練習(xí)題20147-10.doc

財(cái)務(wù)分析練習(xí)題練習(xí)一 資料 宏達(dá)公司2011年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下表所示。 項(xiàng) 目期初數(shù)期末數(shù)本期數(shù)或平均數(shù)存 貨流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率流動(dòng)比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)3600萬(wàn)元3000萬(wàn)元0.754800萬(wàn)元4500萬(wàn)元1.61.218000萬(wàn)元 （假定該公司流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)加存貨） 要求 1.計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)； 2.計(jì)算該公司本期營(yíng)業(yè)收入； 3.計(jì)算該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。答案：1該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)30000.75+3600=5850該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期末數(shù)=45001.6=72002. 該公司本期銷售收入=180001.2=216003. 該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(5850+7200)2=6525 該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=216006525=3.31練習(xí)二大華公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為170萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為150萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為2，年末速動(dòng)比率為1，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為300萬(wàn)元。 要求：1.計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額； 2.計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額； 3.計(jì)算該公司本年?duì)I業(yè)成本； 4.假定本年賒銷凈額為1080萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。答案：1.流動(dòng)負(fù)債年末余額300/200%150（萬(wàn)元）2.存貨年末余額300150100%150（萬(wàn)元）存貨年平均余額（170+150）/2160（萬(wàn)元）3.本年?duì)I業(yè)成本1604640（萬(wàn)元）4.應(yīng)收賬款年末余額300150150（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款平均余額（150150）/2150（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150360/108050（天）練習(xí)三某公司XX年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)50應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)100100100其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下:（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比:0.5（2）銷售毛利率:10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）:9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算,一年按360天計(jì)算）:18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）:2.5次要求：利用上述資料，列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。答案：（1）所有者權(quán)益=100+100=200（萬(wàn)元）長(zhǎng)期負(fù)債=2000.5=100（萬(wàn)元）（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400（萬(wàn)元）（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債+所有者權(quán)益=400（萬(wàn)元）（4）銷售收入資產(chǎn)總額=2.5=銷售收入400銷售收入=4002.5=1000（萬(wàn)元）銷售成本=（1-銷售毛利率）銷售收入=（1-10%）1000=900（萬(wàn)元）銷售成本存貨=9=900存貨存貨=9009=100（萬(wàn)元）（5）應(yīng)收賬款360天銷售收入=18=應(yīng)收賬款360天1000應(yīng)收賬款=100018360天=50（萬(wàn)元）（6）固定資產(chǎn)=資產(chǎn)合計(jì)-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨=400-50-50-100=200（萬(wàn)元）練習(xí)四 資料 興源公司2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。該公司的全部賬戶都在表中，表中打間號(hào)的項(xiàng)目的數(shù)字可以利用表中其他數(shù)據(jù)以及補(bǔ)充資料計(jì)算得出。 興源公司資產(chǎn)負(fù)債表 2011年12月31日 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)金 額 負(fù)債及所有者權(quán)益金 額應(yīng)收賬款凈額存 貨固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)2500?294002000應(yīng)付賬款應(yīng)交稅費(fèi)長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本未分配利潤(rùn)?2500?25000?