xx縣動力電池項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析

1、xx縣動力電池項目投資計劃與經(jīng)濟效益分析一、項目提出的理由加快形成以創(chuàng)新為引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟體系和發(fā)展模式，打造經(jīng)濟增長新引擎，使創(chuàng)新成為引領(lǐng)全面振興的第一動力，推進(jìn)創(chuàng)新型建設(shè)。（一）強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位堅持企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位和主導(dǎo)作用，支持科技型中小微企業(yè)健康發(fā)展，大力培育和發(fā)展創(chuàng)新型企業(yè)，建設(shè)一批創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成以高新技術(shù)企業(yè)為重點，科技型龍頭企業(yè)、科技型中小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局。（二）發(fā)揮創(chuàng)新示范引領(lǐng)作用打造創(chuàng)新高地，引領(lǐng)、示范和帶動全省加快實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。（三）提升創(chuàng)新保障能力以提升創(chuàng)新基礎(chǔ)能力，完善創(chuàng)新政策支持體系為重點，加強創(chuàng)新保障體系建設(shè)，切實增強科技創(chuàng)新能力。（四）激發(fā)

2、人才創(chuàng)新創(chuàng)造活力堅持人才資源是第一資源，切實把人才資源開發(fā)放在科技創(chuàng)新最優(yōu)先的位置，重點在用好、吸引、培養(yǎng)上下功夫，加快創(chuàng)新型人才隊伍建設(shè)，開創(chuàng)人才引領(lǐng)創(chuàng)新、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、發(fā)展集聚人才的良好局面。2019年全年中國新能源汽車銷量為120.6萬輛，同比下降4%，為近十年來首次同比下降。2020年一季度，疊加新冠肺炎疫情的沖擊，新能源汽車銷量達(dá)到11.4萬輛，同比下降高達(dá)56.4%。從目前的數(shù)據(jù)來看，新能源車企還不用太擔(dān)心，200萬的規(guī)模基本可以覆蓋目前新能源汽車行業(yè)的全年銷量。目前，我國公共交通及特定領(lǐng)域車輛電動化比例低，初步統(tǒng)計，截至2019年底，公務(wù)、城市公交、道路客運、出租、網(wǎng)約、環(huán)衛(wèi)、城

3、市物流配送、郵政快遞、機場、港口、礦山領(lǐng)域汽車保有量約1000多萬輛，電動化比例不到7%。在政策扶持下，截至2019年底，我國累計推廣燃料電池汽車超過6500輛，建成加氫站超過50座，形成初創(chuàng)企業(yè)400多家，社會資本投入燃料電池汽車的積極性明顯提高。針對產(chǎn)業(yè)存在的問題，將當(dāng)前對燃料電池汽車的購置補貼政策，調(diào)整為選擇一部分城市圍繞燃料電池汽車關(guān)鍵零部件核心技術(shù)攻關(guān)，開展燃料電池產(chǎn)業(yè)化示范應(yīng)用，形成布局合理、各有側(cè)重、協(xié)同推進(jìn)的燃料電池汽車發(fā)展模式。2015-2019年我國鋰電池的產(chǎn)量不斷增長。近年來3C產(chǎn)品對鋰電池需求量的穩(wěn)定增加，以及隨著新能源汽車的市場規(guī)模逐步擴大和儲能電池的需求擴大，我國鋰

4、電池產(chǎn)量規(guī)模逐年擴大。2019年，我國鋰離子電池產(chǎn)量157.22億只，同比增長12.40%。2020年1-3月，我國鋰離子電池產(chǎn)量為27.17億只。我國鋰電池總出貨量逐年增加，主要受益于新能源汽車和動力電池出貨量增長。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國鋰電池總出貨量102GWh，同比增長27%，2019年中國鋰離子電池出貨量達(dá)到131.6Gwh。近年來，中國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈增長趨勢，3C市場、電動自行車、新能源汽車、儲能用鋰電池是鋰電池最重要的需求領(lǐng)域。2019年我國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2000億元。我國新能源汽車處于快速發(fā)展階段，預(yù)計2025年銷量約700萬輛。2015-2019年新能源汽車年復(fù)合增速達(dá)

5、到38%，到2019年新能源汽車銷量120.6萬輛，新車滲透率約為4.7%。歐洲、美國和日本對汽車碳排放都提出的明確目標(biāo)，歐洲要求最為嚴(yán)格。歐盟要求到2021年碳排放下降到95g/km，超出部分將受到95歐元/km的懲罰，2030年要求碳排放下降到59g/km，相比2021年降幅達(dá)到38%。國際優(yōu)秀整車企業(yè)紛紛開啟電動化規(guī)劃，如大眾到2025年預(yù)計實現(xiàn)新能源汽車銷售占比達(dá)20%以上，約300萬輛。按照豐田的規(guī)劃，以2020年在中國率先推出純電動車為標(biāo)志，正式開啟“EV元年”，到2025年，將在中國市場推出10款EV車型，以此為開端逐步向全球市場投放，預(yù)計電動化車型年銷量過550萬輛。預(yù)計到20

