自硬改制方案(第二稿).doc

五礦有色股份有限公司重組自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司框架方案建議（討論稿）根據(jù)中國五礦集團公司朱光副總裁、五礦有色金屬股份有限公司（以下簡稱“五礦有色”）張壽連總經(jīng)理與自貢市政府有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的初步溝通，以及與唐堅書記、羅林書市長等領(lǐng)導(dǎo)達成的合作意向，自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司（以下簡稱“自硬”）的初步溝通，現(xiàn)就五礦有色重組自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司（以下簡稱“自硬”）自硬提出如下方案建議：一、 五礦的基本情況1、中國五礦集團公司中國五礦集團公司（以下稱“五礦集團”）是以金屬、礦產(chǎn)品及機電產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營和貿(mào)易為主，兼具金融、房地產(chǎn)、貨運、工程承包和投資等多元業(yè)務(wù)，實行跨國經(jīng)營的特大型企業(yè)集團，國內(nèi)企業(yè)500強列第22位。1999年，五礦集團被確定為由中央管理的44家關(guān)系國計際民生的國有重要骨干企業(yè)之一。2003年，五礦集團的總資產(chǎn)約為450億元，總經(jīng)營額約為1000億元，金屬期貨交易額約為2300億元，利潤總額約為8.2億元。在國內(nèi)20個省區(qū)新建建有或購并了168個合資企業(yè)，控股和參股14家上市公司；在國外主要國家和地區(qū)設(shè)立或購并了50家企業(yè)，控股了2家海外上市公司，同時，五礦集團擁有全球化的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，在全球擁有長期穩(wěn)定的合作伙伴達8000家。為適應(yīng)變化了的市場環(huán)境，五礦集團對經(jīng)營戰(zhàn)略進行了重大調(diào)整，從貿(mào)易型企業(yè)迅速成長為貿(mào)易和資源并重的集團企業(yè)，在國內(nèi)外以購并方式進行了大量和廣泛的資源性實業(yè)投資。在此過程中，積累了豐富的市場化運作經(jīng)驗，同時也造就了靈活的經(jīng)營機制，更重要的是：五礦集團由此建立了高素質(zhì)的、專業(yè)化的和穩(wěn)定的人才隊伍，使五礦集團的長期發(fā)展有了根本的保證。2、五礦有色金屬股份有限公司五礦有色金屬股份有限公司（以下稱“五礦有色”）是五礦集團控股的子公司，主要經(jīng)營有色金屬業(yè)務(wù)。2003年，五礦有色總資產(chǎn)約為65億元，年總經(jīng)營額約為106億元，年凈利潤約3.4億元。2001年五礦有色成功地進行了股份制改造，引入包括兩家民營企業(yè)在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者，完成了全體員工的身份置換，建立了符合市場經(jīng)濟條件下的企業(yè)經(jīng)營、管理和用人機制。五礦有色通過直接投資或購并方式成功完成了由純貿(mào)易型企業(yè)向資源及貿(mào)易并重型企業(yè)的轉(zhuǎn)型（其資源型性實業(yè)資產(chǎn)約占其總資產(chǎn)70%），目前是國內(nèi)有色金屬資源、貿(mào)易、生產(chǎn)行業(yè)的排頭兵特大型企業(yè)之一，預(yù)計2004年銷售收入和利潤可達國內(nèi)同行業(yè)第二位，也是業(yè)內(nèi)唯一具備多品種綜合性運作實力的資源型性有色金屬企業(yè)，體現(xiàn)出了無與倫比很強的競爭優(yōu)勢。