翰威特-以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬制度-文檔資料.ppt

Equity basedPay以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬制度 DateofGrant授予時(shí)間 DateofExercise工齡 0 2 4 6 8 10 12 14 16 Gainuponmaturationofaward獎(jiǎng)勵(lì)到期時(shí)的利得 WhatDoWeMeanby Equity Based Pay 什么是 以股權(quán)為基礎(chǔ) 的薪酬制度 Anyformofpayarrangementalignedwith orpayingoutin stock任何以股票形式支付或與股票相關(guān)聯(lián)的薪酬形式Thebasicpayoutopportunityworksasfollows 最基本的支付形式如下圖所示 TheEntirePayPicture整體薪酬圖 TheEntirePayPicture整體薪酬圖 TheEntirePayPicture整體薪酬圖 TrendTowardGreaterEquityParticipationforEmployees員工持股已成為全球的趨勢(shì) Increasingnumberofcompanieshaveembracedbroad basedemployeeownership越來(lái)越多的公司實(shí)施了廣泛的員工持股計(jì)劃Nonmanagementemployeescollectivelyownbetween6 and10 oftotalcorporateequity非管理層員工總計(jì)持有公司全部股票的6 到10 Estimated3 000companieshaveinstitutedbroad basedoptionplanssince1989從1989年開(kāi)始 大約3 000家公司實(shí)施了廣泛的員工持股計(jì)劃Sharessetasideforoptionsatallpubliccompaniesvaluedat 600Bcomparedwith 60Bin1985現(xiàn)在所有的上市公司用于股票期權(quán)的股票價(jià)值已上升到6 000億美元 而1985年只有600億美元41 oflargeU S employersgivestockoptionstoatleasthalfoftheirworkforce41 的美國(guó)大型企業(yè)向一半以上的員工授予股票期權(quán) WhyConsiderEquity basedPay 為什么考慮以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬制度 Alignmentofshareholdersandemployees incentiveopportunities統(tǒng)一股東和員工的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)會(huì)Forgestighterbondbetweenexecutivesandotheremployees asallcanbeputonacommonincentiveplatform將管理層和其他員工的薪酬制度緊密結(jié)合 使公司所有員工的激勵(lì)機(jī)制趨于統(tǒng)一Motivatebroadgroupofemployeestoworktowardcommongoal inspiresteamwork鼓勵(lì)廣大員工向共同的目標(biāo)前進(jìn) 鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神Incentivepayoutsarea win win situation paymentsoccurindirectrelationtocompanyperformance激勵(lì)機(jī)制處于 雙贏 狀況 報(bào)酬與企業(yè)業(yè)績(jī)直接掛鉤Minimizescashoutflow aspaymentsaremadeinequity由于實(shí)施了股權(quán)薪酬制度 可以最大限度地減少現(xiàn)金支付 FinancialReasonsforProvidingEquity basedPay提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財(cái)務(wù)因素 StudybyHewittAssociatesandtheJ L KelloggGraduateSchoolofManagement NorthwesternUniversity 2019 翰威特公司和西北大學(xué)J L Kellogg研究生管理學(xué)院聯(lián)合進(jìn)行的調(diào)查表明 2019年 CompaniesthatinstitutedemployeeownershipprogramsexperiencedanaverageannualReturnOnAssetsof2 6percentagepointsgreaterthanindustryaverageseachyearofthe4 yearstudyperiod對(duì)實(shí)施了員工持股計(jì)劃的公司進(jìn)行跟蹤調(diào)查的四年當(dāng)中 其資產(chǎn)回報(bào)率比同行業(yè)平均水平高出2 6個(gè)百分點(diǎn)CumulativeTotalShareholderReturnover4yearsalso6 9percentagepointsgreaterthancomparisongroupaverages四年中股東回報(bào)率要比其他公司高出6 9個(gè)百分點(diǎn)82 ofcompaniesreportedthatownershipprogramhadasignificantpositiveimpactonbusinessresults有82 的公司認(rèn)為 員工持股計(jì)劃會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響Significantcorrelationbetweencompaniesreportingpositiveimpactandeffectivesharinganduseofbusinessinformation分享公司經(jīng)營(yíng)信息并加以有效利用與以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬計(jì)劃緊密關(guān)聯(lián) 而這一薪酬計(jì)劃會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響 