期貨信托基金管理辦法部分條文修正條文對(duì)照表.doc

期貨信託基金管理辦法部分條文修正條文對(duì)照表修 正 條 文現(xiàn) 行 條 文說 明第十五條期貨信託事業(yè)經(jīng)核發(fā)許可證照後，除他業(yè)兼營(yíng)期貨信託事業(yè)者外，應(yīng)於一個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)募集期貨信託基金。期貨信託事業(yè)首次申請(qǐng)募集期貨信託基金係對(duì)不特定人募集者，應(yīng)符合下列規(guī)定：一、在國(guó)內(nèi)募集。二、最低成立金額為新臺(tái)幣五億元。三、自成立日後滿四十五日，受益人始得申請(qǐng)買回。第一項(xiàng)期貨信託基金應(yīng)於募集之核準(zhǔn)函送達(dá)日起六個(gè)月內(nèi)開始募集，四十五日內(nèi)募集成立該期貨信託基金。期貨信託事業(yè)非首次申請(qǐng)募集期貨信託基金經(jīng)核準(zhǔn)後，對(duì)不特定人募集者，應(yīng)於申請(qǐng)核準(zhǔn)通知函送達(dá)日起三個(gè)月內(nèi)開始募集，三十日內(nèi)募集成立該期貨信託基金。但有正當(dāng)理由無(wú)法於三個(gè)月內(nèi)開始募集者，於期限屆滿前，得向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)展延一次，並以三個(gè)月為限。第十五條 期貨信託事業(yè)經(jīng)核發(fā)許可證照後，除他業(yè)兼營(yíng)期貨信託事業(yè)者外，應(yīng)於一個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)募集期貨信託基金。期貨信託事業(yè)依前項(xiàng)規(guī)定對(duì)不特定人募集期貨信託基金者，應(yīng)符合下列規(guī)定：一、在國(guó)內(nèi)募集。二、最低成立金額為新臺(tái)幣五億元。三、自成立日後滿六個(gè)月，受益人始得申請(qǐng)買回。第一項(xiàng)期貨信託基金應(yīng)於募集之核準(zhǔn)函送達(dá)日起六個(gè)月內(nèi)開始募集，四十五日內(nèi)募集成立該期貨信託基金。期貨信託事業(yè)非首次申請(qǐng)募集期貨信託基金經(jīng)核準(zhǔn)後，對(duì)不特定人募集者，應(yīng)於申請(qǐng)核準(zhǔn)通知函送達(dá)日起三個(gè)月內(nèi)開始募集，三十日內(nèi)募集成立該期貨信託基金。但有正當(dāng)理由無(wú)法於三個(gè)月內(nèi)開始募集者，於期限屆滿前，得向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)展延一次，並以三個(gè)月為限。一、 酌修第二項(xiàng)序文文字，以求明確。二、 第二項(xiàng)第三款原規(guī)定閉鎖期為六個(gè)月，目的係為確保期貨信託事業(yè)之長(zhǎng)久健全經(jīng)營(yíng)，惟由於目前投資人可投資產(chǎn)品相當(dāng)多樣，過久之閉鎖期將降低投資人接受度，期貨信託事業(yè)反而無(wú)法順利募集資金。爰修正該款為四十五日，以利期貨信託基金之募集與發(fā)展。第二十條期貨信託事業(yè)接受客戶申購(gòu)期貨信託基金受益憑證前，應(yīng)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書，指派登記合格之業(yè)務(wù)員向申購(gòu)人告知期貨信託基金之性質(zhì)及可能之風(fēng)險(xiǎn)。前項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書應(yīng)由申購(gòu)人簽名或蓋章及加註日期，一份由期貨信託事業(yè)留存，一份交付申購(gòu)人存執(zhí)。期貨信託事業(yè)依第一項(xiàng)辦理期貨信託基金性質(zhì)與可能風(fēng)險(xiǎn)之告知作業(yè)時(shí)，如客戶曾購(gòu)買具有性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源類似之期貨信託基金者，期貨信託事業(yè)得經(jīng)客戶之同意，免辦理第一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)告知作業(yè)，惟仍應(yīng)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書，並留存客戶同意免辦解說之同意書、客戶簽署之風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書及相關(guān)證明文件。第二十條 期貨信託事業(yè)接受客戶申購(gòu)期貨信託基金受益憑證前，應(yīng)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書，指派登記合格之業(yè)務(wù)員向申購(gòu)人告知期貨信託基金之性質(zhì)及可能之風(fēng)險(xiǎn)。前項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書應(yīng)由申購(gòu)人簽名或蓋章及加註日期，一份由期貨信託事業(yè)留存，一份交付申購(gòu)人存執(zhí)。