在五礦有色產(chǎn)業(yè)鏈中，最為完整和最具有競爭優(yōu)勢的就是五礦有色的鎢產(chǎn)業(yè)，其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是控股和參股了鎢產(chǎn)業(yè)資源性企業(yè)（礦山），使五礦有色取得了對國內(nèi)外鎢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的資源的前端控制能力，目前，礦山的生產(chǎn)能力占全國總產(chǎn)量的40%，年供應(yīng)鎢精礦達23000噸。二是具有鎢產(chǎn)業(yè)下游產(chǎn)品及深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，增強了五礦有色對鎢產(chǎn)業(yè)中間端及深加工領(lǐng)域的控制力，其中南硬公司（603）和廈鎢股份等企業(yè)5家在行業(yè)的綜合排名均在前十名，具有巨大的整合空間和競爭實力。三是控制了擁有占國內(nèi)鎢產(chǎn)品出口配額的總量640%的出口配額，成為是中國鎢產(chǎn)業(yè)內(nèi)獨一無二的寡頭最大的鎢中間產(chǎn)品出口商。通過上述努力，五礦有色已形成了國內(nèi)整個鎢產(chǎn)業(yè)中最大和最具競爭力及影響力的產(chǎn)業(yè)集群，其為公司提供的利潤達到了公司總利潤的10%以上?？傊?，五礦集團和五礦有色在行業(yè)內(nèi)與其他有色金屬企業(yè)相比，在資源控制能力、生產(chǎn)能力、經(jīng)營能力、專業(yè)能力、投融資能力和人才團隊等方面體現(xiàn)了巨大的競爭優(yōu)勢，是中國礦業(yè)和有色金屬行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)領(lǐng)航員，是發(fā)展地方經(jīng)濟的有力推動者、是企業(yè)可以信賴的忠誠合作伙伴。二、 雙方合作和重組的動力及基礎(chǔ)五礦集團及五礦有色均認(rèn)為：五礦有色重組自硬具備明確的目標(biāo)、良好的基礎(chǔ)與合作動力，這是雙方能夠成功合作并使企業(yè)獲得長期發(fā)展的保證。這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（一）、雙方的合作能優(yōu)勢互補自硬是國內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)的主要生產(chǎn)企業(yè)，其硬質(zhì)合金產(chǎn)量約占國內(nèi)總產(chǎn)量的30%，同時，作為一個有較長歷史的專業(yè)企業(yè)，在技術(shù)和專業(yè)人才方面擁有較好的積累。但是在自硬的發(fā)展過程中逐漸形成了阻礙自身發(fā)展并無法通過企業(yè)自身調(diào)整而改變的諸多問題，集中表現(xiàn)在：第一，企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)重的資金緊缺問題且間接融資有較大困難；第二，自硬沒有對上游生產(chǎn)性資源資源的控制能力和價格影響能力，使企業(yè)發(fā)展受到極大牽制；第三，自硬與上市公司之間利用上市公司中的資產(chǎn)自硬資產(chǎn)被割裂為上市公司內(nèi)、外兩部分，加之與上市公司大股東的矛盾，雙方互相牽制約，耗損了大量人力及物力，嚴(yán)重影響了兩個主體自硬的發(fā)展；第四，傳統(tǒng)國有企業(yè)管理體制和機制問題也始終嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展； 由于上述因素的影響，自硬與行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)的差距正在擴大，而與行業(yè)處于劣勢的企業(yè)之間的差距在縮小。