FinancialReasonsforProvidingEquity basedPay提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財(cái)務(wù)因素 JosephBlasi2019study JosephBlasi2019年調(diào)查指出 Significantlyhighergrowthin10 yearaveragefinancialperformancewhereemployeesownmorethan5 marketvalue當(dāng)員工所持股票超過(guò)市值的5 時(shí) 企業(yè)的財(cái)政業(yè)績(jī)明顯高于此前10年的平均增長(zhǎng)水平Nottruewherestockconcentratedamongtop5officers最高級(jí)別的五位管理人員持有全部股票的公司未達(dá)到這一增長(zhǎng)水平AmericanCapitalStrategies 美國(guó)的資本戰(zhàn)略 Stockpriceindexofpubliccompanieswithatleast10 employeeownershipoutperformedbroad basedstockindices員工持股占10 以上的上市公司的股指比全員持股公司的股指要好In1992 2019 80 19 versus48 69 fortheDowand44 87 forS P500在1992 1995年之間 實(shí)施員工持股計(jì)劃的公司和同業(yè)公司未實(shí)施持股計(jì)劃的公司相比 道瓊斯指數(shù)為80 19 48 69 S P500指數(shù)為80 19 44 87 FinancialReasonsforProvidingEquity basedPay提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財(cái)務(wù)因素 AccordingtoFortuneMagazine s100BestCompaniessurvey ofthosecompaniesthatarepubliclytraded 財(cái)富雜志 對(duì)世界前100名上市交易公司的調(diào)查表明 60 haveimplementedbroad basedstockoptionplans 60 的企業(yè)已經(jīng)實(shí)施了廣泛的股票期權(quán)計(jì)劃42 offeroptionstoeveryemployee and42 為所有員工提供股票期權(quán)80 ofemployeesatthesecompaniesowncompanystock這些公司約有80 的員工擁有公司的股票 Long termIncentivePlanDesign設(shè)計(jì)長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃 Overview概況 Whatarelong termincentives 什么是長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì) Variablecompensationearnedoveraperiodofmorethan12months 12個(gè)月以上的可變薪酬Historically theyhavetakenmanyforms 曾在歷史上表現(xiàn)出的形式 Nonqualifiedstockoptions NQSOs 非資格評(píng)定的股票期權(quán) NQSOs Incentivestockoptions ISOs circa1982 激勵(lì)性的股票期權(quán) ISOs 大約在1982年 Stockappreciationrights SARs circa1973 股票增值權(quán) 股票增值權(quán) 大約在1973年 Performanceplans circa1975 績(jī)效計(jì)劃 大約在1975年 Overview概況 Restrictedstock circa1983 受限股票 大約在1983年 Whogetsit 什么人得到這種獎(jiǎng)勵(lì)呢 Couldbeasbroadasannualincentivesandbeyond e g stockoptions orlimitedtojustofficers e g performanceshares units 可以象所有員工得到年終獎(jiǎng)一樣廣泛 甚至更多 例如 股票期權(quán) 或者只限于主管 例如 績(jī)效股份 Almostallmajorindustrialshavesomelong termincentiveplan幾乎在所有的主要產(chǎn)業(yè)中 都實(shí)行了長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃 Prevalence普遍性 相關(guān)值 Almostallmajorindustrialshavesomelong termincentiveplan幾乎在所有的主要產(chǎn)業(yè)中 都實(shí)行了長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃Prevalence 普遍性 OrdinaryIncomeatDateofExercise行權(quán)時(shí)的一般收入 Purchaseprice購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 Capitalgainatdateofsale出售時(shí)的資本利得 DescriptionofStockOptions股票期權(quán) NQSOs非資格評(píng)定的股票期權(quán)Stockoption righttobuystockatafixedpriceoveraspecifiedperiodoftime股票期權(quán) 在規(guī)定的時(shí)間段內(nèi) 以固定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股票的權(quán)利 授予日 行權(quán)日 出售日 DescriptionofStockOptions股票期權(quán) Eligibilitylevels資格水平Average percentageofexempt 21 0 平均 專(zhuān)業(yè)水平的百分比 21 0 Median percentageofexempt 9 6 中位 專(zhuān)業(yè)水平的百分比 9 6 DescriptionofStockOptions股票期權(quán) Manycompaniesgomuchdeeper許多公司做得更加深入 