世界主要國(guó)家上市條件比較

世界主要國(guó)家和地區(qū)上市情況簡(jiǎn)介一、美洲（北美地區(qū)）（一）、美國(guó)證券市場(chǎng)：一）紐約證券交易所（NYSE）：1、上市條件與標(biāo)準(zhǔn)：紐約證券交易所提供兩種上市標(biāo)準(zhǔn)：全球標(biāo)準(zhǔn)和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人可選擇其中的一種考核指標(biāo)具體要求外國(guó)公司美國(guó)公司 (滿(mǎn)足 A, B,或 C任一項(xiàng))股份發(fā)行最低持股100股以上股東人數(shù)或總股東人數(shù)5,000A. 2,000；B. 2,200以及最近6個(gè)月不少于1萬(wàn)股月成交量C. 500以及最近12個(gè)月不少于100萬(wàn)股月成交量最低公眾持股量2.5M1.1M最低公眾持股市值新股發(fā)行和分拆N/A$60M其它上市N/A$100M財(cái)務(wù)指標(biāo)最低盈利指標(biāo)最近3年累計(jì)稅前利潤(rùn)$100M$10M最近2年每年稅前利潤(rùn)$25M$2M (最近3年必須實(shí)現(xiàn)贏利)市值或收入測(cè)試 (滿(mǎn)足 A或 B任一項(xiàng) )A.市值和收入/現(xiàn)金流測(cè)試最低全球總市值$500M$500M最近12個(gè)月的最低營(yíng)業(yè)收入$100M$100M連續(xù)3年的最低現(xiàn)金流$100M$25M (3年必須為正)過(guò)去2年的每年最低現(xiàn)金流$25MN/AB. 市值和收入測(cè)試最低全球總市值$750M$750M最近財(cái)政年度的最低營(yíng)業(yè)收入$75M$75M對(duì)已有控股公司或附屬公司在紐約交易所上市的公司最低全球總市值，以及$500M$500M-不少于12個(gè)月的運(yùn)營(yíng)時(shí)間；需要需要- 已上市公司處于正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)；需要需要- 以上市公司的控制權(quán)未轉(zhuǎn)移需要需要最低有形資產(chǎn)6000萬(wàn)美元稅前凈利潤(rùn)要求250萬(wàn)美元（3年650萬(wàn)美元）最低發(fā)行值要求60000萬(wàn)美元Market Makers4美金以上財(cái)務(wù)審計(jì)要求三年財(cái)簽 、二年財(cái)報(bào)注冊(cè)后預(yù)估核準(zhǔn)時(shí)間注冊(cè)后4到10周上市監(jiān)督的相關(guān)法令R4350 、R43512、上市費(fèi)用:費(fèi)用類(lèi)別金額首次發(fā)行一次性費(fèi)用$36,800每1百萬(wàn)股普通股或ADR的相應(yīng)的費(fèi)用前2百萬(wàn)股$14,7503百萬(wàn)-4百萬(wàn)股$7,4005百萬(wàn)到3億股$3,500超過(guò)3億股$1,900最低總費(fèi)用$150,000最高總費(fèi)用$250,000年費(fèi)每一百萬(wàn)股普通股或ADR$930最低年費(fèi)$35,000最高年費(fèi)$500,000二）美國(guó)NASDAQS證券交易所：1、上市條件與標(biāo)準(zhǔn)：小型資本市場(chǎng)全國(guó)資本市場(chǎng)考核指標(biāo)經(jīng)營(yíng)年限滿(mǎn)一年，且最低有形資產(chǎn)凈值500萬(wàn)美元股東權(quán)益500 萬(wàn)美元，或稅前凈利潤(rùn)75 萬(wàn)美元，或股票總市值5000 萬(wàn)美元總資產(chǎn)N/A總收入（最近的財(cái)政年度或者最近3年之內(nèi)的2年）0.75M每股最低價(jià)格4 美元流通股市值500 萬(wàn)美元股東數(shù)300最低公眾持股數(shù)量100 萬(wàn)股最低莊家數(shù)量3最低運(yùn)營(yíng)歷史或市值1年公司治理要求有上市監(jiān)督的相關(guān)法令R4350 ；R4351；R4420(a)* 凈利潤(rùn)需要追溯至上一年度或最近 3 年里的2 年 ；* 如市值有 5000 萬(wàn)美元即可滿(mǎn)足小型資本市場(chǎng)要求，將不需審查經(jīng)營(yíng)年限、股東權(quán)益, 或凈利潤(rùn)等條件。