五礦有色的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：第一，借助良好的資產(chǎn)狀況和盈利能力國有企業(yè)背景，五礦有色具有較強的資金實力和融資能力；第二，具有穩(wěn)定供應(yīng)對鎢產(chǎn)業(yè)前端資源（鎢精礦及APT）的供給與價格的控制及影響力能力，包括資源的供應(yīng)數(shù)量和價格；第三，具有壟斷地位占全國總量40的出口配額及非常成熟的鎢產(chǎn)品的全球銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶群；第四，五礦有色具有完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈運作平臺和打造中國鎢行業(yè)龍頭企業(yè)的實決心和能力；第五，五礦有色是產(chǎn)權(quán)多元化和充分市場化擬上市股份公司，具有完善的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和成熟的市場化運作手段。但是，五礦有色鎢產(chǎn)業(yè)也存在著相對薄弱環(huán)節(jié)，：主要表現(xiàn)在：雖然已擁有出具規(guī)模以及比較完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈，但其深加工的部分比行業(yè)內(nèi)的先進企業(yè)存在著一定程度的技術(shù)差距。從上述雙方的相對優(yōu)勢、所面臨問題和需要來看，由五礦有色重組自硬，不僅使雙方的優(yōu)勢得到互補，也將使雙方面臨的問題得到解決，同時將使自硬和五礦有色在鎢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域建立以四川、江西為核心的中國一流的中國鎢行業(yè)航空母艦可以形成以江西為基礎(chǔ)原料基地，以自貢為深加工、高附加值產(chǎn)品為中心的中國第一，世界一流的硬質(zhì)合金企業(yè)。具體表現(xiàn)在：第一，五礦有色現(xiàn)金收購，可以徹底解決職工身份置換問題，符合職工要求，有利于社會穩(wěn)定；第二，五礦有色有償重組解決了自硬的資金問題，也使五礦有色在硬質(zhì)合金領(lǐng)域獲得更強的競爭優(yōu)勢和競爭能力；第三二，自硬解決了對前端資源的依賴穩(wěn)定供應(yīng)問題，進一步增強了市場的銷售能力；第四三，通過重組解決了長期困擾自硬的與中鎢高新一塊資產(chǎn)二個主體的問題；第五四，五礦有色重組自硬解決了投資主體多元化和體制改造的問題。（二）、雙方長期良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系將為未來的合作建立基礎(chǔ)自硬與五礦有色之間長期以來就保持著良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。五礦有色統(tǒng)計了近三年雙方在鎢精礦及APT的供應(yīng)、三種主要產(chǎn)品的配額和交易的有關(guān)資料（請見下表）：200220032004鎢精礦APT(供應(yīng))100012001500配額APT01810WO30100700WC/W02060往來APT150540640WO381643640WC/W40320合計200625092940從上表可以清楚看到，第一，五礦有色提供給自硬的原料數(shù)量逐年增加，目前以平均20%30%的增長速度在不斷增加，2004年供給自硬1500噸上游原材料，2004年原料供應(yīng)量比2002年增長了50%左右；第二，五礦有色提供給自硬的配額數(shù)量逐年增加，預(yù)計2004年提供給自硬的配額數(shù)量比2003年高3倍多；第三，五礦有色與自硬公司往來業(yè)務(wù)頻繁，每年買斷業(yè)務(wù)大1000噸以上。僅以2004年為例，截至9月底，五礦有色供應(yīng)自硬的鎢精礦和APT總量1260噸，收購和代理自硬APT、氧化鎢、鎢粉出口1499噸。五礦有色目前已經(jīng)是自硬公司不可替代的合作伙伴，在上游原材料商品自硬在原料的供給和中間產(chǎn)品出口配額的使用上都得到了五礦有色的大力支持，自硬的發(fā)展離不開五礦有色。（三）、重組將實現(xiàn)自貢市政府、自硬公司及五礦有色三方的共贏1、對自貢市政府而言，雙方重組將使其實現(xiàn)存量換增量，達到有利于地方社會及經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)和做大當(dāng)?shù)劓u產(chǎn)業(yè)規(guī)模的目標(biāo)。