融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)PPT課件

.,1,融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn),2011年6月融資融券業(yè)務(wù)部,.,第一章融資融券交易的定義,.,融資融券交易的定義,一、定義融資融券交易：即證券信用交易，是指客戶向公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為。,.,融資融券交易的定義,二、融資融券業(yè)務(wù)中證券公司與客戶的法律關(guān)系委托買賣關(guān)系特定的財(cái)產(chǎn)信托關(guān)系借貸關(guān)系因借貸產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系,.,第二章征信、評(píng)級(jí)與授信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,一、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不是證券市場(chǎng)禁入的個(gè)人和法人在公司開立賬戶時(shí)間18個(gè)月（含）以上個(gè)人客戶證券資產(chǎn)規(guī)模50萬元（含）以上，機(jī)構(gòu)客戶證券資產(chǎn)規(guī)模100萬元（含）以上客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等及以上融資融券知識(shí)測(cè)試80分及以上,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,二、征信的內(nèi)容：客戶基本信息客戶證券資產(chǎn)客戶其他金融資產(chǎn)和收入狀況客戶交易歷史客戶信用狀況注意:客戶的其他金融資產(chǎn)及收入狀況須提供資信證明,否則不予采信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,三、提供材料個(gè)人客戶必須提交的征信材料融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（個(gè)人）本人有效身份證明文件原件、普通證券賬戶卡原件客戶在申請(qǐng)日臨柜打印的普通證券賬戶對(duì)賬單客戶填寫的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查表客戶填寫的融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試問卷客戶持有限售股及作為上市公司董高監(jiān)情況申報(bào)表可選擇性提交的征信材料收入證明文件資產(chǎn)證明文件中國人民銀行征信中心個(gè)人信用記錄,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,機(jī)構(gòu)客戶必須提交的征信材料融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（機(jī)構(gòu)）營業(yè)執(zhí)照副本原件及加蓋公章的復(fù)印件組織機(jī)構(gòu)代碼證書原件及加蓋公章的復(fù)印件稅務(wù)登記證原件及加蓋企業(yè)公章的復(fù)印件法定代表人授權(quán)委托書法定代表人身份證明書、法定代表人的有效身份證明文件原件委托代理人的有效身份證明文件原件、簽字樣本普通證券賬戶卡原件客戶在申請(qǐng)日臨柜打印的普通證券賬戶對(duì)賬單客戶填寫的融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試問卷經(jīng)具備資格的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告客戶持有限售股情況申報(bào)表可選擇性提交的征信材料經(jīng)具備資格的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的最近三年財(cái)務(wù)報(bào)告外部信用評(píng)級(jí)報(bào)告中國人民銀行征信中心機(jī)構(gòu)信用記錄,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,四、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)客戶基本情況，包括個(gè)人客戶年齡、學(xué)歷、婚姻狀況、單位類別；機(jī)構(gòu)客戶成立時(shí)間、規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)情況、是否為上市公司。該類評(píng)分要素最高分值占總評(píng)分的15%?？蛻糌?cái)務(wù)狀況，包括個(gè)人客戶金融資產(chǎn)中銀行存款、個(gè)人收入狀況、家庭財(cái)務(wù)狀況；機(jī)構(gòu)客戶總資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流占流動(dòng)負(fù)債比率。該類評(píng)分要素最高分值分別占個(gè)人和機(jī)構(gòu)客戶總評(píng)分的15%和20%。,.,客戶證券投資經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)險(xiǎn)偏好，包括客戶的投資年限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力（個(gè)人）、普通證券賬戶資產(chǎn)情況、研究能力、投資活躍程度、投資穩(wěn)定性、投資收益水平。