財務(wù)預(yù)算、控制與分析

.,1,第五篇財務(wù)預(yù)算、控制與分析,第十一章財務(wù)預(yù)算管理,.,2,第十一章財務(wù)預(yù)算管理,第一節(jié)財務(wù)預(yù)算管理概述第二節(jié)財務(wù)預(yù)的編制方法第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制,.,3,第一節(jié)財務(wù)預(yù)算概述,一、全面預(yù)算管理體系以貨幣為計量單位，反映預(yù)期的生產(chǎn)經(jīng)營活動的一整套相互關(guān)聯(lián)的計劃。,財務(wù)預(yù)算以價值量表現(xiàn)的、專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一系列預(yù)算的總稱。,圖111全面預(yù)算體系圖,.,4,.,5,第一節(jié)財務(wù)預(yù)算概述,二、財務(wù)預(yù)算在財務(wù)管理環(huán)節(jié)中的地位財務(wù)預(yù)測財務(wù)決策財務(wù)管理的環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)算財務(wù)控制財務(wù)分析,財務(wù)預(yù)算是財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策結(jié)果的具體化、系統(tǒng)化、數(shù)量化的表達方式。是財務(wù)控制和財務(wù)分析的先導(dǎo)和重要依據(jù)。,.,6,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,一、固定預(yù)算與彈性預(yù)算（一）固定預(yù)算（靜態(tài)預(yù)算）根據(jù)一種業(yè)務(wù)量水平編制的預(yù)算。例111,缺點：當預(yù)計業(yè)務(wù)量與實際業(yè)務(wù)量水平相差甚遠時，預(yù)算無意義。適用范圍：業(yè)務(wù)量比較穩(wěn)定的企業(yè)。,.,7,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,例111ABC公司采用完全成本法，其預(yù)算期生產(chǎn)的某種產(chǎn)品的預(yù)計產(chǎn)量為1000件，按固定預(yù)算方法編制的該產(chǎn)品成本預(yù)算見表11-1。表11-1ABC公司產(chǎn)品成本預(yù)算表單位：元預(yù)計產(chǎn)量：1000件,.,8,該產(chǎn)品預(yù)算起的實際產(chǎn)量是1400件，實際發(fā)生總成本為11000元，其中：直接材料7500元，直接人工1200元，制造費用2300元，單位成本為7.86元。企業(yè)編制成本業(yè)績報告表如下：,在實際產(chǎn)量與預(yù)計產(chǎn)量不一致的情況下，若不按變動后的產(chǎn)量對預(yù)算成本進行調(diào)整，就會因業(yè)務(wù)量不一致而導(dǎo)致所計算的差異缺乏可比性，但如果所有項目都按實際產(chǎn)量進行調(diào)整，也不科學，因為制造費用中包括一部分固定制造費用，即按產(chǎn)量調(diào)整了固定預(yù)算，也不能準確說明企業(yè)預(yù)算的執(zhí)行情況。,.,9,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（二）彈性預(yù)算（變動預(yù)算）1彈性預(yù)算的概念與適用性（1）彈性預(yù)算的概念在成本習性分析的基礎(chǔ)上，按一系列可能達到的預(yù)計業(yè)務(wù)量水平編制的能適應(yīng)多種情況的預(yù)算。優(yōu)點：適應(yīng)面寬，機動性強，具有彈性。,.,10,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（2）彈性預(yù)算的適用范圍彈性預(yù)算適用于全面預(yù)算體系中與業(yè)務(wù)量有關(guān)、特別是受業(yè)務(wù)量變動影響較大的各種預(yù)算，如收入預(yù)算、成本費用預(yù)算、利潤預(yù)算等。由于實務(wù)中的收入及利潤預(yù)算往往采用概率預(yù)算方式編制，故彈性預(yù)算多被用于成本費用預(yù)算，特別是用于制造費用、銷售及管理費用等間接費用的預(yù)算。這是因為直接材料、直接人工等直接成本可以按標準成本進行預(yù)算和控制，往往不采用彈性預(yù)算方式。所以在實務(wù)中，彈性預(yù)算用于間接費用預(yù)算的頻率較高。,.,11,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,2彈性預(yù)算的編制彈性預(yù)算的編制一般遵循如下步驟：（1）選擇和確定業(yè)務(wù)量的計量單位，如產(chǎn)銷量、直接人工小時、機器工時等；（2）根據(jù)預(yù)測確定可能達到的各種業(yè)務(wù)量水平；（3）根據(jù)成本性態(tài)將成本費用劃分為變動和固定兩個類別，對于混合性成本費用也應(yīng)利用高低點法、回歸分析法、經(jīng)驗分解法等方法事先予以分解。彈性成本費用預(yù)算固定成本費用預(yù)算單位變動成本費用率業(yè)務(wù)量水平,.,12,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（1）公式法yiaibixi優(yōu)點：不受業(yè)務(wù)量波動的影響，工作量小。缺點：必須首先將諸如“輔助材料”、“水費”、“維修費”等混合費用進行分解，即指出它們與某種業(yè)務(wù)量的變量關(guān)系。公式法只是計算出費用總數(shù)，沒有分項目列出，不利于費用的分項控制和考核。（2）列表法優(yōu)點：費用預(yù)算分項列示，且比較精確，便于考核和控制。缺點：工作量相對較大。,.,13,例112表112所列為A公司2002年制造費用彈性預(yù)算資料，其中較大的混合成本項目已經(jīng)過事先分解，該公司生產(chǎn)能力為50000機器臺時，利用率預(yù)計在90105（即4500052500臺時）之間。表112A公司2002年制造費用彈性預(yù)算資料,.,14,（1）公式法制造費用彈性預(yù)算固定制造費用變動費用率業(yè)務(wù)量水平本例當生產(chǎn)能力利用率為100（即50000臺時）時：制造費用1200030004000200010001500(210.150.200.10)50000196000（元）同樣，利用上式可以計算出4500052000臺時之間任一點上的制造費用預(yù)算數(shù)，比較方便。,.,15,（2）列表法該種方法一般以5為業(yè)務(wù)量間距（實務(wù)中可視具體情況大一些或小一些），按費用項目列出不同業(yè)務(wù)量水平下的彈性預(yù)算。循上例。表113A公司2002年制造費用彈性預(yù)算單位：元,.,16,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,二、增量預(yù)算與零基預(yù)算（一）增量預(yù)算指以基期實際成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)原有費用項目而編制預(yù)算的方法。