一、 由於期貨信託基金投資之標(biāo)的包含集中市場(chǎng)與店頭市場(chǎng)期貨交易、期貨相關(guān)現(xiàn)貨商品及其他基金，其風(fēng)險(xiǎn)屬性與單純之集中市場(chǎng)期貨交易與有價(jià)證券投資等不同，且包含交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)及作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。為提示投資人對(duì)期貨信託基金交易或投資可能衍生之風(fēng)險(xiǎn)有所瞭解，期貨信託事業(yè)應(yīng)指派登記合格之業(yè)務(wù)員向申購(gòu)人告知期貨信託基金之性質(zhì)與可能之風(fēng)險(xiǎn)。但如申購(gòu)人曾申購(gòu)性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源類似之期貨信託基金，且在其同意下，考量期貨信託事業(yè)之人力成本，期貨信託事業(yè)得免辦理該項(xiàng)告知作業(yè)，爰於第三項(xiàng)新增豁免辦理解說期貨信託基金性質(zhì)與告知可能風(fēng)險(xiǎn)之作業(yè)之條件。惟期貨信託事業(yè)仍應(yīng)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書，並留存客戶同意免辦解說之相關(guān)文件備考。至於客戶是否曾購(gòu)買具有性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源類似之期貨信託基金，係由期貨信託事業(yè)負(fù)查證責(zé)任，並由同業(yè)公會(huì)訂定相關(guān)管理規(guī)範(fàn)。二、 所稱性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源類似，如客戶所購(gòu)二基金同為保本程度達(dá)九成之保證型期貨信託基金，其除投資固定收益商品外，並從事臺(tái)灣期貨交易所臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)期貨契約，則其性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源即屬類似。又客戶所購(gòu)如同為組合型之二期貨信託基金，所各投資之五檔子基金皆為國(guó)外某特定集團(tuán)發(fā)行之公募型期貨基金，僅投資之比重不同，則其性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源亦屬類似。第二十四條期貨信託事業(yè)對(duì)不特定人募集期貨信託基金，得委任期貨經(jīng)紀(jì)商、期貨顧問事業(yè)、銀行、信託業(yè)、證券經(jīng)紀(jì)商、證券投資顧問事業(yè)、人身保險(xiǎn)業(yè)及其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)核定之機(jī)構(gòu)，擔(dān)任期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)。信託業(yè)依本辦法擔(dān)任期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)者，得與客戶簽訂特定金錢信託契約為之。第二十四條 期貨信託事業(yè)對(duì)不特定人募集期貨信託基金，得委任期貨經(jīng)紀(jì)商、期貨顧問事業(yè)、銀行、信託業(yè)、證券經(jīng)紀(jì)商、證券投資顧問事業(yè)及其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)核定之機(jī)構(gòu)，擔(dān)任期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)。信託業(yè)依本辦法擔(dān)任期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)者，得與客戶簽訂特定金錢信託契約為之。為增加期貨信託基金之銷售通路，比照證券投資信託事業(yè)募集證券投資信託基金處理準(zhǔn)則第十九條規(guī)定，於第一項(xiàng)增列人身保險(xiǎn)業(yè)得擔(dān)任期貨信託基金之銷售機(jī)構(gòu)。第二十五條期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)符合下列資格條件：一、最近期經(jīng)會(huì)計(jì)師查核簽證之財(cái)務(wù)報(bào)告每股淨(jìng)值不低於面額。但取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照未滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度者，不在此限。