合肥艾草深加工項目財務分析報告

1、一、項目發(fā)展背景灸法（又稱艾灸）是指以艾絨為主要材料，點燃后直接或間接熏灼體表穴位的一種治療方法；也可在艾絨中摻入少量藥末，以加強治療作用。公元550年，灸法由中國從朝鮮傳到日本，日本又把灸法擴展應用到預防、保健。艾灸不僅是一種治療，而且已成為一種文化。這種文化以各種方式流傳下來，并且又傳到西方發(fā)揚光大。2017年我國艾灸產量達2.21萬噸。艾灸療法的主要材料為艾絨，艾絨是由艾葉加工而成，艾灸產業(yè)鏈的上游主要是艾草種植以及加工行業(yè)，如今，艾灸在健康領域和美容領域的消費成為熱點，艾灸產業(yè)鏈的下游主要是醫(yī)療、美容、養(yǎng)生保健行業(yè)。在艾葉加工領域為清一色的民營企業(yè)。據調查，由于受各種因素的影響，長久以

2、來，大多數艾葉加工企業(yè)被醫(yī)政主管部門以“產值小”而擋在大門之外，無法獲得藥或健字號生產準入證。政策不到位，讓艾葉加工企業(yè)一直游走于“邊際”中。它們的艾灸產品無法步入各大藥店，極大地壓縮了應有的利潤空間。相反一些擁有中醫(yī)藥生產牌照的企業(yè)，倒是靠著“貼牌”大發(fā)艾灸之財。據隨著大中醫(yī)文化在不斷升溫，未來幾年艾灸行業(yè)將迎來一個歷史發(fā)展新機遇，預計到2024年我國艾絨產量將達到5.74萬噸。二、項目總投資估算（一）固定資產投資估算本期項目的固定資產投資3484.23(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產年需用流動資金1140.55萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資4624.7

3、8萬元，其中：固定資產投資3484.23萬元，占項目總投資的75.34%；流動資金1140.55萬元，占項目總投資的24.66%。2、固定資產投資及其構成分析：本期工程項目固定資產投資包括：建筑工程投資1149.23萬元，占項目總投資的24.85%；設備購置費1112.79萬元，占項目總投資的24.06%；其它投資1222.21萬元，占項目總投資的26.43%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產投資+流動資金。項目總投資=3484.23+1140.55=4624.78（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經濟評價財務測算根據規(guī)劃，項目預計三年達產：第一年負荷45.00%,計劃收入5043.

4、15萬元，總成本4465.92萬元，利潤總額-1014.07萬元，凈利潤-760.55萬元，增值稅152.13萬元，稅金及附加73.80萬元，所得稅-253.52萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入8405.25萬元，總成本6806.02萬元，利潤總額-632.97萬元，凈利潤-474.73萬元，增值稅253.55萬元，稅金及附加85.97萬元，所得稅-158.24萬元；第三年生產負荷100%，計劃收入11207.00萬元，總成本8756.10萬元，利潤總額2450.90萬元，凈利潤1838.18萬元，增值稅338.06萬元，稅金及附加96.11萬元，所得稅612.73萬元。（一）營業(yè)收入估

5、算項目經營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產量等于當年產品銷售量。項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入11207.00萬元。（二）達產年增值稅估算達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=338.06萬元。（三）綜合總成本費用估算根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用8756.10萬元，其中：可變成本7800.33萬元，固定成本955.77萬元，具體測算數據詳見總成本費用估算一覽表所示。達產年應納稅金及附加96.11萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=2450

6、.90（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=2450.9025.00%=612.73（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=2450.90（萬元）。2、達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=2450.9025.00%=612.73（萬元）。3、本項目達產年可實現利潤總額2450.90萬元，繳納企業(yè)所得稅612.73萬元，其正常經營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=2450.90-612.73=1838.18（萬元）。4、根據利潤及利潤分配表可以計算出以下經濟指標。（1

7、）達產年投資利潤率=52.99%。（2）達產年投資利稅率=62.38%。（3）達產年投資回報率=39.75%。5、根據經濟測算，本期工程項目投產后，達產年實現營業(yè)收入11207.00萬元，總成本費用8756.10萬元，稅金及附加96.11萬元，利潤總額2450.90萬元，企業(yè)所得稅612.73萬元，稅后凈利潤1838.18萬元，年納稅總額1046.90萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=4.02年。本期工程項目全部投資回收期4.02年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產年投資利潤率52.99%，投資