具體來說：第一、借此契機，帶動自貢市以新材料、新技術(shù)為發(fā)展核心的高新技術(shù)企業(yè)跨越式發(fā)展；第二、為地方國有企業(yè)改制樹立一個成功的榜樣，為進一步吸引外資和有實力的海內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，創(chuàng)造良好的社會環(huán)境；第三、隨著企業(yè)自身滾動發(fā)展和增量資金的進入，未來新企業(yè)將向市財政貢獻的利稅將大幅提升；第四，五礦公司以現(xiàn)金支付職工身份置換金符合職工意愿，利于社會穩(wěn)定，利于職工生活水平的提高，穩(wěn)定員工隊伍。， 同時企業(yè)的發(fā)展必將改善自貢市的就業(yè)狀況，解決富余勞動力就業(yè)問題。2、對自硬公司而言，將從根本上解決自硬與中鎢高新之間業(yè)已以存在的、長期困擾企業(yè)發(fā)展和政府又無法解決的問題；由一個純粹的國有企業(yè)改變?yōu)槎嘣顿Y主體設(shè)立的有限公司，從根本上解決了企業(yè)利益趨動問題；自硬公司將分享國家有色金屬行業(yè)和五礦有色在資源、政策、資金、人才、管理、營銷網(wǎng)絡(luò)等諸多方面的戰(zhàn)略優(yōu)勢。3、對五礦有色而言，通過此次重組加強了鎢產(chǎn)業(yè)深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)方面的實力，進一步鞏固了五礦有色在鎢行業(yè)老大的領(lǐng)先地位，中國鎢行業(yè)以五礦有色為龍頭的戰(zhàn)略發(fā)展格局基本形成。通過此次重組，使五礦有色和于四川、自貢增強了互相信任，為雙方的進一步合作打下了良好的基礎(chǔ)開局。三、 五礦有色重組自硬的框架方案根據(jù)與自貢市政府領(lǐng)導(dǎo)及自硬的初步溝通結(jié)果和五礦有色整合其鎢產(chǎn)業(yè)的計劃，特別提出如下重組自硬的方案框架建議：（一）、自硬收購以自硬目前的凈資產(chǎn)(按照自貢市經(jīng)貿(mào)委提供的數(shù)據(jù)，自硬目前的凈資產(chǎn)為1.45億)為基礎(chǔ)，由五礦有色出資以現(xiàn)金收購自硬凈資產(chǎn)，具體的收購金額將以自硬經(jīng)評估的凈資產(chǎn)為準(zhǔn)，而且五礦有色將依據(jù)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓程序，按照公開、公平、公正的方式，合理合法的進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。（二）、自硬改制 1、改制費用大致測算自硬的改制主要包括職工安置和身份置換、社會職能的剝離、主輔分離等。大致費用為2.7億：1）、自硬現(xiàn)有在冊全民身份職工3577人，按照勞動部和四川省勞動和社會保障廳的規(guī)定，職工身份置換金為9533萬元；2）、自硬公司現(xiàn)有距法定退休年齡不足5年的職工和已辦理內(nèi)退的職工457人，應(yīng)一次性繳納社保費、托管費，計3287萬元；3）、自硬公司現(xiàn)有離退休職工1956人應(yīng)繳納的社會保險和死亡撫恤救濟費計12053萬元；4）、離休干部、傷殘人員、撫恤人員等的安置費用計277萬。5）、自硬子校剝離費用計432萬元。6）、包括改制運行費、住房公共部分的維護費用、水電氣工改民費用計1496萬元。2、改制資金來源本次自硬改制的資金來源有以下兩個途徑：第一、由五礦有色支付給自貢市政府自硬股權(quán)轉(zhuǎn)讓金，由政府負(fù)責(zé)解決上述改制問題；第二，由五礦有色支付給自貢市政府自硬股權(quán)轉(zhuǎn)讓金，而后政府將轉(zhuǎn)讓金返還自硬，用于自硬的改制，不足部分由政府給予優(yōu)惠政策予以解決：1）、為了本次自硬改制能順利進行，五礦將以現(xiàn)金支付職工身份置換金；2）、自硬股權(quán)轉(zhuǎn)讓金和改制費用之間的差額請政府給予優(yōu)惠政策解決： 企業(yè)繳納的土地出讓金采取先征后返的方式用于解決部分改制費用； 自硬離退休人員應(yīng)繳納的社會保險能予以減免； 