,缺點：有可能使不必要的開支合理化。優(yōu)點：工作量少，簡便易行。,.,17,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（二）零基預(yù)算l零基預(yù)算的概念指以所有的預(yù)算支出均為零為出發(fā)點，一切從實際需要與可能出發(fā)，逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合理。在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的一種方法。,.,18,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,2零基預(yù)算的程序（1）提出費用計劃方案。（2）分析每項費用及其相應(yīng)的效益，評價開支計劃的重要程度。（3）按輕重緩急，分級安排預(yù)算項目。,.,19,例ABC公司為深入開展雙增雙節(jié)運動，降低費用開支水平，擬對歷年來超支嚴重的業(yè)務(wù)招待費、勞動保護費、辦公費、廣告費、保險費等間接費用項目按照零基預(yù)算方法編制預(yù)算。(1)經(jīng)多次討論研究，預(yù)算編制人員確定上述費用在預(yù)算年度開支水平如下表所示。ABC公司預(yù)計費用項目及開支金額單位：元,.,20,(2)根據(jù)歷史資料對業(yè)務(wù)招待費、廣告費進行成本-效益分析：ABC公司成本-效益分析表,(3)按輕重緩急，分級安排預(yù)算項目。因為勞動保護費、辦公費、保險費在預(yù)算期必不可少，需要全額得到保證，屬于不可避免的約束性固定成本，故列為第一層次。業(yè)務(wù)招待費和廣告費可根據(jù)預(yù)算期間企業(yè)財力情況酌情增減，屬于可避免項目。其中廣告費的成本-效益較大，列為第二層；業(yè)務(wù)招待費的成本-效益較小，列為第三層。,.,21,假定該公司預(yù)算年度對上述各項費用可動用的財力只有700000元，根據(jù)以上排序，分配資源，最終落實的預(yù)算金額如下：(1)確定不可避免項目的預(yù)算金額：150000100000120000370000(元)(2)確定可分配的資金數(shù)額：700000370000330000(元)(3)按成本-效益比重將可分配的資金數(shù)額在業(yè)務(wù)招待費和廣告費之間進行分配：業(yè)務(wù)招待費分配資金：3300004(46)132000(元)廣告費分配資金：3300006(46)198000(元),.,22,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,3零基預(yù)算的優(yōu)缺點優(yōu)點：對一切費用一視同仁，能精打細算，量力而行，合理使用資金，壓縮開支，提高效益。缺點：工作量繁重，編制時間長。零基預(yù)算與增量預(yù)算結(jié)合使用。,.,23,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,三、定期預(yù)算與滾動預(yù)算（一）定期預(yù)算指以一個會計年度為單位定期編制的預(yù)算方法。,優(yōu)點：預(yù)算期間與會計年度相配合，便于考核和評價預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。滯后性預(yù)算的靈活性差。缺點盲目性預(yù)算的遠期指導(dǎo)性差。間斷性預(yù)算的連續(xù)性差。,.,24,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（二）滾動預(yù)算（連續(xù)預(yù)算、永續(xù)預(yù)算）1滾動預(yù)算的概念指預(yù)算期不與會計年度脫掛鉤，始終保持為12個月的預(yù)算編制方法。,2滾動預(yù)算的優(yōu)缺點具有連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性。優(yōu)點及時性強。透明度高。缺點：預(yù)算工作量較大。,.,25,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,3滾動預(yù)算的方式及其特征（1）逐月滾動方式指在預(yù)算編制過程中，以月份為預(yù)算的編制和滾動單位，每個月調(diào)整一次預(yù)算的方法。見圖11-2。特點：預(yù)算比較精確，但工作量太大。,（2）逐季滾動方式指在預(yù)算編制過程中，以季度為預(yù)算的編制和滾動單位，每個季度調(diào)整一次預(yù)算的方法。特點：預(yù)算比逐月滾動的工作量小，但預(yù)算精度較差。,.,26,圖112逐月滾動預(yù)算示意圖,.,27,第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制方法,（3）混合滾動方式指在預(yù)算編制過程中，對第一個季度按月份編制預(yù)算，后面三個季度按季編制預(yù)算，并以季度滾動的方法。它是滾動預(yù)算的一種變通方式。特點：對近期預(yù)算提出較高的精度要求，使預(yù)算的內(nèi)容相對詳細；對遠期預(yù)算提出較低的精度要求，使預(yù)算的內(nèi)容相對簡單。以此減少預(yù)算工作量。參見圖113,.,28,圖113混合滾動示意圖,.,29,第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制,一、現(xiàn)金預(yù)算的編制（一）現(xiàn)金預(yù)算編制概述1現(xiàn)金預(yù)算的意義現(xiàn)金預(yù)算是對企業(yè)一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流量所作的預(yù)計和規(guī)劃。編制現(xiàn)金預(yù)算，可預(yù)測每一期間的現(xiàn)金剩余與不足情況，規(guī)劃未來的現(xiàn)金流入量與流出量。企業(yè)編制現(xiàn)金預(yù)算有兩個目的，即計劃目的和現(xiàn)金管理目的。,編制基礎(chǔ)收付實現(xiàn)制。編制依據(jù)日常業(yè)務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算,.,30,第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制,2現(xiàn)金流入與流出途徑現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金在企業(yè)經(jīng)營過程中的流轉(zhuǎn)量，即現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的來源如圖114所示。,.,31,.,32,（1）現(xiàn)金流入途徑?？偟膩砜?，獲取收入、增加負債及投資者追加投資、減少非現(xiàn)金資產(chǎn)等，都會引起企業(yè)現(xiàn)金流入量的增加，具體看，企業(yè)現(xiàn)金流入的主要途徑包括：產(chǎn)品銷售收入與其他銷售收入。這是企業(yè)現(xiàn)金流入的最重要的渠道；非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的減少。