投資銀行學(xué)習(xí)題.doc

一、判斷題01【錯(cuò)】從商業(yè)模式而言，投資銀行主要以存貸款利差收入為主，商業(yè)銀行主要以傭金收入為主。02【錯(cuò)】現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)僅限于證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)。03【對(duì)】根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額與企業(yè)重置成本之比）時(shí)，形成并購(gòu)的可能性??；而當(dāng)時(shí)，形成并購(gòu)的可能性較大。04【對(duì)】作為證券做市商，投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。05【對(duì)】在我國(guó)，證券公司是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的有限公司或股份有限公司。06【對(duì)】投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體之一。07【錯(cuò)】投資銀行在大多數(shù)亞洲國(guó)家被稱為商人銀行（Merchant Bank）。08【錯(cuò)】從歷史上看，貨幣市場(chǎng)先于資本市場(chǎng)出現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)。而資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于貨幣市場(chǎng)。09【對(duì)】?jī)杉一騼杉乙陨系墓竞喜⒔M建為一家公司，若一家公司獲得其它公司的控制權(quán)后，各方原法人資格都取消，而通過(guò)設(shè)立一個(gè)新的法人機(jī)構(gòu)擁有這些產(chǎn)權(quán)，則稱為新設(shè)合并（如德國(guó)的戴姆勒奔馳公司與美國(guó)的克萊斯勒公司的合并）。10【錯(cuò)】證券公募發(fā)行和證券私募發(fā)行的發(fā)行對(duì)象和范圍基本相同。11【錯(cuò)】投資銀行在證券二級(jí)市場(chǎng)中扮演著證券承銷商的角色。12【對(duì)】按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2001年頒布的證券公司內(nèi)部控制指引，我國(guó)證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制管理中，受托資金不可以與自有資金混合使用。13【對(duì)】我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。14【對(duì)】1999年美國(guó)參眾兩院分別通過(guò)金融服務(wù)現(xiàn)代法案，該法案徹底打破了1933年以來(lái)美國(guó)形成的銀行業(yè)與證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制。15【錯(cuò)】在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)資本的退出一定必須通過(guò)發(fā)行股票上市變現(xiàn)。16【對(duì)】證券承銷業(yè)務(wù)范圍很廣，各類股票、債券和基金證券等的發(fā)行均可以包括在內(nèi)。17【對(duì)】按照2003年2月1日起施行的證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法規(guī)定，證券公司不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。18【對(duì)】杠桿并購(gòu)是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購(gòu)，特點(diǎn)是只需少量的資本即可進(jìn)行，并且常常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。19【對(duì)】作為證券經(jīng)紀(jì)商，投資銀行本身沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。20【對(duì)】在我國(guó)，設(shè)立綜合類證券公司比設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司有更加嚴(yán)格的條件。21【錯(cuò)】我國(guó)目前已經(jīng)實(shí)行銀行業(yè)與證券業(yè)完全混業(yè)經(jīng)營(yíng)。22【錯(cuò)】從融資功能和方式而言，投資銀行以間接融資為主，而商業(yè)銀行以直接融資為主。23【錯(cuò)】金融工程的基本組件是遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、債券、股票等衍生金融工具。24【錯(cuò)】投資銀行屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其主要服務(wù)于貨幣市場(chǎng)。25【錯(cuò)】根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢(shì)，封閉式基金正越來(lái)越成為證券投資基金的主要形式。26【對(duì)】早期的投資銀行主要從事證券發(fā)行承銷和證券交易業(yè)務(wù)，而目前的投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)涉及到了幾乎全部的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)、部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)業(yè)務(wù)。27【錯(cuò)】在過(guò)去的一年里，基金管理人所管理的基金帳面收益率為8%，基金管理人所管理的基金帳面收益率為12%，因此基金管理人的績(jī)效比基金管理人要好。28【錯(cuò)】在我國(guó)，對(duì)證券公司進(jìn)行自律監(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)和滬深證券交易所。29【對(duì)】在證券發(fā)行的余額包銷方式下，作為包銷商的投資銀行需要承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險(xiǎn)。30【對(duì)】健全內(nèi)部控制機(jī)制和完善內(nèi)部控制制度，是衡量證券公司經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。31【對(duì)】開(kāi)放式基金通常無(wú)發(fā)行規(guī)模限制，投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模因此而增加或減少。32【對(duì)】利用期貨交易進(jìn)行的套期保值操作是為了避險(xiǎn)，但是作為一種金融衍生品交易，它本身也存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)。33【錯(cuò)】在我國(guó)，擬上市公司的首次股票發(fā)行（IPO）、上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行和面向老股東的配股發(fā)行都屬于股票的私募發(fā)行。34【錯(cuò)】以獲利為目的、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券買賣的內(nèi)幕交易屬于違規(guī)行為，但如果是以避損為目的的內(nèi)幕交易就不屬于違規(guī)行為。35【對(duì)】投資銀行在承銷過(guò)程中一般要按照承銷金額及風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)權(quán)衡是否要組成承銷團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式。36【對(duì)】研究開(kāi)發(fā)部門往往是投資銀行的成本中心而非利潤(rùn)中心。37【錯(cuò)】投資銀行屬于非金融機(jī)構(gòu)。38【錯(cuò)】證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)也稱為證券二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。39【對(duì)】在一項(xiàng)公司并購(gòu)事件中，同一家投資銀行不能同時(shí)作為收購(gòu)方和被收購(gòu)方的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。40【對(duì)】風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大，然后通過(guò)公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。41【錯(cuò)】在世界金融衍生工具發(fā)展史上，股票指數(shù)期貨先于利率期貨出現(xiàn)。42【對(duì)】證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。