改制后的自硬公司作為高新技術(shù)企業(yè)，繼續(xù)享受15的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，并以2003年企業(yè)實際上繳稅額為基數(shù)，今后地稅新增稅額返還企業(yè)； 離退休和內(nèi)退職工統(tǒng)籌外養(yǎng)老保險費用準(zhǔn)許逐年支付；（三）、自硬的重組、整合和機制轉(zhuǎn)換1、五礦業(yè)已和中科信達成一致，將通過如下兩種方式之一保證自硬產(chǎn)業(yè)鏈的完整，并將自硬重組成統(tǒng)一的公司：第一， 五礦將通過進一步收購中科信持有中鎢高新的股權(quán)，成為中鎢高新的第一大股東，而后將自硬目前在中鎢高新外的資產(chǎn)全部裝入中鎢高新；第二， 五礦有色自硬以合理的價格回購中鎢高新中與鎢相關(guān)的資產(chǎn)，并由中科信收購自硬持有的中鎢高新的股權(quán)。2、為了充分調(diào)動自硬經(jīng)營層的積極性建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)股權(quán)多元化，可以考慮在重組后的自硬公司將以期權(quán)期股或其他的方式設(shè)計高管和員工的持股方案。（四）、增資和自硬后續(xù)發(fā)展五礦集團和五礦有色對自硬的發(fā)展和定位可以概括為：把自硬打造成以新材料、新技術(shù)和高檔硬質(zhì)合金工具為發(fā)展核心的，具有世界級生產(chǎn)加工水平的世界一流、國內(nèi)第一的，集研發(fā)、生產(chǎn)、加工中心于一體，使其成為自貢市新材料新技術(shù)的龍頭企業(yè)，。在此基礎(chǔ)上，廣泛參與國內(nèi)外硬質(zhì)合金高端產(chǎn)品的競爭，以優(yōu)良的品質(zhì)、適宜的價格、完善的服務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)逐步發(fā)展成為中國的SDANVIK成為中國第一、世界一流的硬質(zhì)合金企業(yè)。為落實上述規(guī)劃的實施，五礦將對自硬改制成功后，將再注入1億資金用以緩解自硬目前的現(xiàn)金流狀況；同時，改制后的自硬計劃未來3年5年內(nèi)，在進行充分市場調(diào)研和技術(shù)經(jīng)濟論證的基礎(chǔ)上，繼續(xù)投資約5億元人民幣，重點開發(fā)一批具有高技術(shù)含量和發(fā)展前景的深加工項目。根據(jù)國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展趨勢和五礦有色整體的戰(zhàn)略規(guī)劃，目前重點考慮的項目如下：1. 超細碳化鎢項目：超細碳化鎢是電子工業(yè)用微型鉆、硬質(zhì)合金工具等基礎(chǔ)材料，是當(dāng)今硬質(zhì)合金應(yīng)用領(lǐng)域的前沿技術(shù)。2. 混合料制備中心（二期）：混合料制備是硬質(zhì)合金生產(chǎn)三大工序之一，能較好地控制合金含碳量，提升合金性能。3. 高性能陶瓷材料項目：陶瓷材料在當(dāng)今新材料領(lǐng)域有著越來越重要的地位，是國內(nèi)外重點研究開發(fā)的硬質(zhì)合金替代產(chǎn)品，盡早對此類產(chǎn)品進行研究、開發(fā)，將確保企業(yè)在未來的技術(shù)和市場競爭中始終處于有利地位。4. 硬面材料項目：硬面材料是新材料領(lǐng)域的新興技術(shù)，具有廣闊的應(yīng)用空間和發(fā)展前景。本項目的目的是建成集硬面材料生產(chǎn)、加工應(yīng)用和服務(wù)于一體的世界一流的硬面材料工程中心。5. 數(shù)控刀片和整體刀具項目：隨著工業(yè)現(xiàn)代化水平的迅速提高，數(shù)控機床在工業(yè)領(lǐng)域得到快速普及，對數(shù)控刀片、整體刀具的需求增長迅速，自硬公司在數(shù)控刀片和整體刀具的生產(chǎn)技術(shù)方面已具有良好的基礎(chǔ)，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。