8、利稅率62.38%，全部投資回報率39.75%，全部投資回收期4.02年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。充分抓住經濟全球化、我國產業(yè)結構調整的歷史機遇，加快該項目的開發(fā)建設、招商引資，努力規(guī)避投資風險。同時，在產業(yè)布局和資金投向等方面要處理好多方面的協調關系，注重建立起良好的公共關系，加強與社會各階層、政府相關管理部門的溝通，準確項目的定位，完善各項法定手續(xù)。七、市場預測分析艾葉有理氣血，逐寒濕；溫經，止血，安胎的功效。治心腹冷痛，泄瀉轉筋，久痢，吐衄，下血，月經不調，崩漏，帶下，胎動不安，癰瘍，疥癬。艾葉芳香、苦燥辛散，能理氣血、溫

9、經脈、逐寒濕、止冷痛，為婦科要藥。用治脘腹冷痛，經寒不調，宮冷不孕等癥，如艾附暖宮丸。炒炭止血，可用治虛寒性月經過多，崩漏帶下，妊娠胎漏，如膠艾湯。本品搗絨，制成艾條、艾柱，外灸能散寒止痛，溫煦氣血。煎湯外洗可治濕瘡疥癬，祛濕止癢。艾葉野生資源產能有限，無法滿足日益增長的市場需求；而家種產能，雖然近兩年迅速擴張，但尚未跟上需求增長節(jié)奏。2016年，國內野生和家種艾葉的總產量在7萬噸以上。種植面積、對外貿易值和加工產值均居全國首位。河南南陽也由此成為蜚聲國內外的“艾草之鄉(xiāng)”在宛城、淅川、南召等地，艾草種植面積超過5萬畝。淘寶、京東等電子商務平臺上，90%以上經營艾制品的商戶都在南陽，從業(yè)人員3萬

10、余人，經濟效益30億元。艾葉野生資源范圍較廣，產新期較長，但其總產新量仍難滿足日益增長的市場需求；家種資源有所發(fā)展，但產新量遠遠還需擴大，該品庫存量不大。隨著艾草的產業(yè)化發(fā)展，對艾草的需求量也與日俱增。據相關調查，我國現有艾草170余種，被稱為艾葉的同屬植物有20多種，可謂品種繁多，蘄艾、北艾、紅艾、海艾等，形態(tài)各異、株高不等。然而，令人惋惜的是，珍貴的艾草品種由于農藥濫用、土地開發(fā)等人為破壞等原因，正在逐漸消失，甚至瀕臨滅絕。而由于艾制品處于供不應求的狀態(tài)，導致艾草原料價格年年見漲。2016年艾葉市場需求規(guī)模超過50億元。艾作為藥用，主要取其葉片。中醫(yī)認為，艾葉性溫，味苦、辛，功效為溫經止血

11、，散寒止痛，祛濕止癢，安胎。主治吐血、衄血、咯血、便血、崩漏、妊娠下血、胎動不安、月經不調、痛經、心腹冷痛、泄瀉久痢、帶下、濕疹、痛瘍、疥癬。臨床上，艾葉的用途可分為外用和內服兩類。其中外用以火灸為著名，而內服用途甚廣，其在婦科病中的應用最為引人注目，主要也是用在婦科病上。艾葉具有抗菌、增強網狀上皮細胞的吞噬、平喘、抗過敏性休克、鎮(zhèn)咳、祛痰、縮短凝血時間、利膽和興奮子宮等作用。八、行業(yè)發(fā)展趨勢近年來，國家對中醫(yī)藥事業(yè)大力支持，人們對綠色醫(yī)療、中醫(yī)養(yǎng)生保健需求不斷增強，使國內外中醫(yī)藥養(yǎng)生保健醫(yī)療產業(yè)的需求激增。河南省統(tǒng)計局剛剛公布的數據顯示，今年前11個月，我省中西藥品類消費同比增長15.6%。

