融通倉業(yè)務模式融資風險研究

.償債現金流的穩(wěn)定是融通倉業(yè)務經營模式中重要的一環(huán)，是現金流保持穩(wěn)定的基礎，一般來說，償債資金要求能覆蓋業(yè)務還本付息。如果償債資金不足，債務償還時可能就會出現問題，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)就可能面臨違約的風險，所導致的后果將會十分嚴重，輕則會影響債權人信心，重則債權人會追回借出的款項，令企業(yè)陷入危機，甚至還有可能影響企業(yè)以后的融資。而使用融通倉業(yè)務模式就能很好的避免此種風險，部分融資資金可被當做償債資金使用，用于支付債務本息。綜上所述，對于目前國內融通倉業(yè)務模式的可持續(xù)融資能力不強的問題，究其主要的原因是企業(yè)的融資規(guī)劃設計不完善以在人才的培養(yǎng)方面有待提高，這樣才導致融通倉業(yè)務模式融資能力不強。三、融通倉業(yè)務模式融資過程中的風險（一）國家體制不完善，信用意識差由于金融機構體系與經濟呈相關性，因此金融機構體系也表現出于經濟一樣的多層次特點。但在我國現行的市場下，這種相關性正處在斷層的情況。我國當前的金融體制并不像西方國家那么健全，融通倉業(yè)務模式在貸款業(yè)務中起到的擔保、服務中心等作用也沒有完全建立起來，這對融通倉業(yè)務模式的發(fā)展是不利的。從發(fā)展上來看，我國融通倉業(yè)務模式起步較晚，實施該模式的大型企業(yè)并不多，正是因為企業(yè)規(guī)模都不大，導致企業(yè)管理與經營水平存在無序、違規(guī)等問題。當前，我國融通倉業(yè)務模式還處在勞動密集型領域，受技術、融資能力等因素的限制，發(fā)展速度并不很快，而風險方面更是很難把控。由于有企業(yè)的經營情況并不很好，部分企業(yè)不僅信譽度不高，還存在不低的資產負債率，銀行的貸款有很大一部分出現逾期的情況，信用環(huán)境相當不好。另外更加上企業(yè)的包袱比較的沉重、經營十分的艱難、效益也不佳，部分企業(yè)自身的信譽又較低，資產負債率又很高，致使銀行的貸款大面積地逾期并且欠息，信用環(huán)境相當惡化。所以，銀行給予放貸時，都十分謹慎。市場中介服務的職能錯位使得抵押貸款的難度越來越大，這無疑增加了融資成本，大大降低了企業(yè)融資熱情。市場中介為了降低壞賬風險，并不對中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，中小企業(yè)要想從銀行、信用社獲得借款，只能通過抵押擔保的方式進行。那些處在成長期、盈利記錄并不很好的企業(yè)融資更加困難，這對促進市場發(fā)展也是非常不利的。此外，并不是所有企業(yè)都具有銀信部認可的可抵押物品，這與銀信部門對抵押物缺乏有效管理有很大的關系，同時也反映了銀信部門擔保體系不健全，這種不健全也給銀信部門工作的開展增加了難度。（三）同行發(fā)展不和諧，惡性競爭多 在經濟高速發(fā)展的背景下，我國物流業(yè)也迅速發(fā)展起來，各種新型物流模式也在實踐中得以衍生和運用，最為典型的是融通倉業(yè)務模式。同時也伴隨著激烈競爭，當前我國物流業(yè)對經濟發(fā)展的作用越來越顯著，同行之間競爭更是愈演愈烈，甚至在客觀上呈現出無序化的競爭狀態(tài)，這種無序化競爭很顯然并不是良性的。有一件特別典型的事件就是河南兵港物流被打砸搶，據報道稱，該事件發(fā)生的緣由是該公司董事長王某被人誣陷攜款潛逃，該公司的客戶同時受到一條煽動短信說董事長已潛逃，客戶非常憤怒，故而出現了打砸搶事件的發(fā)生。時隔數月，盡管最后客戶知道了詳情對兵港物流公開致歉，但事件所帶來的負面影響是無法挽回的。而類似的事件在其他物流公司也曾出現。由于物流行業(yè)的準入門檻并不高，物流業(yè)逐漸形成了多、小、弱的局面。