信用風(fēng)險(xiǎn)管理與度量ppt課件

信用風(fēng)險(xiǎn)管理與度量 參考書(shū) 1 葉蜀君 信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社 2008 2 孟慶福 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2006 3 趙曉菊 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 2008 4 vanGestelT BaesensB 2008 CreditRiskManagement OUP 5 ThomasL C 2008 ConsumerCreditModels Pricing ProfitandPortfolios OUP 課程成績(jī) 平時(shí)成績(jī) 20 期中考試 30 期末考試 50 第一講概述1 1風(fēng)險(xiǎn)定義 風(fēng)險(xiǎn) risk 未來(lái)結(jié)果的不確定性或波動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性 風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來(lái)?yè)p失 獲 利或是無(wú)損失也無(wú)獲利 屬于廣義風(fēng)險(xiǎn) 如金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為損失的不確定性 風(fēng)險(xiǎn)只能表現(xiàn)出損失 沒(méi)有 從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能性 屬于狹義風(fēng)險(xiǎn) 如企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來(lái) 遠(yuǎn)古時(shí)期 漁民以打魚(yú)為生 祈求出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜 風(fēng) 給漁民帶來(lái)的無(wú)法預(yù)測(cè)無(wú)法確定的危險(xiǎn) 風(fēng) 即意味著 險(xiǎn) 因此有了 風(fēng)險(xiǎn) 一詞的由來(lái) 在早期的運(yùn)用中 被理解為客觀的危險(xiǎn) 體現(xiàn)為自然現(xiàn)象 或者航海遇到礁石 風(fēng)暴等事件 風(fēng)險(xiǎn)一詞越來(lái)越被概念化 與人類的決策和行為后果聯(lián)系 越來(lái)越緊密 基本的核心含義是 未來(lái)結(jié)果的不確定性或損失 個(gè)人和群體在未來(lái)遇到傷害的可能性以及對(duì)這種可能性 的判斷與認(rèn)知 智慧的認(rèn)知和理性的判斷 及時(shí)而有效的防范措施 風(fēng)險(xiǎn) 可能帶來(lái)機(jī)會(huì) 有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越大 回報(bào)越高 機(jī)會(huì)越大 風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)和內(nèi)在特性 不確定性 損失 可能性 波動(dòng)性 一 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 uncentainty 觀點(diǎn)一 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性沒(méi)有本質(zhì)差別 風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性觀點(diǎn)二 兩者存在本質(zhì)的區(qū)別 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不確定性 因此 風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于不確定性程度的高低 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分 第零級(jí) 完全確定 未來(lái)的后果與發(fā)生的概率可完全確認(rèn) 無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 第一級(jí) 客觀不確定 未來(lái)的后果可確認(rèn) 但發(fā)生的概率無(wú)法客觀確認(rèn) 第二級(jí) 主觀不確定 未來(lái)的后果與發(fā)生概率無(wú)法客觀確認(rèn)第三級(jí) 模糊不清 未來(lái)的后果與發(fā)生的概率均既知道一些又不完全確認(rèn) 第四級(jí) 不確定度最高 或混沌不明 未來(lái)的后果與發(fā)生的概率均無(wú)法確認(rèn) 一無(wú)所知 風(fēng)險(xiǎn)最高 圖1 1風(fēng)險(xiǎn)水平圖 時(shí)間 T 距離到期日 T4 越近 決策者掌握的信息量就越多 認(rèn)知能力也越來(lái)越高 與此同時(shí) 不確定性程度在不斷下降 風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小 二 風(fēng)險(xiǎn)與損失 loss 損失是事件最終結(jié)果不利的表現(xiàn) 風(fēng)險(xiǎn)的含義中包含了損失的概念 風(fēng)險(xiǎn)只是損失的可能性或是潛在的損失 并不是實(shí)際的損 失 風(fēng)險(xiǎn)為事前概念 而損失則是事后概念 在事件發(fā)生以前 風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)產(chǎn)生或存在 而損失只是潛 在的可能性 一旦損失發(fā)生 風(fēng)險(xiǎn)就不復(fù)存在 因?yàn)榇藭r(shí)不確定性已經(jīng) 轉(zhuǎn)化為確定性 三 風(fēng)險(xiǎn)與可能性 probability 可能性的數(shù)理統(tǒng)計(jì)表達(dá)方法是概率 對(duì)不確定性的量化描述 決策者對(duì)不確定性狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步認(rèn)知的結(jié)果 投資者衡量風(fēng)險(xiǎn)水平高低的主要工具 四 風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)性 