赤峰棚改項(xiàng)目投融資方案

赤峰市紅山區(qū)棚戶(hù)區(qū)改造政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)項(xiàng)目投融資方案（討論稿）國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司201704一、項(xiàng)目概況（1） 項(xiàng)目名稱(chēng)：赤峰市紅山區(qū)棚戶(hù)區(qū)改造政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)項(xiàng)目（2） 項(xiàng)目類(lèi)型：新建；（3） 所處行業(yè)：基本公共服務(wù)；（4） 地點(diǎn)：內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市紅山區(qū)東城、西城、橋北；（5） 購(gòu)買(mǎi)方式：政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)；（6） 購(gòu)買(mǎi)主體：赤峰市紅山區(qū)棚戶(hù)區(qū)改造辦公室；本項(xiàng)目的主要購(gòu)買(mǎi)內(nèi)容包括：征地拆遷款的籌集（東城為頭道街征拆款的20%+東城征拆款的100%，西城為征拆款的20%-40%，橋北為征拆款的20%-40%）以及配套基建部分的設(shè)計(jì)、投融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)、維護(hù)；其中：1）給水管道、燃?xì)夤艿?、電力管線(xiàn)、熱力管道、熱力站、變電站、停車(chē)場(chǎng)由相關(guān)單位投建運(yùn)營(yíng)。2）道路和綠化由承接主體進(jìn)行投資建設(shè)、維護(hù)；3）體育活動(dòng)中心、康體娛樂(lè)、加氣加油站（承接主體需要能夠通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)獲取土地）由承接主體投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)；4）學(xué)校、醫(yī)院及其他設(shè)施由承接主體負(fù)責(zé)投資建設(shè)，政府負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。 （7）項(xiàng)目總投資表1 項(xiàng)目總投資表（單位：億元） 棚戶(hù)區(qū)片區(qū)東城橋北西城總投資 105.11100.3351.41-71.51(1)征收費(fèi)用 82.3016.4820.10-40.20(2)工程建設(shè)投資 22.8186.6631.31二、操作模式本項(xiàng)目由紅山區(qū)政府授權(quán)紅山區(qū)棚改辦作為購(gòu)買(mǎi)主體，按照政府采購(gòu)法等相關(guān)規(guī)定，履行合規(guī)的政府采購(gòu)程序，通過(guò)單一來(lái)源采購(gòu)方式確定承接主體（棚改服務(wù)提供商-SPV項(xiàng)目公司）負(fù)責(zé)實(shí)施，即由購(gòu)買(mǎi)主體向SPV項(xiàng)目公司購(gòu)買(mǎi)棚改服務(wù)，SPV項(xiàng)目公司主要依靠政府采購(gòu)資金回收投資成本和獲取合理收益。國(guó)開(kāi)金融及其指定平臺(tái)將通過(guò)政府采購(gòu)、配套開(kāi)行貸款的創(chuàng)新模式整體實(shí)施紅山區(qū)棚改項(xiàng)目。作為新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下支持地方棚改的創(chuàng)新模式，具體資本金合作方案如下：1、合作方式：國(guó)開(kāi)金融及其指定平臺(tái)（聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)等社會(huì)資本）以“名股實(shí)債”進(jìn)行投資，與承接單位按照70：30的比例組建赤峰紅山棚改項(xiàng)目基金，并共同設(shè)立棚改服務(wù)提供商-SPV項(xiàng)目公司，各基金合伙人及股東根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度、貸款需求同比例投入。 2、合作期限：共計(jì)8年，前3年為投資期，后5年為退出期，經(jīng)國(guó)開(kāi)金融同意，可延期2次，每次1年。 3、后續(xù)合作拓展：待實(shí)施棚改、騰退土地后，國(guó)開(kāi)金融將繼續(xù)幫助紅山區(qū)拓展文化、旅游、休閑、健康等領(lǐng)域的先進(jìn)資源，向綜合運(yùn)營(yíng)延伸發(fā)展。 三、交易方案1、交易結(jié)構(gòu) （1）組建紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金：由國(guó)開(kāi)系基金管理公司作為GP，出資100萬(wàn)元，組建紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金，總規(guī)模55.39億元。其中國(guó)開(kāi)金融（+其他金融機(jī)構(gòu)等）作為優(yōu)先級(jí)LP，出資比例70%，出資金額387730萬(wàn)元；項(xiàng)目承接單位作為劣后級(jí)LP，出資比例30%，出資金額166170萬(wàn)元；國(guó)開(kāi)系基金管理公司收取GP管理費(fèi)率不高于2%；（2）組建項(xiàng)目公司：項(xiàng)目公司（SPV）股權(quán)比例為承接單位1%、紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金99%；（3）配套貸款：國(guó)開(kāi)行內(nèi)蒙分行為項(xiàng)目公司（SPV）配套貸款2200000萬(wàn)元。2、信用結(jié)構(gòu)（1） 采購(gòu)資金（包括貸款本息、名股實(shí)債的資本金本息部分）全額逐年納入政府財(cái)政預(yù)算安排，并由赤峰市政府及人大出函明確；（2） 項(xiàng)目承接單位為資本金部分提供回購(gòu)承諾；（3） 項(xiàng)目承接單位認(rèn)繳紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金30%份額并作為劣后級(jí)LP;（4） 項(xiàng)目承接單位認(rèn)繳的紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金份額質(zhì)押給項(xiàng)目基金優(yōu)先級(jí)LP；（5） 項(xiàng)目承接單位所持有的SPV項(xiàng)目公司股權(quán)質(zhì)押給項(xiàng)目基金優(yōu)先級(jí)LP；（6） 政府采購(gòu)合同項(xiàng)下應(yīng)收賬款做第二順位質(zhì)押給項(xiàng)目基金優(yōu)先級(jí)LP。2、 紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金退出安排在合作期內(nèi)，從第四年開(kāi)始，政府將要求項(xiàng)目承接單位逐步回購(gòu)紅山區(qū)棚改項(xiàng)目基金股權(quán)，具體的回購(gòu)安排將考慮項(xiàng)目進(jìn)度和國(guó)開(kāi)金融出資情況。國(guó)開(kāi)金融第一年的投資，退出期限不超過(guò)5年；國(guó)開(kāi)金融第二年的投資退出期限不超過(guò)4年。四、政府采用本模式的益處政府采用本投融資模式的益處在于：1、采購(gòu)資金納入財(cái)政預(yù)算管理，不列入地方政府債務(wù)，政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)模式有效降低了債務(wù)壓力和財(cái)政資金支付壓力，有利于政府打造健康可持續(xù)財(cái)政。2、項(xiàng)目綜合資金成本低（項(xiàng)目端最終綜合成本僅5.5