中小企業(yè)改制上市培訓(xùn)班問(wèn)題解答.doc

此文檔收集于網(wǎng)絡(luò)，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除中小企業(yè)改制上市培訓(xùn)班問(wèn)題解答創(chuàng)業(yè)企業(yè)培訓(xùn)中心編者提示：截至7月上旬，深交所已與各地有關(guān)部門合作舉辦了八期中小企業(yè)改制上市培訓(xùn)班，我們將學(xué)員在培訓(xùn)班上所提問(wèn)題進(jìn)行匯總，委托東北證券有限責(zé)任公司與廣東君言律師事務(wù)所的專業(yè)人士予以解答。由于審核標(biāo)準(zhǔn)尚在不斷完善中，企業(yè)情況千差萬(wàn)別，許多問(wèn)題難以妥當(dāng)把握，并沒(méi)有統(tǒng)一的答案，疏漏或錯(cuò)誤在所難免。下列問(wèn)題解答僅供學(xué)員參考。一、改制與輔導(dǎo)1、有限責(zé)任公司整體改制與整體變更為股份有限公司的區(qū)別。答：整體改制是將原企業(yè)或原有限責(zé)任公司的所有資產(chǎn)凈值折合成股份，而發(fā)起設(shè)立股份有限公司，原企業(yè)注銷，原企業(yè)股東成為股份有限公司股東。因此，改制后的股份有限公司不是原企業(yè)的延續(xù)，由于原企業(yè)已經(jīng)注銷，為此，整體改制應(yīng)當(dāng)辦理原企業(yè)的注銷登記和股份有限公司的新設(shè)登記。并且在改制過(guò)程中，原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)應(yīng)當(dāng)向債權(quán)債務(wù)人發(fā)出通知和公告，并由各方就債權(quán)債務(wù)承擔(dān)問(wèn)題達(dá)成協(xié)議。有限責(zé)任公司整體改制，若為國(guó)有企業(yè)，必須按評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)帳；非國(guó)有企業(yè)，不能按照評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)帳，若調(diào)帳，則視同為新設(shè)股份公司，業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算。有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，雖然公司性質(zhì)不同，但在法律主體上是同一法人主體法人資格的自然延續(xù)，不是主體變更，因此，在債權(quán)債務(wù)方面屬于法定承繼，不需要公告并取得債權(quán)人同意，而在工商登記方面也只是公司類型的變更登記，而非設(shè)立登記，有限責(zé)任公司整體變更是指按照經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)1：1折股。2、一家國(guó)有企業(yè)改制采取的方式是將企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估后，以國(guó)資局的名義投入發(fā)起設(shè)立股份有限公司。但是，從文件顯示，國(guó)資局僅投入評(píng)估后85%的資產(chǎn)，其余的不作為出資，但允許股份公司使用，請(qǐng)問(wèn)這屬于不屬于整體改制？答：不屬于。如果國(guó)資局投入評(píng)估后85%的資產(chǎn)可以辨認(rèn)，且余下15%的資產(chǎn)不屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，公司作為負(fù)債處理的情形下，有可能會(huì)被認(rèn)為屬于整體改制。注：證監(jiān)會(huì)116號(hào)文，對(duì)整體改制沒(méi)有明確的定義，經(jīng)咨詢發(fā)行部有關(guān)同志，目前還沒(méi)有116號(hào)文頒布后改制報(bào)送材料的公司（理論上2004年9月后），現(xiàn)有沒(méi)有一個(gè)明確的解釋。其中一種占主流的說(shuō)法，整體改制是可以剝離部分非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的。3、三家國(guó)有企業(yè)在改制過(guò)程中主要操作是成立國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司作為主發(fā)起人聯(lián)合其他發(fā)起人以發(fā)起方式設(shè)立；剝離部分不良資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；剝離與主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高的長(zhǎng)期股權(quán)投資。請(qǐng)問(wèn)，這是否為整體改制，成立前業(yè)績(jī)是否可以連續(xù)計(jì)算？答：不屬于整體改制，業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算。答復(fù)同上4、民營(yíng)企業(yè)的有限責(zé)任公司改制成股份責(zé)任公司，業(yè)績(jī)可否連續(xù)計(jì)算？答：證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定是有限責(zé)任公司整體變更為股份公司的可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)，其并未對(duì)企業(yè)性質(zhì)做出限制性規(guī)定。民營(yíng)企業(yè)性質(zhì)的有限責(zé)任公司改制成股份責(zé)任公司的只要符合證監(jiān)會(huì)的其他關(guān)于業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的規(guī)定，即可連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。5、某公司現(xiàn)為有限責(zé)任公司，如對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，存在大幅度升值的可能性?？煞裣葘?duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，依據(jù)評(píng)估后結(jié)果進(jìn)行調(diào)帳，然后進(jìn)行審計(jì)，再依據(jù)常規(guī)作股份有限公司變更？如果可以，是否可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)？答：公司可以進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，然后審計(jì)再進(jìn)行整體變更。但根據(jù)第2號(hào)審核備忘錄的相關(guān)要求，如果有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了帳務(wù)調(diào)整的，則應(yīng)將其視同為新設(shè)股份公司，按公司法規(guī)定應(yīng)在股份有限公司開(kāi)業(yè)三年以上方可申請(qǐng)發(fā)行新股上市。6、整體變更和有限公司變更設(shè)立股份公司并發(fā)行上市，目前在政策上是否仍局限于或傾向于國(guó)有控股企業(yè)？答：有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立股份公司，無(wú)論是否為國(guó)有控股，業(yè)績(jī)均可以連續(xù)計(jì)算。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立股份公司，業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。除上述兩種情況外其他形式設(shè)立股份公司均不得業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。7、從產(chǎn)品市場(chǎng)細(xì)分進(jìn)行重組上市，是改制上市企業(yè)規(guī)避“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”的一種重組模式選擇，而對(duì)當(dāng)前“鼓勵(lì)企業(yè)整體改制上市”的風(fēng)潮，請(qǐng)問(wèn)：您對(duì)這種模式選擇有何認(rèn)識(shí)？風(fēng)險(xiǎn)怎樣？作為煤炭企業(yè)如果以煤的不同用途（洗選煉焦和動(dòng)力用煤）劃分，重組成精煤或動(dòng)力煤專業(yè)公司，您認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)怎樣？是否必須整體上市？答：根據(jù)細(xì)分市場(chǎng)來(lái)規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，要求這種細(xì)分本身是充分的、合理的，細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品之間沒(méi)有替代性。否則，這種方式不具備足夠的說(shuō)服力，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。以煤的不同用途劃分來(lái)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)似乎不妥。盡管客戶不同，但是不同種類的煤炭是否由相同煤礦采掘、是否共用相同的采掘挖掘設(shè)備、是否共用相同的其他固定資產(chǎn)及土地，可能在組建不同種類煤炭專業(yè)公司時(shí)都無(wú)法避免上述問(wèn)題，況且以煤炭不同用途分類依然可能存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，故不應(yīng)提倡。