論國際石油上漲背后推手及應對策略.doc

精品文檔剖析國際石油價格上漲因素及其應對策略摘要： 今年以來世界經(jīng)濟發(fā)展的突出特點，就是伴隨著世界經(jīng)濟復蘇增強，國際原油價格持續(xù)上揚，油價的劇烈上漲已經(jīng)給世界經(jīng)濟復蘇蒙上了陰影，而世界經(jīng)濟走勢和油價上漲都制約著我國經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展。國際石油價格高企原因復雜，影響深遠，需給予高度重視，采取積極有效的應對措施。 一、推動國際油價上漲的主要原因 今年以來油價快速上漲的原因比較復雜，主要可以概括為原油供求關系趨緊、心理疑慮加重、投機活動猖獗三大因素，同時也是國際上爭奪石油資源和控制石油市場斗爭的反映。 1、石油需求持續(xù)增長。世界經(jīng)濟在經(jīng)歷了幾年的低迷狀態(tài)之后，從2003年下半年開始，呈現(xiàn)復蘇趨勢，今年更是出現(xiàn)了“同步增長”的良好勢頭。國際貨幣基金組織(IMF)新任總裁羅德里戈拉托目前樂觀預測，今年全球經(jīng)濟可望增長4.6%，為15年來最高增幅。從世界主要經(jīng)濟體看，表現(xiàn)都好于原來預期。世界經(jīng)濟增速加快，國際市場原油需求持續(xù)增加。國際能源機構(IEA)曾預測今年世界石油需求每日將增加100萬桶，3月11日把需求增加量調高到165萬桶，而在該組織4月份發(fā)布的石油市場報告中，又把這個日均需求量預增加到170萬桶，達到8030萬桶。石油需求的持續(xù)增長，對油價形成新的上漲壓力。 2、原油庫存下降。原油庫存量高低是國際原油價格升降的一個決定因素。2003年以來，西方國家商業(yè)石油庫存不斷下降，到2003年年底原油庫存降至25.27億桶，比最近5年同期的平均水平減少9500萬桶；今年1月底降到24.94億桶，2月底進一步降到24.62億桶，僅相當于這些國家52天的原油需求量，低于IEA要求的90天的標準。為此，IEA發(fā)出警告，石油庫存量進一步下降將加劇現(xiàn)貨市場供應短缺和價格風險。3、歐佩克(OPEC)限產(chǎn)保價。半年多來，OPEC兩次作出減產(chǎn)決定：2003年9月2日減少日產(chǎn)量90萬桶，盡管沒有真正執(zhí)行減產(chǎn)決定和部分成員國超限額增產(chǎn)，但國際油價一直呈震蕩攀升走勢；今年4月1日起又將原油日產(chǎn)量減少100萬桶，并要求成員國立即停止超配額的原油生產(chǎn)。OPEC采取的限產(chǎn)保價政策，人為地減少國際市場原油供給，進一步加劇了全球原油供求的緊張形勢，推動石油價格攀升。 4、探明石油儲量不足。從上世紀90年代開始，由于世界油價長期走低，導致國際資本從石油勘探開發(fā)領域大量撤離，自此世界石油勘探再無重大進展，國際石油市場新增產(chǎn)能停滯不前，而原有產(chǎn)能卻以每年10%的速度遞減。IEA估計，現(xiàn)在低成本的大油田基本上都已被發(fā)現(xiàn)，世界石油產(chǎn)量將在2015年以前達到頂峰，在石油產(chǎn)量遞減之后，石油供不應求即會出現(xiàn)。目前，世界每天用油約8000萬桶，一年大體為300億桶?，F(xiàn)已探明可開采的石油儲量為1萬億桶。然而石油需求量卻在波動中逐年增加，據(jù)估計，到2030年全球石油需求量將增加30%。如果人類進入后石油時代，在石油產(chǎn)量遞減而石油生產(chǎn)又集中在少數(shù)國家和少數(shù)公司手里的情況下，石油有可能成為較昂貴的能源。 5、心理疑慮推波助瀾。當前的石油市場動蕩，在一定程度上也是心理因素導致的。