二、最近二年未曾因辦理期貨信託基金、境外基金或證券投資信託基金業(yè)務(wù)受本法第一百條第一項(xiàng)第二款至第四款規(guī)定、證券投資信託及顧問法第一百零三條第二款至第六款規(guī)定、證券交易法第六十六條第二款至第四款規(guī)定、信託業(yè)法第四十四條第一款至第四款規(guī)定、銀行法第六十一條之一第一項(xiàng)第一款至第五款規(guī)定或保險(xiǎn)法第一百四十九條第一項(xiàng)第一款至第四款、第二項(xiàng)、第四項(xiàng)規(guī)定之處分。但主管機(jī)關(guān)命令解除職員職務(wù)之處分或其違法情事已具體改善並經(jīng)主管機(jī)關(guān)認(rèn)可者，不在此限。三、未因違反本辦法規(guī)定或同業(yè)公會(huì)訂定之自律規(guī)範(fàn)，而經(jīng)主管機(jī)關(guān)要求期貨信託事業(yè)不得委任擔(dān)任銷售機(jī)構(gòu)之期限尚未屆滿。四、辦理期貨信託基金銷售業(yè)務(wù)應(yīng)有適足之業(yè)務(wù)員，並應(yīng)符合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則第四十八條規(guī)定。五、具備執(zhí)行期貨信託基金銷售業(yè)務(wù)之必要資訊傳輸設(shè)備。六、其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定應(yīng)具備之條件。第二十五條 期貨信託基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)符合下列資格條件：一、最近期經(jīng)會(huì)計(jì)師查核簽證之財(cái)務(wù)報(bào)告每股淨(jìng)值不低於面額。二、最近二年未曾因辦理期貨信託基金、境外基金或證券投資信託基金業(yè)務(wù)受本法第一百條第一項(xiàng)第二款至第四款規(guī)定、證券投資信託及顧問法第一百零三條第二款至第六款規(guī)定、證券交易法第六十六條第二款至第四款規(guī)定、信託業(yè)法第四十四條第一項(xiàng)第二款、第二項(xiàng)規(guī)定或銀行法第六十一條之一第一項(xiàng)第一款至第五款規(guī)定之處分。但主管機(jī)關(guān)命令解除職員職務(wù)之處分或其違法情事已具體改善並經(jīng)主管機(jī)關(guān)認(rèn)可者，不在此限。三、未因違反本辦法規(guī)定或同業(yè)公會(huì)訂定之自律規(guī)範(fàn)，而經(jīng)主管機(jī)關(guān)要求期貨信託事業(yè)不得委任擔(dān)任銷售機(jī)構(gòu)之期限尚未屆滿。四、辦理期貨信託基金銷售業(yè)務(wù)應(yīng)有適足之業(yè)務(wù)員，並應(yīng)符合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則第四十八條及第五十一條第六項(xiàng)規(guī)定。五、具備執(zhí)行期貨信託基金銷售業(yè)務(wù)之必要資訊傳輸設(shè)備。六、其他經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定應(yīng)具備之條件。一、 考量基金銷售機(jī)構(gòu)取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之初，常因業(yè)務(wù)尚未步入軌道，營(yíng)業(yè)收入較不穩(wěn)定，可能需投入大量固定成本及相關(guān)開辦費(fèi)用。基於輔導(dǎo)基金銷售機(jī)構(gòu)之立場(chǎng)，參酌證券投資信託事業(yè)募集證券投資信託基金處理準(zhǔn)則第二十條第一項(xiàng)第一款規(guī)定，於第一款增訂但書，對(duì)取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照未滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度之業(yè)者，豁免每股淨(jìng)值不得低於面額之限制。二、 配合信託業(yè)法九十七年一月十六日之修正、第二十四條之修正及參酌證券投資信託事業(yè)募集證券投資信託基金處理準(zhǔn)則第二十條第一項(xiàng)第二款規(guī)定，於第二款修改信託業(yè)法適用之規(guī)定及增列人身保險(xiǎn)業(yè)擔(dān)任銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)符合之消極資格條件。三、 配合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則將第五十一條第六項(xiàng)規(guī)定移至第四十八條之修正，於第四款修正業(yè)務(wù)員應(yīng)符合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則第四十八條規(guī)定，即放寬銷售機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)員之資格條件。第三十八條期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事期貨交易與期貨相關(guān)現(xiàn)貨商品之投資，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，其範(fàn)圍應(yīng)符合下列規(guī)定，並應(yīng)確保合理分散風(fēng)險(xiǎn)：一、經(jīng)主管機(jī)關(guān)依本法第五條公告期貨商得受託從事之期貨交易。