資產(chǎn)總計(jì)45200負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)45200 補(bǔ)充資料：（1）年末流動(dòng)比率15；（2）產(chǎn)權(quán)比率06；（3）以營(yíng)業(yè)收入和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率16次；（4）以營(yíng)業(yè)成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率115次；（ 5）本年毛利（營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本） 31500萬(wàn)元。 要求 1.計(jì)算存貨賬戶余額： 2.計(jì)算應(yīng)付賬款賬戶余額； 3.計(jì)算未分配利潤(rùn)賬戶余額；答案1營(yíng)業(yè)收入存貨=16 營(yíng)業(yè)成本存貨=11.5 （營(yíng)業(yè)收入一營(yíng)業(yè)成本）存貨=4.5 又因?yàn)? 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本=銷售毛利=31 500（萬(wàn)元） 所以: 存貨=315004.5=7 000（萬(wàn)元）2. 應(yīng)收賬款凈額=45 2002 5007 00029 4002 000 =4 300（萬(wàn)元） 流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率 =（2 500+4 300+7 000）1.5=9 200（萬(wàn)元） 應(yīng)付賬款余額流動(dòng)負(fù)債應(yīng)交稅費(fèi) 9 2002 5006 700（萬(wàn)元）3. 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額=0.6 資產(chǎn)總額=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額=45 200（萬(wàn)元） 所有者權(quán)益總數(shù)= 45200 0.6所有者權(quán)益總額 所有者權(quán)益總額=28 250（萬(wàn)元） 未分配利潤(rùn)=28 25025 000=3 250（萬(wàn)元）4. 有形資產(chǎn)負(fù)債率=(4520028250)(452002000)=0.39 有形凈值負(fù)債率=(4520028250)(282502000)=0.65 練習(xí)五 資料 紅星公司2011年年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：（1）年初存貨為15 000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為12 700萬(wàn)元，年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為27 000萬(wàn)元。（2）年末流動(dòng)比率為30，速動(dòng)比率為 13，存貨周轉(zhuǎn)率為4次。 要求1.計(jì)算公司的本年?duì)I業(yè)成本；2.如果本年?duì)I業(yè)收入為96 000萬(wàn)元，除應(yīng)收賬款外的速動(dòng)資產(chǎn)是微不足道的，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少天？3. 計(jì)算公司的本年?duì)I業(yè)毛利率4. 計(jì)算公司的本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。答案1. 期末流動(dòng)負(fù)債=27 0003=9 000（萬(wàn)元） 期末存貨=27 0009 0001.3=15 300（萬(wàn)元） 平均存貨=（1530015 000）2=15150（萬(wàn)元） 營(yíng)業(yè)成本=15 1504=60 600（萬(wàn)元）2. 期末應(yīng)收賬款=27 00015 300=11 700（萬(wàn)元） 平均應(yīng)收賬款=（11 70012 700）2=12 200（萬(wàn)元） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=12 20036096 000=45.75（天）3.本年銷售毛利率=（96 000-60 600）96 000=36.88%4. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=96 000（27700+27 000）2=3.51（次）練習(xí)六 資料 新遠(yuǎn)公司對(duì)2011年度的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)部分結(jié)果如下：（1）本年度營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元；（2）本年年末流動(dòng)比率 2.2，速動(dòng)比率 1.2；（3）營(yíng)業(yè)凈利率 5，凈資產(chǎn)收益率 25，產(chǎn)權(quán)比率 80；（4）流動(dòng)負(fù)債與股東權(quán)益之比為l：2，應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入之比為l：10。 要求 根據(jù)以上信息，編制完成資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）。 資產(chǎn)負(fù)債表 2011年12月31日 單位：元資 產(chǎn)金額 負(fù)債及所有者權(quán)益金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存 貨固定資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 練習(xí)七 資料 東方公司2011年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示。 