進一步提升產(chǎn)品的技術(shù)等級、擴大生產(chǎn)規(guī)模，將會迅速擴大市場份額，為企業(yè)帶來豐厚的利潤回報。經(jīng)過上述項目投入和持續(xù)管理改進后，預(yù)計35年內(nèi)，將實現(xiàn)營業(yè)收入3040億，年利潤總額可望突破10億元人民幣，將初步具備廣泛參與國際競爭的基礎(chǔ)條件，在未來的57年間，中國的SDANVIK將基本形成。四、 改制時間表由于五礦集團內(nèi)部將于每年年底做來年財務(wù)預(yù)算，規(guī)劃公司整體資金使用計劃，因此五礦有色希望自硬的改制將在2004年11月底以前完成，希望政府予以確認(rèn)和配合：10月2030日，安排中介入場對自硬進行盡職調(diào)查；11月110日，由自貢市政府、自硬和五礦有色組成的聯(lián)合工作小組細化自硬的改制方案；11月1120日，報自貢市政府審批；11月2130日，自硬股權(quán)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易；12月，五礦有色正式進入，安排自硬2005年工作計劃。五、 綜述縱觀國內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)，與自硬公司有如此密切的合作關(guān)系、具備如此強的有色金屬資源整合能力、在業(yè)內(nèi)擁有如此強的競爭優(yōu)勢的企業(yè)非五礦集團和五礦有色莫屬。更為重要的是，五礦集團與五礦有色公司將倍加珍惜此次與四川自貢市政府的合作機會，我們將以最大的誠意、利用雙方的共同智慧來完成此次自貢硬質(zhì)合金廠的改制重組工作使自硬企業(yè)滿意、使自貢市政府滿意、更要使廣大的自硬企業(yè)員工滿意。我們相信參與自硬改制只是一個開始，未來留給五礦和自貢市政府的合作空間更加廣闊，中國五礦集團和五礦有色愿意為了自貢市實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會以及實現(xiàn)經(jīng)濟的跨越式發(fā)展的經(jīng)濟目標(biāo)而貢獻自己的綿薄之力。六、案例分析：南昌硬質(zhì)合金廠改制（一）、 南昌硬質(zhì)合金公司改制前基本情況1. 歷史沿革南昌硬質(zhì)合金廠是江西省冶金集團公司所屬國有工業(yè)企業(yè)，始建于1966年，主要生產(chǎn)工業(yè)化純碳化鎢。為了發(fā)揮江西鎢資源的優(yōu)勢，原冶金部與江西省于1972一九七二年共同投資新建硬質(zhì)合金生產(chǎn)線，產(chǎn)品逐漸向深度發(fā)展，主要產(chǎn)品有鎢粉、碳化鎢粉和各種硬質(zhì)合金。為了開發(fā)更多具有競爭力的硬質(zhì)合金異型產(chǎn)品及填補我國鎢深度加工產(chǎn)品微型鉆空白，經(jīng)原國家經(jīng)委批準(zhǔn)，該廠于1985一九八五年整套引進日本東芝公司兩條微型鉆生產(chǎn)線，當(dāng)時處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。2. 綜合能力 截至2003年5月改制前，已形成規(guī)模生產(chǎn)能力：APT：4600噸、氧化鎢：3000噸、鎢粉及碳化鎢粉1000噸、普通合金250噸、異型合金120噸、硬質(zhì)合金微型鉆300萬支。目前，南昌硬質(zhì)合金廠是我國六大主要鎢制品冶煉和生產(chǎn)企業(yè)之一，APT、鎢粉、炭化鎢粉硬質(zhì)合金產(chǎn)量綜合生產(chǎn)實力位居全國第三，是國內(nèi)七家首批擁有鎢制品出口供貨資格的生產(chǎn)企業(yè)之一。 南昌硬質(zhì)合金廠歷史財務(wù)情況（單位：萬元）1999200020012002銷售收入14415116211310313402利潤總額2604104581921、 改制前經(jīng)營管理情況 作為一個歷史悠久的國有企業(yè)，歷史債務(wù)、管理機制體制等因素長期以來制約了企業(yè)的發(fā)展：資金瓶頸： 南硬80年代引進日本微鉆生產(chǎn)線，后受日元匯率變動的影響，形成巨額的沉淀債務(wù)無力償還。