《證券與投資概論》PPT課件VIP

1,證券與投資實務(wù),任課教師：閆貝貝郵箱：yanbeibei1201163.cm,2020/5/21,2,在全世界,除了直接勞動所得,最干凈、最輕松、最快速的賺錢途徑就是:證券投資,想輕松賺大錢嗎?,2020/5/21,3,證券投資,你愛一個人嗎?讓他搞證券投資你恨一個人嗎?慫恿他搞證券投資你想培養(yǎng)這個人嗎?-引導(dǎo)他從事證券投資,前言,為什么要學(xué)習(xí)證券投資學(xué)？（這門課能給我們帶來什么？）研究對象及特點(diǎn)主要內(nèi)容參考資料學(xué)習(xí)方法課程要求,Whydowestudythetheory？,Managerslearnfromexperiencehowtocopewithroutineproblems.Butthebestmanagerarealsoabletorespondtochange.Todothisyouneedmorethantime-honoredrulesofthumb;youmustunderstandwhycompaniesandfinancialmarketsbehavethewaytheydo.Inotherwords,youneedatheoryoffinance.Goodtheoryhelpsyougraspwhatisgoingonintheworldaroundyou.Ithelpsyoutoasktherightquestionswhentimeschangeandnewproblemsmustbeanalyzed.Italsotellsyouwhatthingsyoudonotneedtoworryabout.-BrealeyandMyers,BrealeyandMyers,（英國）理查德A.布雷利（RichardA.Brealey），倫敦商學(xué)院財務(wù)金融學(xué)教授，曾任歐洲金融協(xié)會主席、美國金融協(xié)會理事?，F(xiàn)任英國科學(xué)院院士，英格蘭銀行總裁的特邀顧問和多家金融機(jī)構(gòu)的董事。其他著作包括普通股的風(fēng)險與收益引論（IntroductiontoRiskandRetumfromCommonStocks）等。（美國）斯圖爾特C.邁爾斯（StewartC.Myers），MIT斯隆管理學(xué)院RobertC.Merton（1970）財務(wù)金融學(xué)教授，曾任美國金融協(xié)會主席、美國國家經(jīng)濟(jì)研究局研究協(xié)會主席。主要從事財務(wù)決策、估價方法、資本成本以及政府對商業(yè)經(jīng)營活動中的財務(wù)監(jiān)管問題的研究?，F(xiàn)任BrattleGroup的董事，并積極從事財務(wù)咨詢活動。,6,為什么我們要學(xué)習(xí)這門課,管理者從實踐中學(xué)習(xí)如何應(yīng)對常規(guī)問題，但好的管理者不僅如此還要有能力應(yīng)對變化。要做到這一點(diǎn)，你需要比歷史悠久的拇指規(guī)則更多的知識；你必須理解公司和金融市場為什么應(yīng)該有這樣的行為方式，也就是說，你需要一種金融理論知識好的理論知識使你能把握你的周圍在發(fā)生著什么，這有益于你在機(jī)會變化時提出正確的問題并務(wù)必分析新問題，同時告訴你哪些事情你大可不必?fù)?dān)心。布雷利2.證券存管和過戶；3.證券持有人名冊登記；4.證券交易所證券交易的清算和交收；5.受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；6.辦理上述業(yè)務(wù)的有關(guān)查詢；7.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)設(shè)立條件：1.自由資金不少于2億元；2.具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場所和設(shè)施；3.主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格；4.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件證券的登記與存管：投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，申請開立證券賬戶。證券持有人持有的證券，上市交易時應(yīng)全部存管在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券的結(jié)算：證券交易成功后買賣證券雙方核算應(yīng)收或應(yīng)付的證券和價款，轉(zhuǎn)移證券和資金的行為（證券結(jié)算+資金結(jié)算）,35,1.3證券交易中介,1.3.4證券服務(wù)機(jī)構(gòu)概念：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)投資咨詢機(jī)構(gòu)：運(yùn)用技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析相結(jié)合的方法，收集大量信息資料并加工、整理，向投資者提供分析報告為其融資決策提供參考建議。