對中小型物流企業(yè)來說，他們由于資本不夠雄厚，應對風險的能力與大型企業(yè)相比相對較弱，又由于行業(yè)內存在的非良性競爭，物流公司的利潤越來越低，不少企業(yè)甚至出現了倒閉的困境。為此就有專家一針見血地指出，中小型公路物流企業(yè)發(fā)展中由于存在不良競爭導致企業(yè)議價能力弱，隨著人工、倉儲等費用的不斷上漲，這些企業(yè)的競爭優(yōu)勢將不復存在。（四）企業(yè)管理不重視，產品少而簡企業(yè)規(guī)模小，組織機構簡單，組織制度缺失，人員有限。大多數物流企業(yè)在對物流系統(tǒng)利用上非常重視，但對物流資源整合問題上較為忽視；對經濟批量、進貨時間等參數非常重視，但對優(yōu)化業(yè)務流程的重視度卻很不足。簡而言之，就是內控制度不健全，崗位責權不明晰。很多物流企業(yè)甚至沒有同意的管理規(guī)范，他們并沒有意識到供應鏈管理的重要性，他們認為物流只是簡單的倉儲和運輸，忽略了各流程之間的整合。在成本管理上，他們只關心那些看得見的成本，如交通費、倉儲費等，但對物流管理成本、機會損失成本等隱性成本并沒有考量。不僅如此，企業(yè)各部門的關系也并不融洽，扯皮現象時有發(fā)生，這是管理人員素質不高、監(jiān)管不力、管理水平不高的表現。另外，產品物資少且內容單一，單調也是融通倉業(yè)務模式中存在的主要問題。四、融通倉業(yè)務模式融資過程中的風險防范（一）完善體制，樹立信用意識由于融通倉業(yè)務模式在融資上有著一定的特殊性，因此更加需要政府的支持。在一些地區(qū)，政府、有關部門大力支持該模式的發(fā)展，對當地企業(yè)的發(fā)展大有裨益。要想形成一套完善的適合中小企業(yè)發(fā)展的制度，政策支持和財政支持是最為重要的，應該從中小企業(yè)的融資情況出發(fā)，為其提供最適合發(fā)展的融資環(huán)境。政策性金融是指在政府、國家信用支持的基礎上，遵照法律法規(guī)和有關政策，以特殊的融資方式進行的合作金融。托爾斯滕（1998）對政策性金融的范圍進行了介紹，稱其實包含儲蓄、投資、擔保、利息補貼等童子行為的綜合，且具有政策意圖。當前市場存在較大的競爭關系，市場發(fā)展也有著很大的隨機性，因此還沒有一種市場機制能完全適用于市場的變化，偶爾也會出現由各種因素導致的“市場失靈”現象。一旦市場出現了失靈現象，政府應積極應對，適當采取優(yōu)化資源配置等措施，盡力幫助市場走出陰霾。正是由于政策性金融存在種類多、可控性低等特點，在融通倉業(yè)務模式融資方面的也起到了重要作用。隨著金融市場的不斷成熟，西方商業(yè)銀行初步理清了規(guī)律，進而建立了風險管理框架對各類風險進行監(jiān)控，同時也依照該框架對風險進行了分類。例如，摩根大通銀行依照風險管理框架和自身特點將風險分為市場類、操作類等五大類，并將銀行所有的業(yè)務都分解到風險類型中，這種分類方式更加方便銀行進行風險管理，同時也降低了風險發(fā)生的可能。盡管在美國次貸危機中我們發(fā)現銀行等金融機構應對風險的能力并不很強，其中暴露了很多管理不健全的問題，但是更多的事實則證明，其根本原因是金融機構監(jiān)管的放松和后知后覺導致的，并不是風險管理辦法存在失誤。由此可見，國外的風險管理框架仍然有一定的可取之處。因此，我國商業(yè)銀行在實施風險管理辦法時，可適當借鑒西方銀行風險管理理念，建立適合我國國情的的信用風險管理體系。在進行融通倉業(yè)務時，應根據業(yè)務特點，參考西方風險管理理念，設計出有針對性的風險管理辦法。尤其是在業(yè)務開展初級，如果依照傳統(tǒng)的風險管理辦法進行管理，并不能將這種新型業(yè)務存在的風險逐一囊括，因此，本研究的重要性更加凸顯出來。1.供應鏈金融風險管理原則供應鏈金融風險管理屬于商業(yè)銀行風險管理的一個特定范疇，因此在管理上也應遵循商業(yè)銀行風險管理的的要求。