股票實戰(zhàn)技巧——績優(yōu)股

股票實戰(zhàn)技巧績優(yōu)股人之所以會心累，就是常常徘徊在堅持和放棄之間，舉棋不定；生活中總會有一些值得我們記憶的東西，也有一些必須要放棄的東西；放棄與堅持，是每個人面對人生問題的一種態(tài)度。人生是漫長而短暫的，無論是慢條斯理的散步，還是心急火燎的向前追趕，時光總是在不經(jīng)意間流逝，生活中的愜意與急躁，欣喜與痛苦，堆積在一起就像酸甜苦辣混雜的美酒佳肴，品嘗時不必太挑剔，人生沒有定數(shù)，又何必計較得失與功過是非？不如在心中久久的保持住對生活期待與憧憬；勝不嬌，敗不餒，在自己的人生中，在繁華嘈雜的人間旅途上留下自己堅實的足跡。在黑板上畫一幅圖：在一個圓圈中間站著一個人，接著，在圓圈的里面加上一座房子、一輛汽車、一些朋友；這是一個人的舒服區(qū)，這個圓圈里面的東西對你至關(guān)重要：你的住房、你的家庭、你的朋友，還有你的工作；在這個圓圈里頭，人們會覺得自在、安全，遠離危險或爭端。如果一個人大膽的跨出這個圓圈外，會發(fā)生什么？當(dāng)離開這個舒服區(qū)后，一個人會在錯誤中學(xué)到更多東西，增加了自己的見識，學(xué)到了以前不知道的東西，在原來那個圈子之外再次有了一個更大的圓圈，圓圈里面有一座更大的房子，更多的朋友，更好的工作，更好的汽車。如果一個人總是在自己的舒服區(qū)里頭打轉(zhuǎn)，將永遠無法擴大自己的視野，永遠無法學(xué)到新的東西；只有當(dāng)你跨出舒服區(qū)以后，才能使自己人生的圓圈變大，才能把自己塑造成一個更優(yōu)秀、更全面的人。在實戰(zhàn)投資中，投資者往往思維定位不清晰，盲目選股，錯誤析股。很多投資者甚至不知道用什么方式方法和步驟來正確選擇一個股票操作。有人云亦云買賣股票的，有看市場熱點買賣股票的，有單獨運用基本面知識買賣股票的，有僅僅看技術(shù)走勢買賣股票的，更有看K線圖形漂亮操作投資的。這個市場什么投資者都有，這些投資者根本理不清選股步驟是什么？往往以多次虧損失敗的教訓(xùn)來“積累”、“引導(dǎo)”成長，殊不知投資成功學(xué)習(xí)是唯一途徑，沒有任何捷徑可走。我們知道炒股票炒的是預(yù)期！在選擇股票操作前我們的思維必須要先知道當(dāng)前的預(yù)期是什么？在思維定位準確的前提下縮小選股范圍，運用基本面知識從縮小范圍內(nèi)預(yù)期中選擇具備上漲潛力的個股；最后再運用技術(shù)面手段選擇最佳買入賣出時機。預(yù)期方向，基本面、技術(shù)面都有其重要的特性，有步驟、有目的、有節(jié)奏的組合運用才能正確選擇一個操作的目標，任何錯亂步驟、節(jié)奏、單一的運用選股都是錯誤的，不可挽救的。一說到績優(yōu)股很多投資者誤認為“藍籌股”就是“績優(yōu)股”，這是不正確的，藍籌股特點是業(yè)績好，規(guī)模大，行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票而績優(yōu)股業(yè)績好，規(guī)模不一定大。另外香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股?？儍?yōu)股主要指的是業(yè)績優(yōu)良且比較穩(wěn)定的公司股票。這些公司經(jīng)過長時間的努力，具有較強的綜合競爭力與核心競爭力，在行業(yè)內(nèi)有較高的市場占有率，形成了經(jīng)營規(guī)模優(yōu)勢，利潤穩(wěn)步增長，市場知名度很高?？儍?yōu)股公司擁有資金、市場、信譽等方面的優(yōu)勢，對各種市場變化具有較強的承受和適應(yīng)能力，績優(yōu)股的股價一般相對穩(wěn)定且呈階段上升趨勢。因此，績優(yōu)股受到投資者、尤其是從事長期投資的穩(wěn)健型投資者的青睞?？儍?yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票。 但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。