實(shí)際操作中存在一些以產(chǎn)品不同類別、不同客戶劃分，從而上市的企業(yè)。8、在國(guó)企改革中，涉及中外合資企業(yè)的，如何進(jìn)行科學(xué)的改制？可能會(huì)遇到那些障礙？答：符合國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的方案均可以，具體可能會(huì)遇到的障礙視不同企業(yè)情況而定。詳見(jiàn)中小企業(yè)股票發(fā)行上市指南第二章第七個(gè)問(wèn)題。9、某一國(guó)有獨(dú)資公司擬通過(guò)政策性債轉(zhuǎn)股設(shè)立股份公司，其股東為地方國(guó)資和金融資產(chǎn)管理公司，如通過(guò)整體改制模式設(shè)立股份公司，金融資產(chǎn)管理公司作為發(fā)起人是否存在法律障礙？整體改制過(guò)程中股權(quán)結(jié)構(gòu)變化（債轉(zhuǎn)股）是否影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的連續(xù)計(jì)算？整體改制過(guò)程中，輔業(yè)和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離應(yīng)注意哪些問(wèn)題？答：不存在法律障礙，可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。剝離時(shí)注意配比原則。10、中外合資企業(yè)變更為股份公司業(yè)績(jī)可否連續(xù)計(jì)算？答：符合證監(jiān)會(huì)116號(hào)文的規(guī)定，可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。11、有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)，凈資產(chǎn)是如何折算為股份的？是否全部變更為注冊(cè)資本？是否要交納個(gè)人所得稅？對(duì)發(fā)起人主體資格確認(rèn)有什么要求？答：按照審計(jì)結(jié)果1：1折股，全部變?yōu)樽?cè)資本。不繳納個(gè)人所得稅。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)）的規(guī)定，對(duì)于股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息，不征收個(gè)人所得稅；用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅.但在有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司過(guò)程中，存在以盈余公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)為股本的情況，按上述規(guī)定，應(yīng)交納個(gè)人所得稅。但目前實(shí)際做法是：各地稅務(wù)部門并未要求企業(yè)及相應(yīng)個(gè)人交納，但是律師應(yīng)對(duì)此是否合法有效明確發(fā)表意見(jiàn)。12、一個(gè)企業(yè)擬上市，按一切都符合條件，從改制、輔導(dǎo)到上市需要多長(zhǎng)時(shí)間？大約需要花多少錢？ 答：改制時(shí)間視不同企業(yè)情況而定；輔導(dǎo)需要12個(gè)月，申報(bào)材料審核期間至少為3個(gè)月，過(guò)會(huì)等待發(fā)行的時(shí)間不定，視當(dāng)時(shí)的發(fā)行速度而定。發(fā)行費(fèi)用包括承銷費(fèi)（目前的費(fèi)率是募集資金總額的1.5%-3%），審計(jì)費(fèi)用、驗(yàn)資費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、律師費(fèi)用、審核費(fèi)用（20萬(wàn)）、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、保薦費(fèi)等。詳見(jiàn)中小企業(yè)股票發(fā)行上市指南13、從有限責(zé)任公司到上市，期間需要哪些中介機(jī)構(gòu)，在什么時(shí)候介入（聘請(qǐng)）？答：改制為股份有限公司時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的證券公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)（股份有限公司設(shè)立后通常受聘為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)），協(xié)助擬定改制方案；聘請(qǐng)具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)、驗(yàn)資和評(píng)估工作；聘請(qǐng)律師協(xié)助論證改制方案的合法性，并協(xié)助起草或修改發(fā)起人協(xié)議、股份有限公司章程等法律文件以及就國(guó)有股權(quán)設(shè)置方案或根據(jù)政府有關(guān)主管部門的要求就改制重組、股份有限公司高級(jí)管理人員的任職資格、股份有限公司的設(shè)立出具法律意見(jiàn)書。進(jìn)入輔導(dǎo)期后，在輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所均應(yīng)分別指派相關(guān)人員參與輔導(dǎo)工作。在制作首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)材料階段，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所均應(yīng)分別指派相關(guān)人員駐場(chǎng)工作在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上在各自的專業(yè)領(lǐng)域獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。詳見(jiàn)中小企業(yè)股票發(fā)行上市指南14、改制如何選擇中介機(jī)構(gòu)，全國(guó)有多少家具有保薦資格的機(jī)構(gòu)？中介機(jī)構(gòu)的收費(fèi)如何？國(guó)家是否有相關(guān)規(guī)定？答：盡量選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的中介機(jī)構(gòu)。全國(guó)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)約67家。保薦機(jī)構(gòu)的承銷費(fèi)目前的規(guī)定是募集資金總額的1.5%-3%，其他中介機(jī)構(gòu)的收費(fèi)由雙方協(xié)商確定，國(guó)家沒(méi)有相關(guān)規(guī)定。15、若輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)沒(méi)有保薦資格，正在輔導(dǎo)的企業(yè)如何辦？答：與原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)協(xié)商后，更換具有保薦資格的機(jī)構(gòu)；或者等待原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)取得保薦資格。16、更換保薦代表人而不更換保薦人是否影響輔導(dǎo)時(shí)間？答：輔導(dǎo)時(shí)不涉及保薦代表人的問(wèn)題。17、關(guān)于保薦人的問(wèn)題：公司上市前，保薦人就是主承銷商，對(duì)嗎？保薦人與公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)是什么關(guān)系？中國(guó)目前有多少家符合要求的保薦機(jī)構(gòu)，可否列舉幾個(gè)表現(xiàn)較好的保薦機(jī)構(gòu)？保薦人的行為有誰(shuí)來(lái)監(jiān)督？保薦人是自然人還是法人？答：原則上從公司正式申報(bào)材料開(kāi)始，保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商是一個(gè)。在目前的已申報(bào)材料但未取得保薦資格的主承銷商可能會(huì)出現(xiàn)二者不一致的情形。目前有67家保薦機(jī)構(gòu)。可以看歷年的排名，好與不好關(guān)鍵看具體項(xiàng)目人員的水平。保薦機(jī)構(gòu)的行為由證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)和交易所（持續(xù)督導(dǎo)）來(lái)監(jiān)管。保薦代表人是自然人，保薦機(jī)構(gòu)是法人。18、公司改制時(shí)引進(jìn)新的投資人應(yīng)注意什么問(wèn)題？ 答：一般情況下，應(yīng)注意投資者的實(shí)力、新的投資者的投資意圖、投資后雙方的持股比例、對(duì)公司的控制程度、投資者與公司有無(wú)產(chǎn)業(yè)聯(lián)系等。若該公司為擬上市公司，應(yīng)注意引進(jìn)新的投資者與業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算、實(shí)質(zhì)控制人是否發(fā)生變更、主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生變更、是否影響管理層的穩(wěn)定性、是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、是否在未來(lái)可能存在大量關(guān)聯(lián)交易等。19、股份合作制與股份有限公司的區(qū)別與聯(lián)系？