例如，應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款的減少，通常意味著企業(yè)債權(quán)的減少和現(xiàn)金的增加；企業(yè)債務(wù)的增加。如發(fā)行債券或向銀行借款等，都會使企業(yè)取得大量現(xiàn)金；對股份有限公司來說，增發(fā)新股或配股也是取得現(xiàn)金收入的重要途徑；非股份制企業(yè)吸收聯(lián)營投資也可能增加企業(yè)的現(xiàn)金流入量；出售固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)；其他途徑。如對外投資所獲得的利潤、存款或債券的利息收入等。,.,33,（2）現(xiàn)金流出途徑?？偟膩砜?，費用支出的發(fā)生、負債的減少、非現(xiàn)金資產(chǎn)的增加等，都會引起現(xiàn)金的流出，具體途徑主要包括：材料物資的采購；以現(xiàn)金支付費用；以現(xiàn)金償還各種債務(wù)；利潤分配。如分配股利、上繳利潤、向聯(lián)營單位分配利潤等；以現(xiàn)金繳納所得稅。,.,34,3現(xiàn)金預(yù)算編制方法（1）現(xiàn)金收支法現(xiàn)金收支法是在對現(xiàn)金流入、流出量進行預(yù)測并在編出業(yè)務(wù)預(yù)算等其他預(yù)算的基礎(chǔ)上來編制現(xiàn)金預(yù)算的?，F(xiàn)金收支法又稱“直接編制法”，是直接將預(yù)算期內(nèi)預(yù)計所能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類編入現(xiàn)金預(yù)算的方法。,.,35,現(xiàn)金收支法基本步驟：第一步，根據(jù)本期銷售預(yù)算等資料，確定本期的營業(yè)現(xiàn)金流入量和其他現(xiàn)金流入量。第二步，根據(jù)本期的采購預(yù)算、成本費用預(yù)算等資料，確定本期的營業(yè)現(xiàn)金流出量和其他現(xiàn)金流出量。第三步，計算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流量凈額：現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量第四步，計算期末現(xiàn)金儲備量：期末現(xiàn)金儲備量期初現(xiàn)金儲備量現(xiàn)金流量凈額第五步，將現(xiàn)金的最佳儲備量與期末現(xiàn)金儲備量進行比較，計算“現(xiàn)金余缺額”，對現(xiàn)金不足應(yīng)設(shè)法籌資彌補，多余現(xiàn)金可用來對外短期投資和安排償還負債?，F(xiàn)金余缺額計算公式為：現(xiàn)金余缺額期末現(xiàn)金儲備量最佳現(xiàn)金儲備量,.,36,（2）凈損益調(diào)整法凈損益調(diào)整法又稱“間接編制法”，它是以預(yù)計損益表中按權(quán)責發(fā)生制原則確定的稅后凈利潤為現(xiàn)金預(yù)算編制的出發(fā)點，通過逐筆調(diào)整處理影響損益和現(xiàn)金余額的會計事項，將稅后凈利潤調(diào)整為本期現(xiàn)金流量凈額的方法。,.,37,凈損益調(diào)整法編制現(xiàn)金預(yù)算的基本步驟：第一步，將權(quán)責發(fā)生制下的預(yù)計稅后利潤數(shù)，加上不減少現(xiàn)金的費用支出，減去不增加現(xiàn)金的各種收入，調(diào)整為收付實現(xiàn)制下的稅后利潤；第二步，在收付實現(xiàn)制下稅后利潤的基礎(chǔ)上，加上與本期損益無關(guān)的現(xiàn)金收入，減去與本期損益無關(guān)的現(xiàn)金支出，計算出本期現(xiàn)金流量凈額；第三步，根據(jù)期初現(xiàn)金儲備量和本期現(xiàn)金流量凈額計算期末現(xiàn)金儲備量；第四步，結(jié)合最佳現(xiàn)金儲備計算現(xiàn)金余缺額。,.,38,第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制,（二）現(xiàn)金預(yù)算的編制現(xiàn)金預(yù)算的編制要以其他各項預(yù)算為基礎(chǔ)。1銷售預(yù)算銷售預(yù)算是整個預(yù)算的編制起點。銷售預(yù)算通常要分品種、分月份（季度）、分銷售區(qū)域、分推銷員來編制。表11-4是A公司的銷售預(yù)算。表114銷售預(yù)算,.,39,預(yù)計現(xiàn)金收入,在本例中，假設(shè)每季度銷售收入中，本季度收到現(xiàn)金60，另外的40現(xiàn)金要到下季度才能收到。,.,40,2生產(chǎn)預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算的主要內(nèi)容有銷售量、期初存貨、期末存貨和生產(chǎn)量，它是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。表11-5是A公司的生產(chǎn)預(yù)算。表115生產(chǎn)預(yù)算單位：件,存貨數(shù)量通常按下期銷售量的一定百分比確定，本例按10安排期末存貨。年初存貨是編制預(yù)算時預(yù)計的，年末存貨根據(jù)長期銷售趨勢來確定，本例假設(shè)年初有存貨20件，年末留存40件。,.,41,3直接材料預(yù)算在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上可以編制直接材料預(yù)算，同時要根據(jù)原材料存貨水平調(diào)整直接材料的采購量。直接材料預(yù)算中，“預(yù)計生產(chǎn)量”的數(shù)據(jù)來自生產(chǎn)預(yù)算，“單位產(chǎn)品材料用量”的數(shù)據(jù)來自標準成本資料或消耗定額資料，“生產(chǎn)需用量”是上述兩項的乘積。年初和年末的材料存貨量，是根據(jù)當前情況和長期銷售預(yù)測估計的。各季度“期末材料存量”根據(jù)下季度生產(chǎn)需用量的一定百分比確定，本例按20計算。各季度“期初材料存量”是上季度的期末存貨。預(yù)計各季度“采購量”根據(jù)下式計算確定：預(yù)計采購量（生產(chǎn)需用量期末存量）期初存量,.,42,.,43,預(yù)計現(xiàn)金支出,每個季度的現(xiàn)金支出包括償還上期應(yīng)付帳款和本期應(yīng)支付的采購貨款。本例假設(shè)材料采購的貨款有50在本季度內(nèi)付清，另外50在下季度付清。這個百分比是根據(jù)經(jīng)驗確定的。,.,44,4直接人工預(yù)算直接人工預(yù)算也是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。其主要內(nèi)容有預(yù)計產(chǎn)量、單位產(chǎn)品工時、人工總工時、每小時人工成本和人工總成本。表117直接人工預(yù)算,.,45,5制造費用預(yù)算制造費用預(yù)算通常分為固定制造費用和變動制造費用兩部分。固定制造費用，需要逐項進行預(yù)計，通常與本期產(chǎn)量無關(guān)，按每季度實際需要的支付額預(yù)計，然后求出全年數(shù)。