12、近日，國家統(tǒng)計局南陽調查隊對艾草收購及加工企業(yè)開展調研時發(fā)現，南陽以艾草種植、加工、銷售為主線，以養(yǎng)生、健康、旅游為拓展的“艾產業(yè)”發(fā)展迅速，截至目前，南陽艾草產品年產量達6200噸，占全國50%以上，南陽艾草產業(yè)種植面積、產量產值、出口貿易額均居全國首位。截至目前，南陽加工艾草產品的注冊企業(yè)已有280多家，家庭作坊戶1100余家，從事艾制品銷售的電商商戶2000余家，從業(yè)人員3萬多人，艾草產品年產量達6200噸，占全國50%以上，年銷售額超30億元。南陽艾草產業(yè)種植面積、產量產值、出口貿易額均居全國首位，南陽已經形成了“艾產業(yè)”，助推產業(yè)規(guī)模以年均15%的速度快速發(fā)展。南陽艾加工產業(yè)經過20

13、多年發(fā)展，不僅開發(fā)和豐富了艾絨、艾條等傳統(tǒng)中醫(yī)保健艾草制品品類，還開發(fā)出了艾葉精油、艾葉茶、艾香、艾草護膚品、艾葉皂等生活保健艾制品，涉及藥用、灸用、食用、日用工業(yè)品等6個系列、100多個艾制品，覆蓋全國80%以上的艾用品市場，產品遠銷日、韓及歐洲多國。誕生了一批以“漢醫(yī)、綠瑩漢方、仙鶴、仙草、巢元方、菲揚”等為代表的知名商標，暢銷國內外?！巴鸢币蚱焚|高、產量大、香氣濃郁、療效顯著等優(yōu)點，得到市場認可。南陽艾產業(yè)的發(fā)展，有很多優(yōu)勢。南陽有48個艾草品種，是國內艾草的天然基因庫。用艾草保健治病在我國歷史悠久。東漢醫(yī)圣張仲景的傷寒論中有6個處方用“宛艾”，其金匱要略中，用艾的方劑有20多個；明代

14、李時珍的本草綱目中流傳有64個處方用艾。2010年底中醫(yī)針灸成功申請非物質文化遺產后，中醫(yī)艾灸為艾草產業(yè)拓寬了更廣闊的國際市場。近年來，隨著艾產業(yè)在南陽的發(fā)展，部分艾產業(yè)龍頭企業(yè)積極加大科研投入，與國內大專院校和醫(yī)藥研究機構廣泛合作，以發(fā)明人馬文曉為代表的產業(yè)帶頭人先后取得100多項專利，占全國同行業(yè)的80%以上，得到國家科技部、省科技廳中小企業(yè)創(chuàng)新基金扶持。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入1448.131930.841792.921723.966895.842主營業(yè)務收入1189.571586.101472.801416.165664.632

15、.1艾草制品(A)392.56523.41486.03467.331869.332.2艾草制品(B)273.60364.80338.74325.721302.862.3艾草制品(C)202.23269.64250.38240.75962.992.4艾草制品(D)142.75190.33176.74169.94679.762.5艾草制品(E)95.17126.89117.82113.29453.172.6艾草制品(F)59.4879.3073.6470.81283.232.7艾草制品(.)23.7931.7229.4628.32113.293其他業(yè)務收入258.55344.74320.11307

16、.801231.21上年度主要經濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元6895.84完成主營業(yè)務收入萬元5664.63主營業(yè)務收入占比82.15%營業(yè)收入增長率（同比）28.88%營業(yè)收入增長量（同比）萬元1545.23利潤總額萬元1781.05利潤總額增長率9.92%利潤總額增長量萬元160.77凈利潤萬元1335.79凈利潤增長率21.19%凈利潤增長量萬元233.59投資利潤率58.29%投資回報率43.72%財務內部收益率22.62%企業(yè)總資產萬元10948.28流動資產總額占比萬元35.89%流動資產總額萬元3929.37資產負債率34.39%主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地

17、面積平方米13886.9420.82畝1.1容積率1.161.2建筑系數50.43%1.3投資強度萬元/畝167.351.4基底面積平方米7003.181.5總建筑面積平方米16108.851.6綠化面積平方米1237.13綠化率7.68%2總投資萬元4624.782.1固定資產投資萬元3484.232.1.1土建工程投資萬元1149.232.1.1.1土建工程投資占比萬元24.85%2.1.2設備投資萬元1112.792.1.2.1設備投資占比24.06%2.1.3其它投資萬元1222.212.1.3.1其它投資占比26.43%2.1.4固定資產投資占比75.34%2.2流動資金萬元1140