43【對(duì)】證券公司管理辦法規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司高級(jí)管理人員實(shí)行談話提醒制度，對(duì)證券公司在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可以質(zhì)詢證券公司的高級(jí)管理人員，并責(zé)令其限期糾正。44【錯(cuò)】我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，經(jīng)紀(jì)類證券公司可以不在其公司名稱中標(biāo)明經(jīng)紀(jì)字樣。45【對(duì)】企業(yè)在改組為上市公司時(shí)，承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)必須進(jìn)行剝離。46【錯(cuò)】資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。47【對(duì)】投資銀行財(cái)務(wù)管理主要包括資本充足率管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性管理等方面。48【錯(cuò)】賣出套期保值是指通過(guò)期貨市場(chǎng)買入期貨合約以防止因現(xiàn)貨價(jià)格上漲而遭受損失的行為。49【對(duì)】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)證券公司從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員必須專職在研究咨詢部門工作，并由所在機(jī)構(gòu)將其名單向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和機(jī)構(gòu)注冊(cè)地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。50【錯(cuò)】如果對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景研究不夠、導(dǎo)致推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗，證券公司在經(jīng)濟(jì)上的收入將大打折扣，但無(wú)需承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。51【錯(cuò)】在我國(guó)，目前不允許證券公司參與回購(gòu)業(yè)務(wù)和銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，也不允許證券公司以證券為抵押向商業(yè)銀行借款。52【錯(cuò)】根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵寒?dāng)目標(biāo)企業(yè)的全部重置成本小于該企業(yè)股票市場(chǎng)價(jià)格總額時(shí)，通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張就可以避免較高的新建成本。53【對(duì)】在有限追索權(quán)的項(xiàng)目融資中，除了以貸款項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)收益作為還款來(lái)源和取得物權(quán)擔(dān)保外，貸款銀行還要求有項(xiàng)目實(shí)體以外的第三方提供擔(dān)保。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索，但擔(dān)保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)保金額為限。54【對(duì)】政府部門通常不直接參與風(fēng)險(xiǎn)投資，但是它可以通過(guò)資助、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、信息服務(wù)、建設(shè)二板市場(chǎng)等方式為風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)提供催化劑。55【對(duì)】根據(jù)證券公司內(nèi)部控制指引，證券公司內(nèi)部控制包括內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度兩個(gè)方面。56【錯(cuò)】歐式期權(quán)可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行，期權(quán)費(fèi)較高。57【對(duì)】按照我國(guó)的規(guī)定，證券公司投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須注明所在證券機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明。58【對(duì)】行為人散布謠言或不實(shí)資料，故意使公眾投資者對(duì)證券價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生錯(cuò)誤判斷，自己趁機(jī)獲取利益或避免損失，屬于操縱市場(chǎng)的違法行為。59【對(duì)】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的變動(dòng)而影響證券市場(chǎng)上所有證券的風(fēng)險(xiǎn)。60【錯(cuò)】國(guó)有企業(yè)改組為股份有限公司時(shí)，嚴(yán)禁將國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)折股、低價(jià)出售或無(wú)償分給個(gè)人，凈資產(chǎn)折股比例不得低于30%。61【對(duì)】注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見(jiàn)的類型包括四種，即：無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)。62【錯(cuò)】證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，可將買進(jìn)或賣出的證券逐筆交由證券交易所指定的登記清算機(jī)構(gòu)辦理交割，也可以當(dāng)日賣出或買進(jìn)的同種證券抵充。63【對(duì)】上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有證券公司10以上的股份時(shí)，該證券公司不得自營(yíng)買賣該上市公司的股票。64【對(duì)】有限合伙制是英美法系國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資常用的一種組織形式。由于作為合伙方主要來(lái)源的養(yǎng)老基金和慈善機(jī)構(gòu)等均為免稅群體，采用有限合伙制保證了它們的免稅地位，而如果采用公司制則會(huì)增加稅收成本。65【對(duì)】由全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的情況在歐洲較為普遍。66【對(duì)】我國(guó)1998年出臺(tái)的證券法規(guī)定，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。67【錯(cuò)】證券公募發(fā)行面向的發(fā)行對(duì)象是特定的共同基金、保險(xiǎn)公司、各類養(yǎng)老金等。68【對(duì)】在我國(guó)，按照證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織證券從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記等工作。69【錯(cuò)】我國(guó)證券業(yè)監(jiān)管采取的是自律管理與政府監(jiān)管相結(jié)合的模式，政府集中統(tǒng)一監(jiān)管已經(jīng)成為以證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)為主要力量的自律管理體制的必要補(bǔ)充。70【錯(cuò)】國(guó)際上成熟的證券市場(chǎng)絕大部分都設(shè)有創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其中尤以美國(guó)的OTC市場(chǎng)規(guī)模最大、運(yùn)作最為成功。71【對(duì)】我國(guó)證券公司內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括：環(huán)境控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、電子信息系統(tǒng)控制、內(nèi)部稽核控制等。72【對(duì)】政府主導(dǎo)型監(jiān)管體系的優(yōu)點(diǎn)是監(jiān)管者地位超脫，確保了投資銀行監(jiān)管的權(quán)威性和有效性。其缺點(diǎn)是容易引發(fā)市場(chǎng)和投資銀行的抵觸情緒，且對(duì)意外事件的反應(yīng)滯后。73【對(duì)】一般而言，有效的投資銀行監(jiān)管體制應(yīng)是政府監(jiān)管和自律管理的有機(jī)結(jié)合。74【錯(cuò)】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。75【對(duì)】產(chǎn)權(quán)界定是指國(guó)家依法劃分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)等產(chǎn)權(quán)歸屬，明確各類產(chǎn)權(quán)形式權(quán)利的財(cái)產(chǎn)范圍和管理權(quán)限的一種法律行為。