一方面，近年來中東地區(qū)局勢動蕩不安，一些主要石油出口國局勢不穩(wěn)，尤其是中東伊拉克局勢持續(xù)緊張和沙特阿拉伯多次遭受恐怖襲擊，導致人們對原油供應中斷的日益擔憂。有西方媒體分析說，這種擔憂導致油價出現(xiàn)每桶510美元的“恐怖風險溢價”。OPEC從去年以來一直對原油市場供大于求可能造成的油價暴跌存在疑慮。代表西方石油消費國利益的國際能源機構IEA前不久又發(fā)表報告稱，今年二季度，世界石油市場對OPEC原油需求量將下降10%，每天達2330萬桶。這些舉措和判斷給市場的預期造成了巨大的壓力。6、投機商借機炒作。油市背后的期貨投機常常是操縱油價漲落的被忽視的因素。近年來，由于國際社會對游資進行了嚴格防范和約束，相當多的對沖資金開始轉向國際原油期貨市場，利用當前經(jīng)濟全球化、金融一體化和金融衍生工具的杠桿效應，在全球范圍內的商品期貨市場和現(xiàn)貨市場進行倒買倒賣，謀取超額利潤。石油期貨交易量目前約為現(xiàn)貨交易的好幾倍。據(jù)估計，在石油期貨市場上，真正的需求方只占交易總量的三成，其余均為套利者，國際投機對每桶原油價格造成的影響大約為8美元。世界經(jīng)濟持續(xù)復蘇的勢頭日益明顯，商業(yè)原油庫存的下降，以及中東地區(qū)動蕩局勢對人們的心理影響，再加上夏季用油高峰到來，這些因素都使投機商確信第二季度油價不會出現(xiàn)季節(jié)性回落，因而紛紛投下賭注。 7、政治因素日益凸顯。按常規(guī)分析，供求關系決定市場價格，油價最終由需求決定。可是近年來，隨著政治多極化、經(jīng)濟全球化、生產(chǎn)國際化的發(fā)展，政治因素對油市的作用越來越重要。爭奪石油資源和控制石油市場，已成為油市動蕩和油價上漲的深層原因。伊朗石油部長納姆達爾贊加內認為，油價居高不下不是由于供求關系基本面造成的，而是政治因素。正因為政治因素的介入，國際石油市場才從來沒有像現(xiàn)在這樣迷霧重重，市場運行態(tài)勢和發(fā)出的信息常常相互矛盾，致使不少石油界業(yè)內人士在預測油市前景和油價走勢時，屢屢大跌眼鏡。 綜合分析，國際石油價格高位運行是諸多因素互動的結果，在決定石油市場走勢中，供求關系基平面已經(jīng)由相互作用的多種因素所替代。從近期來看，被扭曲的石油價格經(jīng)過市場的調節(jié)和各方力量的較量后將會緩慢回落，但回落的空間將十分有限，油價在高位徘徊的現(xiàn)狀在短時間內難以緩解。從總體和長期來看，國際石油市場從供過于求變?yōu)楣o，從買方市場轉為賣方市場，國際油價保持在較高價位是不可避免的。 二、國際油價高企對世界經(jīng)濟及我國經(jīng)濟的影響 較高的油價水平最終要傳導到原材料和消費價格環(huán)節(jié)，并影響投資等經(jīng)濟活動。油價上漲必然會提高企業(yè)的生產(chǎn)成本，降低企業(yè)效益，影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)，還將抬升物價，帶來通貨膨脹壓力，給世界經(jīng)濟及我國的經(jīng)濟發(fā)展帶來一定的負面影響。 1、石油價格持續(xù)上漲使世界經(jīng)濟增長蒙上陰影。不久前，西方七國財長和中央銀行行長會議發(fā)表聲明指出，高油價已成為全球經(jīng)濟發(fā)展的隱憂。據(jù)國際貨幣基金組織估計，油價在一年內若上漲15美元，將使世界經(jīng)濟增長率減少1個百分點，相當于損失3000億美元的國內生產(chǎn)總值。該組織的首席經(jīng)濟學家甚至指出，這個數(shù)字很可能被低估了，因為油價飆升還會使消費者及企業(yè)信心大跌，重挫消費和投資支出，間接損失難以估量。 (1)油價持續(xù)攀升對美國經(jīng)濟造成的不利影響已日漸明顯。首先，油價過高有可能導致美國經(jīng)濟增速放慢。不少經(jīng)濟分析人士預計，如果今年世界原油價格保持在每桶40美元左右的高位，美國的經(jīng)濟增長速度將降低0.5個百分點。其次，油價過高還導致物價上升較快，使得美國短期利率上升的壓力明顯加大。第三，油價過高還導致美國國內石油制成品價格連創(chuàng)新高。這將使美國消費者無形中多支出數(shù)百億美元，進而減少用于其他方面的消費開支。第四，油價持續(xù)走高也加劇了美國的貿易不平衡，成為推動美國貿易逆差上升的因素之一。 (2)油價上漲危及歐洲經(jīng)濟復蘇。由于歐元區(qū)12國所需的石油70%以上依賴進口，油價高低對其經(jīng)濟的影響不言而喻。近年來，雖然油價呈上升趨勢，但由于石油在國際市場上以美元計價，而歐元對美元匯價過去較長一段時期不斷走高，使歐元區(qū)企業(yè)在很大程度上避免了油價上升帶來的沖擊。油價走高直接導致企業(yè)生產(chǎn)成本上升，進而造成利潤下降。如果油價居高不下，將使消費者把錢包捂得更緊。這意味著歐元區(qū)的消費需求將很難有起色。 (3)油價高企對亞洲經(jīng)濟的影響更大。過去十幾年里，亞洲的日均原油需求量增長了約50%，約占同期全球總需求增長量的80%。IEA也指出，如果油價在一年內每桶上漲10美元，亞洲經(jīng)濟增長率就將下降0.8個百分點。具體地說，高油價對亞洲經(jīng)濟的負面影響體現(xiàn)在兩個方面。一方面，油價上漲會增加亞洲國家和地區(qū)的石油進口開支，導致貿易盈余減少或赤字增加，給亞洲國家和地區(qū)保持經(jīng)常項目平衡、償還外債、投資建設等帶來不利影響。另一方面，油價上漲也可能使西方發(fā)達國家的經(jīng)濟增速放慢，消費需求下降，進而減少從亞洲國家和地區(qū)的進口，這對以擴大出口為重要動力的亞洲經(jīng)濟來說，無疑會增加阻礙發(fā)展的因素。此外，國際原油價格變化還可能在發(fā)達國家引發(fā)匯率動蕩，從而波及亞洲金融市場，并在貿易、投資等眾多領域引起連鎖反應。 2、國際油價高企嚴重影響我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展。如前所述，國際油價上漲最終會給我國經(jīng)濟帶來負面影響。 (1)短期看國際油價上漲不會對我國經(jīng)濟造成大的沖擊。由于國內石油市場是壟斷的市場，國際油價上漲不會立即反映到國內經(jīng)濟各層面上來。在國內成品油市場，盡管眾多用油企業(yè)或個人對油價變動十分敏感，但受國內石油定價機制的限制，國內成品油價格往往會滯后于國際市場價格的變化，國內成品油市場暫時還不會因國際油價上漲而出現(xiàn)許多人擔心的漲價風暴。同時，在當前加強宏觀經(jīng)濟調控的情況下，成品油價格調整已經(jīng)成了牽一發(fā)而動全身的大事，政府部門主動調整油價時會相當謹慎。(2)目前油價上漲對我國經(jīng)濟的影響逐步顯露。盡管國內成品油價格會滯后于國際價格變化，但如原油價格始終居高不下，成品油價上調是早晚的事。當這種情況發(fā)生時，首當其沖的是航空運輸。此外，油價高企也會使以出口為主的企業(yè)受到?jīng)_擊。由于石油和原材料價格不斷攀升，加上航空公司普遍增收燃料附加費，一些企業(yè)的出口可能會無利可圖，這使一些企業(yè)不再接受海外新訂單，致使部分工廠暫陷停產(chǎn)邊緣。再者，國際原油價格居高不下也使部分石化企業(yè)毛利率收窄，對公司盈利構成壓力。同時，在成本推動的作用下，石化產(chǎn)品價格也會有一定程度的上漲，從而可能帶動整個物價指數(shù)上升。