volatility 在多數(shù)情況下 風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為一種變量在未來(lái)的波動(dòng)性 這種波動(dòng)是事前不可準(zhǔn)確預(yù)測(cè)變動(dòng)或獲知規(guī)律的 這種波動(dòng)性首先是一種未來(lái)結(jié)果的不確定性 這些市場(chǎng)變量的波動(dòng)還是具有一些統(tǒng)計(jì)特征性的頻繁甚至 連續(xù)的變動(dòng) 五 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)暴露 riskexposure 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)客觀存在 一般不會(huì)依照某一金融機(jī)構(gòu)的意愿變動(dòng) 不同的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小是相同的 風(fēng)險(xiǎn)暴露 在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資 產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值 或者說(shuō) 在風(fēng)險(xiǎn)中暴露的頭寸的情況 投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平的高低不僅取決于風(fēng)險(xiǎn)因素的波 動(dòng)性或不確定性的大小 更重要的是取決于其對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度 二 風(fēng)險(xiǎn)的組成 風(fēng)險(xiǎn)一般由三部分構(gòu)成 風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)事故和損失 一 風(fēng)險(xiǎn)因素 hazard 能夠增加和產(chǎn)生損失頻率與損失幅度的潛在條件 是造 成損失的內(nèi)在或間接原因1 實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素2 道德風(fēng)險(xiǎn)因素3 心理風(fēng)險(xiǎn)因素 二 風(fēng)險(xiǎn)事故 peril 造成損失的直接的或外在的原因 是損失的媒介物 即風(fēng) 險(xiǎn)只有通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失 如果某一事件是造成損失的直接原因 那么它就是風(fēng)險(xiǎn)事 故 如燃放煙花炸傷人 而在其他條件下 如果它是造成損失的間接原因 它便成為風(fēng)險(xiǎn)因素 如燃放煙花造成建筑物失火 造成人員傷亡 三 損失 狹義的損失 由于自然災(zāi)害或意外事故而造成的經(jīng)濟(jì)價(jià)值 的減少 滅失以及額外費(fèi)用的增加 廣義的損失 財(cái)產(chǎn)的正常損失 有意采取的合理行為所造 成的損失 精神的損失 信用風(fēng)險(xiǎn)管理中 損失指非故意 非計(jì)劃 非預(yù)期的經(jīng)濟(jì) 價(jià)值的減少 風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)因素 風(fēng)險(xiǎn)事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體 風(fēng)險(xiǎn)因素是引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅 度的條件 是風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因 風(fēng)險(xiǎn)事故是造成生命財(cái)產(chǎn)損失的偶發(fā)事件 是造成損失的 直接的或外在的原因 是損失的媒介 損失是指非故意的 非預(yù)期的和非計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少 圖1 2風(fēng)險(xiǎn)三要素的關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)頻率與風(fēng)險(xiǎn)程度 風(fēng)險(xiǎn)頻率 又稱損失頻率 是指一定數(shù)量的標(biāo)的 在確定 的時(shí)間內(nèi)發(fā)生事故的次數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)程度 又稱損失程度 是指每發(fā)生一次事故導(dǎo)致標(biāo)的 的毀損狀況 即毀損價(jià)值占被毀損標(biāo)的全部?jī)r(jià)值的百分比 在現(xiàn)實(shí)中二者一般呈反比關(guān)系 即風(fēng)險(xiǎn)頻率很高 但風(fēng)險(xiǎn) 程度不大 風(fēng)險(xiǎn)頻率不高 但風(fēng)險(xiǎn)程度很大 1 2風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程 一 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 riskidentification 認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源與所在 應(yīng)借助于各種方法盡量尋求風(fēng) 險(xiǎn) 使之能夠被完整地識(shí)別出來(lái) 風(fēng)險(xiǎn)的終極根源 1 自然環(huán)境 純與自然宇宙有關(guān) 全無(wú)人為因素在內(nèi)的根源 2 人為環(huán)境 只要受到人類科技文明影響的 均屬此類風(fēng)險(xiǎn)根源 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的常用方法1 政策分析 2 財(cái)務(wù)分析 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 各種財(cái)務(wù)比率運(yùn)算 3 流程圖分析4 實(shí)地檢視 依鞋狀裁斷pvc板 裁縫鞋樣 鞋品整理 包裝出貨 圖1 3臺(tái)灣某鞋廠生產(chǎn)制造內(nèi)部流程圖 圖1 4臺(tái)灣某鞋廠外部流程圖 