該類評(píng)分要素最高分值分別占個(gè)人和機(jī)構(gòu)客戶總評(píng)分的55%和50%?？蛻粽\信記錄，根據(jù)外部信用機(jī)構(gòu)信用記錄及內(nèi)部保證金追加和平倉情況進(jìn)行評(píng)分。其中當(dāng)發(fā)生不良信用記錄時(shí)，分?jǐn)?shù)可為負(fù)值，構(gòu)成對(duì)客戶信用級(jí)別的扣分項(xiàng)。該類評(píng)分要素最高分值占總評(píng)分的15%。,征信、評(píng)級(jí)與授信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,五、信用級(jí)別的劃分,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,六、授信上限不得大于公司規(guī)定的單一客戶最大授信額度；客戶最大授信額度目前為13000萬元不得大于公司凈資本的一定比例融資授信額度不得大于公司凈資本的2%，融券授信額度不得大于公司凈資本的1%不得大于公司授信規(guī)模的5%不得大于客戶金融資產(chǎn)的二分之一或不得大于客戶總資產(chǎn)的四分之一不得大于評(píng)估額度不得大于客戶申請(qǐng)額度,.,七、額度管理客戶實(shí)際發(fā)生融資額與融券額之和不得大于其融資融券授信額度發(fā)生的融資額不得大于融資授信額度發(fā)生的融券額不得大于融券授信額度系統(tǒng)自動(dòng)通過授信額度控制客戶信用交易,征信、評(píng)級(jí)與授信,.,征信、評(píng)級(jí)與授信,八、額度調(diào)整客戶可在開戶所在營業(yè)部申請(qǐng)調(diào)整授信額度。調(diào)低額度的處理客戶本人攜帶有效證件臨柜提交授信額度調(diào)整申請(qǐng)表營業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)賬戶管理崗接受客戶申請(qǐng)材料，由營業(yè)部客服主管審核、營業(yè)部負(fù)責(zé)人審批后，將授信額度調(diào)整申請(qǐng)表掃描后通過OA發(fā)送至融資融券業(yè)務(wù)部，同時(shí)將客戶提交材料錄入影像系統(tǒng),.,征信、評(píng)級(jí)與授信,調(diào)高額度的處理客戶本人攜帶有效證件臨柜提交融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表，選擇調(diào)高額度營業(yè)部將相關(guān)表格影像后郵寄至融資融券業(yè)務(wù)部,.,第三章信用賬戶,.,信用賬戶,公司賬戶體系采用“看穿式”二級(jí)賬戶的模式一、公司開立的賬戶客戶信用擔(dān)保證券賬戶：是指公司以法人名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的用于記錄客戶委托公司持有的、擔(dān)保公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券的證券賬戶?？蛻粜庞脫?dān)保資金賬戶：是指公司以法人名義在具有存管資格的商業(yè)銀行開立的用于存放客戶委托公司持有的、擔(dān)保公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金的資金賬戶。融券專用證券賬戶：是指公司以法人名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開立的用于記錄公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券的證券賬戶。融資專用資金賬戶：是指公司以法人名義在具有存管資格的商業(yè)銀行開立的用于存放公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金的資金賬戶。,.,信用賬戶,二、客戶開立的賬戶客戶信用證券賬戶：是指客戶委托公司開立的，用于記載客戶委托公司持有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的證券賬戶，是公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶?？蛻粜庞觅Y金賬戶：是指公司按照有關(guān)規(guī)定為客戶開立的實(shí)名信用資金賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金明細(xì)數(shù)據(jù)，是公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。,.,信用賬戶,三、相關(guān)資金賬戶及證券賬戶的勾稽關(guān)系客戶信用資金賬戶余額=客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶余額客戶信用證券賬戶證券明細(xì)=客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶證券明細(xì),.,信用賬戶,.,24,信用賬戶,.,第四章合同管理,.,合同管理,一、合同期限合同有效期限為一年。合同到期前30天，融資融券業(yè)務(wù)部通知客戶,.,合同管理,二、合同到期的處理個(gè)人客戶客戶為自然人的，如果通知后不同意延續(xù)合同，須在合同到期前到營業(yè)部辦理合同終止手續(xù)客戶如無異議，公司視為客戶同意延續(xù)合同，則合同在原期限基礎(chǔ)上再延續(xù)一年,.,合同管理,機(jī)構(gòu)客戶如果延續(xù)合同，須在合同到期日之前，由機(jī)構(gòu)法定代表人或其授權(quán)代理人攜帶經(jīng)年審的營業(yè)執(zhí)照（副本）及其他有關(guān)證明文件，前往開戶營業(yè)部辦理延續(xù)合同手續(xù)。