首先，供應鏈金融風險管理不管是目標還是原則都應與商業(yè)銀行風險管理相同；其次，供應鏈金融風險管理過程中要充分考慮銀行的邊際收益，通過對比收益和成本的關系來決定開展某項業(yè)務是否具有可行性；此外，還應充分考慮風險管理總體框架，評估供應鏈金融風險與收益之間的關系，并依照總體框架制定出詳盡的業(yè)務安排；最好，還要定義好金融風險管理的操作流程，做好貸前、貸中、貸后三個階段的調查和監(jiān)控工作，從而規(guī)避信用風險。在整個操作流程中應注意以下原則：1.風險回避與分散；2.過程控制和風險轉移；3.風險補償和損失控制。2.供應鏈金融的現金流控制和金融衍生品貿易背景是供應鏈金融的要求之一，也是商業(yè)銀行對融資方提供貸款前重要考察的內容。如果貿易背景具有特定化特點，那么對銀行的預估活動開展是十分有利的。銀行能通過對現金流的評估、融資方利潤實現和分配、特定化的貿易背景等方面進行考量，并在此基礎上為融資方制定出有針對性的操作模式，指導其快速實現現金回流。由此可見，現金流控制能夠幫助銀行及時收回資金，從而降低信用風險。供應鏈金融的現金流管理的本質是銀行通過在合同中設定商務條款等方式增強對授信資金的管控，輔助融資方實現融資投入后的增值回流。這種管理方式是為了保障銀行資金流入融資方后，能產生收益，使得融資方能夠按期還本付息。現金流控制是保障融資方還款來源的重要手段，該方法的運用大大增加了融資資金的確定性。供應鏈金融的現金流控制和金融衍生品控制法也是國外銀行常用的風險處理辦法，國外銀行通過此種方式來增加組合資產的離散程度，在這些因素中金融衍生品是最基本的要素。當前，銀行也在不斷增加衍生品調整風險組合的辦法。對于那些較為合理的融資申請，可以運用金融衍生品管理的辦法來降低所暴露的風險。不僅如此，金融衍生品還能分離貸款信用風險，增大銀行利潤。調查發(fā)現，在1993年之前，國外規(guī)模在50億美元以上的銀行全都使用了衍生品手段來防范系統(tǒng)風險。1993年，花旗銀行、匯豐銀行等香港最大的八家銀行利潤的85%都是來自該方式。因此，我國商業(yè)銀行也應增強對金融衍生品的控制，以其獨特的財務杠桿特點來降低銀行成本，從而實現資產保值的目的。（二）規(guī)范評估，劃分風險責任由于我國商業(yè)金融機構在信貸授權上存在復雜性高，授權制度過于集中等特點，中小型企業(yè)要想獲得融資十分困難，而融通倉業(yè)務模式的發(fā)展能夠讓審計機構作為第三方的形式為客戶提供的財務報表等資料進行擔保，這些被證明有效的數據間接增加了企業(yè)成本。因此，金融機構可以從機構管理人員的水平出發(fā)，整合一些專業(yè)人才進行審批工作，只要審批合格將會大大縮短放貸的稽核工作，進而提高了金融機構的工作效率，企業(yè)能夠快速獲得融資資金，促使企業(yè)經濟發(fā)展更上一層樓。我國當前的金融體系分為兩個部分，一個是正規(guī)的金融市場與融資渠道，另一個是民間非正規(guī)的模式，其中民間非正規(guī)模式也稱民間資本市場。民間資本市場大多是零星的，但它同樣是金融市場的重要組成。由于金融活動存在很大的不確定性、復雜性和局限性，市場同時也允許非正式金融機構的出現。在金融體系發(fā)展的早期，出現了一些民營企業(yè)組織，這就是民間資本市場的雛形。從客觀角度來說，金融體系的發(fā)展離不開非正式融資渠道的發(fā)展，不少非正式金融渠道發(fā)展到后期變得越來越成熟，對金融體系的發(fā)展也有著重要意義。因此，在我國金融體系發(fā)展過程中，我們不用刻意追求正式或是非正式融資渠道，我們只需要注意積極財政因素的運用，適當進行正規(guī)與非正規(guī)模式的融合，有選擇的接受正規(guī)或非正規(guī)金融的指導，這樣才能全面發(fā)展金融體系，為我國金融體系的有益增長做出應有的貢獻。（三）和諧發(fā)展，實現共同盈利許多融通倉業(yè)務模式在計劃經濟時代已經有了初步的發(fā)展，例如物資、糧食等儲運企業(yè)通過轉型，在某些特定服務領域的發(fā)展模式。