二 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì) riskestimation 將風(fēng)險(xiǎn)分析信息依據(jù)損失發(fā)生的可能性和可能產(chǎn)生的幅 度予以資料化的統(tǒng)計(jì)過(guò)程 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是風(fēng)險(xiǎn)的量化過(guò)程 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是重 未來(lái) 過(guò)去則是它的依據(jù) 一 風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)建立 1 適當(dāng)?shù)膿p失資料是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ) 2 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)則有助于這些資料的保存 3 數(shù)據(jù)庫(kù)越早建立信息越多越有利于風(fēng)險(xiǎn)估計(jì) 二 風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的兩個(gè)方面 損失頻率 lossfrequency 和損失幅度 lossseverity 兩者的概率分布決定了風(fēng)險(xiǎn)總損失分布 1估計(jì)損失頻率 損失次數(shù)的概率分布 常用的方法有 基于條件概率推演而成的貝氏定理 理論概率分布 事件樹(shù)分析和失誤樹(shù)分析等 2 估計(jì)損失幅度 如VaR模型 三 風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)估 新的預(yù)測(cè)工具不斷出現(xiàn) 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 遺傳算法 混沌理論和模糊理論等 例 假設(shè) 1 損失頻率 X 為五類 它們分別是極少發(fā)生 X 1 可能性較小 X 2 中等概率 X 3 很有可能 X 4 和基本上肯定 X 5 2 損失幅度 Y 亦為五類 他們分別是可不在乎 Y 1 不嚴(yán)重 Y 2 中等 Y 3 很嚴(yán)重 Y 4 最嚴(yán)重 Y 5 3 X I I I 1 2 3 4 5 Y J J J 1 2 3 4 5 R I J X I Y J R表示風(fēng)險(xiǎn)水平 2 R 4時(shí) 低度風(fēng)險(xiǎn) 5 R 7時(shí) 中度風(fēng)險(xiǎn) 8 R 10時(shí) 高度風(fēng)險(xiǎn) 表1 1 風(fēng)險(xiǎn)矩陣表 Y X 1 2 3 4 5 12345 23456 34567 45678 56789 678910 圖1 5風(fēng)險(xiǎn)水平落點(diǎn) 三 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) riskevaluation 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是指人們針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值決定其重要性與價(jià)值的一種過(guò)程 一 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知及其理論 1 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的理論 知識(shí) 個(gè)性 經(jīng)濟(jì) 政治 文化理論2 影響風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的因素 1 風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的特質(zhì) 風(fēng)險(xiǎn)的巨大程度和熟知度 風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)可能產(chǎn)生的效益 2 認(rèn)知者本身的特性以及媒體和社會(huì)文化 政治形態(tài) 圖1 7 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知圖 二 風(fēng)險(xiǎn)的判斷與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的功能 1 風(fēng)險(xiǎn)的判斷 推理 歸納和演繹 判斷 經(jīng)驗(yàn)判斷2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的功能 1 有助于可接受風(fēng)險(xiǎn)水平的決定 2 有助于風(fēng)險(xiǎn)溝通策略的制定 四 風(fēng)險(xiǎn)的控制 一 風(fēng)險(xiǎn)回避 由于考慮到風(fēng)險(xiǎn)損失的存在或可能發(fā)生 主動(dòng)放棄或拒絕 實(shí)施某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的方案 須注意 1 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失非常嚴(yán)重時(shí) 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才是必要的2 要隨之失去與這種活動(dòng)相伴隨的種種機(jī)會(huì)和利益3 有些風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的 二 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體有意識(shí)地通過(guò)各種合法手段將其承受的風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)嫁給他人的方式 將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)由其他人來(lái)承擔(dān) 1 保險(xiǎn) 2 買賣契約 3 擔(dān)保 三 風(fēng)險(xiǎn)分散 不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里 