二、經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)非在期貨交易所進(jìn)行衍生自貨幣、有價(jià)證券、利率、指數(shù)或其他商品之期貨交易。三、由其他期貨信託事業(yè)所發(fā)行之期貨信託基金受益憑證或外國(guó)基金管理機(jī)構(gòu)所募集或經(jīng)理之期貨基金。四、除前款外之有價(jià)證券。五、有價(jià)證券以外之期貨相關(guān)現(xiàn)貨商品。期貨信託事業(yè)運(yùn)用期貨信託基金從事前項(xiàng)第五款之投資前，應(yīng)檢具投資與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)畫，經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)後始得辦理。第三十八條 期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事期貨交易與期貨相關(guān)現(xiàn)貨商品之投資，其範(fàn)圍應(yīng)符合下列規(guī)定，並應(yīng)確保合理分散風(fēng)險(xiǎn)：一、經(jīng)主管機(jī)關(guān)依本法第五條公告期貨商得受託從事之期貨交易。二、經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)非在期貨交易所進(jìn)行衍生自貨幣、有價(jià)證券、利率、指數(shù)或其他商品之期貨交易。三、由其他期貨信託事業(yè)所發(fā)行之期貨信託基金受益憑證或外國(guó)基金管理機(jī)構(gòu)所募集或經(jīng)理之期貨基金。四、除前款外之有價(jià)證券。五、有價(jià)證券以外之期貨相關(guān)現(xiàn)貨商品。期貨信託事業(yè)運(yùn)用期貨信託基金從事前項(xiàng)第五款之投資前，應(yīng)檢具投資與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)畫，經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)後始得辦理。按期貨交易人從事國(guó)外期貨交易，為保障其資金之安全，金管會(huì)皆要求由國(guó)外交易所提出申請(qǐng)，且金管會(huì)與當(dāng)?shù)刂鞴軝C(jī)關(guān)簽署資訊交換協(xié)議，並確認(rèn)其商品之流動(dòng)性足夠後，始依據(jù)本法第五條公告期貨商得受託從事該交易所之期貨交易商品。然近年來(lái)國(guó)際期貨市場(chǎng)變化迅速、交易所跨國(guó)合併案件日增，且期貨交易商品亦迭有推陳出新之情形，因此金管會(huì)依上述審核公告之程序，時(shí)效上較無(wú)法滿足期貨信託基金跨國(guó)交易之需求。例如Eurex交易所已推出二氧化碳衍生性商品及通貨膨脹衍生性商品，惟由於該交易所未向金管會(huì)提出申請(qǐng)，致金管會(huì)無(wú)法依本法第五條將是類商品公告為期貨商得受託從事交易之商品種類，因此期貨信託基金依原條文內(nèi)容將無(wú)法交易此類商品?？剂科谪浶庞毷聵I(yè)為一金融專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，具有法律與金融專業(yè)判斷能力，因此於第一項(xiàng)序文增訂金管會(huì)得視實(shí)務(wù)環(huán)境變化，彈性調(diào)整其投資範(fàn)圍之但書規(guī)定，以利期貨信託事業(yè)推展基金業(yè)務(wù)。第三十九條期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事前條第一項(xiàng)第一款交易，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，應(yīng)符合下列規(guī)定：一、持有期貨契約、期貨選擇權(quán)（以下簡(jiǎn)稱期權(quán)）契約及選擇權(quán)契約未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事期權(quán)與選擇權(quán)契約交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之七十。二、持有單一期貨契約，其最近及次近月份之未平倉(cāng)部位所需原始保證金，分別不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十；持有相同單一期貨契約各其他月份之未平倉(cāng)部位所需原始保證金，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之五。三、持有單一選擇權(quán)序列之未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事同一選擇權(quán)序列交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十。