答：股份合作制企業(yè)是指企業(yè)職工全員入股，共同勞動(dòng)，民主管理，提留積累，按勞分配與按股分紅相結(jié)合，股東以其繳納的出資額對(duì)企業(yè)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)企業(yè)事務(wù)表決實(shí)行1人1票，企業(yè)以其全部資產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。股份有限公司指根據(jù)中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例規(guī)定登記注冊(cè)，其全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。20、集體企業(yè)改制，原集體企業(yè)已不存在，其凈資產(chǎn)如何量化到人？如何處理？答：按照原始實(shí)際出資，由省級(jí)人民政府或省政府辦公廳出文確認(rèn)。21、對(duì)改制后的擬上市企業(yè)的員工身份變換的補(bǔ)償，若改制前未予補(bǔ)償，改制后是否可以補(bǔ)償？如何補(bǔ)償？補(bǔ)償資金如何解決？答：可以補(bǔ)償。補(bǔ)償年份計(jì)算截至改制完成時(shí)點(diǎn)。補(bǔ)償資金由集團(tuán)公司或地方政府主管部門出。22、某公司是一個(gè)傳統(tǒng)的化肥制造企業(yè)，屬于高能耗、工業(yè)增加值較低的一個(gè)企業(yè)。自2000年起，為亞洲最大的磷化工企業(yè)總公司生產(chǎn)化工原料，目前上市前景不明朗，主要由于產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，請(qǐng)問(wèn)該公司是否可以按照上市目標(biāo)進(jìn)行操作？如果上市，如何減少對(duì)公司的市場(chǎng)依賴度？答：可以。一方面，擴(kuò)大自身規(guī)模本身就意味著單一客戶在絕對(duì)交易額不減少的情況下，占整體的比例下降；另一方面，積極擴(kuò)展其他的客戶來(lái)源。23、擬上市公司中有外方股東，但持股比例未達(dá)到25，是否需到商務(wù)部辦理“外資股份公司”手續(xù)？答：需要。24、企業(yè)工會(huì)曾作為股東在公司擁有出資，現(xiàn)已協(xié)議轉(zhuǎn)讓并辦理完畢法律手續(xù)，現(xiàn)改制為股份有限公司，對(duì)上市是否存在影響？答：若工會(huì)僅為一般股東，無(wú)影響。若工會(huì)原為實(shí)質(zhì)控制人，現(xiàn)轉(zhuǎn)讓給另外的公司則視為控制人發(fā)生變化，在業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算方面存在問(wèn)題；如果轉(zhuǎn)讓給企業(yè)的員工，則控制人應(yīng)當(dāng)視為未發(fā)生變化。25、某公司是民營(yíng)企業(yè)，由十幾家同家族自然人發(fā)起。生產(chǎn)原紙。十六年快速成長(zhǎng)。已通過(guò)ISO9000和環(huán)保14001認(rèn)證。凈資產(chǎn)6000萬(wàn)元?？傎Y產(chǎn)8600萬(wàn)元。問(wèn)題：造紙業(yè)目前多大程度符合產(chǎn)業(yè)政策？該公司資質(zhì)優(yōu)良，中介服務(wù)單純，請(qǐng)問(wèn)總體下來(lái)中介費(fèi)能有多少？該公司未分配利潤(rùn)是股本的4倍。改制是否涉及重大資產(chǎn)重組？是否影響業(yè)績(jī)計(jì)算？未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)股本是否繳個(gè)人所得稅？如何區(qū)別對(duì)待新舊股？答：目前未存在對(duì)造紙行業(yè)的限制性政策。中介費(fèi)用包括改制輔導(dǎo)費(fèi)用和發(fā)行費(fèi)用。發(fā)行費(fèi)用包括承銷費(fèi)（目前的費(fèi)率是募集資金總額的1.5%-3%），審計(jì)費(fèi)用、驗(yàn)資費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、律師費(fèi)用、審核費(fèi)用（20萬(wàn)）、發(fā)行手續(xù)費(fèi)等。改制輔導(dǎo)、審計(jì)、驗(yàn)資、評(píng)估、律師等費(fèi)用由雙方協(xié)商確定。不涉及，不會(huì)影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算?，F(xiàn)實(shí)中，一般不繳納個(gè)人所得稅。新、舊股同股同權(quán)，不能區(qū)別對(duì)待。26、國(guó)有企業(yè)能否打折至30出售給本企業(yè)職工。答：根據(jù)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法和企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例的相關(guān)規(guī)定，國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。在產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中，當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行。27、某集團(tuán)公司控股3個(gè)子公司，從事相同業(yè)務(wù)，現(xiàn)擬以一家子公司整體改制成立股份公司，集團(tuán)公司以其對(duì)其他兩家子公司的股權(quán)投入股份公司，股份公司成立后，擬以股份公司吸收該兩家子公司，此方案的改制成本是否很高，主要涉及哪些主要成本？（過(guò)戶費(fèi)用是否很大，土地近70畝）此方案的可行性？（與新設(shè)相比，主要考慮改制企業(yè)的銀行信用延續(xù)）答：若集團(tuán)公司持有的另外兩家公司的股權(quán)超過(guò)51%投入股份公司，即股份公司實(shí)質(zhì)控制該兩家公司，則股份公司設(shè)立后，不必再吸收該公司的其他股權(quán)。該兩家公司的土地也不必辦理過(guò)戶。28、某家小企業(yè)處于高速擴(kuò)張期，盈利以幾十倍的年增長(zhǎng)，2年內(nèi)資產(chǎn)從2000萬(wàn)增至5000萬(wàn)，期間收購(gòu)了關(guān)聯(lián)公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)性設(shè)備、廠房，非專利技術(shù)，請(qǐng)問(wèn)，現(xiàn)在整體改制，它的利潤(rùn)能連續(xù)計(jì)算嗎？上市有法律障礙嗎？答：連續(xù)計(jì)算須看收購(gòu)資產(chǎn)的規(guī)模和是否因?yàn)槭召?gòu)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重大變化；如收購(gòu)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組或者收購(gòu)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變化對(duì)公司上市可能構(gòu)成障礙。二、發(fā)行上市條件與資格29、中小企業(yè)上市是否按A股審核標(biāo)準(zhǔn)和審核程序？答：是30、請(qǐng)問(wèn)發(fā)起人全部是自然人的股份有限公司（民營(yíng)）能否申請(qǐng)上市？目前國(guó)家政策取向如何？上市可能性有多大？答：可以申請(qǐng)上市，已有先例（精倫電子)，國(guó)家政策上不認(rèn)為此種情況為上市障礙（如自然人股東過(guò)多有可能被認(rèn)為是變相公開(kāi)發(fā)行）。31、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出問(wèn)題：某股份公司下屬有5家控股子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)均集中在子公司，股份公司控制了各子公司核心配套加工工廠，如此設(shè)置是否構(gòu)成上市障礙？答：這種模式類似于投資型公司，可能存在上市障礙。32、軍工集團(tuán)公司為國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)，若其作為主發(fā)起人，對(duì)其某一全資企業(yè)進(jìn)行整體改制，并擬上市，其所屬地其他企業(yè)若與改制的擬上市公司從事相同、相似的業(yè)務(wù)，是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？答：構(gòu)成33、中小企業(yè)板發(fā)行定價(jià)是否延續(xù)主板不超過(guò)20倍市盈率的不成文規(guī)定？是否可以以低于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)行股票？答：目前應(yīng)當(dāng)還是不超過(guò)20倍市盈率；不可以以低于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)行股票。34、什么是發(fā)行人？什么是發(fā)起人？國(guó)有企業(yè)改制為股份時(shí)，原國(guó)有企業(yè)就是發(fā)行人，對(duì)嗎？原國(guó)有企業(yè)購(gòu)買了全部股份，也就是將原有實(shí)收資本改為股本，發(fā)行人是否就等于認(rèn)股人？發(fā)行人與認(rèn)股人可以是同一人嗎？如果是，價(jià)格怎么公允？因?yàn)橘I家與賣家是同一家。答：發(fā)行人為發(fā)行股票的主體；發(fā)起人為發(fā)行人（股份公司）以發(fā)起設(shè)立時(shí)的股東。國(guó)有企業(yè)改制為股份時(shí)，原國(guó)有企業(yè)可能是發(fā)起人（部分改制）也可能是未來(lái)的發(fā)行人；發(fā)行人不等于認(rèn)股人，發(fā)行人不可能與認(rèn)股人為同一人。