變動制造費用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。如果有完善的標準成本資料，用單位產(chǎn)品的標準成本與產(chǎn)量相乘，即可得到相應(yīng)的預(yù)算金額。如果沒有標準成本資料，就需要逐項預(yù)計計劃產(chǎn)量需要的各項制造費用。根據(jù)表11-8，計算小時費用率，便于以后編制產(chǎn)品成本預(yù)算：固定制造費用分配率固定制造費用/人工總工時19200/128001.5（元小時）變動制造費用分配率變動制造費用/人工總工時6400/128000.5（元小時）,.,46,表11-8制造費用預(yù)算單位：元,折舊不引起現(xiàn)金流出，故減去。,.,47,6產(chǎn)品成本和存貨預(yù)算預(yù)算產(chǎn)品成本預(yù)算，是生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算的匯總。其主要內(nèi)容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。單位產(chǎn)品成本的有關(guān)數(shù)據(jù)，來自前述三個預(yù)算。生產(chǎn)量、期末存貨量來自生產(chǎn)預(yù)算，銷售量來自銷售預(yù)算。生產(chǎn)成本、存貨成本和銷貨成本等數(shù)字，根據(jù)單位成本和有關(guān)數(shù)據(jù)計算得出。,.,48,表119成本預(yù)算,.,49,7銷售及管理費用預(yù)算銷售費用預(yù)算，是指為了實現(xiàn)銷售預(yù)算所需支付的費用預(yù)算。在草擬銷售費用預(yù)算時，要對過去的銷售費用進行分析，考察過去銷售費用支出的必要性和效果。銷售費用預(yù)算應(yīng)和銷售預(yù)算相配合，應(yīng)有按品種、按地區(qū)、按用途的具體預(yù)算數(shù)額。管理費用是搞好一般管理業(yè)務(wù)所必要的費用。管理費用多屬于固定成本，所以，一般是以過去的實際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。,.,50,表1110銷售費用及管理費用預(yù)算單位：元,.,51,8現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算由四部分組成：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資金的籌集和運用。其中現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出的部分數(shù)據(jù)來源于表111表1110；年初的“現(xiàn)金余額”是在編制預(yù)算時預(yù)計的；所得稅、購置設(shè)備、股利分配等現(xiàn)金支出有關(guān)的數(shù)據(jù)分別來自另行編制的專門預(yù)算。,.,52,表1111現(xiàn)金預(yù)算單位：元,.,53,“現(xiàn)金多余或不足”部分列示現(xiàn)金收入合計與現(xiàn)金支出合計的差額。差額為正，說明收大于支，現(xiàn)金有多余，可用于償還過去向銀行取得的借款，或者用于短期投資。差額為負，說明支大于收，現(xiàn)金不足，要向銀行取得新的借款。假設(shè)本例中，該企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為12000元，不足此數(shù)時需要向銀行借款，假設(shè)銀行借款的金額要求是1000元的倍數(shù)。根據(jù)各季現(xiàn)金多余還是不足，并考慮期末需保留的現(xiàn)金余額，可計算出需借款或還款。,.,54,第三節(jié)現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計財務(wù)報表的編制,二、預(yù)計財務(wù)報表的編制（一）預(yù)計損益表的編制（二）預(yù)計資產(chǎn)負債表,.,55,第五篇財務(wù)預(yù)算、控制與分析,第十二章財務(wù)控制與業(yè)績考核,.,56,第十二章財務(wù)控制與業(yè)績考核,第一節(jié)財務(wù)控制概述第二節(jié)責任中心及其分類第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,.,57,第一節(jié)財務(wù)控制概述,一、財務(wù)控制的意義控制對一個組織的活動進行約束和調(diào)節(jié)，使之按設(shè)定的目標和軌跡運行的過程。財務(wù)控制利用財務(wù)反饋信息，按照一定的程序和方式，影響與調(diào)節(jié)企業(yè)的財務(wù)活動，使之按預(yù)定目標運行的過程。,.,58,第一節(jié)財務(wù)控制概述,財務(wù)控制的主要特征是：財務(wù)控制是一種價值控制手段財務(wù)控制是一種綜合控制對象日常財務(wù)控制以現(xiàn)金流量控制作為重點目的,.,59,第一節(jié)財務(wù)控制概述,二、財務(wù)控制體系組織系統(tǒng)責任中心信息系統(tǒng)責任會計系統(tǒng)考核制度業(yè)績考核獎勵制度業(yè)績與獎勵結(jié)合,.,60,第一節(jié)財務(wù)控制概述,三、財務(wù)控制的種類（一）按財務(wù)控制的對象分類財務(wù)收支控制現(xiàn)金控制,（二）按財務(wù)控制內(nèi)容分類資金控制成本費用控制銷售收入控制利潤控制,.,61,第一節(jié)財務(wù)控制概述,（三）按財務(wù)控制的依據(jù)分類財務(wù)目標控制財務(wù)預(yù)算控制財務(wù)制度控制,（四）按財務(wù)控制主體分類出資者財務(wù)控制經(jīng)營者財務(wù)控制財務(wù)部門財務(wù)控制責任中心的財務(wù)控制,.,62,第一節(jié)財務(wù)控制概述,（五）按實施控制的時間分類事前財務(wù)控制事中財務(wù)控制事后財務(wù)控制,.,63,第二節(jié)責任中心及其種類,一、責任中心的含義指承擔一定的經(jīng)濟責任，并享有一定權(quán)利和利益的內(nèi)部管理單位。責任中心的特征：（1）責任中心是一個責、權(quán)、利相結(jié)合的實體。（2）責任中心具有承擔經(jīng)濟責任的條件。（3）責任中心所承擔的責任和行使的權(quán)力都是可控的。（4）責任中心具有相對獨立的經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)收支活動。（5）責任中心便于進行責任會計核算或單獨核算。,.,64,第二節(jié)責任中心及其種類,二、責任中心的種類（一）成本中心1成本中心的含義指只對成本或費用承擔責任的責任中心。2成本中心的類型標準成本中心：為企業(yè)提供一定的物質(zhì)成果，但不進行貨幣計量。費用中心：為企業(yè)提供專業(yè)性的服務(wù)，不產(chǎn)生用貨幣計量的成果。,.,65,第二節(jié)責任中心及其種類,3成本中心的可控成本和責任成本,可控成本的三個條件：可以預(yù)計：成本中心能夠通過一定的方式知道將要發(fā)生什么性質(zhì)的成本；可以計量：成本中心能夠?qū)Πl(fā)生的成本進行計量；可以控制：成本中心能夠通過自己的行為對成本加以調(diào)節(jié)和控制。