76【對(duì)】資產(chǎn)重組是指公司為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的需要而進(jìn)行資產(chǎn)與負(fù)債重組、機(jī)構(gòu)與人員重組、產(chǎn)品與市場(chǎng)業(yè)務(wù)重組等。77【錯(cuò)】投資銀行主要是以法律顧問(wèn)的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過(guò)程，通過(guò)獲取法律顧問(wèn)費(fèi)取得收益。78【錯(cuò)】證券發(fā)行業(yè)務(wù)也稱為證券二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。79【對(duì)】部分投資銀行同時(shí)還參與貨幣市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，如組建貨幣市場(chǎng)基金、參與買賣銀行承兌匯票、大額定期存單、證券回購(gòu)業(yè)務(wù)等。80【對(duì)】項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益用作還款來(lái)源，并以該單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。81【對(duì)】根據(jù)特性不同，金融衍生工具一般分為三類：期貨類、期權(quán)類和調(diào)期類。82【對(duì)】投資銀行有時(shí)也直接投資與新興科技企業(yè)，在成功實(shí)現(xiàn)上市后，在二級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。83【錯(cuò)】風(fēng)險(xiǎn)套利是指證券自營(yíng)商在兩個(gè)或兩個(gè)以上不同的市場(chǎng)中，利用同一種或同一組證券市場(chǎng)價(jià)格、利率、匯率的差異進(jìn)行套利。84【對(duì)】從機(jī)構(gòu)的性質(zhì)而言，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu)，其職能都是為投資者提供投資機(jī)會(huì)，為資金需求者提供融資服務(wù)。85【對(duì)】在我國(guó)，綜合類證券公司需要設(shè)立專門從事某一證券業(yè)務(wù)的子公司的，應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)提出申請(qǐng)。綜合類證券公司持有子公司股份不得低于51%，不得從事與控股子公司相同的業(yè)務(wù)。86【錯(cuò)】在我國(guó)，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過(guò)凈資本的30%，單項(xiàng)包銷金額不得超過(guò)凈資本的15%，并且不得超過(guò)人民幣3億元。87【對(duì)】在我國(guó)，證券公司因?yàn)橐园N方式承銷股票而按發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)未售出的股票的，自該股票上市之日起，應(yīng)當(dāng)將該股票逐步賣出，并不得買入，直到符合國(guó)家關(guān)于公司對(duì)外投資比例及證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定的要求。88【錯(cuò)】我國(guó)證券公司在承銷過(guò)程中，可以向客戶提供透支申購(gòu)服務(wù)。89【錯(cuò)】投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是消除風(fēng)險(xiǎn)。90【對(duì)】公司收購(gòu)后必須在公司治理、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理制度、資源配置等各方面進(jìn)行重新整合，提高效益，才能達(dá)到收購(gòu)的真正目的。91【對(duì)】指數(shù)基金是以追求證券市場(chǎng)平均收益為基本目標(biāo)，從而試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金。92【錯(cuò)】我國(guó)證券公司申請(qǐng)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)具有不低于人民幣1000萬(wàn)元的凈資產(chǎn)和不低于人民幣2000萬(wàn)元的凈資本。93【對(duì)】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買賣的自然人或法人。94【錯(cuò)】國(guó)有企業(yè)改組為上市公司，擬發(fā)行股本超過(guò)4億元的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可以酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行部分的比例，但最低不少于公司擬發(fā)行股本總額的10。95【對(duì)】當(dāng)所發(fā)行證券的信用等級(jí)較低時(shí)，投資銀行也可以選擇只接受發(fā)行者的委托，代理其發(fā)行證券，如在規(guī)定的期限內(nèi)發(fā)行的證券沒(méi)有全部售出，則將其剩余部分返回發(fā)行人，風(fēng)險(xiǎn)由發(fā)行人自己承擔(dān)。96【對(duì)】場(chǎng)外交易市場(chǎng)是交易所市場(chǎng)的補(bǔ)充，相對(duì)與交易所市場(chǎng)而言，場(chǎng)外交易市場(chǎng)往往是一種分散的、無(wú)形的市場(chǎng)。97【對(duì)】我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，若涉及上市公司的收購(gòu)，應(yīng)按照公司法、證券法、上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息。98【錯(cuò)】證券公司的自有資金帳戶和客戶保證金帳戶可以合并設(shè)立，99【對(duì)】承銷商的盡職調(diào)查指承銷商在股票承銷時(shí)，以本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對(duì)股票發(fā)行人及市場(chǎng)的有關(guān)情況及有關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行的核查、驗(yàn)證等專業(yè)調(diào)查。100【對(duì)】混合并購(gòu)指同時(shí)發(fā)生水平并購(gòu)和垂直并購(gòu)，或并購(gòu)雙方或多方是屬于沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，通常發(fā)生在某一產(chǎn)業(yè)的企業(yè)試圖進(jìn)入利潤(rùn)率較高的另一產(chǎn)業(yè)時(shí)，常與企業(yè)的多元化戰(zhàn)略相聯(lián)系。二、單項(xiàng)選擇題01并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)同類產(chǎn)品。并購(gòu)方的主要目的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)?；蛳麥绺?jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這種并購(gòu)方式稱為：精品文檔交流A縱向并購(gòu)B. 橫向并購(gòu)C. 新設(shè)合并D. 混合并購(gòu)02根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“市場(chǎng)勢(shì)力論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵篈. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)B. 追求多元化經(jīng)營(yíng)C. 避免較高的新建成本D. 提高市場(chǎng)占有率03以下不屬于證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是：A. 利率風(fēng)險(xiǎn)B. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D. 外匯風(fēng)險(xiǎn)04在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期時(shí)仍按面額償還本金的債券是：A. 復(fù)利債券B. 單利債券C. 貼現(xiàn)債券D. 記賬式債券05在我國(guó)，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)的輔導(dǎo)期自公司與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂證券承銷協(xié)議和輔導(dǎo)協(xié)議起，至公司股票上市后（ ）止：A. 6個(gè)月B. 1年C. 18個(gè)月D. 2年06作為（ ），投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪穑篈. 證券做市商B. 證券交易商C. 證券經(jīng)紀(jì)商D. 