35、A公司是采取發(fā)起方式成立的股份有限公司，共有5個(gè)發(fā)起人，其中發(fā)起人B公司是以其所擁有部分資產(chǎn)和其C子公司（B公司擁有C公司75的股權(quán)，C公司為一家合資企業(yè)）51%的股權(quán)出資,從而把C公司納入了A公司合并報(bào)表的合并范圍。A公司和C公司都從事同一行業(yè)并且在同一地區(qū)。C公司凈利占A公司合并后凈利潤(rùn)的50%，并且C公司的外方股東不愿出讓其擁有的25%的股權(quán)，現(xiàn)A公司準(zhǔn)備上市募集資金。請(qǐng)問(wèn)：A公司和其控股子公司C公司是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，如果存在，有何解決辦法；B公司一股獨(dú)大的狀況對(duì)A公司上市有何影響？發(fā)審委對(duì)這種狀況有沒(méi)有不利于A公司上市的思想傾向？答：A公司和其控股子公司C公司不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題；B公司一股獨(dú)大的狀況對(duì)A公司上市不構(gòu)成重大障礙；發(fā)審委對(duì)這種狀況沒(méi)有不利于上市的思想傾向。36、某公司從事酒店業(yè)，全權(quán)委托國(guó)外知名酒店管理集團(tuán)進(jìn)行管理，并借助于管理集團(tuán)的品牌（商標(biāo)）進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有形成自己的品牌，這種狀況對(duì)公司上市有何影響？答：審核時(shí)更加關(guān)注該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力（是否有自己的優(yōu)勢(shì)；是否與管理集團(tuán)簽訂長(zhǎng)期的合同等）；這種狀況對(duì)上市有較大的負(fù)面影響。37、某公司，2001年由國(guó)企改制為有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。股本結(jié)構(gòu)為：職工持股占70% (代表職工) ，高管及骨干20余人占20，國(guó)有法人股10，請(qǐng)問(wèn)，如準(zhǔn)備變更設(shè)立股份公司，由于職工持股會(huì)必須清理，擬清理的方式有4種，（1）解散職工持股會(huì)，股份由員工以自然人直接持有；（2）將職工持股會(huì)的股份轉(zhuǎn)讓給職工設(shè)立的公司；（3）利用信托方式由信托公司代持，職工為受益人；（4）利用信托契約由部分職工為其它職工代持（個(gè)人信托方式）。請(qǐng)問(wèn)：（1）如果采用上述任何一種方式，公司實(shí)際控制人是否被認(rèn)為變化？是否要運(yùn)行三年后才能上市？（2）如用第一種方式清理，發(fā)起人人員是否太多了，會(huì)被否決？（3）證監(jiān)會(huì)和發(fā)審委對(duì)信托方式處理有什么意見(jiàn)？（4）第四種個(gè)人信托的方式可行否？答：如果采用上述任何一種方式，公司實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)不被認(rèn)為變化；如用第一種方式清理，發(fā)起人人員太多了，被否決可能性較大；證監(jiān)會(huì)和發(fā)審委對(duì)信托方式不支持；第四種個(gè)人信托的方式有未來(lái)存在爭(zhēng)議的可能。38、發(fā)行人的控股子公司與其小股東從事相同的業(yè)務(wù)，是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？答：5%以下的股東從事相同的業(yè)務(wù)，不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。39、高管在控股方除擔(dān)任董事外，擔(dān)任黨的職務(wù)可以嗎？答：高管在控股方除擔(dān)任董事外，擔(dān)任黨的職務(wù)可以。40、股份公司資產(chǎn)評(píng)估增值過(guò)大，是由評(píng)估機(jī)構(gòu)還是股份公司解釋？答：股份公司和評(píng)估機(jī)構(gòu)都要解釋，以股份公司為主。41、公司的主要業(yè)務(wù)是印刷和發(fā)行，由于行業(yè)特點(diǎn)，出現(xiàn)對(duì)單一客戶的營(yíng)業(yè)額過(guò)度集中，達(dá)到營(yíng)業(yè)額50以上，這類情況有沒(méi)有上市障礙？擬擴(kuò)張模式是在異地進(jìn)行類似的業(yè)務(wù)復(fù)制，是分公司模式好還是子公司模式好？答：這類情況不構(gòu)成上市障礙，但須重點(diǎn)說(shuō)明并作特別風(fēng)險(xiǎn)提示；子公司可能有利于發(fā)揮在當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)。子公司由于是獨(dú)立的法人主體，獨(dú)立地承擔(dān)納稅義務(wù)，因此可以享受到公司所在地的稅收優(yōu)惠政策，分公司由于不能被視為獨(dú)立的法人主體，很難享受到公司所在地的稅收優(yōu)惠政策，但作為總公司的一部分，分公司可以和總公司共計(jì)損益，從而在發(fā)生虧損時(shí)部分地抵減總公司的納稅義務(wù)。對(duì)于那些初創(chuàng)時(shí)期較長(zhǎng)、受外界影響較大、短期無(wú)法盈利的行業(yè)，應(yīng)考慮設(shè)置分公司，這樣可以把公司擴(kuò)張的成本或是發(fā)生的虧損用于抵減總公司的利潤(rùn)，從而減輕稅負(fù)；而對(duì)于那些盈利迅速的行業(yè)，則考慮設(shè)置子公司，這樣可以享受稅法中的優(yōu)惠待遇，在優(yōu)惠期內(nèi)的盈利無(wú)需納稅。42、某公司為國(guó)家機(jī)關(guān)獨(dú)家投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，現(xiàn)政府?dāng)M將該國(guó)有股權(quán)全部行政劃轉(zhuǎn)到該國(guó)家機(jī)關(guān)下屬的集團(tuán)公司，請(qǐng)問(wèn)是否構(gòu)成實(shí)際控制人的變更？業(yè)績(jī)能否連續(xù)計(jì)算？答：不構(gòu)成實(shí)際控制人變更，業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。43、請(qǐng)解釋“主業(yè)突出，具有成長(zhǎng)性和科技含量”的標(biāo)準(zhǔn)。答：主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的具體標(biāo)準(zhǔn)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)（指某一類業(yè)務(wù)）收入占其總收入的比例不低于70，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例不低于70?？萍己糠矫鏌o(wú)具體標(biāo)準(zhǔn)，如能取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定或取得國(guó)家及新產(chǎn)品認(rèn)定等。44、異型鋼管加工符合上市的行業(yè)政策嗎？（注：凈利潤(rùn)1000萬(wàn)，收入10億元）。答：符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。45、“行業(yè)地位”在上市審查時(shí)具體怎么掌握？如是行業(yè)前五位，還是前十位才能上市？答：行業(yè)前幾名沒(méi)有定論，但應(yīng)當(dāng)在市場(chǎng)占有率方面體現(xiàn)一定的優(yōu)勢(shì)。而且更重要的是行業(yè)本身在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和發(fā)展?jié)摿Α?6、股份公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)為直接面向客戶的終端產(chǎn)品，現(xiàn)股份公司擬募集資金投向?yàn)楣粳F(xiàn)有產(chǎn)品的上游產(chǎn)品，該上游產(chǎn)品也在股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照范圍內(nèi)，且該股份公司的下屬子公司也生產(chǎn)該產(chǎn)品，請(qǐng)問(wèn)這是否會(huì)對(duì)發(fā)行審核造成影響？答：此種方式完全可以，不會(huì)對(duì)發(fā)行審核造成影響，如果目前企業(yè)也生產(chǎn)少量該上游產(chǎn)品則更加有利。47、一民營(yíng)企業(yè)其公司資本原始積累非常復(fù)雜，現(xiàn)將其公司資本重新設(shè)立股份公司，上市時(shí)是否會(huì)關(guān)注母公司的股東（自然人）的資金來(lái)源。答：審核時(shí)對(duì)自然人股東的資金來(lái)源應(yīng)予重點(diǎn)關(guān)注，1、防止自然人股東的資金來(lái)源于股份公司或大股東；2、如自然人股東出資資金屬于借款，則關(guān)注對(duì)其持股穩(wěn)定性的影響以及如何償還。48、證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知中規(guī)定，因重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立，重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。問(wèn)：怎樣理解重大兩字，有無(wú)量化指標(biāo)？有以上行為之一，但未導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生變化是否不受影響？