凡不能同時具備上述三個條件的成本則為不可控成本。,.,66,第二節(jié)責任中心及其種類,責任成本：某成本中心的各項可控成本之和。注意：可控成本與不可控成本是針對特定的成本中心、特定時期來說的。原因如下：（1）成本是否可控，與責任中心的權(quán)力層次有關(guān)。（2）成本是否可控，與責任中心的管轄范圍及業(yè)務(wù)范圍有關(guān)。（3）某些成本從短期看是不可控的，從較長期間來看則是可控的。,.,67,第二節(jié)責任中心及其種類,4.責任成本與產(chǎn)品成本的區(qū)別和聯(lián)系5.責任成本與按其他標志分類的成本之間的關(guān)系,.,68,第二節(jié)責任中心及其種類,（二）利潤中心1利潤中心的含義指既對成本負責，又對收入和利潤負責的責任中心。,2利潤中心的類型利潤中心按其收入特征可分為自然利潤中心和人為利潤中心兩種基本類型。,.,69,第二節(jié)責任中心及其種類,（1）自然利潤中心：可以直接對外銷售產(chǎn)品并取得收入的利潤中心。特征：直接面向市場，具有產(chǎn)品銷售權(quán)，價格制定權(quán)，材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán),（2）人為利潤中心：指對內(nèi)流轉(zhuǎn)產(chǎn)品，視同產(chǎn)品銷售而取得“內(nèi)部銷售收入”的利潤中心。特征：一般不直接對外銷售產(chǎn)品，只對本企業(yè)內(nèi)部各責任中心提供產(chǎn)品或勞務(wù)，根據(jù)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格獲取“內(nèi)部銷售收入”。,.,70,第二節(jié)責任中心及其種類,（三）投資中心指既對成本、收入和利潤負責，又對投入的全部投資或資產(chǎn)的使用效果負責的責任中心。投資中心的特點：是最高層次的責任中心，具有最大的決策權(quán)，也承擔最大的責任。從組織形式上看，成本中心一般不是獨立法人，利潤中心可以是獨立法人，也可以不是獨立法人，而投資中心通常是獨立法人。,.,71,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,一、責任報告二、業(yè)績考核業(yè)績考核是指企業(yè)以責任核算資料和責任報告為依據(jù)，分析評價各責任中心責任預(yù)算的實際執(zhí)行情況，找出差距，查明原因，肯定成績，糾正不足，實施獎懲，借以促使各責任中心積極糾正行為偏差，完成責任預(yù)算。,.,72,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,（一）成本中心的業(yè)績考核成本降低額預(yù)算責任成本實際責任成本成本降低率,例121,.,73,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,（二）利潤中心的業(yè)績考核,1利潤中心的成本計算（1）利潤中心只計算其可控成本，不分擔其不可控的共同成本適應(yīng)于共同成本難以合理分攤或無需進行共同成本分攤的場合。利潤的實質(zhì)為“可控邊際貢獻總額”。一般適用于人為利潤中心。,.,74,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,（2）利潤中心不僅計算其可控成本，還要計算和分攤不可控的共同成本適用于共同成本易于合理分攤或不存在共同成本分攤的場合。是實際利潤之和。一般適用于自然利潤中心。,.,75,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,2利潤中心的考核指標（1）人為利潤中心的考核指標。可控邊際貢獻總額該利潤中心銷售收入總額一該利潤中心可控成本總額可控邊際貢獻增減額預(yù)算可控邊際貢獻總額一實際可控邊際貢獻總額,.,76,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,（2）自然利潤中心的考核指標。利潤中心邊際貢獻總額該利潤中心銷售收人總額該利潤中心變動成本總額利潤中心負責人可控利潤總額該利潤中心邊際貢獻總額該利潤中心負責人可控固定成本利潤中心可控利潤總額該利潤中心負責人可控利潤總額該利潤中心負責人不可控固定成本公司利潤總額各利潤中心可控利潤總額之和公司不可分攤的各種管理費用、財務(wù)費用等,.,77,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,例122,.,78,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,（三）投資中心的業(yè)績考核1投資報酬率投資報酬率也稱為投資利潤率、投資收益率，是投資中心所獲得的利潤與投資額或資產(chǎn)占用額之間的比率。投資報酬率,例123,.,79,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,投資報酬率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,.,80,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,優(yōu)點：（1）反映投資中心的綜合盈利能力。（2）可作為選擇投資機會的依據(jù)。（3）具有橫向可比性。（4）可正確引導(dǎo)投資中心的經(jīng)營管理行為，使其行為長期化。,.,81,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,局限性：（1）在通貨膨脹下，無法揭示投資中心的實際經(jīng)營能力。（2）使投資中心只顧自身利益而放棄對企業(yè)有利的投資項目。（3）投資報酬率的計算與資本支出預(yù)算所用的現(xiàn)金流量不同，無法比較。（4）投資報酬率的計量不全是投資中心可控制的。,例124,.,82,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,2剩余收益剩余收益利潤營業(yè)資產(chǎn)或投資額規(guī)定的最低報酬率,例125,.,83,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,剩余收益的優(yōu)點：（1）體現(xiàn)投入產(chǎn)出關(guān)系（2）避免本位主義剩余收益的缺點：不能在投資額不同時，比較投資中心的業(yè)績。,.,84,第三節(jié)責任中心的業(yè)績評價,3現(xiàn)金回收率和剩余現(xiàn)金流量（1）現(xiàn)金回收率,例126,（2）剩余現(xiàn)金流量剩余現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量部門資產(chǎn)資金成本率,例127,.,85,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,一、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格概念內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部各責任中心之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)而發(fā)生內(nèi)部結(jié)算以及進行責任轉(zhuǎn)帳所采用的計價標準。