否則，公司視客戶不同意延續(xù)合同，合同到期自動(dòng)終止。,.,合同管理,三、合同提前終止在合同的有效期內(nèi)可前往賬戶開戶營業(yè)部提交終止合同申請(qǐng)，提前終止融資融券業(yè)務(wù)合同。在合同有效期內(nèi)，如果客戶的資信狀況發(fā)生變化，且不再符合作為公司融資融券客戶的標(biāo)準(zhǔn)，公司可要求客戶提前清償債務(wù)并提前終止合同。公司提前終止客戶合同的，將提前2個(gè)交易日通知客戶所在營業(yè)部。涉及司法處置的不在此規(guī)定的范圍內(nèi),.,第四章保證金與擔(dān)保物,.,保證金與擔(dān)保物,一、保證金保證金是指公司向客戶融資融券，按一定比例向客戶收取的擔(dān)保資金或可充抵保證金的證券?？蛻粢怨菊J(rèn)可的證券充抵保證金，在計(jì)算保證金余額時(shí)對(duì)證券市值所用的折算比例，稱為折算率。,.,保證金與擔(dān)保物,二、擔(dān)保物的轉(zhuǎn)入現(xiàn)金的轉(zhuǎn)入由客戶通過銀證轉(zhuǎn)賬從客戶信用資金賬戶對(duì)應(yīng)的第三方存管銀行結(jié)算賬戶直接轉(zhuǎn)入。可充抵保證金證券的轉(zhuǎn)入通過登記公司非交易過戶完成證券的轉(zhuǎn)入為T+1日到賬,委托當(dāng)日可以撤單,.,保證金與擔(dān)保物,三、可充抵保證金證券的范圍及折算率的確定,在實(shí)際業(yè)務(wù)開展過程中，可充抵保證金證券范圍及折算率由公司在此基礎(chǔ)上調(diào)整,.,保證金與擔(dān)保物,四、可充抵保證金證券的管理公司不接受公布的可充抵保證金證券范圍以外的證券轉(zhuǎn)入不接受停牌證券或暫停上市證券轉(zhuǎn)入證券被調(diào)整出可充抵保證金證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前已作為充抵證券的依然有效，但其折算率按零計(jì)算被實(shí)施特別處理、預(yù)定進(jìn)入終止上市、已進(jìn)入終止上市程序的證券，市值按零計(jì)算停牌的證券，在停牌之前已作為充抵證券的依然有效，但停牌時(shí)間超過1個(gè)交易日的，其折算率按零計(jì)算,.,保證金與擔(dān)保物,停牌10個(gè)交易日以內(nèi)，其市值按停牌前一日的收盤價(jià)計(jì)算；停牌10個(gè)交易日以上的，其市值按以下方式計(jì)算：停牌證券屬于滬深300指數(shù)成分股的，根據(jù)滬深300指數(shù)同期漲跌幅調(diào)整。具體計(jì)算公式為：停牌證券市值=停牌證券數(shù)量停牌前一交易日收盤價(jià)（1+滬深300指數(shù)同期漲跌幅）停牌交易證券非滬深300指數(shù)成分股的，根據(jù)相應(yīng)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)同期漲跌幅調(diào)整。具體計(jì)算公式為：停牌證券市值=停牌證券數(shù)量停牌前一交易日收盤價(jià)（1+相應(yīng)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)同期漲跌幅）,.,保證金與擔(dān)保物,個(gè)人客戶的限售股份（包括解除和未解除限售股份）、機(jī)構(gòu)客戶的未解除限售股份，不得作為擔(dān)保物轉(zhuǎn)至其信用證券賬戶機(jī)構(gòu)客戶的已解除限售股份在一個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)至其信用證券賬戶的數(shù)量以及通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售的數(shù)量之和不得超過該上市公司股份總數(shù)的1%,.,保證金與擔(dān)保物,五、擔(dān)保物的范圍客戶提交的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金及上述資金、證券所產(chǎn)生的孳息等，整體作為擔(dān)保物，擔(dān)保公司對(duì)客戶的融資融券債權(quán)。融資期間，客戶“客戶信用證券賬戶”用于擔(dān)保的有價(jià)證券，在擔(dān)保期間內(nèi)發(fā)生的分紅（包括紅股和紅利）、送股、配股，均作為擔(dān)保物。,.,保證金與擔(dān)保物,六、超額擔(dān)保物轉(zhuǎn)出當(dāng)客戶的維持擔(dān)保比例超過300時(shí)，客戶可以轉(zhuǎn)出超出部分的擔(dān)保物中的保證金中的現(xiàn)金或可充抵保證金的證券客戶提取擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于300,.,保證金與擔(dān)保物,七、維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例：是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/(融資金額+融券賣出證券數(shù)量當(dāng)時(shí)市價(jià)利息及費(fèi)用),.,保證金與擔(dān)保物,八、保證金比例融資保證金比例：是指客戶融資買入時(shí)交付的保證金與融資金額的比例。其計(jì)算公式為：融資保證金比例保證金/（融資買入證券數(shù)量買入價(jià)格）100%融券保證金比例：是指客戶融券賣出時(shí)交付的保證金與融券金額的比例。