銀行停息掛帳，只能維持日常經(jīng)營活動，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率極高，無法獲得銀行新增貸款進行技術(shù)改造，導(dǎo)致企業(yè)從規(guī)模、技術(shù)水平等方面的發(fā)展嚴(yán)重落后于行業(yè)平均水平。原料供應(yīng)瓶頸： 受企業(yè)規(guī)模、投資能力的影響，沒有建立穩(wěn)定的鎢精礦供應(yīng)渠道，在數(shù)量、價格談判中完全受礦山制約，企業(yè)的生產(chǎn)以及盈利能力嚴(yán)重受制于原材料的供應(yīng)和價格波動影響；機制問題： 作為傳統(tǒng)的國有企業(yè)，長期以來存在管理松散、人浮于事、激勵機制不健全等現(xiàn)象，造成生產(chǎn)效率低下、物料損耗嚴(yán)重、產(chǎn)品成本明顯高于業(yè)內(nèi)先進企業(yè)；技術(shù)人員和技術(shù)水平薄弱：由于長期以來沒有新增投入，造成企業(yè)生產(chǎn)工藝落后、生產(chǎn)自動化水平低、生產(chǎn)設(shè)備陳舊，同時由于薪酬、待遇等原因，技術(shù)人員流失嚴(yán)重，并多年沒有引進技術(shù)人員和管理人才，企業(yè)技術(shù)人員知識結(jié)構(gòu)老化、工人專業(yè)生產(chǎn)技能不高，這些對于企業(yè)發(fā)展造成了極大的負(fù)面影響。（二）、 南硬公司改制模式南昌硬質(zhì)合金廠按照國家及江西省有關(guān)國有企業(yè)改制相關(guān)政策，先進行主輔產(chǎn)業(yè)和人員的分立，原股東全部承擔(dān)與改制后公司生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的負(fù)債和或有負(fù)債，與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的人員全部進入改制公司。經(jīng)雙方共同聘請的中介機構(gòu)評估，主業(yè)（經(jīng)營性）資產(chǎn)評估值為14740.22萬元，凈資產(chǎn)5080.39萬元。五礦有色出資3505.47萬元收購69的凈資產(chǎn)，江西省冶金集團公司以31的凈資產(chǎn)共同組建南昌硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司。（三）、 改制后管理改善工作新公司成立后，嚴(yán)格按照現(xiàn)代化企業(yè)制度進行運作：1、 建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)：按照公司法要求，建立公司股東會、董事會、監(jiān)事會的法人治理結(jié)構(gòu)，一切有關(guān)公司發(fā)展、經(jīng)營的決定事項均通過“三會”規(guī)范運作，有關(guān)職工身份置換、薪酬改革等舉措均通過職工代表大會表決通過； 2、實現(xiàn)“穩(wěn)員增效”：公司成立時接收經(jīng)營性人員955人，簽訂全員勞動合同，實現(xiàn)了身份置換。通過實行“內(nèi)退”等政策，使在崗員工穩(wěn)定在目前660人左右，提高了勞動生產(chǎn)效率。由于進行了深入細致的思想工作和妥善安置，在人減員分流期間沒有發(fā)生任何一起員工上訪工作，實現(xiàn)了“穩(wěn)員增效”。 3、制度建設(shè)和流程再造：按照現(xiàn)代企業(yè)制度，結(jié)合公司新的管控模式，建立和完善了生產(chǎn)管理、財務(wù)管理、勞動管理、質(zhì)量管理等各項規(guī)章制度131個，并對不合理的業(yè)務(wù)流程重新進行了梳理。 4、改革“用人機制”和“分配機制”：國有企業(yè)改革的重點在“用人”和“分配”。在人事用工制度上，按照“公平、公正、公開”的原則，在公司內(nèi)部全面推行“競聘上崗”和“末尾淘汰”機制，員工使用由靜態(tài)轉(zhuǎn)化為動態(tài)，形成了公司內(nèi)部的合理流動。同時建立了以市場化考核和“平衡計分卡”為核心的內(nèi)部考核機制，員工收入向高級技能、高級管理人員傾斜。改制一年間，員工