銀行理財產(chǎn)品的分類及介紹16頁.ppt

1、中國銀行從業(yè)人員資格認(rèn)證 （個人理財,銀行理財產(chǎn)品,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,本章內(nèi)容框架及重點章節(jié),4.1 理財產(chǎn)品市場發(fā)展 （了解） 4.2 當(dāng)前市場主要的銀行理財產(chǎn)品介紹 4.2.1 貨幣型理財產(chǎn)品 （理解） 4.2.2 債券型理財產(chǎn)品 （理解） 4.2.3 貸款類銀行信托理財產(chǎn)品 （理解） 4.2.4 新股申購類理財產(chǎn)品 （理解） 4.2.5 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品 （掌握,外匯掛鉤類 利率/債券掛鉤類 股票掛鉤類 QDII基金掛鉤類,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,4.1 理財產(chǎn)品市場發(fā)展 （了

2、解,重要的歷史事件，記住兩個“第一個”！ 2002年， 第一個銀行理財產(chǎn)品問世 2005年初，國內(nèi)首個人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,4.2 當(dāng)前市場主要的銀行理財產(chǎn)品介紹,4.2.1 貨幣型 理財產(chǎn)品 （定義、特點、風(fēng)險） 1貨幣型理財產(chǎn)品定義：投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品，主要投資于信用級別高，流動性較好的金融工具（標(biāo)的物）。 （區(qū)別債券型理財產(chǎn)品的標(biāo)的物） 2貨幣型理財產(chǎn)品特點：投資期短、資金贖回靈活、本金收益安全性高。（活期存款替代品） 3貨幣型理財產(chǎn)品風(fēng)險：信用風(fēng)險低，流動風(fēng)險小。 4貨幣型理財產(chǎn)品舉例,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)

3、發(fā)，違者必究,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,1債券型理財產(chǎn)品定義：以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。 2債券型理財產(chǎn)品特點和目標(biāo)客戶群 特點：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定；市場認(rèn)知度高，客戶容易理解。 目標(biāo)客戶：風(fēng)險承受能力較低的投資者。 3債券型理財產(chǎn)品投資方向：銀行間債券市場、國債市場、企業(yè)債市場 4債券型理財產(chǎn)品收益及風(fēng)險特征： 收益：投資風(fēng)險較低，收益也不高 風(fēng)險：利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險 5債券型理財產(chǎn)品舉例,4.2.2 債券型 理財產(chǎn)品 （定義、特點、收益、風(fēng)險,4.2.3 貸款類 銀行信托理財產(chǎn)品 (定義、特點、種

4、類、投資模式、風(fēng)險,投資人-信托公司-按投資人意愿經(jīng)營-受益人 信任基礎(chǔ)，度身定制,1. 以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度。 2. 信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。 3. 經(jīng)營方式靈活，適應(yīng)性強。 4. 信托財產(chǎn)具有獨立性。 5. 信托管理具有連續(xù)性。 6. 受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險。 7. 信托利益分配、損益計算遵循實績原則。 8. 具有融通資金的功能,1.按關(guān)系建立方式劃分：任意信托和法定信托2.按性質(zhì)不同劃分：法人信托和個人信托 3. 按信托財產(chǎn)的不同劃分：資金信托、動產(chǎn)信托、 不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)

5、載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,2. 投資模式 3.風(fēng)險 信用風(fēng)險：信托貸款對銀行和信托公司都是表外業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔(dān)，銀行和信托公司不負(fù)有償還義務(wù)。 收益風(fēng)險：收益來源于貸款利息，意味著收益上限是貸款利率，還要被抵扣信托公司的管理費。 流動性風(fēng)險,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,1.產(chǎn)生背景：新股供應(yīng)上的稀缺性 2.收益率的影響因素: 新股中簽率 （中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比） 上市首日平均漲幅 （首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比） 其他因素（閑置資金使用） 3. 特殊產(chǎn)品：增強型新股申購理財產(chǎn)品 目的：增強信托