四、持有單一標(biāo)的商品或金融工具期貨契約、期權(quán)契約及選擇權(quán)契約未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事同一標(biāo)的商品或金融工具期權(quán)契約與選擇權(quán)契約交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之二十。前項(xiàng)第三款所稱選擇權(quán)序列，指具有相同標(biāo)的物、到期日及履約價(jià)之期權(quán)及選擇權(quán)買權(quán)契約或賣權(quán)契約。第三十九條 期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事前條第一項(xiàng)第一款交易，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，應(yīng)符合下列規(guī)定：一、持有期貨契約、期貨選擇權(quán)（以下簡(jiǎn)稱期權(quán)）契約及選擇權(quán)契約未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事期權(quán)與選擇權(quán)契約交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之七十。二、持有單一期貨契約月份之未平倉(cāng)部位所需原始保證金，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之五。三、持有單一選擇權(quán)序列之未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事同一選擇權(quán)序列交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之五。四、持有單一標(biāo)的商品或金融工具期貨契約、期權(quán)契約及選擇權(quán)契約未平倉(cāng)部位所需原始保證金，加計(jì)從事同一標(biāo)的商品或金融工具期權(quán)契約與選擇權(quán)契約交易所支付與收取權(quán)利金淨(jìng)額之合計(jì)數(shù)，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之二十。前項(xiàng)第三款所稱選擇權(quán)序列，指具有相同標(biāo)的物、到期日及履約價(jià)之期權(quán)及選擇權(quán)買權(quán)契約或賣權(quán)契約。一、 第一項(xiàng)第二款部分，依據(jù)臺(tái)灣期貨交易所之分析，世界主要交易所期貨交易契約交易量與未平倉(cāng)量約九成以上集中於單一月份，且大多數(shù)為近月份，因此原規(guī)定類似於限制期貨信託基金對(duì)單一契約之未平倉(cāng)量不得超過基金淨(jìng)值之百分之五。如以期貨信託基金募集五億元為例，按目前臺(tái)灣期貨交易所臺(tái)灣證券交所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)期貨契約之原始保證金額度（八萬(wàn)七千元）計(jì)算，如依原規(guī)定僅得持有其單一月份未平倉(cāng)部位相當(dāng)於二八七口，遠(yuǎn)低於目前臺(tái)灣期貨交易所對(duì)法人部位限制之八千口。另目前臺(tái)灣期貨交易所已實(shí)施當(dāng)沖交易或價(jià)差交易減收保證金措施，因此交易人對(duì)期貨契約可承作之口數(shù)較以往多；相較之下，期貨信託基金在原規(guī)定下以持有未平倉(cāng)部位之原始保證金及權(quán)利金淨(jìng)額計(jì)算，可承作之口數(shù)較為受限。為增加期貨信託基金之操作彈性，並考量期貨契約到期轉(zhuǎn)倉(cāng)之需要，於第一項(xiàng)第二款放寬期貨信託基金持有最近及次近月份單一期貨契約未平倉(cāng)部位所需原始保證金之比率各為百分之十，其餘月份則維持不變，二、 第一項(xiàng)第三款部分，依現(xiàn)行臺(tái)灣期貨交易所對(duì)法人持有臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)之臺(tái)指選擇權(quán)契約部位限制為七萬(wàn)口，然依原規(guī)定之比率，規(guī)模為五億元之期貨信託基金僅得承作同契約八千二百口；又經(jīng)試算，單一日交易量前十大期貨自營(yíng)商平均承作該選擇權(quán)契約口數(shù)約三萬(wàn)五千口，亦高於期貨信託基金依原規(guī)定得承作之口數(shù)，因此參酌業(yè)者意見，於第一項(xiàng)第三款放寬其比率至百分之十。第四十條 期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第三十八條第一項(xiàng)第二款交易，應(yīng)確保取得交易之公平或合理價(jià)格並通知基金保管機(jī)構(gòu)。其交易之總風(fēng)險(xiǎn)暴露，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十。前項(xiàng)總風(fēng)險(xiǎn)暴露以交易所生最大可能之損失為衡量標(biāo)準(zhǔn)，不包含為規(guī)避未來(lái)交割之匯率風(fēng)險(xiǎn)而承作之外匯期貨交易。