答：重大應(yīng)理解為50%的標(biāo)準(zhǔn),實(shí)際執(zhí)行中可以參照關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知（證監(jiān)公司字2001105號(hào)）；有以上行為之一，但未導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生變化可以不受影響，前提是主營(yíng)業(yè)務(wù)和管理層沒(méi)有重大變化并且重大資產(chǎn)重組一年后可申請(qǐng)上市。 三、發(fā)行上市財(cái)務(wù)問(wèn)題49、公司的未分配利潤(rùn)、公益金用于擴(kuò)股或配股擴(kuò)大資本金，在減免所得稅上有什么政策？答：公司的未分配利潤(rùn)及公益金屬于稅后項(xiàng)目，用于增資配股時(shí)已不需再繳納所得稅。50、公司在股份制改造中，土地處置是交納20%的土地出讓金買斷50年的土地使用權(quán)，公司上市時(shí)，能否評(píng)估入賬？答：如另外80%未繳納則應(yīng)補(bǔ)齊，但地方政府如有相應(yīng)政策也可按其政策執(zhí)行。土地使用權(quán)在取得時(shí)按照出讓金入帳，企業(yè)在上市時(shí)，不可評(píng)估入帳。51、公司增資時(shí)，經(jīng)股東會(huì)決議實(shí)施配股，按1：1增資是否合規(guī)？對(duì)放棄配股權(quán)的股東是否公平？答：公司增加注冊(cè)資本屬于股東大會(huì)的職權(quán)之一，只要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的審議通過(guò)即為合法合規(guī)；放棄配股的股東只要其做出的決定為其真實(shí)意思表示即可。52、公司在整體改制為股份公司，公司全體股東全部上繳了個(gè)人所得稅，在上繳后地方政府返還了公司50的個(gè)人所得稅（以獎(jiǎng)勵(lì)的方式）。問(wèn)題（1）公司補(bǔ)貼的收入？問(wèn)題（2）股東認(rèn)為：是他們上交了個(gè)人所得稅，應(yīng)該返還給個(gè)人？答：（1）返還的部分個(gè)人所得稅均為公司補(bǔ)貼收入。（2）如果上繳的個(gè)人所得稅返還屬于地方政策的規(guī)定，并且規(guī)定中已指出返還的受益者為公司的話，該部分稅收返還則不可分還給個(gè)人。53、無(wú)形資產(chǎn)如何進(jìn)入注冊(cè)資本？答：如公司的無(wú)形資產(chǎn)是股東作為出資形成的，則公司的注冊(cè)資本中包含了該部分無(wú)形資產(chǎn)，以該無(wú)形資產(chǎn)在對(duì)方的賬面價(jià)值入賬；如無(wú)形資產(chǎn)是在公司運(yùn)行過(guò)程中形成或購(gòu)買的，則應(yīng)直接計(jì)入公司的無(wú)形資產(chǎn)，公司的注冊(cè)資本中則不包含該無(wú)形資產(chǎn)。54、上市前要求連續(xù)3年盈利，是否不包括“非經(jīng)常性損益”的盈利？?jī)糍Y產(chǎn)收益率是否要達(dá)到6%，還是只要盈利就可以了？答：上市前要求連續(xù)3年盈利，是指發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益和不能合并會(huì)計(jì)報(bào)表的投資收益前后的凈利潤(rùn)均為正數(shù)。公司凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到同期銀行存款利率，目前為一年定期存款利率1.98%，但盈利能力過(guò)差將受到較大的影響，現(xiàn)在中小企業(yè)板上市公司凈資產(chǎn)收益率一般在10%至30%之間（僅供參考），公司的成長(zhǎng)性非常重要。55、企業(yè)整體改制如不調(diào)帳，如遇評(píng)估值大幅減值，若按帳面凈資產(chǎn)驗(yàn)資是否存在“出資不實(shí)”的問(wèn)題？答：如公司的資產(chǎn)存在較大幅度的減值，公司在進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)參照評(píng)估值，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生減值的資產(chǎn)應(yīng)足額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司在整體改制時(shí)是以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)按照1：1的比例折股，故公司如按照審計(jì)后的凈資產(chǎn)折股、驗(yàn)資，則不存在出資不實(shí)的問(wèn)題。56、作為抵償國(guó)有債權(quán)的房產(chǎn)，還未辦理產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)，是否可作為國(guó)有固定資產(chǎn)來(lái)處理？答：基于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，如合同中明確對(duì)定了該部分房產(chǎn)用于抵償國(guó)有債權(quán)，則該房產(chǎn)可以作為國(guó)有資產(chǎn)處理。57、關(guān)于股權(quán)出資如何評(píng)估作價(jià)，作價(jià)的依據(jù)是什么？答：如公司發(fā)起人以其他企業(yè)的股權(quán)出資，可以是其他企業(yè)經(jīng)過(guò)評(píng)估后的凈資產(chǎn)按照持股比例確定的金額作為定價(jià)依據(jù)，經(jīng)擬成立公司的股東協(xié)商確定出資額。但應(yīng)注意該其他企業(yè)的股東或出資人必須召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)，通過(guò)決議同意該發(fā)起人以股權(quán)出資，如果是有限責(zé)任公司，還必須有全體股東過(guò)半數(shù)同意，且以其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)利為前提。58、關(guān)于折股比例：國(guó)有股為何要有65%的限制，如何合理確定國(guó)有股的折股比例？答：國(guó)有股的折股比例不低于65%的限制是源于93年原國(guó)家體改委的相關(guān)規(guī)定，主要是出于防止國(guó)有資產(chǎn)流失的考慮。國(guó)有股的折股比例可以由股東在相關(guān)規(guī)定的范圍內(nèi)，協(xié)商確定，但應(yīng)獲得國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)。59、新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度都規(guī)定了土地使用權(quán)應(yīng)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)核算的時(shí)間和會(huì)計(jì)處理規(guī)定，而實(shí)務(wù)中土地使用權(quán)轉(zhuǎn)移是在股份公司成立后取得，請(qǐng)問(wèn)，將土地使用權(quán)放在無(wú)形資產(chǎn)中核算，屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)么？答：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)形資產(chǎn)中規(guī)定：“企業(yè)進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)時(shí)，應(yīng)將相關(guān)的土地使用權(quán)予以結(jié)轉(zhuǎn)。結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)，將土地使用權(quán)的賬面價(jià)值一次計(jì)入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本?！惫疽再?gòu)入或以支付土地出讓金方式取得的土地使用權(quán)的帳面價(jià)值,轉(zhuǎn)入開(kāi)發(fā)商品房成本,或轉(zhuǎn)入在建工程成本后,其帳面價(jià)值構(gòu)成房屋、建筑物成本。如果土地使用權(quán)的預(yù)計(jì)使用年限高于房屋、建筑物的預(yù)計(jì)使用年限的,在預(yù)計(jì)該項(xiàng)房屋、建筑物的凈殘值時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮土地使用權(quán)的預(yù)計(jì)使用年限高于房屋、建筑物預(yù)計(jì)使用年限的因素,并作為凈殘值預(yù)留,待該項(xiàng)房屋、建筑物報(bào)廢時(shí),將凈殘值中相當(dāng)于尚可使用的土地使用權(quán)價(jià)值的部分,轉(zhuǎn)入繼續(xù)建造的房屋、建筑物的價(jià)值,如果不再繼續(xù)建造房屋、建筑物的,則將其價(jià)值轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷。如公司將土地連同地上房屋、建筑物一并出售的,按其帳面價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理。執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度前土地使用權(quán)價(jià)值作為無(wú)形資產(chǎn)核算而未轉(zhuǎn)入所建造的房屋、建筑物成本的公司,可不作調(diào)整,其土地使用權(quán)價(jià)值按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的期限平均攤銷。