最后，如果成品油價格上升，個人購車和駕車的消費支出方面擠出效應也會隨之而來，這對火熱的國內汽車業(yè)影響甚大。 (3)隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展高油價的影響與沖擊會越來越大。我國石油主要消費在工業(yè)和交通運輸業(yè)，農(nóng)業(yè)、商業(yè)和生活消費等部門所占比重不大。從1993年起，我國開始成為石油凈進口國，隨后我國原油進口總量呈逐年增長趨勢。隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化步伐加快，石油供求缺口可能會進一步擴大。特別是隨著國內經(jīng)濟發(fā)展帶動的交通運輸、鐵路、民航、石化工業(yè)等的發(fā)展和我國汽車時代的到來，對石油的需求將有增無減。據(jù)預測，到2010年和2020年，我國石油缺口將分別為1.551.57億噸和2.42.95億噸，對海外資源的依存度分別為46.3%52.3%和55.8%62.1%，與目前美國58%的對外依存度大體相當。 三、積極采取措施化解國際油價持續(xù)上漲的風險 國際油價高企是多種因素互動造成的，應對的措施也應該是綜合性的，既要著力解決影響當前經(jīng)濟運行的突出矛盾，更要放眼長遠，建立健全多方面、系統(tǒng)性的石油供應保障和風險規(guī)避體系，維護國家石油安全，保障經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調健康發(fā)展。 1、建立完善石油戰(zhàn)略儲備，積極參與期貨交易，規(guī)避石油價格風險。較高的石油外貿依存度和持續(xù)增加的石油需求，使我國油價受國際原油價格波動的影響越來越嚴重，沒有相對穩(wěn)定的石油供給，就難以有效保證石油價格的穩(wěn)定。為此，要建立和完善國家石油戰(zhàn)略儲備，把它作為抵御國際油價強勢震蕩，保障國內石油市場和價格穩(wěn)定的重要手段。參與期貨市場的交易，通過遠期合約來化解石油價格波動風險。2、堅定實施“走出去”戰(zhàn)略，充分利用境外石油資源。我國石油資源不足，同時又處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速階段，石油需求持續(xù)增長，石油短缺是不得不面對的嚴峻現(xiàn)實。保障我國石油供給，必須立足于充分利用國際國內兩種資源，積極發(fā)展多種方式的國際能源合作，廣泛開辟境外油品來源。要進一步完善有關政策，鼓勵和支持國內有條件的企業(yè)開發(fā)利用境外石油天然氣資源。這應成為實施“走出去”戰(zhàn)略的重點領域。3、切實把節(jié)能工作放在突出重要位置，大力開展節(jié)約能源活動。面對石油短缺，必須堅持開源與節(jié)流并舉的方針，在合理開發(fā)國內油氣資源、積極“走出去”開發(fā)利用境外油氣資源的同時，切實把節(jié)能工作放在突出重要的地位。一是調整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，降低經(jīng)濟增長的石油需求彈性。二是完善產(chǎn)業(yè)技術政策，提高石油加工效率。三是大力開展石油節(jié)約活動，制定和實施主要耗能設備和產(chǎn)品的強制性能效標準，嚴格執(zhí)行各項節(jié)能措施。 4、必須走能源多元化的路子，進一步改善我國能源結構。總體上我國能源短缺，面對石油短缺的嚴峻現(xiàn)實，必須走能源多元化的路子。一是保持各種能源的相對均衡發(fā)展。要穩(wěn)步發(fā)展