其計(jì)算公式為：融券保證金比例保證金/（融券賣出證券數(shù)量賣出價(jià)格）100%,.,保證金與擔(dān)保物,九、公司規(guī)定的保證金比例,公司按以下方式確定融資保證金比例或融券保證金比例：融資保證金比例=融資基準(zhǔn)保證金比例+（1-證券折算率）融券保證金比例=融券基準(zhǔn)保證金比例+（1-證券折算率）目前，公司融資基準(zhǔn)保證金比例為60%，融券基準(zhǔn)保證金比例為70%。,.,保證金與擔(dān)保物,十、保證金可用余額保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及未了結(jié)融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。客戶的可用保證金余額根據(jù)公司公布的最新可沖抵保證金證券的折算率或保證金比例進(jìn)行實(shí)時(shí)計(jì)算。客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。,.,保證金與擔(dān)保物,十一、保證金可用余額的計(jì)算保證金可用余額=現(xiàn)金+（充抵保證金的證券市值*折算率）+(融資買入證券市值-融資買入金額)*折算率+（融券賣出金額-融券賣出證券市值）*折算率-融券賣出金額-融資買入證券金額*融資保證金比例-融券賣出證券市值*融券保證金比例-利息及費(fèi)用公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量賣出價(jià)格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量市價(jià)，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量；（融資買入證券市值融資買入金額）折算率、（融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100計(jì)算。,.,保證金與擔(dān)保物,十二、保證金可用余額計(jì)算案例案例1：信用資金賬戶初始轉(zhuǎn)入現(xiàn)金10000元（忽略手續(xù)費(fèi)、印花稅等）,=10000現(xiàn)金+500080.7證券充抵的保證金+（100018-100017）0.7融資交易浮盈-（100017）0.8融資債務(wù)占用的保證金-0利息及費(fèi)用25100保證金可用余額,.,第五章交易管理,.,交易管理,一、委托申報(bào)的模式信用買入：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)買入證券，結(jié)算時(shí)買入證券所需資金由客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)保證金中的現(xiàn)金直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的一種交易方式，買入證券的范圍僅限于擔(dān)保物。信用賣出：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)賣出證券，結(jié)算時(shí)賣出證券所需證券由客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，所得資金劃至客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的一種交易方式。,.,交易管理,融資買入：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)買入證券，結(jié)算時(shí)買入證券所需資金由公司融資專用資金賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的一種融資方式。融券賣出：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)賣出證券，結(jié)算時(shí)賣出證券所需證券由公司融券專用證券賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的一種融券方式。,.,交易管理,賣券還款：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)賣出證券，結(jié)算時(shí)賣出證券所得資金直接劃至公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。買券還券：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)買入證券，結(jié)算時(shí)買入證券直接劃至公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。,.,交易管理,直接還款：是指客戶通過其信用資金賬戶申報(bào)直接還款，結(jié)算時(shí)直接還款資金由公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶劃轉(zhuǎn)至公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。直接還券：是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)直接還券，結(jié)算時(shí)直接還券證券由公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃轉(zhuǎn)至客戶融券專用證券賬戶的一種還券方式。,.,交易管理,二、委托申報(bào)的規(guī)定客戶信用證券賬戶不得不得用于從事債券的回購交易。