18、.552.2.1流動資金占比24.66%3收入萬元11207.004總成本萬元8756.105利潤總額萬元2450.906凈利潤萬元1838.187所得稅萬元1.168增值稅萬元338.069稅金及附加萬元96.1110納稅總額萬元1046.9011利稅總額萬元2885.0712投資利潤率52.99%13投資利稅率62.38%14投資回報率39.75%15回收期年4.0216設備數量臺（套）10517年用電量千瓦時1023014.7218年用水量立方米6793.3519總能耗噸標準煤126.3120節(jié)能率28.65%21節(jié)能量噸標準煤46.7222員工數量人181區(qū)域內行業(yè)經營情況項目單位指標

19、備注行業(yè)產值萬元145986.99同期產值萬元131531.66同比增長10.99%從業(yè)企業(yè)數量家781規(guī)上企業(yè)家42從業(yè)人數人39050前十位企業(yè)產值萬元58576.47去年同期49348.33萬元。1、xxx集團（AAA）萬元14351.242、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元12886.823、xxx公司萬元7614.944、xxx科技發(fā)展公司萬元6443.415、xxx有限責任公司萬元4100.356、xxx有限責任公司萬元3807.477、xxx公司萬元292.888、xxx科技發(fā)展公司萬元2401.649、xxx有限責任公司萬元2284.4810、xxx有限責任公司萬元1757.29區(qū)域內行

20、業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元71413.741.1同期增加值萬元62610.681.2增長率14.06%2行業(yè)凈利潤萬元17145.722.12016年凈利潤萬元14887.312.2增長率15.17%3行業(yè)納稅總額萬元20261.083.12016納稅總額萬元17483.033.2增長率15.89%42017完成投資萬元42577.324.12016行業(yè)投資萬元19.98%區(qū)域內行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產值170267.34193485.61219870.012利潤總額51825.6658892.7966923.633凈利潤21

21、683.5524640.4028000.464納稅總額14403.2516367.3318599.245工業(yè)增加值65493.3174424.2284572.986產業(yè)貢獻率12.00%15.00%17.33%7企業(yè)數量93711431463土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產工程4951.254951.2511575.9911575.99908.431.1主要生產車間2970.752970.756945.596945.59563.231.2輔助生產車間1584.401584.403704.323704.32290.701.3其他生產

22、車間396.10396.10671.41671.4154.512倉儲工程1050.481050.482946.362946.36168.162.1成品貯存262.62262.62736.59736.5942.042.2原料倉儲546.25546.251532.111532.1187.442.3輔助材料倉庫241.61241.61677.66677.6638.683供配電工程56.0356.0356.0356.033.603.1供配電室56.0356.0356.0356.033.604給排水工程64.4364.4364.4364.433.224.1給排水64.4364.4364.4364.433

23、.225服務性工程665.30665.30665.30665.3037.975.1辦公用房307.18307.18307.18307.1820.805.2生活服務358.12358.12358.12358.1222.206消防及環(huán)保工程187.69187.69187.69187.6912.056.1消防環(huán)保工程187.69187.69187.69187.6912.057項目總圖工程28.0128.0128.0128.01-8.087.1場地及道路硬化1900.54321.49321.497.2場區(qū)圍墻321.491900.541900.547.3安全保衛(wèi)室28.0128.0128.0128.0

24、18綠化工程682.1623.88合計7003.1816108.8516108.851149.23節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤126.311.1年用電量千瓦時1023014.721.2年用電量噸標準煤125.731.3年用水量立方米6793.351.4年用水量噸標準煤0.582年節(jié)能量噸標準煤46.723節(jié)能率28.65%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元3055.261.1完成比例66.06%2完成固定資產投資萬元1873.302.1完成比例61.31%3完成流動資金投資萬元1181.963.1完成比例38.69%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線

25、產業(yè)工人工資1.1平均人數人1231.2人均年工資萬元5.971.3年工資額萬元510.262工程技術人員工資2.1平均人數人272.2人均年工資萬元6.702.3年工資額萬元140.023企業(yè)管理人員工資3.1平均人數人73.2人均年工資萬元7.563.3年工資額萬元46.654品質管理人員工資4.1平均人數人144.2人均年工資萬元5.884.3年工資額萬元78.115其他人員工資5.1平均人數人105.2人均年工資萬元7.255.3年工資額萬元58.456職工工資總額萬元833.49固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元1149

26、.231112.79167.353484.231.1工程費用萬元1149.231112.797352.561.1.1建筑工程費用萬元1149.231149.2324.85%1.1.2設備購置及安裝費萬元1112.791112.7924.06%1.2工程建設其他費用萬元1222.211222.2126.43%1.2.1無形資產萬元678.23678.231.3預備費萬元543.98543.981.3.1基本預備費萬元315.07315.071.3.2漲價預備費萬元228.91228.912建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元3484.233484.23流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一