內(nèi)部結(jié)算指企業(yè)各責任中心之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)時，按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格清償債權(quán)、債務(wù)。責任轉(zhuǎn)帳因責任成本的原發(fā)地點與承擔地點（或顯現(xiàn)地點）不同從而要進行的一種責任追究。,.,86,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,二、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的制定原則全局性原則公平性原則自主性原則重要性原則,.,87,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的類型（一）市場價格指以產(chǎn)品或勞務(wù)的市場價格為基價的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。適用性：各責任中心可自由決定從外部或內(nèi)部進行采購，同時，產(chǎn)品和勞務(wù)有客觀的市價可采用。注意：以市場價格為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，并不等于直接將市場價格用于內(nèi)部結(jié)算。,.,88,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,應(yīng)遵循的原則：（1）當銷售方愿意對內(nèi)供應(yīng)，且售價不高于市價，則購買方應(yīng)履行內(nèi)部購進之義務(wù)；（2）當銷售方的售價高于市價，購買方則應(yīng)有向外界市場購買的自由；（3）當銷售方寧愿對外銷售，則應(yīng)有不對內(nèi)供應(yīng)之權(quán)利。局限性：中間產(chǎn)品往往沒有相應(yīng)的市價作為依據(jù)，從無法使用。,.,89,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,（二）以市場為基礎(chǔ)的協(xié)商價格即以正常的市場價格為基礎(chǔ)，通過定期共同協(xié)商而被雙方所接受的價格。適用場合：（1）內(nèi)部轉(zhuǎn)移可使銷售或管理費用減少時；（2）內(nèi)部轉(zhuǎn)移的中間產(chǎn)品數(shù)量較大，有降低單位成本的可能；（3）銷售方具有剩余生產(chǎn)能力，可通過增加產(chǎn)量來降低成本；（4）買賣雙方均有討價還價之權(quán)利和可能。協(xié)商價格的上限是市場價格，下限是單位變動成本。,.,90,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,采用的條件：（1）要有一個某種形式的外部市場，兩個責任中心的負責人可以自由地選擇接受或是拒絕某一價格。（2）在談判者之間共同分享所有的信息資源。（3）最高管理階層的必要干預(yù)。要花費大量的人力、物力和時間缺陷會受到雙方討價還價能力的影響而有失公允若由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)裁定，喪失了分權(quán)管理的初衷,.,91,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,（三）變動成本加固定費轉(zhuǎn)移價格以單位變動成本定價，同時收取固定費。固定費總額為期間固定成本預(yù)算額與必要的報酬之和,.,92,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,（四）成本轉(zhuǎn)移價格指以產(chǎn)品或勞務(wù)的成本為基礎(chǔ)制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。（1）以實際成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。（2）以標準成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。（3）標準成本加成。（4）以標準變動成本作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。,.,93,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,（五）雙重價格買賣雙方分別采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格。雙重市場價格供應(yīng)方采用最高價，使用方采用最低價。雙重轉(zhuǎn)移價格供應(yīng)方以市價為基礎(chǔ)，使用方以變動成本為基礎(chǔ)。注意：采用雙重價格，企業(yè)的利潤不等于各責任中心的利潤之和。,.,94,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,四、內(nèi)部結(jié)算方式（一）內(nèi)部支票結(jié)算方式（二）轉(zhuǎn)帳通知單方式（三）內(nèi)部貨幣結(jié)算方式,.,95,第四節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格,五、責任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn),六、責任核算責任核算是指以企業(yè)內(nèi)部各責任中心為主體的責任會計核算。（一）雙軌制（二）單軌制,.,96,第五篇財務(wù)預(yù)算、控制與分析,第十三章財務(wù)分析,.,97,第十三章財務(wù)分析,第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)基本財務(wù)比率分析第三節(jié)財務(wù)狀況綜合分析,.,98,第一節(jié)財務(wù)分析概述,一、財務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展,二、財務(wù)分析的涵義及特點（一）財務(wù)分析的涵義財務(wù)分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動的分析方法。,（二）財務(wù)分析的特點,.,99,第一節(jié)財務(wù)分析概述,三、財務(wù)分析的主體及其分析目的投資人關(guān)心產(chǎn)權(quán)的保值與增值狀況債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的獲利能力是否能形成有效的支付能力。管理者了解和掌握企業(yè)理財?shù)母鱾€方面。國家,.,100,第一節(jié)財務(wù)分析概述,四、財務(wù)分析的內(nèi)容償債能力分析營運能力分析獲利能力分析增長能力分析綜合分析,.,101,第一節(jié)財務(wù)分析概述,五、財務(wù)分析的方法（一）比較分析法比較分析法是通過揭示財務(wù)活動中的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異來評價企業(yè)財務(wù)狀況，從中發(fā)現(xiàn)問題的一種分析方法。