但隨時市場經濟的改革，這些傳統(tǒng)企業(yè)必須有所突破才能適應激烈的競爭需要，具體可以從打破業(yè)務范圍等方面出發(fā)，樹立強強聯(lián)合的思想，將各物流企業(yè)進行整合，通過兼并重組等方式合理配置資源，這樣才有可能將企業(yè)做大做強，甚至延伸出國，參與到國際競爭中去。從發(fā)展形勢上來看，我國物流企業(yè)發(fā)展各具規(guī)模，有的擁有完善的物流設施，有的具備強大的物流設計能力，但只有將企業(yè)的技術與能力融合到一起，才能提供最完備的物流服務，這也是市場對物流企業(yè)所提出的時代要求。因此，我國物流企業(yè)在發(fā)展自身基礎服務的同時，也要根據市場要求進行革新?？梢詮募毞质袌龀霭l(fā)，專注于某一市場的業(yè)務，以提高客戶滿意度為首要目標，開展加工、配送等增值服務，甚至在條件允許下還可以為客戶提供物流解決方案，以專業(yè)的服務來滿足客戶的個性需求，在提高服務質量的同時創(chuàng)造了更大的效率。此外，公司還可以通過提供個性服務的同時，加強與客戶之間的聯(lián)系，與某些重要客戶發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關系，從而為企業(yè)贏得長期穩(wěn)定的客戶量。供應鏈是由眾多節(jié)點企業(yè)組成的,其運作強調鏈條內上下游企業(yè)之間的互相服務,通過戰(zhàn)略合作伙伴關系的建立,實現互利共贏,提高整個供應鏈的競爭力。融通倉業(yè)務模式開展物流金融業(yè)務具有多方面的益處,可以提高服務水平、核心競爭力,擴大服務規(guī)模、企業(yè)利潤等。對于金融機構而言,物流金融主要帶來了貸款規(guī)模的擴大,信貸風險的降低,已經客戶資源的匯聚。而對于整個供應鏈來說,物流金融所帶來的益處也是顯而易見的,例如融資成本的降低,融資渠道的拓展,資金資源的整合。（四）重視管理，增進產品項目在融通倉業(yè)務模式發(fā)展的過程中，規(guī)范企業(yè)治理結構是首要任務，只有完善公司內部結構、提高管理者經營豎著，企業(yè)的籌資、管理效率才會有所提高，企業(yè)才會有一股凝聚不散的力量，績效運行也會更加流暢。規(guī)范企業(yè)治理結構應從以下三方面著手進行：1.要推動企業(yè)的多元化建設。企業(yè)在發(fā)展過程中一定要做好體制改革工作，在發(fā)展過程中一定要理順產權關系，要注重自身的發(fā)展，切勿在發(fā)展過程中盲目模仿大型企業(yè)，很有可能出現適得其反的效果；2.提高經營者的素質。經營者的素質對企業(yè)治理結構的調整也有著重要影響，畢竟經營者作為企業(yè)的掌舵人，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和企業(yè)的生存狀況。因此，企業(yè)經營者必須不斷學習、完善自己的職業(yè)素質，學習構建完善的企業(yè)治理結構，努力解決融資過程中可能出現的困難，最終提高融資能力。此外，在經營理念上，經營者不能墨守成規(guī)，應從多方面拓展渠道，多渠道的發(fā)展絕對比單一渠道來的有效；3.注重人才培養(yǎng)。21世紀的競爭本質是人才的競爭，我國物流業(yè)與西方物流業(yè)的差距除了資金、技術上，更多的也是人才上的差距。物流從業(yè)人員應不斷學習，運用先進的技術促進企業(yè)發(fā)展，并逐漸找出一條適合我國國情的物流業(yè)發(fā)展道路。五、結束語融通倉業(yè)務模式融資問題是一個世界性的問題，我國融通倉業(yè)務模式除了具有普遍問題外，還具有中國體制的特殊性問題，要想有效解決并促進其在中國的發(fā)展，必須要企業(yè)、銀行、政府的共同努力。首先，從企業(yè)角度來說，企業(yè)應從內部著手，加強內部監(jiān)管，完善財務制度，只有企業(yè)內因足夠完善，企業(yè)才有資格獲得更大的發(fā)展，這也是解決我國企業(yè)融資難的根本措施。同時，企業(yè)還應完善自身形