60、2003年某公司實(shí)施的國(guó)債項(xiàng)目已經(jīng)通過(guò)國(guó)家驗(yàn)收，若這部分國(guó)債資金要進(jìn)入注冊(cè)資本，是否需要對(duì)其形成的資產(chǎn)先進(jìn)行評(píng)估后再驗(yàn)資注冊(cè)？答：由于國(guó)債資金屬于國(guó)家所有，利用國(guó)債資金投資形成的資產(chǎn)屬于國(guó)有資產(chǎn)，公司如欲將該部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)入注冊(cè)資本，按照國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，需進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估值為作價(jià)依據(jù)轉(zhuǎn)為注冊(cè)資本。61、吸收戰(zhàn)略投資者，尤其是國(guó)有獨(dú)資公司對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，以高于經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)股，是否是造成國(guó)有股的貶值？是否影響國(guó)有股權(quán)管理方案的批復(fù)？答：戰(zhàn)略投資者以高于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格認(rèn)股，增加了公司整體的凈資產(chǎn)，國(guó)有股持有方享有的權(quán)益增大，國(guó)有股權(quán)不僅沒(méi)有貶值，反而增值。62、股份公司股東間（非關(guān)聯(lián)）相互轉(zhuǎn)讓股份有多大比例限制？如果大股東為股份公司融資進(jìn)行了擔(dān)保，股份公司可否為大股東等額反擔(dān)保？答：1）根據(jù)公司法，股份公司股東間轉(zhuǎn)讓股份不存在比例限制，但要保證在上市前一年度股權(quán)結(jié)構(gòu)不能發(fā)生較大變化，上市前三年實(shí)際控制人不能發(fā)生變更。2）證監(jiān)會(huì)規(guī)定：上市公司對(duì)外擔(dān)保，對(duì)方必須提供等額反擔(dān)保，上市公司不能為股東單位提供擔(dān)保。因此，大股東對(duì)上市公司提供擔(dān)保，上市公司不得提供反擔(dān)保。63、下面情況下，股份公司的評(píng)估結(jié)果及國(guó)有股權(quán)如何確認(rèn)？A股份公司于2001年12月以發(fā)起方式設(shè)立，其中第一大股東為B學(xué)校全資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司，B學(xué)校為教育部直屬院校。產(chǎn)業(yè)集團(tuán)出資時(shí)經(jīng)評(píng)估，且評(píng)估結(jié)果已獲得教育部批復(fù)確認(rèn)，同時(shí)A股份公司的國(guó)有股權(quán)管理方案也獲得教育部批復(fù)確認(rèn)，但均未取得財(cái)政部的確認(rèn)批復(fù)。現(xiàn)A股份公司正處輔導(dǎo)階段，期間財(cái)政部要求A股份公司重新評(píng)估并連同國(guó)有股權(quán)管理方案一起報(bào)請(qǐng)確認(rèn)，后因業(yè)務(wù)是否移交國(guó)資委而不再受理。A股份公司關(guān)于評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及國(guó)有股權(quán)管理方案的批復(fù)文件至今未取得，如何解決？另，重新評(píng)估不現(xiàn)實(shí)，一是發(fā)起人其他股東不同意，二是時(shí)間不同評(píng)估結(jié)果必不同。答：首先就是否需要重新評(píng)估征求國(guó)資委的意見(jiàn)，如果國(guó)資委認(rèn)為需要重新評(píng)估，則聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)重新評(píng)估，將重新評(píng)估后的評(píng)估報(bào)告及國(guó)有股權(quán)管理方案報(bào)國(guó)資委確認(rèn)。如果國(guó)資委認(rèn)為不需要重新評(píng)估，則還要看產(chǎn)業(yè)集團(tuán)出資時(shí)評(píng)估機(jī)構(gòu)是否具有證券從業(yè)資格，如果具備證券從業(yè)資格，則直接以此評(píng)估報(bào)告及國(guó)有股權(quán)管理方案報(bào)國(guó)資委確認(rèn)；如果不具備證券從業(yè)資格，則聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)原評(píng)估報(bào)告進(jìn)行復(fù)核，將原評(píng)估報(bào)告、復(fù)核報(bào)告、國(guó)有股權(quán)管理方案報(bào)國(guó)資委確認(rèn)。64、外商投資股份有限公司的外方發(fā)起人持有股份公司少于25，是否可以享受外商投資企業(yè)優(yōu)惠政策？股份公司的分公司改制為有限公司，可以以評(píng)估值上市嗎？分公司較大，分公司資產(chǎn)較小。答：外資投資股份公司中外資比例少于25%，則不再享有外商投資企業(yè)優(yōu)惠政策，如果外方發(fā)起人持有的股權(quán)仍留在企業(yè)（即不是由于外方對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)而導(dǎo)致外資比例降低），則原享有的二免三減半的稅收優(yōu)惠可以不退回。股份公司的分公司改制成有限公司，可以視為股份公司拿分公司的資產(chǎn)及負(fù)債對(duì)外投資，就有限公司而言，其所取得的資產(chǎn)以投資各方協(xié)商確定的價(jià)值入帳，即可以以評(píng)估價(jià)值入帳。就對(duì)上市影響而言，如果分公司在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面在股份公司中所占比重較小，則上述操作不會(huì)對(duì)股份公司上市構(gòu)成影響；但如果分公司在股份公司中占據(jù)主要地位，則要類同于股份公司發(fā)起設(shè)立而運(yùn)行三年方可。65、股份合作制企業(yè)可否作為股份公司發(fā)起人？公開(kāi)發(fā)行股份募集資金投向單個(gè)項(xiàng)目50%固定資產(chǎn)投資，另50%作為流動(dòng)資金是否可以？答：股份合作制企業(yè)可以作為股份公司的發(fā)起人；證監(jiān)會(huì)對(duì)于募集資金中固定資產(chǎn)投資與流動(dòng)資金投資的比例沒(méi)有嚴(yán)格的限定，但在審核時(shí)傾向于主要將募集資金用于固定資產(chǎn)投資，允許有少量的配套流動(dòng)資金，而不支持項(xiàng)目投資中出現(xiàn)大量的流動(dòng)資金。66、審計(jì)后的凈資產(chǎn)與評(píng)估后的凈資產(chǎn)有何區(qū)別？如果企業(yè)改制前的注冊(cè)資金是以評(píng)估資產(chǎn)作為出資注冊(cè)的，即如果進(jìn)行股份改制時(shí)的資產(chǎn)是否還要進(jìn)行審計(jì)（如果時(shí)間上達(dá)三年以上）？答：審計(jì)依據(jù)的企業(yè)會(huì)計(jì)制度及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，確定凈資產(chǎn)價(jià)值主要遵循歷史成本原則；評(píng)估依據(jù)的財(cái)政部關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估方面的規(guī)定，視不同目的而分別采用重置成本法、收益現(xiàn)值法、清算價(jià)值法等。因此，審計(jì)后凈資產(chǎn)與評(píng)估后凈資產(chǎn)區(qū)別在于價(jià)值確認(rèn)方法不同。企業(yè)改制設(shè)立股份公司，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)分別進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估。67、由于上市過(guò)程時(shí)間比較長(zhǎng)，對(duì)于上市募集項(xiàng)目提前投入實(shí)施的話，會(huì)計(jì)上要如何操作？如果成功發(fā)行，對(duì)于提前投入資金能否在募集資金中當(dāng)募集資金扣除？答：項(xiàng)目建設(shè)所需資金的支出要單獨(dú)核算，科目適用上正常遵守會(huì)計(jì)制度及相關(guān)準(zhǔn)則處理即可。成功發(fā)行后，提前投出資金可以從募集資金中扣除。四、發(fā)行上市法律問(wèn)題68、證監(jiān)會(huì)取消對(duì)律師介入企業(yè)上市的律師資格限制的背景是什么？對(duì)企業(yè)和律師有什么影響？答：背景是行政許可法取消了部委規(guī)章對(duì)行政許可的設(shè)定權(quán)。企業(yè)選擇律師所的機(jī)會(huì)更多。69、控股股東將商標(biāo)權(quán)有償或無(wú)償轉(zhuǎn)讓給上市公司使用后，控股股東是否仍有商標(biāo)使用權(quán)？答：根據(jù)商標(biāo)法及實(shí)施細(xì)則有關(guān)商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓和使用許可的規(guī)定，控股股東將商標(biāo)權(quán)有償或無(wú)償轉(zhuǎn)讓給上市公司使用后，控股股東仍可以使用商標(biāo)，但是雙方應(yīng)當(dāng)簽訂商標(biāo)使用許可合同，并自簽訂之日起3個(gè)月內(nèi)將合同副本報(bào)送商標(biāo)局備案。同時(shí)雙方簽訂的商標(biāo)使用許可合同屬于關(guān)聯(lián)交易范圍，應(yīng)加以規(guī)范?