27、年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元7352.563777.275949.907352.567352.567352.561.1應收賬款萬元2205.77992.601654.332205.772205.772205.771.2存貨萬元3308.651488.892481.493308.653308.653308.651.2.1原輔材料萬元992.60446.67744.45992.60992.60992.601.2.2燃料動力萬元49.6322.3337.2249.6349.6349.631.2.3在產品萬元1521.98684.891141.481521.981521.981521.98

28、1.2.4產成品萬元744.45335.00558.33744.45744.45744.451.3現金萬元1838.14827.161378.611838.141838.141838.142流動負債萬元6212.012795.404659.016212.016212.016212.012.1應付賬款萬元6212.012795.404659.016212.016212.016212.013流動資金萬元1140.55513.25855.411140.551140.551140.554鋪底流動資金萬元380.18171.08285.14380.18380.18380.18總投資構成估算表序號項目單位

29、指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元4624.78132.73%132.73%100.00%2項目建設投資萬元3484.23100.00%100.00%75.34%2.1工程費用萬元2262.0264.92%64.92%48.91%2.1.1建筑工程費萬元1149.2332.98%32.98%24.85%2.1.2設備購置及安裝費萬元1112.7931.94%31.94%24.06%2.2工程建設其他費用萬元678.2319.47%19.47%14.67%2.2.1無形資產萬元678.2319.47%19.47%14.67%2.3預備費萬元543.9815.61%15.

30、61%11.76%2.3.1基本預備費萬元315.079.04%9.04%6.81%2.3.2漲價預備費萬元228.916.57%6.57%4.95%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元3484.23100.00%100.00%75.34%5建設期間費用萬元6流動資金萬元1140.5532.73%32.73%24.66%7鋪底流動資金萬元380.1810.91%10.91%8.22%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元5043.158405.2511207.0011207.0011207.001.1萬元5043.158405.2511207

31、.0011207.0011207.002現價增加值萬元1613.812689.683586.243586.243586.243增值稅萬元152.13253.55338.06338.06338.063.1銷項稅額萬元1793.121793.121793.121793.121793.123.2進項稅額萬元654.781091.301455.061455.061455.064城市維護建設稅萬元10.6517.7523.6623.6623.665教育費附加萬元4.567.6110.1410.1410.146地方教育費附加萬元3.045.076.766.766.769土地使用稅萬元55.5555.555

32、5.5555.5555.5510稅金及附加萬元73.8085.9796.1196.1196.11折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值1149.231149.23當期折舊額919.3845.9745.9745.9745.9745.97凈值229.851103.261057.291011.32965.35919.382機器設備原值1112.791112.79當期折舊額890.2359.3559.3559.3559.3559.35凈值1053.44994.09934.74875.39816.053建筑物及設備原值2262.02當期折舊額1809.6210

33、5.32105.32105.32105.32105.32建筑物及設備凈值452.402156.702051.381946.061840.741735.424無形資產原值678.23678.23當期攤銷額678.2316.9616.9616.9616.9616.96凈值661.27644.32627.36610.41593.455合計：折舊及攤銷2487.85122.28122.28122.28122.28122.28總成本費用估算一覽表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元5460.392457.184095.295460.395460.395460.392外購

34、燃料動力費萬元430.84193.88323.13430.84430.84430.843工資及福利費萬元833.49833.49833.49833.49833.49833.494修理費萬元12.645.699.4812.6412.6412.645其它成本費用萬元1896.46853.411422.351896.461896.461896.465.1其他制造費用萬元523.29235.48392.47523.29523.29523.295.2其他管理費用萬元367.17165.23275.38367.17367.17367.175.3其他銷售費用萬元879.25395.66659.44879.2

35、5879.25879.256經營成本萬元8633.823885.226475.368633.828633.828633.827折舊費萬元105.32105.32105.32105.32105.32105.328攤銷費萬元16.9616.9616.9616.9616.9616.969利息支出萬元-10總成本費用萬元8756.104465.926806.028756.108756.108756.1010.1可變成本萬元7800.333510.155850.257800.337800.337800.3310.2固定成本萬元955.77955.77955.77955.77955.77955.7711盈虧平衡點59.22%59.22%利潤及利潤分配表序號項目單位達產指