證券承銷商07注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)，這鐘風(fēng)格的基金屬于：A. 收入型基金B(yǎng). 股票型基金C. 平衡型基金D. 成長(zhǎng)型基金08與并購(gòu)意義相關(guān)有的三個(gè)概念，其中不包括：A. 合并B. 兼并C. 發(fā)行D. 收購(gòu)09投資銀行的（ ）部門主要從事公司企業(yè)（包括上市公司與非上市公司）的分析研究，向本公司其它部門和社會(huì)公眾提供投資價(jià)值分析結(jié)論：A. 宏觀研究B. 行業(yè)研究C. 公司研究D. 發(fā)展戰(zhàn)略研究10（ ）是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)或債務(wù)重組以及公司收購(gòu)、兼并等涉及公司控制權(quán)變化的交易對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見(jiàn)的業(yè)務(wù)：A. 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)B. 普通財(cái)務(wù)顧問(wèn)C. 風(fēng)險(xiǎn)投資顧問(wèn)D. 證券投資顧問(wèn)11美國(guó)高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等屬于：A. 獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行 C. 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)D.大型跨國(guó)公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司12證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)也稱為稱為：A. 證券交易業(yè)務(wù)B. 證券做市業(yè)務(wù)C. 一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D. 二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)13投資銀行通過(guò)參加投標(biāo)承購(gòu)證券，再將其銷售給投資者，該種方式在（ ）中較為常見(jiàn)：A. 新股首次發(fā)行B. 債券（特別是國(guó)債）發(fā)行C. 基金發(fā)行D. 配股發(fā)行14投資銀行主要是以（ ）的身份參與公司的資產(chǎn)重組和并購(gòu)的策劃與實(shí)施過(guò)程：A. 發(fā)行承銷商B. 做市商C. 項(xiàng)目融資顧問(wèn)D. 財(cái)務(wù)顧問(wèn)15負(fù)責(zé)對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、資產(chǎn)驗(yàn)證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)，并出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表示判斷意見(jiàn)的中介機(jī)構(gòu)是：A. 投資銀行B. 會(huì)計(jì)師事務(wù)所C. 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)D. 律師事務(wù)所16根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購(gòu)成因的“價(jià)值低估論”，企業(yè)并購(gòu)的主要?jiǎng)右蚴牵篈. 提高市場(chǎng)占有率B. 追求多元化經(jīng)營(yíng)C. 實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)D. 避免較高的新建成本17香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的（ ）的主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對(duì)申請(qǐng)人是否適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整性以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等事項(xiàng)均負(fù)有保證責(zé)任。A. 承銷商B. 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)C. 保薦人D. 上市顧問(wèn)18與其他類型基金比較，成長(zhǎng)型基金的突出特點(diǎn)是：A. 以獲取當(dāng)期的最大收入為目的，主要投資于可帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價(jià)證券。B. 投資者在購(gòu)買該類型基金時(shí)，一般不需支付銷售費(fèi)用。C. 既希望獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，因此把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。D. 注重資本長(zhǎng)期增值，投資對(duì)象主要集中于成長(zhǎng)性較好、有長(zhǎng)期增值潛力的企業(yè)。19按照我國(guó)公司法，如果一家優(yōu)勢(shì)公司公司兼并公司并獲得控制權(quán)后，公司保留，公司解散（取消其法人資格），該方式稱為：A. 新設(shè)合并B. 吸收合并C. 公司分立D. 杠桿收購(gòu)20并購(gòu)公司采取增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票，這種并購(gòu)方式稱為：A現(xiàn)金并購(gòu)B. 股票并購(gòu)C. 新設(shè)合并D. 杠桿并購(gòu)21證券發(fā)行者為擴(kuò)充經(jīng)營(yíng)，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)稱為：A. 交易所市場(chǎng)B. 場(chǎng)外市場(chǎng)C. 一級(jí)市場(chǎng)D. 二級(jí)市場(chǎng)22股票發(fā)行中，投資銀行采用余額包銷方式時(shí)，發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)主要由： A. 發(fā)行人承擔(dān)B. 投資銀行承擔(dān)C. 發(fā)行人和投資銀行承擔(dān)D.都不承擔(dān)23當(dāng)前世界各國(guó)的投資銀行主要有四種不同的類別。瑞士信貸集團(tuán)所屬的瑞士信貸第一波士頓銀行(Credit Suisse First Boston)屬于：A獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行B商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)D. 跨國(guó)公司興辦財(cái)務(wù)公司或金融公司24投資銀行在一級(jí)市場(chǎng)擔(dān)任的主要角色是： A承銷商B做市商C經(jīng)紀(jì)商D財(cái)經(jīng)顧問(wèn)25以下哪種退出方式意味著風(fēng)險(xiǎn)投資在目標(biāo)項(xiàng)目上的基本失敗。：A創(chuàng)業(yè)板上市BOTC市場(chǎng)退出C清算D股權(quán)轉(zhuǎn)讓26同一金融商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異稱為：A升貼水B基差風(fēng)險(xiǎn)C價(jià)差D基差27投資銀行業(yè)監(jiān)管最基本的原則是：A政府監(jiān)管與自律管理相結(jié)合原則B誠(chéng)實(shí)守信、依法管理原則C保護(hù)投資者利益原則D“三公”原則28并購(gòu)企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產(chǎn)、供應(yīng)和加工及銷售的關(guān)系，分處于生產(chǎn)和流通過(guò)程的不同階段，于是并購(gòu)成為大企業(yè)全面控制原料生產(chǎn)、銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段，這樣的并購(gòu)類型屬于：A. 縱向并購(gòu)B. 橫向并購(gòu)C. 混合并購(gòu)D. 杠桿并購(gòu)29（ ）是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕消息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為：A. 操縱市場(chǎng)B. 內(nèi)幕交易C. 虛假信息D. 欺詐客戶30（ ）是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響：A. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)31（ ）是將可流通證券集中有組織的交易的市場(chǎng)，是證券流通市場(chǎng)的核心：A. 交易所市場(chǎng)B. 場(chǎng)外市場(chǎng)C. 一級(jí)市場(chǎng)D. 柜臺(tái)市場(chǎng)32作為（ ），投資銀行有義務(wù)為證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定：A證券做市商B. 