企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析[1].doc

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析通過(guò)相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)負(fù)債表數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析，從而了解企業(yè)資產(chǎn)合理性。下面是某企業(yè)年度資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表單位名稱：某公司 200年12月31日 單位：元資產(chǎn)行次期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）行次期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金5600011770短期借款2200011000交易性金融資產(chǎn)550011000交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)11005500應(yīng)付票據(jù)55004400應(yīng)收賬款6270041800應(yīng)付賬款126509900預(yù)付款項(xiàng)715004300預(yù)收款項(xiàng)74007700應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬22001100應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)1595014850其他應(yīng)收款1650550應(yīng)付利息存貨88000110000應(yīng)付股利1100一年內(nèi)非到期的流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)付款33001100其他流動(dòng)資產(chǎn)44002200一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債55003850流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)216700186670其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7450055000可供出售金融資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債：持有至到期投資230003000長(zhǎng)期借款4400060500長(zhǎng)期應(yīng)收款應(yīng)付債券3300022000長(zhǎng)期股權(quán)投資320008000長(zhǎng)期應(yīng)付款55005500投資性房地產(chǎn)專項(xiàng)應(yīng)付款固定資產(chǎn)11187082500預(yù)計(jì)負(fù)債2500在建工程4400遞延所得稅負(fù)債10002000工程物資其他非流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)清理33009900非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8600090000生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)160500145000油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：無(wú)形資產(chǎn)77001100實(shí)收資本（或股本）110000110000開(kāi)發(fā)支出資本公積100009000商譽(yù)減：庫(kù)存股長(zhǎng)期待攤費(fèi)用22003300盈余公積9537022000遞延所得稅資產(chǎn)未分配利潤(rùn)253008470其他非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)240670149470非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)184470107800資產(chǎn)總計(jì)401170294470負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)401170294470財(cái)務(wù)分析主要包括企業(yè)的償債能力、企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力、企業(yè)盈利能力和企業(yè)的資金實(shí)力等方面。一、 分析企業(yè)償債能力1、 流動(dòng)比率。該公司年初、年末流動(dòng)比率可計(jì)算如下：年初流動(dòng)比率186670550003.394年末流動(dòng)比率216700745002.91可以看出，該企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。2、 速動(dòng)比率?？捎?jì)算該公司年初、年末的速動(dòng)比率如下：年初速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債（186670110000）550001.394年末速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債（21670088000）745001.727可以看出，該企業(yè)資產(chǎn)的速動(dòng)性很強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)，但同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)擁有過(guò)多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款。3、 現(xiàn)金比率。根據(jù)資料，假定公司貨幣資金即為全部現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，則可計(jì)算該公司年初、年末的現(xiàn)金比率如下：年初現(xiàn)金比率11770550000.214年末現(xiàn)金比率46200745000.62該企業(yè)現(xiàn)金比率相比年初增加較多，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，但同時(shí)表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會(huì)使企業(yè)獲利能力降低。4、資產(chǎn)負(fù)債率?？捎?jì)算該公司年初、年末資產(chǎn)負(fù)債率如下：年初資產(chǎn)負(fù)債率14500029447010049.24年末資產(chǎn)負(fù)債率16050040117010040從以上計(jì)算可見(jiàn)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率年末較年初為低，說(shuō)明企業(yè)的償債能力更強(qiáng)；但是，企業(yè)的負(fù)債數(shù)額只占總資產(chǎn)的40，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債并不高，企業(yè)并沒(méi)有很好地利用負(fù)債增加企業(yè)的收益。5、產(chǎn)權(quán)比率。根據(jù)資料，計(jì)算出年初、年末產(chǎn)權(quán)比率如下：年初產(chǎn)權(quán)比率14500014947010097.01年末產(chǎn)權(quán)比率16050024067010066.69計(jì)算結(jié)果表明，該公司產(chǎn)權(quán)比率年末較年初下降了30.32個(gè)百分點(diǎn)，債權(quán)人投入的資金受到所有者權(quán)益保障的程度提高了30.32個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)顯然是有利的。7、已獲利息倍數(shù)。根據(jù)資料，計(jì)算出公司上年、本年已獲利息倍數(shù)如下：本年已獲利息倍數(shù)（利潤(rùn)總額利息費(fèi)用）利息費(fèi)用（31020022000）2200015.1說(shuō)明該企業(yè)支付債務(wù)利息的能力很強(qiáng)，償債能力強(qiáng)。二、反映營(yíng)運(yùn)能力的比率1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)1022000（4180062700）19.56（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為： 36019.5618.4（天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高。2、存貨周轉(zhuǎn)率（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。根據(jù)資料，可計(jì)算存貨次周轉(zhuǎn)數(shù)為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)560000（11000088000）25.657（次）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)根據(jù)資料，可計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為： 3605.65763.64（天）與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高。三、反映獲利能力的比率1、銷售（營(yíng)業(yè)）凈利潤(rùn)率。根據(jù)資料，計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）凈利潤(rùn)率為：銷售（營(yíng)業(yè)）凈利潤(rùn)率200200102200010019.59銷售（營(yíng)業(yè)）凈利潤(rùn)率是反映企業(yè)獲利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，這項(xiàng)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)從銷售（營(yíng)業(yè)）收入中獲取凈利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。2、資產(chǎn)凈利潤(rùn)率。根據(jù)資料，資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為：200200（294470401170）210057.56資產(chǎn)凈利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)。資產(chǎn)凈利潤(rùn)率與凈利潤(rùn)成正比，與資產(chǎn)平均總額成反比。3、實(shí)收資本利潤(rùn)率。根據(jù)資料，計(jì)算宏大股份有限公司207年實(shí)收資本利潤(rùn)率為：實(shí)收資本利潤(rùn)率200200110000100182實(shí)收資本利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)實(shí)際投入資本的獲利能力越強(qiáng)。4、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率。：根據(jù)資料，凈資產(chǎn)利潤(rùn)率為：200200（149470240670）2100102.63凈資產(chǎn)利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力