四 損失控制 最重要的措施 指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源 并竭力減少 致?lián)p事故發(fā)生的概率 在損失發(fā)生后減少損失的嚴(yán)重程度 基本點(diǎn)是預(yù)防損失發(fā)生和減少損失的嚴(yán)重程度 1 2信用風(fēng)險(xiǎn)1 2 1信用 一 對(duì)信用的理解 能夠履行與他人約定的事情而取得的信任 它不需要任 何實(shí)物作保證 一 從倫理的角度 二 從經(jīng)濟(jì)的角度 三 從法律的角度 四 從貨幣的角度 五 從社會(huì)的角度 二 信用的基本要素 1 信用主體 信用交易的雙方當(dāng)事人 包括法人和自然人 2 信用客體 被交易的對(duì)象 3 信用內(nèi)容 具有權(quán)利和義務(wù)關(guān)系 4 信用工具 信用關(guān)系的載體 5 時(shí)間間隔 信用行為是在一定的時(shí)間間隔下進(jìn)行的 三 信用的基本形式1 企業(yè)信用 2 金融機(jī)構(gòu)信用3 國(guó)家信用4 消費(fèi)信用 1 2 1信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約 以及由于借款人的信用 評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性 信用風(fēng)險(xiǎn)正以指數(shù)方式增長(zhǎng)著 信用的可獲得性以及人們從觀念上對(duì)信用的接納促進(jìn)了現(xiàn) 代社會(huì)的發(fā)展 隨著信用的迅速發(fā)展 各種信用風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越引起人們的 注意 美國(guó) 法國(guó) 德國(guó) 韓國(guó) 日本 中國(guó) 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 1 借款人的履約能力出現(xiàn)了問(wèn)題2 借款人的履約意愿出現(xiàn)了問(wèn)題 從另一方面來(lái)講 信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于以下原因1 信用風(fēng)險(xiǎn)的成因是信用活動(dòng)中的不確定性 2 不確定性包括 外在不確定性 和 內(nèi)在不確定性 兩種 3 信用風(fēng)險(xiǎn)也是金融市場(chǎng)的一種內(nèi)在的推動(dòng)和制約力量 二 信用風(fēng)險(xiǎn)的特征 一 不對(duì)稱性 預(yù)期收益和預(yù)期損失不對(duì)稱 股票 預(yù)期收益和預(yù)期損失對(duì)稱 債券 最大收益就是該債券承諾的利息 最大損失則可能 是你應(yīng)該得到的利息 或者說(shuō)是機(jī)會(huì)成本 亦即投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債獲得的利息 與本金之和 圖2 2信用風(fēng)險(xiǎn)收益和損失發(fā)生可能性的非對(duì)稱性 信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的收益與損失的不對(duì)稱性決定了這個(gè)市場(chǎng)的很多特性 1 信用風(fēng)險(xiǎn)難以充分分散化 2 信用市場(chǎng)上的 一邊倒 特征 3 信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的提供者少于購(gòu)買者 二 累積性 信用風(fēng)險(xiǎn)的累積性是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累 惡性循環(huán) 連鎖反應(yīng) 在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特點(diǎn) 圖2 3信用的鏈?zhǔn)椒磻?yīng) 從信用風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)性特點(diǎn)的分析 第一 信用風(fēng)險(xiǎn)是受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響的一種風(fēng)險(xiǎn) 第二 在信用風(fēng)險(xiǎn)的多層次結(jié)構(gòu)中 企業(yè)與企業(yè)之間的信用風(fēng)險(xiǎn) 是核心和基礎(chǔ) 如果這個(gè)層面的信用風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到很好的治理 勢(shì)必會(huì)影響到信用關(guān)聯(lián)的整個(gè)網(wǎng)絡(luò) 三 系統(tǒng)性 信用風(fēng)險(xiǎn)可分解為兩個(gè)部分 一是受到共同的宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 二是受到特殊的個(gè)體因素 比如企業(yè)或者銀行的高層管理者本身的人格 人品等個(gè)體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決定因素 而商業(yè)信用總額很明顯是與全社會(huì)的信用風(fēng)險(xiǎn)總量呈正相關(guān)關(guān)系的 所以 信用風(fēng)險(xiǎn)是受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素驅(qū)動(dòng)的一種重要的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 四 內(nèi)源性與行為因素 信用風(fēng)險(xiǎn)不是完全由客觀因素驅(qū)動(dòng)的 而是含有主觀的 無(wú)法用客觀數(shù)據(jù)和事實(shí)證實(shí)的因素 假破產(chǎn) 真逃債 等現(xiàn)象 信用風(fēng)險(xiǎn)不符合外源性 可證實(shí)性的特點(diǎn) 是一種難以管 理的風(fēng)險(xiǎn) 我國(guó)的整個(gè)金融系統(tǒng)目前最為嚴(yán)重的問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn) 題 1 3信用風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意義 