，F(xiàn)實(shí)中，商標(biāo)跟商品走，上述作法沒(méi)有實(shí)際意義70、請(qǐng)問(wèn)：某公司目前仍存在職工持股會(huì)，而持股比例已超過(guò)20，如果要清理，轉(zhuǎn)讓職工持股會(huì)所持股份，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議由職工持股會(huì)的簽字蓋章是否具有法律效力？以職工持股會(huì)名義作出的股東大會(huì)決議是否有效？答：職工持股會(huì)的簽字蓋章是否具有法律效力取決于職工持股會(huì)章程的規(guī)定。職工持股會(huì)與股東大會(huì)是兩個(gè)不同的機(jī)構(gòu)，以職工持股會(huì)名義作出的決議不能取代股東大會(huì)的決議。71、職工持股會(huì)已停止辦理，但過(guò)去依法注冊(cè)的職工持股會(huì)有沒(méi)有法律條款注明它已失效？答：國(guó)家民政部有規(guī)定，職工持股會(huì)作為社團(tuán)法人，民政部已不予年檢。其合法性存在障礙。72、工會(huì)持股可以另一種方式轉(zhuǎn)讓而不改變實(shí)際控制人嗎？答：譬如，工會(huì)代50名職工來(lái)持股，現(xiàn)在工會(huì)退出，而改由原50名職工直接持股。73、某公司經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)3元，公司股東之外的甲擬以2.5元/股價(jià)格認(rèn)購(gòu)增資，股東大會(huì)70%同意通過(guò)。允許么？如果這樣的方式是可行的，另外30%反對(duì)的股東權(quán)益如何保護(hù)？答：公司增加注冊(cè)資本屬于股東大會(huì)的職權(quán)之一，只要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)的審議通過(guò)即為合法合規(guī)；公司法中規(guī)定對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本、分立、合并、解散或者變更公司形式作出決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)，此公司的該項(xiàng)議案已經(jīng)70%同意通過(guò)，符合相關(guān)法律規(guī)定。公司法在制定該規(guī)則時(shí)已經(jīng)考慮了多數(shù)股東的利益。74、關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題：（1）A公司持有B公司70股權(quán)，持有C公司60股權(quán)，C公司持有D公司50股權(quán)，B與D公司之間的供銷商品行為是否屬于關(guān)聯(lián)交易？答：由于B公司和D公司同受A公司控制，故兩公司間的供銷商品行為屬于關(guān)聯(lián)交易。（2）當(dāng)C公司持有D公司10股權(quán)，A公司持有B、C公司的股權(quán)不變，B、D是否還是關(guān)聯(lián)關(guān)系？答：如C公司持有D公司10股權(quán)，且并不存在如在董事會(huì)或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表等企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的其他情況的，由于B公司和D公司不再屬于關(guān)聯(lián)關(guān)系。（3）C公司持有D公司多少股權(quán)時(shí)，B、D之間不是關(guān)聯(lián)關(guān)系？答：B公司和D公司是否屬于關(guān)聯(lián)關(guān)系主要應(yīng)考慮C公司對(duì)于D公司的是否存在控制、共同控制或重要影響。（4）什么是關(guān)聯(lián)人士？如下列情況，是不是關(guān)聯(lián)交易？A公司（丈夫?yàn)锳公司董事）B公司（情況1：妻子為B公司董事；情況2：妻子為B公司一般工作人員）答：關(guān)聯(lián)人士主要指：主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、核心技術(shù)提供者或與上述人士關(guān)系密切的家庭成員以及其控制的其他企業(yè)等。情況一時(shí)兩公司為關(guān)聯(lián)方；情況二時(shí)兩公司可以不界定為關(guān)聯(lián)方。（5）解決關(guān)聯(lián)交易的辦法有哪幾種？答：解決關(guān)聯(lián)交易的主要方式是同非關(guān)聯(lián)方進(jìn)行采購(gòu)和銷售的主要業(yè)務(wù)。也可以將關(guān)聯(lián)方通過(guò)合法合理的途徑非關(guān)聯(lián)化，則二者之間的交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易。此外，關(guān)聯(lián)交易并不需要完全禁止，只要保證其交易發(fā)生合理且交易價(jià)格公允，所占比例符合相關(guān)規(guī)定即可。75、上市公司是否絕對(duì)不能購(gòu)買控股股東的資產(chǎn)或相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品？答：不是絕對(duì)不能從控股股東處購(gòu)買資產(chǎn)或技術(shù)，關(guān)鍵是要有充足的理由，并且定價(jià)要保證公允。76、某公司是94年由國(guó)有企業(yè)改制而成的股份有限公司，當(dāng)時(shí)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估入股，職工以現(xiàn)金入股，總股本2400萬(wàn)，其中國(guó)有股占68%，職工股占32%。2000年進(jìn)行增資擴(kuò)股，總股本達(dá)4351萬(wàn)，國(guó)有股沒(méi)增加，比例占38%，職工股占62%。2003年退出國(guó)有企業(yè)，由企業(yè)的中高層管理人員將國(guó)有股完全買下。目前公司的總資產(chǎn)達(dá)3.8億元，凈資產(chǎn)9000萬(wàn)元，連續(xù)三年盈利均在1000萬(wàn)元以上，存在的問(wèn)題是：職工持股人數(shù)多，股東人數(shù)達(dá)1000多人，如采取轉(zhuǎn)讓、外來(lái)法人收購(gòu)。公司收購(gòu)，將股東人數(shù)壓縮到50人之內(nèi)，是否合法？經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否能連續(xù)計(jì)算。答：公司可以進(jìn)行協(xié)議收購(gòu)，但收購(gòu)過(guò)程中應(yīng)注意定價(jià)公允；保證職工個(gè)人股權(quán)的轉(zhuǎn)讓出于其自愿；如為個(gè)人間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓還需注意受讓股權(quán)的個(gè)人的資金來(lái)源問(wèn)題；并且注意轉(zhuǎn)讓過(guò)程中不能引起公司實(shí)質(zhì)控制人變更，否則需再運(yùn)行三年方可申請(qǐng)上市。2003年企業(yè)民營(yíng)，作為公司第一大股東-國(guó)有股退出，轉(zhuǎn)讓給原公司的中高層管理人員（轉(zhuǎn)讓前后公司的高層經(jīng)營(yíng)人員，主營(yíng)業(yè)務(wù)均沒(méi)發(fā)生變化），經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否能連續(xù)計(jì)算？答：公司的原有實(shí)質(zhì)控制人為國(guó)有股股東，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，公司的實(shí)質(zhì)控制人已不再為原國(guó)有股股東，發(fā)生了變更。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司的實(shí)質(zhì)控制人變更的需再持續(xù)運(yùn)行三年方可申請(qǐng)上市。為鼓勵(lì)職工購(gòu)股，94年改制和2000年增資擴(kuò)股時(shí)，將原企業(yè)職工工效掛鉤，工資結(jié)余拿出一部分進(jìn)行配股，是否存在財(cái)務(wù)方面的缺陷及障礙？如何處理？答：利用工資結(jié)余進(jìn)行配股時(shí)，要保證在進(jìn)行配股的時(shí)點(diǎn)上，公司帳面上的應(yīng)付工資余額大于配股金額，實(shí)際配股時(shí)，從應(yīng)付工資結(jié)轉(zhuǎn)至實(shí)收資本。公司94年改制時(shí)，原國(guó)有企業(yè)-公司第一大股東的商標(biāo)權(quán)沒(méi)有評(píng)估進(jìn)行，但一直被股份公司使用，現(xiàn)第一大股東-國(guó)有股已不存在，但商標(biāo)權(quán)仍在股份公司使用，該障礙如何消除或處理？答：如原有國(guó)有股股東的經(jīng)營(yíng)實(shí)體仍然存續(xù)，則可以由其簽署將商標(biāo)權(quán)無(wú)償或有償轉(zhuǎn)讓給股份公司的協(xié)議；如原國(guó)有股股東已不再存續(xù)，則可以申請(qǐng)商標(biāo)權(quán)的變更。77、一家公司現(xiàn)在架構(gòu)已有職工持股會(huì)，如改為自然人，股東數(shù)又過(guò)多，如何操作？答：看股東人數(shù)多少而定，具體有三種：1）如果將股權(quán)恢復(fù)成自然人后股東數(shù)不超過(guò)50人，則恢復(fù)成自然人；2）如果職工人數(shù)在200人以內(nèi)，則可以由每50人出資組建四個(gè)公司，再將職工持股會(huì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓與這四個(gè)公司（參看新上市的華蘭生物案例）；3）如果職工人數(shù)在幾百人至上千人，可以選擇由部分核心人員組建公司，獨(dú)自或聯(lián)合其他戰(zhàn)略投資者溢價(jià)收購(gòu)職工持股會(huì)持有的股權(quán)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付與職工，這樣保證了對(duì)公司核心人員的激勵(lì)，一般職工溢價(jià)出售了股權(quán)，也取得了實(shí)惠。