現(xiàn)金流量表閱讀與分析

現(xiàn)金流量表的閱讀與分析 一 現(xiàn)金流量表的背景與作用 背景作用評估企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 評估企業(yè)凈利潤的質量 評估償債能力及發(fā)放股利的能力 分析和調度企業(yè)資金 評估資產(chǎn)產(chǎn)生的有效收益能力 評估期末結余現(xiàn)金 二 現(xiàn)金流量表的基本概念 現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為基礎 反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的會計報表 現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款 可隨時支付部分 現(xiàn)金貨幣資金 現(xiàn)金等價物期限短流動性強價值變動小易于轉換為已知金額的現(xiàn)金現(xiàn)金流量方向 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金凈流量內容 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物分類編制依據(jù) 收付實現(xiàn)制 三 分類與基本結構 現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的計算方法直接法間接法 例如 某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬元 其中15萬元已通過銀行付清 5萬元暫欠 當期實現(xiàn)銷售收入40萬元 其中38萬元款項已收存銀行 2萬元賒銷 計提折舊10萬元 假設企業(yè)無其他業(yè)務活動 利潤總額 40 20 10 10 萬元 直接法 現(xiàn)金流量 38 15 23 萬元 間接法 現(xiàn)金流量 10 10 5 2 23 萬元 現(xiàn)金流量表的結構表頭 報表名稱 編制單位 編制日期 貨幣計量等 表體 現(xiàn)金流量表具體項目 結構形式 直接法間接法 直接法 中國 現(xiàn)金流量表單位 年度貨幣 一 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四 匯率變動對現(xiàn)金的影響五 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 間接法 現(xiàn)金流量表單位 年度貨幣 1 經(jīng)營活動凈流量凈利潤 調整項目2 投資活動凈流量3 籌資活動凈流量合計 四 現(xiàn)金流量表項目閱讀 一 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入銷售商品 提供勞務收到的現(xiàn)金 反映企業(yè)主營業(yè)務和其他業(yè)務的現(xiàn)金收入 當期的銷售款收回前期的拖欠款當期預收賬款 注意 銷售款中包括增值稅銷項稅額扣除銷售退回而支付的現(xiàn)金收到的外幣銷貨款 應折算成人民幣收到稅費返還 增值稅 所得稅 營業(yè)稅等 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 補貼收入 捐贈收入 現(xiàn)金流出購買商品 接受勞務支付的現(xiàn)金當期購買支付的現(xiàn)金當期支付前期貨款當期預付現(xiàn)金 注意 付款中包括增值稅進項稅額扣除當期購貨退回收到的現(xiàn)金支付的外幣貨款 應折算成人民幣 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金不包括在建工人的工資 福利 投資活動 支付的各種稅費各種稅金 教育費附加和基金支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 P156 閱讀經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性較好 所占比例較大 質量分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 0 消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金進行額外的貸款融資拖欠債務 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0 收支平衡 從長期看 不能維持企業(yè)的正常發(fā)展 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0 良好的狀態(tài) 與利潤表與負債表結合 二 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入收回投資所收到的資金投資本金投資收益取得投資收益所收到的現(xiàn)金權益性投資的股利或利潤債權性投資的利息處置固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金其他 現(xiàn)金流出購建固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金權益性投資債權性投資傭金 手續(xù)費其他 投資活動的目的分析為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎 如 購建固定資產(chǎn)為企業(yè)對外擴張和其他發(fā)展性目的進行權益性投資和債權性投資利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進行短期投資 獲得較高投資收益其他 投資活動現(xiàn)金流量質量凈流量 0凈流量 0 三 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入吸收投資借款籌得的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出償還債務分配股利 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金其他如 融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費 籌資活動現(xiàn)金流量質量凈流量 0凈流量 0 四 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額 凈增加額 0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物增加 企業(yè)支付能力增強凈增加額 0凈增加額 0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物減少 企業(yè)支付能力變弱 五 結構分析 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金凈流量趨勢分析 六 比率分析 一 償債能力分析現(xiàn)金比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 流動負債或 現(xiàn)金凈流量 流動負債例 某企業(yè)年末現(xiàn)金流量凈值1000萬元 流動負債4000萬元 則 現(xiàn)金比率 1000 4000 100 25 該比率越大 企業(yè)短期償債能力越強 或者 現(xiàn)金流動負債比 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 流動負債 現(xiàn)金流量對負債總額之比 現(xiàn)金凈流量 負債總額例 某企業(yè)年末凈現(xiàn)金流量1000萬元 負債總額5000萬元則 現(xiàn)金流量對負債總額之比 1000 5000 100 20 該比率越大 企業(yè)償還債務的能力越強 或者 現(xiàn)金債務總額比 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 負債總額例 某公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈流量是100萬元 公司的債務總額是300萬元 求公司的現(xiàn)金債務總額比 如果目前市場利率是10 則公司最多還可以借債多少萬元 現(xiàn)金流量對當年到期的長期負債之比 現(xiàn)金凈流量 1年內到期的長期負債例 某企業(yè)年末現(xiàn)金凈流量1000萬元 當年內到期的長期負債是500萬元則 該比率 1000 500 100 200 該比率越大 企業(yè)償還到期長期債務的能力越大 二 盈利能力分析銷售凈現(xiàn)率年末經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量年度銷售收入凈額例 某企業(yè)年末經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為1500萬元 銷售收入凈額為10000萬元 則 銷售凈現(xiàn)率 1500 10000 100 15 該指標越大 說明企業(yè)貨款回籠及時 銷售品質好 反之 銷售品質差 壞賬發(fā)生的可能性大 100 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率年度實現(xiàn)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量年度平均資產(chǎn)總值例 某企業(yè)年末經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200萬元 年度平均資產(chǎn)2000萬元則 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 200 2000 100 10 該比率越大 說明企業(yè)運用資產(chǎn)獲得經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的能力強 100 現(xiàn)金獲利指數(shù) 年度凈利潤額 年末經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量例 某企業(yè)當年實現(xiàn)凈利潤7500萬元 年末經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量6000萬元 則 現(xiàn)金獲利指數(shù) 7500 6000 1 25該比率反映了經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與當期凈利潤的差異程度 三 股利支付能力分析每股凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 總股