6、25年海外新能源汽車銷量超800萬輛。到2025年動力電池需求約為1013GWh，年復(fù)合增速44%。其中，國內(nèi)需求447GWh，海外需求566GWh。目前儲能市場處于發(fā)展初期，2018年全球儲能累計裝機規(guī)模僅17GWh。2019年全球儲能出貨量約為18.8GWh，同比增長39.8%。其中，中國儲能電池出貨量約9.54GWh，同比增長83.5%，占全球儲能市場的45.4%。隨著電池成本降低，儲能的應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴大，未來將在電力系統(tǒng)調(diào)峰和能量時移，以及用戶側(cè)電費管理等方面發(fā)揮重要作用。短期看，受益于5G商用化速度進(jìn)一步提升，能源互聯(lián)網(wǎng)的興起等因素，儲能市場將迎來快速發(fā)展階段。預(yù)計到2025年儲能

7、電池出貨量將達(dá)到113GWh，20192025年復(fù)合增長率將達(dá)到35%。，預(yù)計到2040年全球儲能市場累計裝機規(guī)模將達(dá)到2850GWh，2018-2040年儲能電池累計需求量為2833GWh。船舶用動力電池和小動力電池市場是國內(nèi)鋰電市場的重要補充，2025年需求量約80GWh。船舶用鋰電，船舶每百公里運行成本，柴油動力船舶為4100元，LNG燃料船舶為3700元，電動船舶為2800元。電動船舶的運行成本明顯低于柴油和LNG燃料船舶。同時由于電動船舶結(jié)構(gòu)簡單，轉(zhuǎn)動部件少，工作可靠，所以維護(hù)成本極低。目前，船舶電動化還處于初期，主要集中在內(nèi)湖船舶。2018年滲透率僅為0.016%。目前星盈科技、風(fēng)

8、帆目前正在進(jìn)行船用鋰電池的相關(guān)測試，未來有望帶動電動船舶市場進(jìn)一步增長。此外，寧德時代還積極探索海洋船舶，其首套海洋船舶動力電池系統(tǒng)近日成功配套“深海01”輪，成為國內(nèi)首艘使用鋰電池作為混合推進(jìn)動力的海上公務(wù)船。預(yù)計到2025年，船舶用動力電池需求在35GWh左右。小動力市場，小動力電池主要是提供各細(xì)分產(chǎn)品的動力系統(tǒng)，用電量一般在0.55KWh，主要特點是取代原有的動力系統(tǒng)，如鉛酸、鎳氫等電池，因此小動力市場是具有龐大的可替換存量市場。2017-2019年小動力鋰電國內(nèi)出貨量年增速超50%，約15GWh。未來隨著鋰電在兩輪車滲透率不斷提升和電動工具電池國產(chǎn)供應(yīng)商份額的提升，2025年小動力電池

9、國內(nèi)出貨量有望達(dá)到48GWh。二、企業(yè)概況公司秉承“誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險控制能力。公司按照“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)?！钡脑瓌t，加強規(guī)劃引導(dǎo)，推動智慧集群建設(shè)，帶動形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新能力強、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動作用大的重點產(chǎn)業(yè)集群。加強產(chǎn)業(yè)集群對外合作交流，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域交流合作機制，承擔(dān)社會責(zé)任，營造和諧發(fā)展環(huán)境。三、項目概況以質(zhì)量和效益為中心,以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展為動力,以堅持轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展為路徑,積極推動行業(yè)轉(zhuǎn)

10、型升級,增強行業(yè)核心競爭力。區(qū)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化取得重大進(jìn)展 ,行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平顯著提高。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資142389.64萬元，其中：建設(shè)投資112708.08萬元，占項目總投資的79.15%；建設(shè)期利息1442.16萬元，占項目總投資的1.01%；流動資金28239.40萬元，占項目總投資的19.83%。項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入312800.00萬元，綜合總成本費用272889.39萬元，稅金及附加1246.30萬元，凈利潤28998.23萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率13.16%，財務(wù)凈現(xiàn)值-10073.62萬元，全部投資回收期6

11、.71年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項目建設(shè)投資112708.08萬元，

12、包括：工程建設(shè)費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。（一）工程費用工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計99668.54萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為41859.66萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運雜費進(jìn)行估算。本期項目設(shè)備購置費為54145.46萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購