1 對(duì)金融機(jī)構(gòu) 1 減少或消除金融機(jī)構(gòu)的緊張情緒和恐懼 憂患心理 為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行各類資金的借貸與經(jīng)營(yíng)提供安全穩(wěn)定和寬松的環(huán)境 2 從信用的保障層面上保證了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的順利 實(shí)現(xiàn) 2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理有利于社會(huì)資源的優(yōu)化配置 金融機(jī)構(gòu)實(shí)施信用風(fēng)險(xiǎn)管理 將促使貨幣資金向急需貨幣資金的部門(mén)流動(dòng) 從而引起其他資源合理地流向所需部門(mén) 達(dá)到資源的合理利用與分配 最終避免或減少社會(huì)資源的浪費(fèi) 提高資金和資源的利用率 3 有助于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展 進(jìn)行全面 連續(xù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 才能減少信用風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)社會(huì)再生產(chǎn)各環(huán)節(jié)帶來(lái)的波及效應(yīng)和不良后果 最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 總體目標(biāo) 以較小風(fēng)險(xiǎn)獲取較大利益 國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)管理 建立和諧的 有序的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理 通過(guò)將信用風(fēng)險(xiǎn)保持在可接受的指標(biāo) 范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 在控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下 促進(jìn) 有效銷售的增長(zhǎng) 提高流動(dòng)資金的效率 減少資金占用 降低資金成本 信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的趨勢(shì) 1 信用風(fēng)險(xiǎn)管理定量化 2 信用衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展 3 信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段開(kāi)始出現(xiàn) 4 信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)方向發(fā)展 1 4新巴塞爾協(xié)議 一 新巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生 國(guó)際清算銀行下的巴塞爾銀行監(jiān)理委員會(huì) 1988年 巴塞爾協(xié)議 主要針對(duì)的是信用風(fēng)險(xiǎn) 旨在建立一套國(guó)際通用的以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn) 的資本充足率標(biāo)準(zhǔn) 通過(guò)實(shí)施資本充足率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)強(qiáng)化國(guó)際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性 消除各國(guó)對(duì)資本要求不同而產(chǎn)生的不公平競(jìng)爭(zhēng) 所以它又稱為資本協(xié)議 已經(jīng)成為國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和國(guó)際慣例 1996年修正案將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入資本需求的計(jì)算 于次年底 開(kāi)始實(shí)施 隨著科技的進(jìn)步和商業(yè)活動(dòng)的縱深發(fā)展 金融創(chuàng)新一日千 里 大量金融衍生工具應(yīng)運(yùn)而生 由于資本市場(chǎng)之間的聯(lián)系更加緊密 對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的要求大大提高 1999年6月 巴塞爾委員會(huì)決定修訂 巴塞爾協(xié)議 2001年1月公布詳細(xì)的新協(xié)議草案 2002年7月10日就許多重要問(wèn)題達(dá)成一致意見(jiàn) 2003年底確定了新的資本協(xié)議 2004年6月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)正式對(duì)外公布 新巴塞 爾協(xié)議 并要求各國(guó)最遲于2006年底實(shí)施 新協(xié)議提出了一個(gè)能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量范圍更大 更敏感 并與 當(dāng)前市場(chǎng)狀況相一致的新資本標(biāo)準(zhǔn) 明確將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算和監(jiān)管框架 并要求銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資料進(jìn)行更多的公開(kāi)披露 從而使市場(chǎng)約束機(jī)制成為監(jiān)管的有益補(bǔ)充 二 新巴塞爾協(xié)議 的主要內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 提高了對(duì)銀行最低資本的要求 資本充足率 銀行的資本凈額除以其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 三個(gè)支柱 最低資本要求 監(jiān)管部門(mén)對(duì)資本充足率的監(jiān)督 