東方公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2011年12月31日 單位：千元 資 產(chǎn)金 額金 額貨幣資金(年初764)應(yīng)收賬款(年初1156)存貨(年初700)固定資產(chǎn)(年初1170)31013449661170應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本51633646810261444資產(chǎn)總計(jì)(年初3790)3790負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)3790 2011年利潤(rùn)表的有關(guān)資料如下：營(yíng)業(yè)收入 6 430 000元，營(yíng)業(yè)成本5 570 000元，營(yíng)業(yè)毛利860 000元，管理費(fèi)用 580 000元，利息費(fèi)用 98 000元，利潤(rùn)總額 182 000元，所得稅72 000元，凈利潤(rùn) 110 000元。 要求 1.計(jì)算填列表中的該公司本年年末有關(guān)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)： 財(cái)務(wù)比率本公司行業(yè)平均流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)凈利率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3%2.與行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率比較，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。答案 1. 該公司本年年末有關(guān)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù) 財(cái)務(wù)比率本公司行業(yè)平均流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率1.9861.902.866.6970天5.59次1.70次1.712.97.621.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3%2.該公司可能存在的問(wèn)題有：一是應(yīng)收賬款管理不善；二是固定資產(chǎn)投資偏大；三是營(yíng)業(yè)收入較低。已獲利息倍數(shù)低，不是負(fù)債過(guò)大，而是盈利低，盈利低不是銷售凈利率低，而是營(yíng)業(yè)收入?。粦?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大，說(shuō)明應(yīng)收賬款管理不善；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，可能是營(yíng)業(yè)收入低或固定資產(chǎn)投資偏大。練習(xí)八東方公司產(chǎn)銷A產(chǎn)品，銷售條件是“2/10，n/30”。2013年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示： 東方公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2013年12月31日 單位：千元 資 產(chǎn)金 額金 額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)5290600800應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款銀行借款長(zhǎng)期負(fù)債普通股留存收益380225140300100550資產(chǎn)總計(jì)1695負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)1695 2013年利潤(rùn)表的有關(guān)資料如下：營(yíng)業(yè)收入3 800千元，營(yíng)業(yè)成本3 300千元，凈利潤(rùn)100千元。 要求 1. 根據(jù)以上信息，填充該公司本年年末有關(guān)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。 財(cái)務(wù)比率20132012流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率毛利率銷售凈利率1.2543%58%1.47.5次22天2.76次13%16.3%4.7% 2.與本企業(yè)2012年財(cái)務(wù)比率比較，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。流動(dòng)比率=（5+290+600）/（380+225+140）=895/745=1.2速動(dòng)比率=（5+290）/（380+225+140）=295/745=0.40資產(chǎn)負(fù)債率=（745+300）/1695=1045/1695=61.65%產(chǎn)權(quán)比率=（745+300）/（100+550）=1045/650=1.61%存貨周轉(zhuǎn)率=3300/600=5.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360290/3800=27.47總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3800/1695=2.24資產(chǎn)報(bào)酬率=100/1695=5.90%毛利率=（3800-3300）/3800=13.16%銷售凈利率=100/3800=2.63%2.該公司可能存在的問(wèn)題有：（1）對(duì)于給定的銷售條件來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的收款期是合理的。（2）存貨周轉(zhuǎn)率較低，呈下降趨勢(shì)，表明庫(kù)存積壓。（3）由于應(yīng)收帳款上升和存貨積壓，使得公司變現(xiàn)能力降低；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率在此期間有所波動(dòng)，與慣例標(biāo)準(zhǔn)比較二個(gè)指標(biāo)明顯偏低。（4）公司的資產(chǎn)負(fù)債率正常，但是由于存貨、應(yīng)收賬款及凈資產(chǎn)增長(zhǎng)緩慢導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率上升，說(shuō)明公司存在潛在的償債風(fēng)險(xiǎn)。（5）公司的毛利率和銷售凈利率均呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，公司的盈利能力在降低，其原因主要是流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量不高引起的。