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第一項(xiàng)交易之期權(quán)契約或選擇權(quán)契約賣出交易時(shí)，應(yīng)有適足擔(dān)保，其自律規(guī)範(fàn)由同業(yè)公會(huì)定之。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第一項(xiàng)交易，其交易對(duì)象應(yīng)為符合經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)評(píng)等達(dá)一定等級(jí)以上之金融機(jī)構(gòu)。第四十條 期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第三十八條第一項(xiàng)第二款交易，應(yīng)確保取得交易之公平或合理價(jià)格並通知基金保管機(jī)構(gòu)。其交易之總風(fēng)險(xiǎn)暴露，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十。前項(xiàng)總風(fēng)險(xiǎn)暴露以交易所生最大可能之損失為衡量標(biāo)準(zhǔn)，不包含為規(guī)避未來(lái)交割之匯率風(fēng)險(xiǎn)而承作之外匯期貨交易。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第一項(xiàng)交易之期權(quán)契約或選擇權(quán)契約賣出買權(quán)交易時(shí)，應(yīng)有十足擔(dān)保。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金從事第一項(xiàng)交易，其交易對(duì)象應(yīng)為符合經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)或認(rèn)可之信用評(píng)等機(jī)構(gòu)評(píng)等達(dá)一定等級(jí)以上之金融機(jī)構(gòu)。原規(guī)定係參考新加坡集合投資計(jì)畫法附錄七有關(guān)期貨與選擇權(quán)基金之規(guī)定。該國(guó)要求賣出買權(quán)交易僅得於交易所進(jìn)行?？剂抠u出選擇權(quán)皆有相當(dāng)程度之風(fēng)險(xiǎn)，且降低期貨信託基金之避險(xiǎn)成本，爰於第三項(xiàng)規(guī)範(fàn)期貨選擇權(quán)及選擇權(quán)契約賣出交易時(shí)，應(yīng)有適足之擔(dān)保，並要求同業(yè)公會(huì)訂定相關(guān)管理規(guī)範(fàn)以落實(shí)執(zhí)行。第四十九條期貨信託事業(yè)對(duì)不特定人募集期貨信託基金，應(yīng)依本辦法及期貨信託契約之規(guī)定運(yùn)用期貨信託基金資產(chǎn)，除主管機(jī)關(guān)另有規(guī)定外，並應(yīng)遵守下列規(guī)定：一、不得投資於未上市、未上櫃股票、私募之有價(jià)證券及對(duì)符合一定資格條件之人募集之期貨信託基金受益憑證。二、從事第三十八條第一項(xiàng)第一款至第二款之交易所收取與支付之保證金及權(quán)利金合計(jì)，占期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值不得低於主管機(jī)關(guān)所定之一定比率。三、不得為放款或提供擔(dān)保。但符合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則第二十五條規(guī)定者，不在此限。四、不得從事證券信用交易。五、不得與本期貨信託事業(yè)經(jīng)理之其他各期貨信託基金、證券投資信託基金、共同信託基金、全權(quán)委託帳戶或自有資金買賣有價(jià)證券帳戶間為期貨與證券交易行為。但經(jīng)由集中交易市場(chǎng)或證券商營(yíng)業(yè)處所委託買賣成交，且非故意發(fā)生相對(duì)交易之結(jié)果者，不在此限。六、不得投資於本期貨信託事業(yè)所發(fā)行之有價(jià)證券。七、不得投資於與本期貨信託事業(yè)有利害關(guān)係之公司所發(fā)行之證券。八、不得運(yùn)用期貨信託基金買入本期貨信託基金之受益憑證。但經(jīng)受益人請(qǐng)求買回或因期貨信託基金全部或部分不再存續(xù)而收回受益憑證者，不在此限。九、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票及公司債或金融債券之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十。十、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發(fā)行股份總數(shù)之百分之十；所經(jīng)理之全部期貨信託基金及證券投資信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發(fā)行股份總數(shù)之百分之十。十一、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司承銷股票之總數(shù)，不得超過該次承銷總數(shù)之百分之一；所經(jīng)理之全部期貨信託基金及證券投資信託基金投資同一次承銷股票之總數(shù)，不得超過該次承銷總數(shù)之百分之三。