在我國投資者衡量績優(yōu)股的主要指標是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10%的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列。股票市場不僅僅是投資力量在發(fā)揮作用，它還存在著投機力量，當(dāng)投機力量大于投資力量時，一些符合市場投機要求的股票就會成為市場追逐的熱點，而具有投資價值的股票反而會被市場遺棄。但從長遠來看，績優(yōu)股肯定是具有投資價值的，投資者只要在市場和個股相對低位時候買進，日后就一定能獲得豐厚的投資回報。在實戰(zhàn)投資中，績優(yōu)股選擇常常是霧里看花，現(xiàn)階段市場很多績優(yōu)股并非真正意義上的績優(yōu)股，這些個股是通過包裝或者大股東關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)的，這類股票如果早期股價上漲并非是對其投資價值挖掘而實現(xiàn)的，而是市場誤導(dǎo)異?，F(xiàn)象，前期上漲往往存在很大投機成分，一旦外衣被市場逐漸剝離，這類虛假績優(yōu)股價格必然價值回歸。很多績優(yōu)上市公司經(jīng)營狀況很不穩(wěn)定，受經(jīng)濟周期影響較大，當(dāng)外部環(huán)境向好，其經(jīng)營業(yè)績處于明顯上升狀態(tài)；而當(dāng)外部環(huán)境變壞時，經(jīng)營業(yè)績迅速處在下降狀態(tài)。對這一類受經(jīng)濟周期影響較大的行業(yè)投資者應(yīng)該從行業(yè)的發(fā)展周期去理性分析，規(guī)避可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險。行業(yè)成長性無疑是選股的核心前提！一些績優(yōu)上市公司經(jīng)過連年高速發(fā)展，其經(jīng)營已處于相對穩(wěn)定發(fā)展階段，因此當(dāng)業(yè)績不能再像以前一樣高速增長時，反應(yīng)到股價中就會出現(xiàn)寬幅震蕩或下跌的現(xiàn)象。當(dāng)投資者抱怨大盤漲，選擇的業(yè)績好績優(yōu)股為何不漲甚至下跌時就應(yīng)該正確的理解到這類股票前期上漲已經(jīng)嚴重透支未來業(yè)績增長。對這一類“績優(yōu)股”投資者應(yīng)該謹慎對待，畢竟投資目的是逐利！在實戰(zhàn)投資中，分析績優(yōu)股，利潤，凈資產(chǎn)收益率、每股收益高低根本上決定了績優(yōu)的優(yōu)劣。投資者在分析這一類指標的時候一定要理清楚利潤收入“純潔性”，很多上市公司有政府的補貼收入、轉(zhuǎn)讓收入、資產(chǎn)置換的不等價交易等等。這種利潤極不可靠，純屬偶然性、突發(fā)性收入，投資者應(yīng)該理性對待。上市公司主營業(yè)務(wù)利潤做大才是選擇績優(yōu)股最可靠的依據(jù)。最簡單往往是最有效的，普通投資者因為缺少財務(wù)方面的知識，對季報，年報一知半解，往往在實戰(zhàn)選股的時候陷入迷失，盲目的境地。坦率的說，財務(wù)報表中常常透露很多重要信息，如果一個投資者具備一定的學(xué)識和技巧，在擁有正確預(yù)期方向下從圈定行業(yè)中選擇對比個股的時候更能得心應(yīng)手。其實，上市公司財務(wù)報表亂象叢生、撲朔迷離，甚至造假現(xiàn)象頻發(fā)，一個受過財務(wù)專業(yè)知識系統(tǒng)學(xué)習(xí)的專業(yè)人士要把上市公司的財務(wù)報告全部讀懂也不是一下子可以做到的，從財務(wù)報表中尋找績優(yōu)股是一個成功投資者必不可少的能力，閱讀財務(wù)報表要懂得竅門，正確理解。1從現(xiàn)金流看公司價值。在市場經(jīng)濟條件下，現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展。其實利潤只是反映企業(yè)經(jīng)營成功的一個會計概念，比盈利更加重要的指標就是企業(yè)的現(xiàn)金支付能力。