此外，應(yīng)收賬款及存貨的積壓導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低及盈利下降又導(dǎo)致資產(chǎn)回報(bào)率急劇下降。練習(xí)九 資料 羅克公司2011年度資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 2011年12月31日 單位：元資 產(chǎn)金 額負(fù)債及所有者權(quán)益金 額流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn) ? ? ? ? 500000流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債總額股東權(quán)益股本(面值5元)留存收益股東權(quán)益總額 ? ? ? 300000100000400000資產(chǎn)總計(jì) ? 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) ? 利潤(rùn)表 2011年 單位:元項(xiàng) 目金 額營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（全部為利息費(fèi)用）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)總額減：所得稅費(fèi)用凈利潤(rùn) ? ? ? 8000028000 ? 200030000 ? ? 80000 其他資料：（l）資產(chǎn)負(fù)債率為60；（2）只有長(zhǎng)期負(fù)債支付利息費(fèi)用，年利率為8%；（3）營(yíng)業(yè)毛利為營(yíng)業(yè)收入的25%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為營(yíng)業(yè)收入的10%，所得稅稅率為20%；（4）流動(dòng)比率為2:1，速動(dòng)比率為1:1；（5）應(yīng)收賬款期初余額為80 000元；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為10次。 要求 根據(jù)上述計(jì)算填寫2011年度資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中所缺金額，說(shuō)明其計(jì)算方法。答案資產(chǎn)負(fù)債表 2008年12月31日 單位：元資 產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金 額流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收帳款存 貨流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn) 74000176000250000500000500000流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債總額股東權(quán)益股本(面值5元)留存收益股東權(quán)益總額250000350000600000300000100000400000資產(chǎn)總計(jì)1000000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)1000000利潤(rùn)表 2008年 單位:元項(xiàng) 目金 額營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用（全部為利息費(fèi)用）營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)總額減：所得稅費(fèi)用凈利潤(rùn)1280000960000 84000 80000 28000128000 2000 30000100000 20000 80000練習(xí)十 宏遠(yuǎn)股份公司2013年度凈利潤(rùn)為80000元，股東權(quán)益總額300 000元，其中普通股本250 000元，每股面值10元，無(wú)優(yōu)先股。年末每股市價(jià) 32元，2013年度分配股利 57 500元。要求 計(jì)算下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股凈資產(chǎn)7.股票獲利率1.每股收益=80000/25000=3.2(元) 2.每股股利=57500/25000=2.3（元）3.市盈率=32/3.2 =104.股利支付率=2.3/3.2=71.875%5.留存盈利比率=1-71.875%=28.125%6.每股凈資產(chǎn)=300000/25000=12(元) 7.股票收益率=2.3/32=7.1875%練習(xí)十一資料 2011年年初的負(fù)債總額1500萬(wàn)元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的2倍，年股東權(quán)益增長(zhǎng)率30，2011年年末的資產(chǎn)負(fù)債率40，負(fù)債的年均利率為5。2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬(wàn)元，所得稅率25。2011年末的股份總數(shù)為600萬(wàn)股（普通股股數(shù)年內(nèi)無(wú)變動(dòng)），普通股市價(jià)為15元/股。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）要求 1.計(jì)算2011年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；2.計(jì)算2011年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率；3.計(jì)算2011年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）、平均每股凈資產(chǎn)、基本收股收益、市盈率；4.已知2010年資產(chǎn)凈利率為12.24，權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）為1.60，平均每股凈資產(chǎn)為5.45，計(jì)算2010年的每股收益并運(yùn)用因素分析法依次分析2011年總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn)對(duì)于每股收益的影響數(shù)額。