證券經(jīng)紀(jì)商C. 證券交易商D. 證券承銷商33開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回價(jià)格主要取決于：A. 基金市場(chǎng)的供求關(guān)系B. 基金的發(fā)行價(jià)格C. 基金的發(fā)行規(guī)模D. 基金的資產(chǎn)凈值34在我國(guó)契約型基金各方當(dāng)事人關(guān)系的法律框架中，負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立基金并對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作的機(jī)構(gòu)是：A. 基金管理人B. 基金托管人C. 基金代銷人D. 基金持有人35信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要是對(duì)（ ）進(jìn)行評(píng)級(jí)，信用評(píng)級(jí)越高的證券越值得購(gòu)買：A普通股股票B. 債券和優(yōu)先股C. 非流通股股票D. 期貨產(chǎn)品36（ ）發(fā)行以國(guó)家信譽(yù)和國(guó)家征稅能力做保證，通常不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，具有很高的投資安全性，所以被人們稱為“金邊債券”：A國(guó)債B. 可轉(zhuǎn)換債券C. 基金D. 優(yōu)先股37我國(guó)1998年出臺(tái)的證券法規(guī)定：“向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券票面總值超過(guò)（ ）時(shí)應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成”。A. 人民幣0.5億元B人民幣.1億元C. 人民幣2億元D. 人民幣5億元38某投資銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門最近開(kāi)發(fā)出一組“恒定混合動(dòng)態(tài)平衡投資策略實(shí)施產(chǎn)品”和“保本避險(xiǎn)基金產(chǎn)品”，它們應(yīng)該屬于哪一類產(chǎn)品類型：A. 定價(jià)模型產(chǎn)品B. 指數(shù)化產(chǎn)品C. 投資組合套利產(chǎn)品D. 金融衍生產(chǎn)品39 “（ ）”通常指的是對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往采取一次性投入的進(jìn)入方式。A. 風(fēng)險(xiǎn)投資公司B. 風(fēng)險(xiǎn)投資基金C. 產(chǎn)業(yè)附屬投資公司D. 天使投資人40利率變化會(huì)直接影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，如果利率上升，一般會(huì)產(chǎn)生以下效果：A進(jìn)入直接融資市場(chǎng)的資金增加B. 公司貸款成本降低，利潤(rùn)提高C. 證券價(jià)格下跌D. 投資者評(píng)估股票和其他有價(jià)證券的折現(xiàn)率（投資者要求的必要收益率）降低41由于物價(jià)水平持續(xù)上升、貨幣貶值而使投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)稱為：A利率風(fēng)險(xiǎn)B. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C. 政治風(fēng)險(xiǎn)D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)42在我國(guó)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)行使對(duì)證券公司資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行監(jiān)管的主要職能部門是：A機(jī)構(gòu)監(jiān)管部B. 發(fā)行監(jiān)管部C. 基金監(jiān)管部D. 上市公司監(jiān)管部43某基金的資產(chǎn)配置如果采取買入并長(zhǎng)期持有策略，則屬于：A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B. 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C. 資產(chǎn)混合配置D. 積極的投資風(fēng)格44在（ ）融資方式中，通常是由項(xiàng)目東道國(guó)政府或它的某一機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目發(fā)起方或項(xiàng)目公司簽署協(xié)議，把項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)移交給后者：A. IPO新股發(fā)行B. 可轉(zhuǎn)換債券C. BOT項(xiàng)目D. 金融租賃45對(duì)那些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大超過(guò)可預(yù)期收益價(jià)值、技術(shù)培育無(wú)法控制及產(chǎn)業(yè)化過(guò)程極不穩(wěn)定，進(jìn)而已經(jīng)喪失現(xiàn)有及潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)的企業(yè)或項(xiàng)目采取止損手段，這種意味著風(fēng)險(xiǎn)投資在這一項(xiàng)目上基本失敗的退出方式是：A. 創(chuàng)業(yè)板退出B. 清算C. 主板退出D. 股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓46同一金融商品現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異稱為：A. 升水B. 貼水C. 對(duì)沖D. 基差47我國(guó)證券公司管理辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司高級(jí)管理人員實(shí)行 ，按照該制度，對(duì)證券公司在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以質(zhì)詢證券公司的高級(jí)管理人員，并責(zé)令其限期糾正：A. 談話提醒制度B. 市場(chǎng)禁入制度C. 定期考核制度D. 風(fēng)險(xiǎn)提示制度48我國(guó)證券法規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司，注冊(cè)資本最低限額為人民幣：A. 5000萬(wàn)元B. 1億元C. 3億元D. 5億元49發(fā)行人的董事長(zhǎng)、 以上董事或者總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，即屬于內(nèi)幕信息：A. 三分之二B. 三分之一C. 四分之一D. 二分之一50是股份有限公司首次發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向特定或非特定投資人提出購(gòu)買或銷售其股票的要約或要約邀請(qǐng)的法律文件：A. 招股說(shuō)明書B. 盈利預(yù)測(cè)的審核函C. 發(fā)行人法律意見(jiàn)書和律師工作報(bào)告D. 審計(jì)報(bào)告51持有發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的（ ）以上的事實(shí)，即構(gòu)成內(nèi)幕信息：A. 1%B. 2%C. 5%D. 10%52我國(guó)證券公司管理辦法規(guī)定了證券公司必須遵守“證券公司凈資本不得低于其對(duì)外負(fù)債的（ ）”等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)：A. 3%B. 5%C. 8%D. 10%53（ ）又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是針對(duì)債券而言的：A. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C. 利率風(fēng)險(xiǎn)D. 違約風(fēng)險(xiǎn)54我國(guó)規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長(zhǎng)不得超過(guò)：A. 30日B. 60日C. 90日D. 180日55場(chǎng)內(nèi)證券交易業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是： A. 交易地點(diǎn)和交易時(shí)間不固定B. 交易價(jià)格的形成是通過(guò)“一對(duì)一”分別協(xié)商C. 交易信息基本不作公開(kāi)披露D. 通過(guò)眾多買者和眾多賣者分別叫價(jià)然后集中撮合成交56為上市公司收購(gòu)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)等文件的證券公司和專業(yè)人員，其出具、提供的文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，首先應(yīng)當(dāng)：A. 主動(dòng)改正B. 