期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》題庫練習試題A卷 附答案.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準考證號 密.封線內.不. 準答. 題 期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析題庫練習試題A卷 附答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體根據法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認識是（ ）A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效B、強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效C、強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效2、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎貨幣3、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標，由（ ）負責收集數(shù)據。A、人力資源與社會保障部B、中國國家統(tǒng)計局C、勞動統(tǒng)計局D、管理機構4、當市場價格達到客戶預先設定的觸發(fā)價格時,止損指令即變?yōu)椋?）A、限價指令B、市價指令C、限時指令D、取消指令5、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（ ）A、期間B、幅度C、方向D、逆轉6、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格7、在貨幣供應量中，準貨幣的大小為（ ）A、M1一M0B、M2一M1C、M3一M1D、M3一M28、（ ）是交易者根據商品的產量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據商品的供給和需求關系以及影響供求關系變化的種種因素來預測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、圖形分析9、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計手續(xù)費等費用）該交易的價差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小1010、套期保值的基本原理是（ ）A、建立風險預防機制B、建立對沖組合C、轉移風險D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險11、（ ）的計算方法就是求連續(xù)若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術平均。A、移動平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線12、宋體（ ）是指投資者在投資期內按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略13、對于個股來說,當系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（ ）以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關于14、宋體以下關于期貨的結算說法，錯誤的是（ ）A、期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差15、如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單16、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（ ）A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B、開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D、強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔17、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是（ ）A、共同基金B(yǎng)、對沖基金C、商品投資基金D、套利基金18、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ）的需要而產生的。A、系統(tǒng)風險B、非系統(tǒng)風險C、信用風險D、財務風險19、假設無收益的投資資產的即期價格為sO，T是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，那么當（ ）時，套利者可以買入資產同時做空資產的遠期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT20、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單21、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎，同時引入期貨交易機制，標準著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月22、宋體期貨合約標準化是指除（ ）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格23、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（ ）元/噸。A、50B、-50C、40D、-4024、國際儲備屬于國際收支項目中的（ ）A、經常項目B、資本項目C、貿易項目D、平衡項目25、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于026、宋體（ ）是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析，并利用分析結果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易27、宋體如果要抵消標的內資產價格變化給期權價格帶來的影響，一個單位的看漲期權多頭就需要（ ）單位的標的資產的空頭加以對沖。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）28、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥29、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元30、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權31、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當日結算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元32、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定33、若存在一個僅有兩種商品的經濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、PI為（ ）%。A、130B、146C、184D、19534、當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上（ ）交易日的結算價作為當日結算價。A、1B、2C、3D、435、期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。期貨從業(yè)報名條件A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析36、目前，我國上海期貨交易所采用（ ）交割方式，鄭州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滾動交割和集中交割相結合B、集中，集中C、滾動，集中D、滾動，滾動交割筆集中交割相結合37、（ ）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制38、（ ）實行每日無負債結算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠期交易C、分期付款交易D、期貨交易39、大豆提油套利的做法是（ ）A、購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約40、假設無收益的投資資產的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復利計算的無風險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，則其期貨的理論價格為（ ）A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE（r-）41、宋體證券公司申請介紹業(yè)務資格應當符合一系列的條件和風險控制指標，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1542、當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為（ ）A、實疽期權B、虛值期權C、平值期權D、市場期權43、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約44、促使我國豆油價格走高的產業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產企業(yè)貸款利率B、提高對國內大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關稅45、（ ）是交易者運用已有的技術資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析46、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（ ）A、結論明確B、可靠性較高C、指導性較強D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目47、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元48、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（ ）元/噸。A、2716B、2720C、2884D、288049、以（ ）為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家政權監(jiān)管機構對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A、英國B、新加坡C、美國D、日本50、宋體期貨交易和交割的時間順序是（ ）A、同步進行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無先后順序51、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當價格變?yōu)椋?）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計）A、65100元/噸B、65150元/噸C、65200元/噸D、65350元/噸52、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導致下列（ ）經濟現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值，資本流入B、本幣匯率升值，資本流出C、本幣匯率升值，資本流入D、本幣匯率貶值，資本流出53、宋體根據相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：154、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元55、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析56、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產，產生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（ ）A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動型指數(shù)基金D、增強型指數(shù)基金57、已知某商品的需求彈性等于1.5，其供給彈性等于0.8，則蛛網的形狀是（ ）的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型58、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（ ）作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大59、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格60、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸）,當時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經銷商在套期保值中（ ）元。