答案（1）2011年年初的股東權(quán)益總額150023000（萬(wàn)元） 20111年年初的資產(chǎn)總額150030004500（萬(wàn)元） 2011年年初的資產(chǎn)負(fù)債率1500/450010033.33（2）2011年年末的股東權(quán)益總額30003000303900（萬(wàn)元） 2011年年末的負(fù)債總額3900/（140）402600（萬(wàn)元） 2011年年末的資產(chǎn)總額390026006500（萬(wàn)元） 2011年年末的產(chǎn)權(quán)比率2600/390010066.67（3）總資產(chǎn)凈利率900/（45006500）/210016.36 使用平均數(shù)計(jì)算的權(quán)益乘數(shù)(4500+6500)/2/(3000+3900)/21.59 平均每股凈資產(chǎn)(3000+3900)/2/普通股總數(shù)3450/6005.75（元/股） 基本每股收益凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)900/6001.50（元/股） 或者基本每股收益16.361.595.751.50（元/股） 2011年末的市盈率普通股每股市價(jià)/普通股每股收益15/1.510（4）2010年每股收益12.241.605.451.07（元/股） 每股收益變動(dòng)額1.501.070.43 總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)的影響額（16.3612.24）1.605.450.36 權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響額16.36（1.591.60）5.450.01 平均每股凈資產(chǎn)變動(dòng)的影響額16.361.59（5.755.45）0.08 練習(xí)十二資料 利達(dá)公司2011年年初的負(fù)債總額400萬(wàn)元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的3倍，年股東權(quán)益增長(zhǎng)率50%，2011年年末的資產(chǎn)負(fù)債率60%，普通股股數(shù)為300萬(wàn)股（年內(nèi)股數(shù)未發(fā)生變化），普通股市價(jià)為5元/股。2011年全年的利息為210萬(wàn)元(均為現(xiàn)金利息支出)，固定成本總額170萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)308.2萬(wàn)元，所得稅率25%。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為616.4萬(wàn)元，成本費(fèi)用總額為500萬(wàn)元，2011年的普通股現(xiàn)金股利為30萬(wàn)元。要求1.計(jì)算2011年年初的股東權(quán)益總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率；2.計(jì)算2011年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、產(chǎn)權(quán)比率；3.計(jì)算2011年EBIT、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率；4.計(jì)算2011年的DOL、DFL、DCL；5.計(jì)算2011年末的基本每股收益、每股股利、每股凈資產(chǎn)、市盈率。答案（1）2011年年初的股東權(quán)益總額40031200（萬(wàn)元）年初的資產(chǎn)負(fù)債率400（4001200）100%25%（2）2011年年末的股東權(quán)益總額1200120050%1800（萬(wàn)元）負(fù)債總額1800（1-60）602700（萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率27001800100%150%（3）EBIT308.2（125%）210410.93+210=620.93（萬(wàn)元）總資產(chǎn)報(bào)酬率620.93（16004500）2100%20.36%凈資產(chǎn)收益率308.2（12001800）2 100%20.55%（4）DOL（620.93170）620.931.27DFL620.93410.931.51DCL1.271.511.92（5）成本費(fèi)用凈利率凈利潤(rùn)成本費(fèi)用總額100% 308.2500100% 61.64%利息保障倍數(shù)=EBITI=620.93210=2.96現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=616.4+210+(410.9325%)210=616.4+210+102.73210=929.13210=4.42償債保障比率負(fù)債總額/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量2700616.44.38（6）2011年末的每股收益308.23001.03（元）每股股利303000.1（元）每股凈資產(chǎn)18003006（元） 市盈率51.03=4.85（一）宏達(dá)公司2013年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下表所示。項(xiàng) 目期初數(shù)期末數(shù)本期數(shù)或平均數(shù)存 貨流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率流動(dòng)比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)3600萬(wàn)元3000萬(wàn)元0.754800萬(wàn)元4500萬(wàn)元1.61.218000萬(wàn)元 （假定該公司流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)加存貨） 要求： 1.計(jì)算該公司流動(dòng)資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)； 2.計(jì)算該公司本期營(yíng)業(yè)收入； 3.計(jì)算該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)平均余額和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。1.流動(dòng)負(fù)債年末余額300/200%150（萬(wàn)元） 2.存貨年末余額300150100%150（萬(wàn)元） 存貨年平均余額（170+150）/2160（萬(wàn)元） 3.