律師事務(wù)所：為證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)出具法律意見書、提供法律服務(wù)等會計師事務(wù)所：為股票發(fā)行上市出具相關(guān)報告；受委托對會計報表進(jìn)行審計，對相關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督和咨詢等資信評估機(jī)構(gòu)：由專門的經(jīng)濟(jì)、法律、財務(wù)專家組成的對證券發(fā)行人和證券信用進(jìn)行等級評定的組織證券服務(wù)機(jī)構(gòu)行為規(guī)范P23,36,1.4證券交易規(guī)程,1.4.1開戶開戶即投資者開設(shè)證券賬戶和資金賬戶的行為證券賬戶：（交易帳戶）在證券登記結(jié)算公司（證券登記、托管、開戶、股息分派、過戶等）開戶資金賬戶：在證券商處開設(shè)，存入交易所需的資金。選擇券商時要考慮的要素：開通交易品種的多少、委托方式是否齊全、信譽(yù)（有沒有損害投資者利益的黑色記錄，錢、證券放在券商那兒）、硬件設(shè)施是否完善（交易場地、交易設(shè)施）、就近。1.4.2委托買賣：投資者向券商下委托買賣的指令，券商再把投資者的委托買賣指令送到證券交易所的電腦主機(jī)，由主機(jī)撮合成交。委托方式：如果按價格指定方式不同可分為：市價委托、限價委托（限定買賣的價格，以不高于某一價格買進(jìn)，以不低于某一價格賣出）如果按委托的形式分有柜臺委托、非柜臺委托（自助委托）非柜臺委托（自助委托）的方式有電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托,37,1.4證券交易規(guī)程,1.4.3競價成交：競價方式：集合競價（每天的上午的9：15到9：25）和連續(xù)競價（9：30以后直到當(dāng)天收市）競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先1.4.4.清算、交割清算：證券商之間的證券買賣數(shù)量和金額分別予以軋抵清算的原則：集中凈額清算當(dāng)日交割，T+0交割交割：買方交錢、賣方交票次日交割，T+1交割例行交割證券商與交易所之間的清算交割選擇交割委托人與證券商之間的清算交割,38,1.4證券交易規(guī)程,1.4.5過戶：投資者買進(jìn)記名股票后，持所買股票到發(fā)行公司辦理變更股東姓名的行為。1.4.6.證券代碼（了解滬深兩市交易所證券代碼）,39,拓展知識我國的證券發(fā)展,股票在中國的歷史，可以追溯到19世紀(jì)洋務(wù)運(yùn)動時期。當(dāng)時中國出現(xiàn)了一批官辦與官商合辦的股份制企業(yè)。1873年成立的輪船招商局，發(fā)行了中國最早的股票。1914年，中國北洋政府頒布證券交易所法，1917年成立了北京證券交易所。到抗日戰(zhàn)爭前，上市股票已達(dá)百余種。但后來幾經(jīng)挫折，股市始終沒有發(fā)展起來。1986年9月26日，中國工商銀行上海信托投資公司靜安分公司掛牌代理買賣飛樂音響公司和延中實業(yè)公司股票。這是上海第一家經(jīng)營證券柜臺交易業(yè)務(wù)的場所，也是新中國首次開辦股票交易。,40,我國的證券發(fā)展,我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點(diǎn)和所面對的投資者而定A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。1990年，我國A股股票一共僅有10只，至2011年，A股股票增加2330余只，我國A股股票市場經(jīng)過幾年快速發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模。,41,我國的證券發(fā)展,B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的。自1991年底第一只B股上海電真空B股發(fā)行上市以來，經(jīng)過6年的發(fā)展，中國的B股市場已由地方性市場發(fā)展到由中國證監(jiān)會統(tǒng)一管理的全國性市場。到1997年B股總數(shù)達(dá)到107家。,42,我國的證券發(fā)展,H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。在英國發(fā)行的叫E股,在日本發(fā)行的叫J股.,43,我國的證券發(fā)展,自1993年在港發(fā)行青島啤酒H股以來，我國先后挑選了4批共77家境外上市預(yù)選企業(yè)，這些企業(yè)都處于各行業(yè)領(lǐng)先地位，在一定程度上體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平和增長潛力。目前在香港上市的H股總數(shù)達(dá)到130多家。,44,我國的證券發(fā)展,上海證券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日開業(yè)，為不以營利為目的的法人，歸屬中國證監(jiān)會直接管理。上證所市場交易采用電子競價交易方式，所有上市交易證券的買賣均須通過電腦主機(jī)進(jìn)行公開申報競價，由主機(jī)按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則自動撮合成交