由證券交易所依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行處理C. 由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正D. 以上都不對(duì)57按照我國(guó)有關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報(bào)告、投資分析文章等形式的咨詢服務(wù)時(shí)：A. 須先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可B. 無(wú)須先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可 C. 如果監(jiān)管部門提出特別要求，才需要先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可D. 是否需要先行取得所在機(jī)構(gòu)的同意或認(rèn)可應(yīng)視具體情況而定58以下關(guān)于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的表述正確的是：A. 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要是對(duì)普通股股票進(jìn)行評(píng)級(jí)B. 信用評(píng)級(jí)越低的證券越值得購(gòu)買C. 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者一般只負(fù)有道德上的義務(wù)而非法律上的強(qiáng)制性責(zé)任 D. 債券一般不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)59按照中華人民共和國(guó)證券法的規(guī)定，凡依法設(shè)立的綜合類證券公司、經(jīng)紀(jì)類證券公司都應(yīng)當(dāng)加入（ ）成為會(huì)員：A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C. 各地證監(jiān)局D. 亞洲證券分析師組織60證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違背被代理人的指令為其買賣證券，屬于：A. 內(nèi)幕信息B. 操縱市場(chǎng)C. 虛假陳述D. 欺詐客戶三、多項(xiàng)選擇題01以下關(guān)于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：A. 公募發(fā)行主要是面向特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行證券B. 投資銀行在承銷過(guò)程中一般要按照承銷金額及風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)權(quán)衡是否要組成承銷團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式C. 私募發(fā)行有流動(dòng)性差、發(fā)行面窄、難以公開(kāi)上市擴(kuò)大企業(yè)知名度等缺點(diǎn) D. 在美國(guó)，根據(jù)144A私募法案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多02投資銀行向客戶提供的股票投資價(jià)值分析報(bào)告包括但不限于如下內(nèi)容：A. 對(duì)該股票未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)給出確定的漲跌判斷，并做出明確的買賣方向、買賣價(jià)位、買賣數(shù)量推薦及最低收益保證B. 當(dāng)前公司所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)管理情況、財(cái)務(wù)狀況等方面存在哪些有利因素和哪些不利因素，它們對(duì)股票投資價(jià)值將產(chǎn)生怎樣的影響C. 以未來(lái)公司預(yù)測(cè)現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，根據(jù)證券估價(jià)模型對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并得出結(jié)論D. 列舉各種不確定因素對(duì)評(píng)估結(jié)論可能發(fā)生的影響，特別是嚴(yán)重改變?cè)摴善蓖顿Y價(jià)值的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用（違約）風(fēng)險(xiǎn)等需要做強(qiáng)調(diào)說(shuō)明03投資銀行涉足風(fēng)險(xiǎn)投資有不同的層次，包括： A. 直接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人B. 間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人C. 為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù)D. 為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)04投資銀行參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的主要途徑和方法主要包括：A. 根據(jù)并購(gòu)方案和資金需求安排融資B. 為收購(gòu)方設(shè)計(jì)購(gòu)并方案并協(xié)助實(shí)施（或者為被收購(gòu)方設(shè)計(jì)反收購(gòu)方案和措施）C. 通過(guò)價(jià)值評(píng)估和分析確定合理價(jià)格D. 在實(shí)施過(guò)程中自身的風(fēng)險(xiǎn)套利操作05投資銀行在資本市場(chǎng)基本要素形成和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，主要表現(xiàn)在：A. 投資銀行為市場(chǎng)參與各方提供間接融資的橋梁B. 投資銀行通過(guò)不斷的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了多樣化的金融工具和金融衍生產(chǎn)品C. 投資銀行作為證券交易所的主要會(huì)員，直接參與了證券交易市場(chǎng)和清算體系的建設(shè)D. 投資銀行通過(guò)金融中介業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)，促進(jìn)了社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化，為資本市場(chǎng)提供了豐富的資金來(lái)源，并極大地提高了資本市場(chǎng)的流動(dòng)性06風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式主要包括：A. 企業(yè)上市后退出B. OTC 柜臺(tái)交易市場(chǎng)退出C. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu)D. 清算07我國(guó)對(duì)于證券公司的監(jiān)管內(nèi)容主要包括：A. 證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入制度B. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范制度C. 對(duì)從業(yè)人員的監(jiān)管制度D. 建立市場(chǎng)退出制度08與商業(yè)銀行比較，投資銀行的主要特點(diǎn)包括：A. 以間接融資為主B. 主要以傭金收入為主C. 只為資金需求者提供融資服務(wù)D. 主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，通常由證券監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管09在投資銀行并購(gòu)業(yè)務(wù)中，其為收購(gòu)方提供的服務(wù)通常包括：A. 尋找合適的目標(biāo)公司，并根據(jù)收購(gòu)方戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行評(píng)估B. 提出具體的收購(gòu)建議，包括收購(gòu)策略、收購(gòu)價(jià)格、相關(guān)收購(gòu)條件及相關(guān)財(cái)務(wù)安排C. 制定有效的反收購(gòu)方案，并提供有效的幫助，阻止敵意收購(gòu)D. 與其它相關(guān)中介機(jī)構(gòu)（律師、會(huì)計(jì)師等）的協(xié)調(diào)工作10在我國(guó)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指以獨(dú)立第三人的身份就上市公司或其它有關(guān)企業(yè)的某些事項(xiàng)對(duì)所有股東（特別是中小股東）是否公平出具專業(yè)性意見(jiàn)的業(yè)務(wù)，這些事項(xiàng)包括：A. 上市公司重大資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等活動(dòng)B. 上市公司重大關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)C. 上市公司要約收購(gòu)的公允性、可行性及對(duì)中小股東的影響D. 