6、資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑 原因：中簽率以及收益率一降再降 投資方向：投資一些固定收益類產(chǎn)品，增加銀行信貸資產(chǎn)投資-申購新股、可轉(zhuǎn)債、可分離債申購為主要對象 4. 風(fēng)險： 系統(tǒng)性風(fēng)險 （新股制度、運行格局、資金供給等） 網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險 （3個月的鎖定期,4.2.4 新股申購類 理財產(chǎn)品,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,1定義：運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。（固定收益產(chǎn)品+金融衍生品） 2分類： 外匯掛鉤類 指數(shù)掛鉤類 股票掛鉤類 商品掛鉤類 3. 具體產(chǎn)品介紹,4.2.5 結(jié)構(gòu)性 理財

7、產(chǎn)品（定義、分類、產(chǎn)品,掛鉤標(biāo)的決定回報率,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,3.1 外匯掛鉤類 理財產(chǎn)品 （1）定義：回報率取決于一組或者多組的外匯匯率走勢。 （2）期權(quán)拆解 （區(qū)間式投資） 一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點，買方獲得當(dāng)初協(xié)定的回報率 到期時，最終匯率收盤價 觸發(fā)匯率：總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率） 到期時，最終匯率收盤價 觸發(fā)匯率：總回報=保證投資金額*（1+最低回報率） 雙向不觸發(fā)期權(quán)：期間未曾觸及買房所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點（觸發(fā)匯率上限和下限），買房獲得當(dāng)初協(xié)定的回報率 在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價處于觸發(fā)匯率區(qū)間：

8、總回報=保證投資金額*（1+潛在回報率） 在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價超出觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報=保證投資金額*（1+最低回報率） 實際案例,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,3）風(fēng)險 流動性風(fēng)險 集中投資風(fēng)險 回報風(fēng)險 到期時保證投資金額的風(fēng)險 影響潛在回報率的風(fēng)險 匯率風(fēng)險 提前終止風(fēng)險 未能成功認(rèn)購風(fēng)險 投資者自身狀況風(fēng)險,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,3.2 利率/債券掛鉤類 理財產(chǎn)品 （1）定義 利率掛鉤類理財產(chǎn)品：與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。 債券掛鉤類理財產(chǎn)品

9、：在貨幣市場和債券市場上進行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品。 產(chǎn)品包括：與利率正向掛鉤產(chǎn)品、與利率反向掛鉤產(chǎn)品、區(qū)間積累產(chǎn)品和達標(biāo)贖回型產(chǎn)品。 （2）掛鉤標(biāo)的 LIBOR：國際間最重要和常用的市場基準(zhǔn)利率 國庫券：金融市場風(fēng)險最小的信用工具，可以為其他憑證在收益波動時提供套期保值，期限最短1年（中國） 公司債券 ：記名和不記名；可提前贖回和不可提前贖回,萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,3.3 股票掛鉤類理財產(chǎn)品 （1）概念：又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息

10、債券的方式組合成的各種不同報酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。 （2）分類： 按是否保障本金劃分：不保障本金理財產(chǎn)品 保障本金理財產(chǎn)品 按結(jié)構(gòu)來劃分：自動贖回 價幅累積 其他結(jié)構(gòu)，包括認(rèn)沽、認(rèn)購期權(quán),萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究,3）掛鉤標(biāo)的： 單只股票 股票籃子：一籃子股票 注意！ 通常理財產(chǎn)品會根據(jù)股票籃子里所有股票或表現(xiàn)最差股票的表現(xiàn)作為收益回報的基準(zhǔn) （4）期權(quán)拆解 認(rèn)沽行使價：出售 認(rèn)購行使價：買入 股票籃子關(guān)聯(lián)性,正相關(guān),負(fù)相關(guān),3.4 QDII 基金掛鉤類理財產(chǎn)品 （1）概念：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。 （2）掛鉤標(biāo)的 基金 交易所上市基金： 本質(zhì)是開放式基金、ETF的三個特