2、上市費(fèi)用：小型板市場(chǎng)主板市場(chǎng)首次發(fā)行500萬(wàn)股以下$25,0003000萬(wàn)股以下$100,000500-1000萬(wàn)股$35,0003000-5000萬(wàn)股$125,0001000-1500萬(wàn)股$45,0005000萬(wàn)股以上$150,000超過(guò)1500萬(wàn)股$50,000年費(fèi)1000萬(wàn)股以下$15,000普通股ADR超過(guò)1000萬(wàn)股$16,0001000萬(wàn)股以下$21,225$10,0001000-2500萬(wàn)股$26,500$15,0002500-5000萬(wàn)股$29,820$20,0005000-7500萬(wàn)股$39,150$22,5007500萬(wàn)-1億股$51,750$25,0001億-2億股$60,000$30,000三）美國(guó)證券交易所（AMEX）：1、上市條件（要求）與標(biāo)準(zhǔn)：考核指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1標(biāo)準(zhǔn)2標(biāo)準(zhǔn)3標(biāo)準(zhǔn)4最低稅前利潤(rùn)(最近的財(cái)政年度或者最近3年之內(nèi)的2個(gè)財(cái)政年度)$750,000N/AN/A最低公眾持股市值$3M$15M$1M$20M最低總市值N/AN/A$50M$75M最低資產(chǎn)規(guī)模/收入(最近的財(cái)政年度或者最近3年之內(nèi)的2個(gè)財(cái)政年度)N/A總資產(chǎn)和收入均大于$75M最低運(yùn)營(yíng)歷史N/A2年N/A1年最低股東權(quán)益$4M$4M$2M$4MN/A最低公眾股東人數(shù)A: 800；B: 400；C: 400最低公眾持股數(shù)A: 0.5M；B: 1M；C: 0.5M最低前6個(gè)月的日平均交易量C: 2,000最低股價(jià)$3N/A$32、上市費(fèi)用：首次發(fā)行500萬(wàn)股以下$35,000500萬(wàn)股以下$35,000500-1000萬(wàn)股$45,000500-1000萬(wàn)股$45,0001000-1500萬(wàn)股$55,0001000-1500萬(wàn)股$55,0001500以上$65,0001500以上$65,000年費(fèi)500萬(wàn)股以下$15,000500-1000萬(wàn)股$17,5001000-1500萬(wàn)股$20,0001500-2500萬(wàn)股$20,0002500-5000萬(wàn)股$22,.5005000萬(wàn)股以上$30,000（二）、加拿大證券市場(chǎng)：一）、多倫多證券交易所(TSX)主板上市要求：上市的最低要求（加元）TSX主板外國(guó)工業(yè)企業(yè)收入或收益上三個(gè)財(cái)政年度稅前收入年均至少 $2,000,000現(xiàn)金流量上一個(gè)財(cái)政年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少C$700,000過(guò)去兩個(gè)財(cái)政年度平均$500,000凈有形資產(chǎn)$10,000,000營(yíng)運(yùn)資金和 資本結(jié)構(gòu)足夠營(yíng)運(yùn)資金開(kāi)展業(yè)務(wù)并有一個(gè)適宜的資本結(jié)構(gòu)公開(kāi)發(fā)售與市場(chǎng)總值1,000,000 自由交易公眾持股股票；$10,000,000由公眾股東持有； 3000名公眾持有人持有買(mǎi)賣(mài)單位注意：1、對(duì)礦業(yè)、高科技、生命技術(shù)、房地產(chǎn)、石油天然氣等行業(yè),上市要求有所不同。 2、在多倫多主板上市的直接費(fèi)用約占總發(fā)行股本的5.5%，如以法定最低發(fā)行規(guī)模C$10,000,000計(jì)算, 即為C$550,000。在納斯達(dá)克, 此比例為8.7%；在紐約股市,此比例為6.6%。后兩者均比在多倫多上市耗費(fèi)更高。二）多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板（TSX-V）上市要求：上市的最低要求（加元）TSXV（一級(jí)工業(yè)企業(yè)）TSXV（二級(jí)工業(yè)企業(yè)）收入或收益第一類(lèi)：在過(guò)去一年或三年中的任何兩年稅前收入$100,000第一類(lèi)：在過(guò)去一年或三年中的任何兩年稅前收入$50,000第二類(lèi):管理計(jì)劃顯示24個(gè)月合理的收入期望值第二類(lèi):年?duì)I運(yùn)收益 $250,000第三類(lèi):在過(guò)去一年或三年中的任何兩年稅前收入$200,000第三類(lèi):兩年管理計(jì)劃顯示24個(gè)月合理的收益可能性現(xiàn)金流量N/AN/A凈有形資產(chǎn)第一類(lèi)： $1,000,000第二類(lèi): $5,000,000第三類(lèi): 無(wú)第一類(lèi)： $500,000第二類(lèi)： $750,000第三類(lèi)： $750,000營(yíng)運(yùn) 資金和 資本結(jié)構(gòu)第一、三類(lèi)： 有足夠18個(gè)月的財(cái)政資源;第二類(lèi)：18個(gè)月?tīng)I(yíng)運(yùn)資金（包括$100,000無(wú)特定用途的資金)第一類(lèi)：12 個(gè)月的營(yíng)運(yùn)資金和財(cái)政資源;第二、三類(lèi)：有12個(gè)月的營(yíng)運(yùn)資金和財(cái)政資源 (包括$100,000無(wú)特定用途的資金)注：對(duì)礦業(yè)、高科技、 生命技術(shù)、房地產(chǎn)、石油天然氣等行業(yè),上市要求有所不同。TSX創(chuàng)業(yè)板上市特點(diǎn)和費(fèi)用概括如下： 1） 上市門(mén)檻低，對(duì)資產(chǎn)和業(yè)績(jī)無(wú)嚴(yán)格要求； 2） 上市周期短，便于企業(yè)迅速籌集資金； 3） 易于再融資，并且只要業(yè)績(jī)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)即可升到TSX主板;4） TSX創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用比主板低很多，且有部分費(fèi)用可以于融資成功后支付。三）加拿大新創(chuàng)證券交易所(CNQ)上市要求 ：行業(yè)礦業(yè)能源工業(yè)金融業(yè)其它行業(yè)基本要求擁有至少一塊有可靠?jī)?chǔ)藏量的土地?fù)碛兄辽僖粔K有可靠油氣儲(chǔ)藏量的土地2百萬(wàn)元以上凈資產(chǎn)10萬(wàn)元以上凈資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金和 資本結(jié)構(gòu)非贏利企業(yè): 必須證明有足夠營(yíng)運(yùn)資金開(kāi)展業(yè)務(wù)并有一個(gè)適宜的資本結(jié)構(gòu)；未營(yíng)運(yùn)企業(yè): 必須有一個(gè)可信的商業(yè)計(jì)劃, 并有足夠資金以實(shí)施該計(jì)劃。公開(kāi)發(fā)售與 市場(chǎng)總值500,000自由交易公眾持股股票；至少$50,000的市值 ；至少150名公眾股東注：以上金額以加元計(jì)算。就同一家公司而言，CNQ上市直接費(fèi)用及上市后的年費(fèi)約相當(dāng)于TSX創(chuàng)業(yè)板的1/2至2/3，十分適合中國(guó)小型企業(yè)在此掛牌。二、亞洲（一）中國(guó)香港：一）主板市場(chǎng)1、上市要求（條件）與標(biāo)準(zhǔn)：2、上市費(fèi)用：首次上市費(fèi)（港元）將予上市的股本證券的貨幣值（百萬(wàn)港元）金額（港元）不超過(guò)100150，000200175，000300200，000400225，000500250，000750300，0001，000350，0001，500400，0002，000450，0002，500500，0003，000550，0004，000600，0005，000600，000超過(guò)5，000650，000上市年費(fèi)（港元）上市股本證券面值（百萬(wàn)港元）金額（港元）不超過(guò)200145，000300172，000400198，000500224，000750290，0001，000356，0001，500449，0002，000541，0002，500634，0003，000726，0004，000898，0005，0001，069，000超過(guò)5，0001，188，000二）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)1、上市要求與條件（標(biāo)準(zhǔn)）：2、上市費(fèi)用：首次上市費(fèi)（港元）將予上市的股本證券的貨幣值（百萬(wàn)港元）金額（港元）不超過(guò)100100，0001，000150，000超過(guò)1，000200，000注意：1、應(yīng)賦予聯(lián)交所的首次上市費(fèi)乃按將予上市的公司的股本證券的貨幣價(jià)值計(jì)算。2、如在主板第二上市，首次上市費(fèi)通常為上述費(fèi)用的25%，最低款額為15萬(wàn)港元。（主板規(guī)則附錄八）上市年費(fèi)（港元）上