如果企業(yè)只注重賬面上盈利，而不注意現(xiàn)金支付能力，時間一長，企業(yè)縱使獲利再多，也難免會倒閉歇業(yè)；反過來說有的企業(yè)雖然嚴重虧損，但因為籌資有方，也還能支撐一段時間。現(xiàn)金流量能真實反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原因，現(xiàn)金流量能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股息的能力，現(xiàn)金流量能夠分析出企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果的影響。2投資者應(yīng)該多關(guān)心董事會報告所透露的信息。董事會報告的主要內(nèi)容包括一年來公司的經(jīng)營狀況，財務(wù)變動，投資情況，外部環(huán)境、新一年度的發(fā)展規(guī)劃等等，反映了公司管理層的發(fā)展思路和對一些問題的認知，與充斥數(shù)字的會計報表相比，更便于投資者了解公司的經(jīng)驗運作狀況，并能為專業(yè)知識欠缺的普通投資者提供一定的宏觀信息。3每股凈資產(chǎn)是上市公司盈利能力之外影響股票價格的最重要指標。每股凈資產(chǎn)能基本反映出某一時點上的市場價值，這也是企業(yè)合并時往往以調(diào)整后的賬面價值作為基礎(chǔ)的原因。如果投資者在買股票時要把風(fēng)險降到最低限度，最謹慎的投資策略是：買入價格低于每股凈資產(chǎn)的股票。4透過比率解讀會計報表。主營業(yè)務(wù)收入，利潤總額等從絕對量上說明了一家公司的市場份額和利潤規(guī)模，財務(wù)比率則可透視該公司的經(jīng)營效率，盈利能力、償債能力情況。5必須注意的是，我們希望了解的應(yīng)該是公司的動態(tài)情況，而通過會計報表得到的數(shù)據(jù)和比率都是相對靜態(tài)的概念，因此，橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ仁俏覀冋_理解財務(wù)報表的重要方法。橫向?qū)Ρ仁侵感袠I(yè)內(nèi)不同公司之間的比較，縱向?qū)Ρ仁侵竿还静煌瑫r期之間的比較。橫向?qū)Ρ瓤梢园l(fā)現(xiàn)公司與同行之間競爭的實力對比，縱向?qū)Ρ葎t可發(fā)現(xiàn)會計數(shù)據(jù)和財務(wù)比率的異常變化，對異常數(shù)據(jù)加以合理推測，有助于深入認識公司的營運狀況。6重大事項、長短期投資、期后事項這幾個報表注釋欄目較容易被一般投資者忽視，但他們通常包含了許多很有價值的信息，例如訴訟風(fēng)險、所得稅政策變更、短期投資增值等等，其中可能傳遞著公司潛在價值或風(fēng)險的重大信息。年報信息雖然比較全面，但有一定的滯后性，因此投資者應(yīng)該經(jīng)常關(guān)注公司的公開信息，以及互聯(lián)網(wǎng)等媒體上所登的關(guān)于公司和行業(yè)的研究成果，以求及時獲得企業(yè)基本面的重要信息，發(fā)現(xiàn)投資機會和規(guī)避投資風(fēng)險?？儍?yōu)股有大盤績優(yōu)股、中盤績優(yōu)股和小盤績優(yōu)股，投資者在實際投資中需要根據(jù)市場方向正確選擇不同的績優(yōu)股操作。當(dāng)市場熱點和領(lǐng)漲龍頭在小盤績優(yōu)股時，投資者應(yīng)該選擇小盤績優(yōu)股操作；當(dāng)市場熱點和領(lǐng)漲龍頭在大盤績優(yōu)股時，投資者應(yīng)該選擇大盤績優(yōu)股操作。操作節(jié)奏和步驟必須要順應(yīng)市場趨勢操作，不可違背市場意愿。正確理解績優(yōu)股，正確篩選績優(yōu)股、正確時間正確操作績優(yōu)股是一個成功投資者必不可少的操盤能力。在受經(jīng)濟影響市場持續(xù)低迷，大盤和個股持續(xù)性下跌，眾多市場中績優(yōu)股被市場所遺忘和拋棄時，這個時候操作績優(yōu)股將會是理性投資者最明智的