不得進(jìn)行新股申購、定向增發(fā)、預(yù)受要約、LOF申購及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)、LOF和債券的跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)出以及證券質(zhì)押。融資融券暫不采用大宗交易方式?？蛻羧谌u出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)。融券期間，客戶通過其所有或控制的普通證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的價(jià)格應(yīng)遵守以上規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。,.,交易管理,三、申報(bào)證券范圍客戶進(jìn)行信用買入的證券必須是公司規(guī)定的可充抵保證金證券客戶融資買入或融券賣出的證券必須是公司規(guī)定的標(biāo)的證券公司可以隨時(shí)調(diào)整可充抵保證金證券范圍、標(biāo)的證券的范圍目前，上海證券交易所公布標(biāo)的證券50只，深圳證券交易所公布標(biāo)的證券40只,.,交易管理,四、交易限制與維持擔(dān)保比例相關(guān)的交易限制,.,交易管理,與關(guān)聯(lián)人相關(guān)的交易限制,.,交易管理,與限售股相關(guān)的交易限制,.,交易管理,五、合約及債務(wù)公司按照客戶融資買入或融券賣出的發(fā)生順序，以每筆融資買入或融券賣出委托為單位，逐筆記錄融資交易或融券交易及其相關(guān)債務(wù)發(fā)生，每筆融資買入或融券賣出即為一個(gè)融資融券交易合約合約期限從每筆融資買入或融券賣出合約發(fā)生當(dāng)日計(jì)起，最長不得超過六個(gè)月合同終止的，合同期內(nèi)的所有合約隨之終止,.,交易管理,如出現(xiàn)以下情形，客戶融資融券合約按約定順延或提前：遇有非交易日到期的，融資融券合約期限順延至非交易日之后的第一個(gè)交易日。標(biāo)的證券發(fā)布預(yù)定終止交易公告，則該融資融券合約的期限提前到公告發(fā)布日后的第2個(gè)交易日。標(biāo)的證券涉及收購情形的，則該融資融券合約的期限提前到要約收購期限屆滿前的第5個(gè)交易日。標(biāo)的證券被實(shí)施特別處理的，則該融資融券合約期限提前到被實(shí)施特別處理日后的第2個(gè)交易日。標(biāo)的證券被調(diào)整出公司標(biāo)的證券范圍的，原合約期限不變。,.,交易管理,標(biāo)的證券停牌，且融資融券債務(wù)到期日之前仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，則合約順延。如果在6個(gè)月內(nèi)恢復(fù)交易的，則原融資融券的合約期限順延至恢復(fù)交易日如果在6個(gè)月內(nèi)未恢復(fù)交易的，對(duì)于融資合約，其期限順延至6個(gè)月后的第一個(gè)交易日；對(duì)于融券合約，如已確定恢復(fù)交易日的，其期限順延至恢復(fù)交易日，如果未確定恢復(fù)交易日的，其期限順延至6個(gè)月后的第一個(gè)交易日。,.,交易管理,六、債務(wù)歸還方式及順序客戶信用證券賬戶中的融資買入證券賣出所得資金應(yīng)當(dāng)首先用于償還客戶向公司的借款、利息及費(fèi)用等。賣券還款的默認(rèn)順序?yàn)椋哼`約金的本金、違約金、管理費(fèi)、與賣出證券相同品種的融資合約、與賣出證券不同品種的融資合約、融券費(fèi)用其中，相同證券或不同證券的融資合約按合約到期時(shí)間優(yōu)先的原則順序進(jìn)行，且當(dāng)筆合約的利息優(yōu)先償還；融券費(fèi)用按合約到期時(shí)間優(yōu)先的原則順序進(jìn)行。直接還款的默認(rèn)順序?yàn)椋哼`約金的本金、違約金、管理費(fèi)、融資合約、融券費(fèi)用其中，融資合約按合約到期時(shí)間優(yōu)先的原則順序進(jìn)行，且當(dāng)筆合約的利息優(yōu)先償還；融券費(fèi)用按合約到期時(shí)間優(yōu)先的原則順序進(jìn)行。,.,交易管理,客戶未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。客戶償還相同品種不同合約的融券負(fù)債時(shí)，按債務(wù)到期時(shí)間優(yōu)先的原則執(zhí)行?？蛻袅私Y(jié)融券合約的本金（證券）后，按“費(fèi)隨本清”的原則每日日終由公司從客戶資金余額（不含融券賣出資金）中予以扣劃，以償還融券費(fèi)用。,.,交易管理,七、與普通交易的區(qū)別,.,交易管理,八、權(quán)益處理,.,交易管理,.,交易管理,.,交易管理,遺產(chǎn)繼承或析產(chǎn)時(shí)的處理客戶信用證券賬戶記載的權(quán)益被繼承、析產(chǎn)或無償轉(zhuǎn)讓的，相關(guān)權(quán)利人可以向公司申請(qǐng)了結(jié)客戶的融資融券交易，并將償還客戶因融資融券所生對(duì)公司債務(wù)后的剩余資金或證券轉(zhuǎn)到客戶的普通賬戶后執(zhí)行。,.,交易管理,司法處置時(shí)的處理司法機(jī)關(guān)依法對(duì)客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施的，公司將了結(jié)雙方的融資融券交易，收回因融資融券所生對(duì)客戶的債權(quán)后,將客戶資產(chǎn)轉(zhuǎn)至其普通賬戶，協(xié)助司法機(jī)關(guān)執(zhí)行。注：如需強(qiáng)制平倉，由融