檢查 市場(chǎng)約束 1 第一支柱 最低資本要求 要求最低資本充足率達(dá)到8 目的是使銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更敏 感 使其運(yùn)作更有效 信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量 基本指標(biāo)法 標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法 基本指標(biāo)法 加權(quán)平均法 將銀行前三年的收入加總平均 再乘一個(gè)系數(shù) 標(biāo)準(zhǔn)法 采用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定各項(xiàng)資 產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn) 高級(jí)計(jì)量法 當(dāng)銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和信息披露達(dá)到 一系列嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)后采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法 操作風(fēng)險(xiǎn) 由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序 人員及系統(tǒng)或 外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是一種比較難以控制的風(fēng)險(xiǎn) 跟人的關(guān)系密不可 分 相互關(guān)聯(lián) 而人的道德風(fēng)險(xiǎn) 行為特征又相當(dāng)難以控制 要求2007年所有的銀行都要開(kāi)始按照協(xié)議規(guī)定的三種方 法的一種來(lái)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本 進(jìn)而控制操作風(fēng)險(xiǎn) 到2006年底 全世界能夠滿足 新巴塞爾協(xié)議 要求的只有大約38 的銀行 另外60 多的銀行都不可能在2007 年以前開(kāi)始對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行管理 它們的預(yù)期實(shí)施時(shí)間是2010年到2012年 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的管理仍處于初級(jí)階段 中國(guó) 人文環(huán)境的差異 地方文化特征 商業(yè)氛圍又會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生很大的影響 2 第二支柱 監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查 新巴塞爾協(xié)議 要求加大對(duì)銀行監(jiān)管的力度 監(jiān)管者通 過(guò)監(jiān)測(cè) 決定相關(guān)制度在銀行內(nèi)部能否合理運(yùn)行 并對(duì)其提出改進(jìn)的方案 強(qiáng)調(diào)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查是保障最低資本規(guī)定實(shí)施和執(zhí)行 市場(chǎng)紀(jì)律的重要補(bǔ)充 包括 1 監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查的四個(gè)方面 第一 監(jiān)督檢查銀行是否具備評(píng)估總量資本的一整套程序 估量銀行能否維持與其風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的資本水平 第二 監(jiān)管部門(mén)應(yīng)檢查銀行內(nèi)部資本充足率的評(píng)估情況 銀行監(jiān)測(cè)和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力并做出書(shū)面評(píng)價(jià) 監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)銀行能力不足和措施不力采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施 第三 監(jiān)管部門(mén)應(yīng)要求銀行的資本率高于最低監(jiān)管資本比率 并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本 第四 監(jiān)管部門(mén)應(yīng)爭(zhēng)取及早干預(yù)從而避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險(xiǎn)所需的最低水平 如果資本得不到保護(hù)或恢復(fù) 則有迅速的補(bǔ)救措施 2 監(jiān)管部門(mén)檢查各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)的遵守情況 銀行要披露計(jì)算信用及操作風(fēng)險(xiǎn)最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn) 作為監(jiān)管當(dāng)局檢查內(nèi)容之一 監(jiān)管部門(mén)必須確保上述條件自始至終得以滿足 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為 對(duì)最低標(biāo)準(zhǔn)和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機(jī)組成部分 3 監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督檢查的其它內(nèi)容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對(duì)換銀行帳簿利率風(fēng)險(xiǎn)的處理 3 第三支柱 市場(chǎng)紀(jì)律 市場(chǎng)紀(jì)律具有推動(dòng)監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全 強(qiáng)