十二、每一期貨信託基金投資於證券投資信託基金受益憑證之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十；所經(jīng)理之全部期貨信託基金及證券投資信託基金投資於任一證券投資信託基金或任一期貨信託基金之受益權(quán)單位總數(shù)，不得超過被投資基金已發(fā)行受益權(quán)單位總數(shù)之百分之十。十三、每一期貨信託基金投資於任一公司所發(fā)行無(wú)擔(dān)保公司債之總額，不得超過該公司所發(fā)行無(wú)擔(dān)保公司債總額之百分之十。十四、不得將期貨信託基金持有之有價(jià)證券借與他人。但符合第五十三條規(guī)定者，不在此限。十五、不得交付或出售基金所購(gòu)入股票發(fā)行公司股東會(huì)之委託書。十六、每一期貨信託基金委託單一證券商買賣股票金額，不得超過本期貨信託基金當(dāng)年度買賣股票總金額之百分之三十。但基金成立未滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度者，不在此限。十七、每一期貨信託基金投資於同一票券商保證之票券總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十，並不得超過新臺(tái)幣五億元。十八、每一期貨信託基金投資於任一經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)於我國(guó)境內(nèi)募集發(fā)行之國(guó)際金融組織所發(fā)行之國(guó)際金融組織債券之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十，亦不得超過該國(guó)際金融組織於我國(guó)境內(nèi)所發(fā)行國(guó)際金融組織債券總額之百分之十。十九、不得從事不當(dāng)交易行為而影響期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值。二十、不得為經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定之其他禁止事項(xiàng)。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金投資承銷股票額度應(yīng)與同種類上市上櫃公司股票之股份，合併計(jì)算總數(shù)額或總金額，以合併計(jì)算得投資之比率上限；投資存託憑證應(yīng)與所持有該存託憑證發(fā)行公司發(fā)行之股票，合併計(jì)算總金額或總數(shù)額，以合併計(jì)算得投資之比率上限。第一項(xiàng)第九款及第十三款所稱公司債應(yīng)包含該公司所發(fā)行之普通公司債、轉(zhuǎn)換公司債、交換公司債及附認(rèn)股權(quán)公司債等債券。第四十九條 期貨信託事業(yè)對(duì)不特定人募集期貨信託基金，應(yīng)依本辦法及期貨信託契約之規(guī)定運(yùn)用期貨信託基金資產(chǎn)，除主管機(jī)關(guān)另有規(guī)定外，並應(yīng)遵守下列規(guī)定：一、不得投資於未上市、未上櫃股票、私募之有價(jià)證券及對(duì)符合一定資格條件之人募集之期貨信託基金受益憑證。二、從事於第三十八條第一項(xiàng)第一款至第二款之交易總金額合計(jì)，占期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值不得低於主管機(jī)關(guān)所定之一定比率。三、不得為放款或提供擔(dān)保。但符合期貨信託事業(yè)管理規(guī)則第二十五條規(guī)定者，不在此限。四、不得從事證券信用交易。五、不得於本期貨信託事業(yè)經(jīng)理之各期貨信託基金間為期貨與證券交易行為。六、不得投資於本期貨信託事業(yè)所發(fā)行之有價(jià)證券。七、不得投資於與本期貨信託事業(yè)有利害關(guān)係之公司所發(fā)行之證券。八、不得運(yùn)用期貨信託基金買入本期貨信託基金之受益憑證。但經(jīng)受益人請(qǐng)求買回或因期貨信託基金全部或部分不再存續(xù)而收回受益憑證者，不在此限。九、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票及公司債或金融債券之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十。十、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發(fā)行股份總數(shù)之百分之十；所經(jīng)理之全部期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司股票之股份總額，不得超過該公司已發(fā)行股份總數(shù)之百分之十。十一、每一期貨信託基金投資於任一上市或上櫃公司承銷股票之總數(shù)，不得超過該次承銷總數(shù)之百分之一；所經(jīng)理之全部期貨信託基金投資同一次承銷股票之總數(shù)，不得超過該次承銷總數(shù)之百分之三。