本年?duì)I業(yè)成本1604640（萬(wàn)元） 4.應(yīng)收賬款年末余額300150150（萬(wàn)元） 應(yīng)收賬款平均余額（150150）/2150（萬(wàn)元） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150360/108050（天） （二） 宏遠(yuǎn)股份公司2013年度凈利潤(rùn)為80000元，股東權(quán)益總額300 000元，其中普通股本250 000元，每股面值10元，無(wú)優(yōu)先股。年末每股市價(jià) 32元，2013年度分配股利 57 500元。要求 計(jì)算下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股凈資產(chǎn)7.股票獲利率1.每股收益=100000/4000=25(元) 2.每股股利=58000/4000=14.5（元） 3.市盈率=30/25 =1.2 4.股利支付率=14.5/25=58% 5.留存盈利比率=1-58%=42% 6.每股凈資產(chǎn)=400000/4000=100(元) 7.股票獲利率=14.5/30=48.33% （三）新遠(yuǎn)公司對(duì)2014年度的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)部分結(jié)果如下：（1）本年度營(yíng)業(yè)收入200萬(wàn)元；（2）本年年末流動(dòng)比率 2.2，速動(dòng)比率 1.2；（3）銷售凈利率 5，權(quán)益報(bào)酬率 25，產(chǎn)權(quán)比率 80；（4）流動(dòng)負(fù)債與股東權(quán)益之比為l：2，應(yīng)收賬款與營(yíng)業(yè)收入之比為l：10。要求 ：根據(jù)以上信息，在答題紙?zhí)畛湓摴举Y產(chǎn)負(fù)債表，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。 資產(chǎn)負(fù)債表 2014年度 單位：元資 產(chǎn)金 額負(fù)債膠所有者權(quán)益金 額貨幣資金應(yīng)收帳款存 貨固定資產(chǎn)凈值 流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)總計(jì) 負(fù)債膠所有者權(quán)益總計(jì) 資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)5050100200400應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)100100100100400計(jì)算過(guò)程:（1）所有者權(quán)益=100+100=200（萬(wàn)元） 長(zhǎng)期負(fù)債=2000.5=100（萬(wàn)元）（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400（萬(wàn)元）（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債+所有者權(quán)益=400（萬(wàn)元）（4）銷售收入資產(chǎn)總額=2.5=銷售收入400銷售收入=4002.5=1000（萬(wàn)元）銷售成本=（1-銷售毛利率）銷售收入=（1-10%）1000=900（萬(wàn)元）銷售成本存貨=9=900存貨存貨=9009=100（萬(wàn)元）（5）應(yīng)收賬款360天銷售收入=18=應(yīng)收賬款360天1000應(yīng)收賬款=100018360天=50（萬(wàn)元）（6）固定資產(chǎn)=資產(chǎn)合計(jì)-貨幣資金-應(yīng)收賬款-存貨=400-50-50-100=200（萬(wàn)元）五、案例分析題 東方公司2013年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示。 東方公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2013年12月31日 單位：千元 資 產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金(年初764)應(yīng)收賬款(年初1156)存貨(年初700)固定資產(chǎn)(年初1170)31013449661170應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本51633646810261444資產(chǎn)總計(jì)(年初3790)3790負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)3790 2013年利潤(rùn)表的有關(guān)資料如下：營(yíng)業(yè)收入 6 430千元，營(yíng)業(yè)成本5 570千元，營(yíng)業(yè)毛利860千元，管理費(fèi)用 580千元，利息費(fèi)用 98千元，利潤(rùn)總額 182千元，所得稅72千元，凈利潤(rùn) 110千元。 要求： 1. 根據(jù)以上信息，在答題紙?zhí)畛湓摴颈灸昴昴┯嘘P(guān)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程 ： 財(cái)務(wù)比率本公司行業(yè)平均流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)凈利率資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率1.9862%3.86次35天13次3次1.3%3.4%8.3% 2.與行業(yè)平均財(cái)務(wù)比率比較，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)管理可能存在的問(wèn)題。1.財(cái)務(wù)比率計(jì)算： 財(cái)務(wù)比率20132012流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率毛利率銷售凈利率1.20.4061.65%1.615.527.472.245.90%13.16%2.63%1.2543%58%1.47.5次22天2.76次13%16.3%4.7%流動(dòng)比率=（5+290+600）/（380+225+140）=895/745=1.2 速動(dòng)比率=（5+290）/（380+225+140）=295/745=0.40 資產(chǎn)負(fù)債率=（745+300）/1695=1045/1695=61.65%產(chǎn)權(quán)比率=（745+300）/（100+550）=1045/650=1.61%存貨周轉(zhuǎn)率=3300/600=5.