將企業(yè)財務(wù)指標的實際值與標準值進行對比，以反映企業(yè)財務(wù)指標變動的絕對數(shù)額的大小和變動的相對程度。,.,102,第一節(jié)財務(wù)分析概述,公認標準實踐中證明有效并已被普遍接受的公認數(shù)據(jù)行業(yè)標準同行業(yè)先進指標或平均指標作為標準目標標準將財務(wù)管理的預(yù)期目標作為標準歷史標準以過去的同類數(shù)據(jù)作為標準（上期、歷史同期、歷史最高）注意財務(wù)指標的可比性。,.,103,第一節(jié)財務(wù)分析概述,（二）比率分析法是利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)據(jù)的比率來揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。相關(guān)比率財務(wù)報表中兩項相關(guān)項目對比結(jié)構(gòu)比率財務(wù)報表中個別項目數(shù)值與項目總和對比動態(tài)比率財務(wù)報表中某個項目不同時期的數(shù)值對比,.,104,第一節(jié)財務(wù)分析概述,（三）因素分析法（連鎖替代法、連環(huán)替代法）用來分析各個因素的變動對綜合財務(wù)指標影響程度的一種分析方法。計算步驟：（1）在衡量某一因素對一個財務(wù)指標的影響時，假定只有這一因素在變動而其余因素不變；（2）確定各個因素替代順序，然后按照這一順序替代計算；（3）把這個指標與該因素替代前的指標相比較，確定因素變動所造成的影響。,.,105,第一節(jié)財務(wù)分析概述,注意：因素分解的關(guān)聯(lián)性各因素必須存在因果關(guān)系因素替換的順序性按一定的順序排列順序替代的連環(huán)性每次計算變動均在上次的基礎(chǔ)上進行計算結(jié)果的假定性計算順序不同，結(jié)果不同,.,106,第一節(jié)財務(wù)分析概述,假設(shè)：財務(wù)指標F由a、b、c三個指標構(gòu)成。以下標0為計劃數(shù)，1為實際數(shù)，以Da、Db、Dc反映因素變動的影響。F0a0b0c0F1a1b0c0DaF1F0F2a1b1c0DbF2F1F3a1b1c1DcF3F2,.,107,第一節(jié)財務(wù)分析概述,差額分析法：Da（a1a0）b0c0Dba1（b1b0）c0Dca1b1（c1c0）例131,.,108,第一節(jié)財務(wù)分析概述,（四）、趨勢分析法趨勢分析法又稱水平分析法或動態(tài)分析法。它是在連續(xù)數(shù)年的財務(wù)數(shù)據(jù)中，以第一年或另選一年為基期，計算每年各項目分別對基期各項目的趨勢比率，用以顯示其上升或下降的變動趨勢的分析方法。,.,109,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,一、償債能力分析（一）短期償債能力分析指企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力。1.流動比率,流動比率短期償債能力資金使用效率,理論上講等于1：1即可。公認標準為2：1,.,110,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2.速動比率速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨公認標準為1。速動比率小于1不能認為流動負債到期肯定不能償還。,.,111,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率短期償債能力機會成本,.,112,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,（二）長期償債能力分析1資產(chǎn)負債率,資產(chǎn)負債率償債能力杠桿效益凈資產(chǎn)盈利能力,資產(chǎn)負債率十資產(chǎn)權(quán)益率1,.,113,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2有形資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額（無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)待攤費用待處理財產(chǎn)損失）,.,114,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,3產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率盈利能力償債能力,.,115,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,4有形凈資產(chǎn)債務(wù)率有形凈資產(chǎn)債務(wù)率其中：有形凈資產(chǎn)總額有形資產(chǎn)總額負債總額或所有者權(quán)益無形資產(chǎn),.,116,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,5已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）已獲利息倍數(shù)注意：（1）息稅前利潤不包括非正常項目。（2）利息費用包括財務(wù)費用中的利息和資本化利息兩部分。已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)該大于1，且比值越大越好。既反映企業(yè)獲利能力的大小，又反映償債能力的大小。,.,117,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,二、營運能力分析（一）人力資源營運能力分析其中:產(chǎn)品銷售凈額銷售收入一銷售折扣與折讓勞動生產(chǎn)效率人力資源利用,.,118,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,（二）、各項資產(chǎn)營運能力分析1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中：平均資產(chǎn)總額銷售收入凈額銷售收入銷售退回、折扣與折讓總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)速度營運能力,.,119,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)利用效率,.,120,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）其中：流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)利用效率,.,121,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,4應