十二、每一期貨信託基金投資於證券投資信託基金受益憑證之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十；所經(jīng)理之全部期貨信託基金投資於任一證券投資信託基金或任一期貨信託基金之受益權(quán)單位總數(shù)，不得超過被投資基金已發(fā)行受益權(quán)單位總數(shù)之百分之十。十三、每一期貨信託基金投資於任一公司所發(fā)行無(wú)擔(dān)保公司債之總額，不得超過該公司所發(fā)行無(wú)擔(dān)保公司債總額之百分之十十四、不得將期貨信託基金持有之有價(jià)證券借與他人。但符合第五十三條規(guī)定者，不在此限。十五、不得交付或出售基金所購(gòu)入股票發(fā)行公司股東會(huì)之委託書。十六、每一期貨信託基金委託單一證券商買賣股票金額，不得超過本期貨信託基金當(dāng)月份買賣股票總金額之百分之三十。十七、每一期貨信託基金投資於同一票券商保證之票券總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十，並不得超過新臺(tái)幣五億元。十八、每一期貨信託基金投資於任一經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)於我國(guó)境內(nèi)募集發(fā)行之國(guó)際金融組織所發(fā)行之國(guó)際金融組織債券之總金額，不得超過本期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值之百分之十，亦不得超過該國(guó)際金融組織於我國(guó)境內(nèi)所發(fā)行國(guó)際金融組織債券總額之百分之十。十九、不得從事不當(dāng)交易行為而影響期貨信託基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值。二十、不得為經(jīng)主管機(jī)關(guān)規(guī)定之其他禁止事項(xiàng)。期貨信託事業(yè)運(yùn)用對(duì)不特定人所募集之期貨信託基金投資承銷股票額度應(yīng)與同種類上市上櫃公司股票之股份，合併計(jì)算總數(shù)額或總金額，以合併計(jì)算得投資之比率上限；投資存託憑證應(yīng)與所持有該存託憑證發(fā)行公司發(fā)行之股票，合併計(jì)算總金額或總數(shù)額，以合併計(jì)算得投資之比率上限。第一項(xiàng)第九款及第十三款所稱公司債應(yīng)包含該公司所發(fā)行之普通公司債、轉(zhuǎn)換公司債、交換公司債及附認(rèn)股權(quán)公司債等債券。一、 酌修第一項(xiàng)第二款文字，以資明確。二、 考量期貨信託事業(yè)得兼營(yíng)證券投資信託事業(yè)，又信託業(yè)及證券投資信託事業(yè)亦得兼營(yíng)期貨信託事業(yè)，因此期貨信託事業(yè)經(jīng)理之基金除期貨信託基金外，尚有證券投資信託基金及共同信託基金，爰參酌證券投資信託基金管理辦法第十條第一項(xiàng)第四款規(guī)定，於第一項(xiàng)第五款明定，期貨信託事業(yè)運(yùn)用期貨信託基金資產(chǎn)，不得與本期貨信託事業(yè)經(jīng)理之其他各期貨信託基金、證券投資信託基金、共同信託基金、全權(quán)委託帳戶或自有資金買賣有價(jià)證券帳戶間為期貨或證券交易行為，並訂定除外規(guī)定。三、 參酌證券投資信託基金管理辦法第十條第一項(xiàng)第十六款規(guī)定，修正第一項(xiàng)第十六款，將每一期貨信託基金委託單一證券商買賣股票金額不得超過本期貨信託基金買賣股票總金額之百分之三十之衡量標(biāo)準(zhǔn)，由當(dāng)月份放寬為當(dāng)年度，以降低基金之交易成本，並增訂但書，規(guī)範(fàn)期貨信託基金成立未滿一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度者，不在此限。四、 考量期貨信託事業(yè)得申請(qǐng)兼營(yíng)證券投資信託事業(yè)，因此參考參酌證券投資信託基金管理辦法第十條第二項(xiàng)規(guī)定，於第一項(xiàng)第十款至第十二款增列期貨信託事業(yè)經(jīng)理之證券投資信託基金與期貨信託基金合計(jì)，投資於上市、上櫃公司股票、同一次承銷股票及證券投資信託基金或期貨信託基金之總額，不得超過被投資標(biāo)的已發(fā)行或已承銷股份或有價(jià)證券之一定百分比。第五十二條期貨信託事業(yè)應(yīng)依期貨信託契約運(yùn)用對(duì)符合一定資格條件之人募集之期貨信託基金，除主管機(jī)關(guān)另有規(guī)定外，其範(fàn)圍應(yīng)符合第三十八條、第四十條及第四十二條規(guī)定，並應(yīng)遵守下列規(guī)定：一、不得為放款。二、不得與本期貨信託事業(yè)經(jīng)理之其他各期貨信託基金、證券投資信託基金、共同信託基金、全權(quán)委託帳戶或自有資金買賣有價(jià)證券帳戶間為期貨與證券交易行為。但經(jīng)由集中交易市場(chǎng)或證券商營(yíng)業(yè)處所委託買賣成交，且非故意發(fā)生相對(duì)交易之結(jié)果者，不在此限。三、不得投資於本期貨信託事業(yè)所發(fā)行之有價(jià)證券。四、不得投資於與本期貨信託事業(yè)有利害關(guān)係之公司所發(fā)行之證券。五、不得運(yùn)用期貨信託基金買入本期貨信託基金之受益憑證。但經(jīng)受益人請(qǐng)求買回或因期貨信託基金全部或部分不再存續(xù)而