（不計手續(xù)考等費用）A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200061、我國本土成立的第一家期貨經紀公司是（ ）A、廣東萬通期貨經紀公司B、中國國際期貨經紀公司C、北京經易期貨經紀公司D、北京金鵬期貨經紀公司62、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是（ ）A、無交易費用B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率63、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監(jiān)督管理機構64、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（ ）A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報告持倉D、長格式持倉65、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉讓會員資格66、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權67、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元68、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元69、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列（ ）經濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少70、宋體NYMEX是（ ）的簡稱。A、芝加哥期貨交易所B、倫敦金屬交易所C、法國國際期貨期權交易所D、紐約商業(yè)交易所71、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360072、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是（ ）A、消費者物價指數(shù)B、生產物價指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確73、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨74、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費75、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10076、公司保留消費品的庫存主要是因為其（ ）A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表77、宋體生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產出+中間投入=增加值B、總產出-中間投入=增加值C、總產出中間投入=增加值D、總產出/中間投入=增加值78、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元79、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方80、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、下列關于商品供給的說法，正確的是（ ）A、供給是指在一定時期內，在各種可能的價格下，生產者愿意并且能夠提供的商品或勞務的數(shù)量B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產者越愿意為市場提供較多的產品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小，這就是“供給法則”C、在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量增加。相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少D、一般而言，生產技術水平的提高可以降低生產成本，增加生產者的利潤，生產者會進一步提高產量2、下列對移動平均線正確的認識是（ ）A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用3、宋體回歸分析作為有效方法應用在經濟或者金融數(shù)據分析中，具體遵循的步驟有（ ）A、模型設定B、參數(shù)估計C、模型檢驗D、模型應用4、宋體在計算金融資產的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是（ ）A、歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據5、宋體依據馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低6、宋體建立虛擬庫存的好處有（ ）A、完全不存在交割違約風險B、積極應對低庫存下的原材料價格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉容D、減少資金占用7、宋體（ ）相結合可以計算人均GDP。A、國內生產總值B、人口指標C、國民生產總值D、勞動力指標8、期貨交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求（ ）等措施，以警示和化解風險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發(fā)布風險提示函9、宋體某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是（ ）A、金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）B、金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金C、對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)模X（結算價格一基準價格）D、對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金10、目前國內期貨交易所有（ ）A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所11、轉移外匯風險的手段主要有（ ）A、分散籌資B、外匯期貨交易C、遠期外匯交易D、外匯期權交易12、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正R2B、標準誤差C、R2D、F檢驗13、宋體對基差買方來說，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產或降低庫容B、擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機C、面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險D、增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力14、在我國，（ ）只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所15、風險管理的基本流程包括（ ）A、風險識別B、風險的預測和度量C、風險控制D、風險消除16、宋體期權風險度量指標包括（ ）指標。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega17、依據馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低18、投資活動的核心在于（ ）A、評估資產價值B、確定資產價值C、管理資產收益D、確定資產收益19、期貨代理作為代理期貨業(yè)務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩(wěn)定D、控制政治風險20、通過期貨交易形成的價格具有（ ）的特點。A、對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的功能B、間斷地反映供求關系及其變化趨勢C、集中在交易所內通過公開競爭達成D、被視為一種權威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據21、宋體影響期權價格的因素主要有（ ）A、標的資產的價格B、標的資產價格波動率C、無風險市場利率D、期權到期時間22、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒是（ ）A、訓誡B、批評C、公開譴責D、撤銷從業(yè)資格23、宋體1973年，美國經濟學家（ ）引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導出不支付紅利的股票期權定價公式。A、布萊克B、馬科維茨C、羅斯D、斯科爾斯24、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta25、宋體國內某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是（ ）A、賣出人民幣期貨B、買入人民幣期貨C、買入人民幣看漲期權D、買入人民幣看跌期權26、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復制標的指數(shù)C、賣出相對應的股指期貨合約D、買入相對應的股指期貨合約27、宋體依據馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低28、有分析報告指出，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的需求類指標是（ ）A、貨幣供應量B、全社會固定資產投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)29、按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為（ ）A、看漲期權B、看跌期權C、歐式期權D、美式期權30、雙重頂形反轉形態(tài)的成立條件是（ ）A、有兩個相同高度的高點B、有兩個相同高度的低點C、向下突破頸線D、向上突破頸線31、對于多元線性回歸模型，通常用（ ）來檢驗模型對于樣本觀測值的擬和程度。A、修正RSUP2/SUPB、標準誤差C、RSUP2/SUPD、F檢驗32、宋體計算VaR的信息包括（ ）A、時間長度NB、置信水平C、價值體現(xiàn)D、資產組合未來價值變動的分布特征33、宋體對基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的，以下說法正確的有（ ）A、可以保證賣方獲得合理銷售利潤B、將貨物價格波動風險轉移給點價的一方C、加快銷售速度D、變更交易模式34、宋體某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機多頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導致（ ）A、近月合約和遠月合約價差擴大B、近月合約和遠月合約價差縮小C、短期存在正向套利機會D、短期存在反向套利機會35、宋體在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對應的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預測效果很好C、線性關系顯著D、標準誤差很小36、根據相反理論，正確的認識是（ ）A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D、大眾看好時，相反理論者就要看淡37、下列期限性、流動性、風險性和收益性之間關系表述正確的是（ ）A、風險與期限成正相關關系B、風險性與流動性成負相關關系C、收益率與期限性、風險性成正相關關系D、收益率與流動性成負相關關系38、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強D、信息變化頻度高39、宋體互換的標的資產可以來源于（ ）A、外匯市場B、股票市場C、商品市場D、債券市場40、宋體最常見的敏感性指標包括（ ）A、衡量股票價格系統(tǒng)性風險的系數(shù)B、衡量利率風險的久期C、衡量利率風險的凸性D、衡量衍生品風險的希臘字母 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯2、（ ）大型對沖機構與大型投機商能夠較好地預測價格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對沖機構一貫好于大型投機商，但大型投機商的預測結果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯3、（ ）戰(zhàn)術資產配置策略需要在期貨市場上通過買賣股指期貨來實現(xiàn)，在股票市場上進行股票交易；戰(zhàn)略資產配置則需要開始時在期貨市場上進行，隨后在現(xiàn)貨市場進行永久性交易。A、對B、錯4、（ ）反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費的支出。A、對B、錯5、（ ）在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經大大超過了股票交易和期權交易。A、對B、錯6、（ ）上海期貨交易所的交割結算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易日所有結算價的加權平均價。A、對B、錯7、（ ）看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。A、對B、錯8、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的