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率其中：平均應(yīng)收帳款余額賒銷收入凈額銷售收入凈額現(xiàn)銷收入企業(yè)外部主體一般直接銷售收入凈額來計算應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)收帳速度壞帳損失銷售機會,.,122,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,5存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)其中：平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率變現(xiàn)速度周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)占用利潤,.,123,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,三、獲利能力分析獲利能力即企業(yè)獲取利潤的能力。注意：分析企業(yè)盈利能力時，應(yīng)當排除非正常項目帶來收益或損失。,（一）一般企業(yè)獲利能力分析1主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率,.,124,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率,主營業(yè)務(wù)凈利率指標反映主營業(yè)務(wù)收入的收益水平。,3資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)的利用效率,.,125,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,4凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)總資產(chǎn)負債所有者權(quán)益股份制企業(yè)中一般使用“年末凈資產(chǎn)”。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的投資報酬率，具有很強的綜合性。,.,126,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,5成本費用利潤率成本費用的層次：主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本、營業(yè)成本、稅前成本和稅后成本。主營業(yè)務(wù)經(jīng)營成本利潤率該項比率反映企業(yè)每一元耗費能給企業(yè)帶來的利潤，反映企業(yè)在挖掘潛力、降低成本費用方面的業(yè)績。,.,127,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,（二）股份制企業(yè)獲利能力分析1每股收益（每股盈余、每股利潤）每股收益公式中的分母應(yīng)采用加權(quán)平均普通股股數(shù)。其計算公式為：加權(quán)平均普通股股數(shù)每股收益股東的投資效益,.,128,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2市盈率市盈率一般在5至30倍市盈率投資者預(yù)期企業(yè)未來成長的潛力投機風險,3股利發(fā)放率（股利支付率）股利發(fā)放率股利發(fā)放率留存收益率,.,129,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,4股利報酬率股利報酬率股利報酬率回報率5每股股利每股股利,.,130,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,四、增長能力分析（一）增長能力分析的目的,（二）增長能力指標分析1資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率資產(chǎn)增長率為正數(shù)，資產(chǎn)規(guī)模資產(chǎn)增長率為負數(shù)，資產(chǎn)規(guī)模,.,131,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2資本積累率資本積累率資本積累率所有者權(quán)益反映企業(yè)資產(chǎn)增長狀況良好資本積累率所有者權(quán)益反映企業(yè)資產(chǎn)增長狀況不好,.,132,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,3銷售增長率銷售增長率銷售增長率銷售情況注意：,.,133,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,4.利潤增長率利潤增長率利潤產(chǎn)品銷售利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤利潤增長率收益經(jīng)營業(yè)績市場競爭能力,資產(chǎn)增長率、銷售增長率、凈利潤增長率等三種指標相互聯(lián)系起來，才能正確評價企業(yè)的增長能力。,.,134,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,（三）持續(xù)增長策略分析,.,135,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,五、現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金流量表的作用（1）有助于所有者、債權(quán)人評估企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量的能力（2）有助于所有者、債權(quán)人評估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利和對外籌資的能力（3）便于會計報表用戶分析本期凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間差異的原因。（4）便于會計報表用戶對報告期內(nèi)與現(xiàn)金有關(guān)或無關(guān)的投資及籌資活動進行恰當?shù)脑u估。,.,136,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,（二）現(xiàn)金流量比率分析1現(xiàn)金流量與當期債務(wù)之比現(xiàn)金流量與當期債務(wù)之比當期債務(wù)是指企業(yè)以契約形式承擔的短期債務(wù)加上當年到期的部分長期債務(wù)?，F(xiàn)金流量與當期債務(wù)之比短期償債能力,.,137,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,2現(xiàn)金到期債務(wù)比率現(xiàn)金到期債務(wù)比率現(xiàn)金到期債務(wù)比率短期償債能力,.,138,第二節(jié)基本的財務(wù)比率分析,3現(xiàn)金負債總額比率現(xiàn)金負債總額比率現(xiàn)金負債總額比率舉借債能力,.,139,第二節(jié)