上市公司日常各項(xiàng)具體經(jīng)營(yíng)情況11項(xiàng)目融資的當(dāng)事人可包括：A. 貸款銀行B. 項(xiàng)目融資顧問(wèn)C. 項(xiàng)目發(fā)起人D. 承建商和承購(gòu)商12以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的表述中正確的有：A. 風(fēng)險(xiǎn)投資起源于德國(guó)B. 風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大，然后通過(guò)公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)或其它方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)C. 一般將風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)區(qū)分為種子階段、創(chuàng)建階段、成長(zhǎng)階段、擴(kuò)張階段以及成熟階段五個(gè)發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風(fēng)險(xiǎn)大，但投資報(bào)酬也高D. 風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風(fēng)險(xiǎn)投資基本失敗13世界上主要的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)包括：A. 美國(guó)Nasdaq市場(chǎng)B. 新加坡Sesdaq市場(chǎng)C. 香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)D. 上海創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)14以下可以認(rèn)定為證券市場(chǎng)內(nèi)幕信息的是：A. 發(fā)行人營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次達(dá)到該資產(chǎn)的10% B股票的二次發(fā)行C發(fā)行人章程、注冊(cè)資本和注冊(cè)地址的變更D發(fā)行人合并或者分立15以下關(guān)于企業(yè)收購(gòu)過(guò)程中若干操作要點(diǎn)的表述，正確的有：A. 收購(gòu)方應(yīng)在充分策劃的基礎(chǔ)上對(duì)收購(gòu)對(duì)象進(jìn)行全面調(diào)研，對(duì)收購(gòu)過(guò)程中將會(huì)涉及到的財(cái)務(wù)、法律等相關(guān)重大問(wèn)題，可聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和法律顧問(wèn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)參與研究和論證B. 較常用的目標(biāo)公司定價(jià)方法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、可比公司價(jià)值定價(jià)法等C. 在我國(guó)，若涉及上市公司的收購(gòu)，應(yīng)按照公司法、證券法及其它相關(guān)法規(guī)及時(shí)披露有關(guān)信息D. 不管是善意收購(gòu)還是敵意收購(gòu)，不管是上市公司收購(gòu)還是非上市公司收購(gòu)，在收購(gòu)的具體操作程序方面均沒(méi)有任何差別16我國(guó)證券法規(guī)定：A. 對(duì)證券公司實(shí)行分類管理B. 經(jīng)紀(jì)類證券公司必須在其名稱中標(biāo)明“經(jīng)紀(jì)”字樣C. 證券公司必須注冊(cè)為股份有限公司D. 綜合類證券公司必須在其名稱中標(biāo)明“綜合”字樣17.在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中，投資銀行：A. 是主要金融中介之一B. 主要服務(wù)于資本市場(chǎng)C. 有的還參與部分貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)D. 只從事證券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)18投資銀行在承銷過(guò)程中權(quán)衡是否要組成承銷團(tuán)和選擇承銷方式的依據(jù)主要是：A. 承銷金額大小B. 承銷風(fēng)險(xiǎn)大小C. 發(fā)行承銷地點(diǎn)D. 發(fā)行承銷時(shí)間19投資銀行介入基金管理業(yè)務(wù)的途徑包括：A. 作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金B(yǎng). 作為基金管理者管理基金 C. 以出資人身份發(fā)起設(shè)立專業(yè)的基金管理公司來(lái)管理基金D. 作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證20作為證券做市商，投資銀行：A. 有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)B. 可以維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定C. 代表著買賣雙方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易D. 負(fù)責(zé)證券包銷21企業(yè)并購(gòu)按動(dòng)機(jī)分類，可分為兩類：A惡意并購(gòu)B要約并購(gòu)C杠桿并購(gòu)D. 善意并購(gòu)22企業(yè)并購(gòu)的作用主要表現(xiàn)在以下方面：A. 并購(gòu)可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高資源的宏觀配置效率B. 并購(gòu)必然導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)上市股票價(jià)格的大幅上漲C. 并購(gòu)可以促進(jìn)生產(chǎn)和資產(chǎn)的集中，增強(qiáng)了在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力D. 并購(gòu)可以促進(jìn)相關(guān)企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)更加規(guī)范23金融衍生工具主要包括：A. 遠(yuǎn)期B. 期貨C. 期權(quán)D. 債券24投資銀行與商業(yè)銀行的差別體現(xiàn)在:A. 前者屬于金融中介機(jī)構(gòu)，后者不屬于金融中介機(jī)構(gòu)B. 前者的本原業(yè)務(wù)是證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，后者的本原業(yè)務(wù)是存貸款業(yè)務(wù)C. 前者主要以傭金收入為主，后者主要以存貸款利差收入為主D. 前者以直接融資為主，后者以間接融資為主25投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用可以表現(xiàn)為：A. 項(xiàng)目的可行性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B. 確定項(xiàng)目的資金來(lái)源、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及籌措成本C. 估計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D. 通過(guò)貸款人獲得承諾，以徹底消除項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)26以下與并購(gòu)意義相關(guān)的幾個(gè)概念中表述正確的有：A. 合并（Consolidation ）指兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合成一個(gè)新的企業(yè)，特點(diǎn)是伴有產(chǎn)權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，多個(gè)法人變成一個(gè)法人B. 兼并（Merger）相當(dāng)于我國(guó)公司法中的“吸收合并”，即公司兼并公司，公司保留，而公司解散（喪失法人地位）C. 收購(gòu)（Acquisition ）指公司通過(guò)購(gòu)買目標(biāo)公司的控股權(quán)，達(dá)到對(duì)目標(biāo)公司的控制D. 從經(jīng)濟(jì)意義上而不是法律意義上講，以上這三種方式通常并無(wú)大的差別，我們經(jīng)常討論的并購(gòu)（）系指上述三個(gè)概念的全部或部分含義。企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程實(shí)質(zhì)上是企業(yè)權(quán)利主體不斷變換的過(guò)程27公司收購(gòu)后必須在以下哪些方面進(jìn)行重新整合才可能達(dá)到收購(gòu)的真正目的：A. 公司治理B. 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略C. 資源配置D. 管理制度28以下關(guān)于基金管理業(yè)務(wù)的表述中正確的有：A. 投資銀行可以作為基金的發(fā)起人，也可以擔(dān)任管理人B. 