.96%2.1.1用于建設(shè)投資50982.9438.41%2.1.2用于建設(shè)期利息1204.780.91%2.1.3用于流動(dòng)資金31383.8023.64%2.2債務(wù)資金49174.5337.04%2.2.1用于建設(shè)投資49174.5337

13、.04%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入291200.00萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入、

14、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入174720.00218400.00232960.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.002增值稅5142.716849.427418.339693.959693.959693.959693.959693.959693.952.1銷(xiāo)項(xiàng)稅22713.6028392.0030284.8037856.0037856.0037856.0037856.0037856.0037856.002.2進(jìn)項(xiàng)稅17570.89215

15、42.5822866.4728162.0528162.0528162.0528162.0528162.0528162.053稅金及附加617.12821.93890.201163.281163.281163.281163.281163.281163.283.1城市維護(hù)建設(shè)稅359.99479.46519.28678.58678.58678.58678.58678.58678.583.2教育費(fèi)附加154.28205.48222.55290.82290.82290.82290.82290.82290.823.3地方教育附加102.85136.99148.37193.88193.88193.8819

16、3.88193.88193.88（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=9693.95萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)

17、用248911.73萬(wàn)元，其中：可變成本213060.20萬(wàn)元，固定成本35851.53萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本241129.25萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)122205.74152757.17162940.98203676.23203676.23203676.23203676.23203676.23203676.232工資及福利費(fèi)9383.979383.979383.979383.979383.979383.979383.979383.979383

18、.973修理費(fèi)2162.812162.812162.812162.812162.812162.812162.812162.812162.814其他費(fèi)用25906.2425906.2425906.2425906.2425906.2425906.2425906.2425906.2425906.244.1其他制造費(fèi)用2577.442577.442577.442577.442577.442577.442577.442577.442577.444.2其他管理費(fèi)用2277.722277.722277.722277.722277.722277.722277.722277.722277.724.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用

19、21051.0821051.0821051.0821051.0821051.0821051.0821051.0821051.0821051.085經(jīng)營(yíng)成本159658.76190210.19200394.00241129.25241129.25241129.25241129.25241129.25241129.256折舊費(fèi)5258.035258.035258.035258.035258.035258.035258.035258.035258.037攤銷(xiāo)費(fèi)114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.908利息支出2409.552409.

20、552409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.559總成本費(fèi)用167441.24197992.67208176.48248911.73248911.73248911.73248911.73248911.73248911.739.1其中：固定成本35851.5335851.5335851.5335851.5335851.5335851.5335851.5335851.5335851.539.2可變成本131589.71162141.14172324.95213060.20213060.20213060.20213060.20213060.202

21、13060.20（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1163.28萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=41124.99（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=41124.9925.00%=10281.25（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額41124.99萬(wàn)元，繳納企

22、業(yè)所得稅10281.25萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=41124.99-10281.25=30843.74（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入174720.00218400.00232960.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.002稅金及附加617.12821.93890.201163.281163.281163.281163.281163.281163.283總成本費(fèi)用167441.24197992.

23、67208176.48248911.73248911.73248911.73248911.73248911.73248911.734補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額6661.6419585.4023893.3241124.9941124.9941124.9941124.9941124.9941124.996彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額6661.6419585.4023893.3241124.9941124.9941124.9941124.9941124.9941124.998所得稅1665.414896.355973.3310281.2510281.2510281.2510281.2510281.2510

24、281.259凈利潤(rùn)4996.2314689.0517919.9930843.7430843.7430843.7430843.7430843.7430843.7410期初未分配利潤(rùn)0.004496.6117267.0931668.3756260.9078394.1898314.13116242.08132377.2411可供分配的利潤(rùn)4996.2319185.6635187.0862512.1187104.64109237.92129157.87147085.82163220.9812提取法定盈余公積金499.621918.573518.716251.218710.4610923.791291

25、5.7914708.5816322.1013可供投資者分配的利潤(rùn)4496.6117267.0931668.3756260.9078394.1898314.13116242.08132377.24146898.8814應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)4496.6117267.0931668.3756260.9078394.1898314.13116242.08132377.24146898.8819息稅前利潤(rùn)10736.6026891.3032276.2053815.7953815.7953815.7953815.7953815.795381

26、5.7920息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)16109.5332264.2337649.1359188.7259188.7259188.7259188.7259188.7259188.72十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=15.26%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.26%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)

27、目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=6662.47（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6662.47萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.44年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.44年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目

28、投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.00174720.00218400.00232960.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.001.1營(yíng)業(yè)收入0.00174720.00218400.00232960.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.00291200.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1

29、.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出100157.47179106.16195739.69221683.67253276.86242292.53242292.53242292.53242292.53242292.532.1建設(shè)投資100157.470.002.2流動(dòng)資金18830.284707.5720399.4710984.332.3經(jīng)營(yíng)成本159658.76190210.19200394.00241129.25241129.25241129.25241129.25241129.25241129.252.4稅金及附加617.12821.93890.201163.281163.281163.281163

30、.281163.281163.282.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-100157.47-4386.1622660.3111276.3337923.1448907.4748907.4748907.4748907.4748907.474累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-100157.47-104543.63-81883.32-70606.99-32683.8516223.6265131.09114038.56162946.03211853.505調(diào)整所得稅2684.156722.828069.0513453.9513453.9513453.9513453.9513453.9513453.956所得稅后

31、凈現(xiàn)金流量-100157.47-6051.5717763.965303.0027641.8938626.2238626.2238626.2238626.2238626.227累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-100157.47-106209.04-88445.08-83142.08-55500.19-16873.9721752.2560378.4799004.69137630.91十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且

32、，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為22.33。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說(shuō)明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息

33、償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份償債備付率（DSCR）為20.30。根據(jù)約定的還款方式對(duì)本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說(shuō)明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬(wàn)元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額49174.5349174

34、.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.531.2當(dāng)期還本付息1204.782409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.551.2.1還本1.2.2付息1204.782409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.552409.551.3期末借款余額49174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.5349174.532債券2.1期初債務(wù)