78、股份制公司上市前，如沒(méi)有法人股，上市有沒(méi)有障礙？答：沒(méi)有障礙。79、市屬國(guó)有獨(dú)資公司，其投資能力是否受50%（凈資產(chǎn)）的限制？答：根據(jù)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例的規(guī)定，市屬國(guó)有獨(dú)資公司，其投資能力可以不受50%（凈資產(chǎn)）的限制，但須經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。80、有限責(zé)任公司在改制前增資擴(kuò)股為了保證連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)有什么要求？答：發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更和管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。因重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。81、國(guó)企改革中，實(shí)行帶資分流，導(dǎo)致很多職工在改制企業(yè)中擁有股權(quán)，設(shè)立職工持股會(huì)是否妥當(dāng)？是否有更好的改革方案？答：如果準(zhǔn)備上市的話，則最好不要設(shè)立職工持股會(huì)，民政部門也不會(huì)給予登記。至于改革方案，因企業(yè)不同而異，建議審慎設(shè)計(jì)職工持股方案。82、資源類企業(yè)重組上市，礦產(chǎn)資源是不是必須進(jìn)行評(píng)估？評(píng)估后的資產(chǎn)怎樣處理？如果資產(chǎn)太大，股份公司的盈利水平無(wú)法承擔(dān)，有何更好的處理方案？答：根據(jù)礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定和公司法等有關(guān)規(guī)定，資源類企業(yè)重組上市，礦產(chǎn)資源應(yīng)進(jìn)行評(píng)估。從目前已經(jīng)上市的從事礦產(chǎn)開(kāi)采的股份公司取得采礦權(quán)的方式來(lái)看，先由母公司獲得采礦權(quán)，再由股份公司受讓取得的做法極為普遍，如兗州煤業(yè)（600188）、安源股份（600397）。實(shí)踐中往往采用分期支付的方式，由股份公司每年向母公司交納一定的轉(zhuǎn)讓費(fèi)，這樣有利于減輕股份公司支付壓力，有利于為母公司存續(xù)部分的轉(zhuǎn)制給予緩沖的時(shí)間，也有利于支撐股份公司的盈利水平。83、股權(quán)出資后，在原企業(yè)的股東地位以及權(quán)益是否有變化？答：股權(quán)出資后，新公司成為原企業(yè)的股東，其股東地位以及權(quán)益沒(méi)有變化。84、企業(yè)向內(nèi)部職工集資用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并定期還本付息，是否合規(guī)？答：根據(jù)國(guó)務(wù)院于1998年8月11日轉(zhuǎn)發(fā)的中國(guó)人民銀行整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案中規(guī)定，“企業(yè)通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票、企業(yè)債券等形式進(jìn)行有償集資，必須依照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院主管部門批準(zhǔn)。在國(guó)務(wù)院對(duì)企業(yè)內(nèi)部集資明確作出規(guī)定前，禁止企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部有償集資，更不得以企業(yè)內(nèi)部集資為名，搞職工福利。”，因此目前企業(yè)向職工集資不合規(guī)。85、A公司擬以部分非專利技術(shù)所有權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)出資，和另外四家公司發(fā)起設(shè)立高新技術(shù)股份公司B，約定占B公司股權(quán)的20%，可A公司該技術(shù)評(píng)估后價(jià)值高于B公司股權(quán)的20%，請(qǐng)問(wèn)該項(xiàng)技術(shù)所有權(quán)如何在A、B公司之間進(jìn)行分配？該技術(shù)所有權(quán)轉(zhuǎn)入B公司部分以何種方式確認(rèn)其以成為B公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)？答：A公司應(yīng)將該項(xiàng)非專利技術(shù)所有權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給B公司或贈(zèng)予股份公司，因?yàn)橐苑菍＠夹g(shù)出資應(yīng)該保證該技術(shù)的完整性獨(dú)立性，如果該技術(shù)評(píng)估值高于出資額，高于部分可計(jì)入資本公積金或作為B公司對(duì)A公司的負(fù)債。 86、有限責(zé)任公司改制為股份有限公司時(shí)存在債轉(zhuǎn)股并增加發(fā)起人是否仍為整體變更類型？答：此種情形不屬于公司法上的整體變更方式。改制前，以債轉(zhuǎn)股方式增加發(fā)起人屬于整體變更類型。87、國(guó)家股與國(guó)有法人股如何簡(jiǎn)單地區(qū)別界定？答：根據(jù)股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法規(guī)定股份公司設(shè)立時(shí)，股權(quán)界定應(yīng)區(qū)分改組設(shè)立和新建設(shè)立兩種不同情況。（1）國(guó)有企業(yè)改建為股份公司的股權(quán)界定：有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接投立的國(guó)有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改建為股份公司的，原企業(yè)應(yīng)予撤銷，原企業(yè)的國(guó)家凈資產(chǎn)折成的 股份界定為國(guó)家股；有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分 資產(chǎn)（連同部分負(fù)債）改建為股份公司的，如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)（指評(píng)估前凈資產(chǎn)，下同）累計(jì)高于原國(guó)有企業(yè)凈資產(chǎn)（含） ，或主營(yíng)生產(chǎn)部分全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股；進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于（不含）， 其凈資產(chǎn)折成的股份界定國(guó)有法人股。國(guó)家另有規(guī)定的從其規(guī)定；國(guó)有法人單位（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外）所擁有的企業(yè)，包括產(chǎn)權(quán)關(guān)系經(jīng)過(guò)界定和確認(rèn)的國(guó)有企業(yè)（集團(tuán) 公司）的全資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)（控股子公司）及其 下屬企業(yè)，以全部或部分資產(chǎn)改建為股份公司，進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股。（2）新建設(shè)立股份公司的股權(quán)界定：國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或部門直接向新設(shè)成立的股份公司投資形 成的股份界定為國(guó)家股；國(guó)有企業(yè)（行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的公司除外） 或國(guó)有企業(yè)（集團(tuán)公司）的全資子企業(yè)（全資子公司）和控股子企業(yè)（控股子公司）以其依法占用的法人資產(chǎn)直接向新設(shè)立的股份公司投資入股形成的股份界定為國(guó)有法人股。88、按照2003116號(hào)文的要求，上市公司對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及其他高管人員不得在控股股東擔(dān)任除董事外的其他行政職務(wù)，不得在控股股東處領(lǐng)取薪酬，這里的其他行政職務(wù)是什么級(jí)別？多大的官？在控股股東擔(dān)任一個(gè)部門副職是否也應(yīng)該受到此款限制？答：建議從人員獨(dú)立和分開(kāi)的原則，審慎理解“其他行政職務(wù)”的含義。89、某文化事業(yè)單位，為獨(dú)立事業(yè)法人。其上級(jí)管理部門為國(guó)有獨(dú)資公司。該事業(yè)單位沒(méi)有撥款，全部為自收自支，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，依法納稅，但沒(méi)有按企業(yè)財(cái)務(wù)制度作帳。目前擬將該事