All employee optionplans 全體員工 的期權(quán)計(jì)劃Hi tech start ups IPOs高科技 創(chuàng)業(yè)公司 IPOs公司Recentdatasuggeststhatwellover6millionU S employeeshavereceivedstockoptions upfrom2 5millionin1992 最新數(shù)據(jù)顯示 現(xiàn)已有超過(guò)600萬(wàn)的美國(guó)員工持有公司股權(quán) 從1992年的250萬(wàn)不斷上升 DescriptionofStockOptions股票期權(quán) Grantfrequency授予頻率Annual89 每年89 Other11 其它11 Maximumexerciseperiod 91 10years最長(zhǎng)行權(quán)期限 91 10年Annualizedsizeofawards年度獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)模90 699 ofsalary工資的90 699 Calculatedas 按如下公式計(jì)算 Fairmarketvalueprice numberofoptions frequencyBasesalary 市場(chǎng)公平價(jià)值 所持股票的數(shù)目 頻率 基本工資 DescriptionofStockOptions股票期權(quán) Vesting等候期Uniformpercentperyear64 每年 按比例64 25 33 33 3 45 50 9 20 orless13 Otherrestrictions performancevesting3 其它受限股票和績(jī)效股票的等候3 Cliffvesting22 一次付清期22 DescriptionofRestrictedStock受限股票 Stockissuedtoanexecutiveinconnectionwithperformanceofservicestocompany授予高級(jí)管理人員的 與公司業(yè)績(jī)掛鉤的股票Sharesissuedatnocosttoexecutive授予時(shí)高級(jí)管理人員不支付股票的費(fèi)用Ownershipofstocksubjectto restrictions 股票的所有權(quán)是 受限的 Stockusually vests uponcontinuedemploymentforcertainperiod typically3 5years 股票 等候 通常要求員工為公司服務(wù)滿3至5年Unvestedsharesareforfeiteduponterminationofemploymentduringrestrictionperiod當(dāng)員工在股票受限期內(nèi)離開(kāi)公司時(shí) 未到期的股票將被沒(méi)收 Ordinaryincomeatdaterestrictionslapse Capitalgainatdateofsale DescriptionofRestrictedStock受限股票 RestrictedStock受限股票 限制解除日時(shí)的一般收入 出售時(shí)的資本利得 授予日 限制解除日 轉(zhuǎn)讓日 DescriptionofRestrictedStock受限股票 Eligibility適用對(duì)象Average percentageofexempt 11 9 平均 專(zhuān)業(yè)水平的百分比 11 9 Median percentageofexempt 2 0 中位 專(zhuān)業(yè)水平的百分比 2 0 DescriptionofRestrictedStock受限股票 Grantfrequency授予頻率Annual27 每年27 3 5years5 3 5年5 1timeonly37 僅有1次37 Sizeofawards 10 81 ofsalary獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)模 工資的10 81 工資 DescriptionofRestrictedStock受限股票 Lengthofrestrictionperiod限制期Cliffvestingmostcommon average4years一次付清是最普遍的 平均為4年Incrementalvesting 2 5years可延長(zhǎng)等候期的受限股 2 5年Dividendstypicallypaidduringrestrictionperiod在股票受限期內(nèi)仍享有紅利Terminationofemployment雇傭關(guān)系終止Death disability retirement fullvesting死亡 喪失勞動(dòng)能力 退休 全部按等候期規(guī)定進(jìn)行Otherterminations completeforfeiture其它原因 全部沒(méi)收 KeyTrends主要趨勢(shì) AmongFortune100Companies 財(cái)富 100強(qiáng)企業(yè)之中 Long termincentiveeconomicvalueshavegrownabout20 peryearoverthelast10years在過(guò)去10年中 長(zhǎng)期激勵(lì)價(jià)值以每年20 的速度遞增Moreemphasisonstockoptions clearlylargestsinglepieceoftotalcompensationpie更注重股票期權(quán) 占全面薪酬的絕大部分TopCorporateOfficers 2019高級(jí)管理人員 2019 KeyTrends主要趨勢(shì) Mostcompaniesoffermultiplelong termvehicles更多公司提供多種長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃Numberofplansvariesbysalessize 方案數(shù)量按銷(xiāo)售規(guī)模而定 Themostcommoncombinationisstockoptionawardsincombinationwithperformance basedawardsand orrestrictedstockawards股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)同以績(jī)效為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)勵(lì)或限制