目前以各類投資基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者已成為資本市場(chǎng)上的主導(dǎo)力量C. 美國(guó)的對(duì)沖基金大部分都是公募基金D. 投資銀行還可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證29風(fēng)險(xiǎn)資本退出的方式包括：A. 通過(guò)主板“直接上市（IPO）”或者“間接上市（買殼）”B. 創(chuàng)業(yè)板上市C. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)退出D. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購(gòu)30在套期保值操作中控制基差風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有： A. 合適選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)B. 合適選擇交割月份C. 充分利用基差套利D. 基差風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法控制的31在我國(guó)，經(jīng)紀(jì)類證券公司可以從事下列業(yè)務(wù)：A. 證券的代理買賣B. 代理證券的還本付息、分紅派息C. 證券代保管、鑒證D. 證券的承銷32以下業(yè)務(wù)中，哪些屬于現(xiàn)代投資銀行的業(yè)務(wù)：A. 商業(yè)信貸發(fā)放業(yè)務(wù)B證券交易C. 證券發(fā)行承銷D. 兼并與收購(gòu)33投資銀行在基金業(yè)務(wù)中可以作為以下角色：A. 基金發(fā)起人B. 基金管理人C. 基金管理公司的發(fā)起人D. 基金代銷人34股票的發(fā)行募集方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行，在我國(guó)，公募發(fā)行主要涉及的類型為：A. 首次股票公開(kāi)發(fā)行（IPO）B. 上市公司再融資所進(jìn)行的增資發(fā)行C. 上市公司面向老股東的配股發(fā)行D. 向特定機(jī)構(gòu)或大股東進(jìn)行的配售35當(dāng)前世界各國(guó)的投資銀行主要有四種類別，包括：A. 獨(dú)立的專業(yè)性投資銀行B. 商業(yè)銀行擁有的投資銀行（商人銀行）C. 全能性銀行直接經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)D. 一些大型跨國(guó)公司所興辦的財(cái)務(wù)公司或金融公司36以下說(shuō)法中正確的有： A. 我國(guó)證券法規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元B. 我國(guó)對(duì)證券公司實(shí)行分類管理，分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司C. 證券發(fā)行人聘請(qǐng)的律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估人員、投資顧問(wèn)等專業(yè)人員均屬內(nèi)募人員D. 虛買虛賣，又稱洗售、虛售，是典型的操縱市場(chǎng)的違法違規(guī)行為37我國(guó)證券公司完善內(nèi)部控制機(jī)制必須遵循的原則包括：A. 健全性原則B. 獨(dú)立性原則C. 相互制約原則D. 防火墻原則38投資銀行需要承擔(dān)發(fā)行失敗之風(fēng)險(xiǎn)的證券承銷方式有：A. 全額包銷B. 余額包銷C. 代銷D. 均不需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)39項(xiàng)目融資的主要運(yùn)作形式包括：A. 產(chǎn)品支付B. 金融租賃C. BOTD. 面向公眾公開(kāi)發(fā)行股票40投資銀行業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)的主要有：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D. 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)41以下關(guān)于貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的表述中正確的有：A. 貨幣市場(chǎng)主要包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和短期信貸市場(chǎng)等B. 資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、短期回購(gòu)市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等C. 貨幣市場(chǎng)先于資本市場(chǎng)出現(xiàn)，貨幣市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)D. 資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)一般要大于貨幣市場(chǎng)，其原因主要是中長(zhǎng)期內(nèi)影響資金使用效果的不確定性增大，不確定性因素增多，影響資本市場(chǎng)價(jià)格水平的因素增多42目前在我國(guó)，基金管理公司經(jīng)批準(zhǔn)，可以從事下列業(yè)務(wù)：A. 發(fā)起設(shè)立基金B(yǎng). 基金管理業(yè)務(wù)C. 基金托管業(yè)務(wù)D. 私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)43以下關(guān)于證券發(fā)行的表述中正確的有：A. 公募發(fā)行主要面向社會(huì)公眾投資者（即非特定投資人）發(fā)行證券B. 在美國(guó)，根據(jù)144A私募法案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募發(fā)行的在信息披露等方面監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多C. 私募發(fā)行有流動(dòng)性差、發(fā)行面窄、難以公開(kāi)上市擴(kuò)大企業(yè)知名度等缺點(diǎn)D. 私募發(fā)行主要通過(guò)非公眾渠道，直接向特定的投資人發(fā)行，在美國(guó)，其主要發(fā)行對(duì)象包括各類共同基金、保險(xiǎn)公司、各類養(yǎng)老金、社?；稹⑼顿Y公司等44金融創(chuàng)新工具的主要特點(diǎn)是： A. 財(cái)務(wù)杠桿作用顯著，可以降低交易成本B. 風(fēng)險(xiǎn)較小，收益非常穩(wěn)定C. 工具設(shè)計(jì)靈活，滿足不同客戶的需要D. 特性復(fù)雜，但風(fēng)險(xiǎn)控制或投機(jī)效果明顯45證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)有：A經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B拓展業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C發(fā)行定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)D. 系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)46投資銀行在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮的作用包括：A. 溝通資金供求B推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)C. 優(yōu)化資源配置D. 構(gòu)造證券市場(chǎng)47證券私募發(fā)行的有利條件包括：A. 能節(jié)約發(fā)行時(shí)間和發(fā)行成本B. 不受公開(kāi)發(fā)行的規(guī)章限制C. 流動(dòng)性好、發(fā)行面寬D. 有利于擴(kuò)大企業(yè)知名度48股票的公募發(fā)行：A. 主要面向社會(huì)公眾投資者B. 主要面向特定機(jī)構(gòu)投資者C. 比私募發(fā)行更加發(fā)行時(shí)間和發(fā)行成本D. 信息披露監(jiān)管要求比私募發(fā)行更加嚴(yán)格49在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)中，投資銀行的主要角色可以包括：A. 直接或間接充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資人B. 為風(fēng)險(xiǎn)投資者提供服務(wù)C. 為風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供服務(wù)D. 充當(dāng)特設(shè)機(jī)構(gòu)（SPV）承購(gòu)不良資產(chǎn)50投資銀行參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和途徑主要有以下幾種：A為收購(gòu)方設(shè)計(jì)購(gòu)并方案并協(xié)助實(shí)施B為被收購(gòu)方設(shè)計(jì)反收購(gòu)方案和措施C接受發(fā)行者的委托代理其發(fā)行證券D根據(jù)并購(gòu)方案和資金需求安排