13、置費1主要生成設(shè)備57237901.822輔助生成設(shè)備654331.643研發(fā)設(shè)備744873.094檢測設(shè)備493248.733環(huán)保設(shè)備412707.273其它設(shè)備161082.91合計81754145.463、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為3663.42萬元。（二）工程建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為10082.19萬元。（三）預(yù)備費本期項目預(yù)備費為2957.35萬元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款58863.86萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息1442.16萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運營，用于購買

14、輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為28239.40萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產(chǎn)142715.94164672.24175650.39219562.99219562.99219562.99219562.99219562.99219562.991.1應(yīng)收賬款64222.1

15、874102.5179042.6898803.3598803.3598803.3598803.3598803.3598803.351.2存貨49950.5857635.2961477.6476847.0576847.0576847.0576847.0576847.0576847.051.2.1原輔材料14985.1817290.5918443.3023054.1223054.1223054.1223054.1223054.1223054.121.2.2燃料動力749.26864.53922.171152.711152.711152.711152.711152.711152.711.2.3在產(chǎn)品

16、22977.2726512.2328279.7135349.6435349.6435349.6435349.6435349.6435349.641.2.4產(chǎn)成品11238.8812967.9413832.4717290.5917290.5917290.5917290.5917290.5917290.591.3現(xiàn)金11417.2813173.7814052.0317565.0417565.0417565.0417565.0417565.0417565.041.4預(yù)付賬款17125.9119760.6721078.0526347.5626347.5626347.5626347.5626347.56

17、26347.562流動負(fù)債124360.33143492.69153058.87191323.59191323.59191323.59191323.59191323.59191323.592.1應(yīng)付賬款44769.7251657.3755101.1968876.4968876.4968876.4968876.4968876.4968876.492.2預(yù)收賬款79590.6291835.3397957.68122447.10122447.10122447.10122447.10122447.10122447.103流動資金18355.6121179.5522591.5228239.4028239

18、.4028239.4028239.4028239.4028239.404流動資金增加18355.612823.941411.975647.885鋪底流動資金42814.7849401.6752695.1265868.9065868.9065868.9065868.9065868.9065868.90八、項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資142389.64萬元，其中：建設(shè)投資112708.08萬元，占項目總投資的79.15%；建設(shè)期利息1442.16萬元，占項目總投資的1.01%；流動資金28239.40萬元，占項目總投資的19.83%。九、

19、資金籌措與投資計劃本期項目總投資142389.64萬元，其中申請銀行長期貸款58863.86萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資142389.64100.00%1.1建設(shè)投資112708.0879.15%1.2建設(shè)期利息1442.161.01%1.3流動資金28239.4019.83%2資金籌措142389.64100.00%2.1項目資本金83525.7858.66%2.1.1用于建設(shè)投資53844.2237.81%2.1.2用于建設(shè)期利息1442.161.01%2.1.3用于流動資金28239.4019.83%2.2債務(wù)資金5

20、8863.8641.34%2.2.1用于建設(shè)投資58863.8641.34%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十、經(jīng)濟測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。十一、經(jīng)濟評價財務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項目

21、正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入312800.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=10385.82萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能

22、力計算，本期項目綜合總成本費用272889.39萬元，其中：可變成本233018.42萬元，固定成本39870.97萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本263750.53萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值53326.0450793.0548260.0645727.0743194.0840661.0938128.1035595.1133062.1230529.131.2當(dāng)期折舊費2532.992532.992532.992532.992532.992532.992532.992532.992

23、532.992532.991.3凈值50793.0548260.0645727.0743194.0840661.0938128.1035595.1133062.1230529.1327996.142機器設(shè)備15年2.1原值57808.8854147.6550486.4246825.1943163.9639502.7335841.5032180.2728519.0424857.812.2當(dāng)期折舊費3661.233661.233661.233661.233661.233661.233661.233661.233661.233661.232.3凈值54147.6550486.4246825.1943

24、163.9639502.7335841.5032180.2728519.0424857.8121196.583合計3.1原值111134.92104940.7098746.4892552.2686358.0480163.8273969.6067775.3861581.1655386.943.2當(dāng)期折舊費6194.226194.226194.226194.226194.226194.226194.226194.226194.226194.223.3凈值104940.7098746.4892552.2686358.0480163.8273969.6067775.3861581.1655386.94

25、49192.72（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1246.30萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=38664.31（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=38664.3125.00%=9666.08（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額38664.31萬元，繳納企業(yè)

26、所得稅9666.08萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=38664.31-9666.08=28998.23（萬元）。十二、項目盈利能力分析（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=13.16%。本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率13.16%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=-10073.62（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值-10073.62萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.71年。本期項目全部投資回收期6.71年，