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360290/3800=27.47總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3800/1695=2.24資產(chǎn)報(bào)酬率=100/1695=5.90%毛利率=（3800-3300）/3800=13.16%銷售凈利率=100/3800=2.63%2.該公司可能存在的問(wèn)題有：（1）對(duì)于給定的銷售條件來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的收款期是合理的。（2）存貨周轉(zhuǎn)率較低，呈下降趨勢(shì)，表明庫(kù)存積壓。（3）由于應(yīng)收帳款上升和存貨積壓，使得公司變現(xiàn)能力降低；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率在此期間有所波動(dòng)，與慣例標(biāo)準(zhǔn)比較二個(gè)指標(biāo)明顯偏低。（4）公司的資產(chǎn)負(fù)債率正常，但是由于存貨、應(yīng)收賬款及凈資產(chǎn)增長(zhǎng)緩慢導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率上升，說(shuō)明公司存在潛在的償債風(fēng)險(xiǎn)。（5）公司的毛利率和銷售凈利率均呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)，公司的盈利能力在降低，其原因主要是流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量不高引起的。（1分）此外，應(yīng)收賬款及存貨的積壓導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低及盈利下降又導(dǎo)致資產(chǎn)回報(bào)率急劇下降。（一）大華公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為170萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款為150萬(wàn)元，年末流動(dòng)比率為2，年末速動(dòng)比率為1，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為300萬(wàn)元。 要求：1.計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額； 2.計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額； 3.計(jì)算該公司本年?duì)I業(yè)成本； 4.假定本年賒銷凈額為1080萬(wàn)元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。1.流動(dòng)負(fù)債年末余額300/200%150（萬(wàn)元）2.存貨年末余額300150100%150（萬(wàn)元）存貨年平均余額（170+150）/2160（萬(wàn)元）3.本年?duì)I業(yè)成本1604640（萬(wàn)元）4.應(yīng)收賬款年末余額300150150（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款平均余額（150150）/2150（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)150360/108050（天）（二） 宏遠(yuǎn)股份公司2013年度凈利潤(rùn)為100 000元，股東權(quán)益總額400 000元，其中普通股本40 000元，每股面值10元，無(wú)優(yōu)先股。年末每股市價(jià) 30元，2013年度分配股利 58 000元。要求 計(jì)算下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股凈資產(chǎn)7.股票獲利率1.每股收益=100000/4000=25(元) 2.每股股利=58000/4000=14.5（元）3.市盈率=30/25 =1.24.股利支付率=14.5/25=58%5.留存盈利比率=1-58%=42%6.每股凈資產(chǎn)=400000/4000=100(元) 7.股票獲利率=14.5/30=48.33%（三）某公司XX年度簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)50應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)100100100其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下:（1）長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之比:0.5（2）銷售毛利率:10%（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計(jì)算）:9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算,一年按360天計(jì)算）:18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算）:2.5次要求：利用上述資料，在答題紙?zhí)畛湓摴举Y產(chǎn)負(fù)債表的空白部分，并列示所填數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。 資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)5050100200400應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)100100100100400計(jì)算過(guò)程:（1）所有者權(quán)益=100+100=200（萬(wàn)元）長(zhǎng)期負(fù)債=2000.5=100（萬(wàn)元）（2）負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)=200+（100+100）=400（萬(wàn)元）（3）資產(chǎn)合計(jì)=負(fù)債+所有者權(quán)益=400（萬(wàn)元）（4）銷售收入資產(chǎn)總額=2.5=銷售收入400銷售收入=4002.5=1000（萬(wàn)元）銷售成本=（1-銷售毛利率）銷售收入=（1-10%）1000=900（萬(wàn)元）銷售成本存