非國有法人股價(jià)值評估報(bào)告.doc

非國有法人股價(jià)值評估報(bào)告滬大華資評報(bào)（2006）第214 號上海大華資產(chǎn)評估有限公司2006 年11 月2 日目 錄摘 要.1一、委托方、資產(chǎn)占有方簡介.2二、評估目的.2三、評估對象.3四、價(jià)值類型及其定義.3五、資產(chǎn)評估報(bào)告使用者.3六、評估基準(zhǔn)日.3七、評估原則.3八、評估依據(jù).4九、評估方法.4十、評估過程.5十一、評估結(jié)論.6十二、特別事項(xiàng)說明.6十三、評估基準(zhǔn)日期后重大事項(xiàng).7十四、評估報(bào)告法律效力.7十五、評估報(bào)告提出日期.8十六、評估機(jī)構(gòu).8備 查 文 件.9上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 1 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告非國有法人股價(jià)值評估報(bào)告滬大華資評報(bào)2006第214 號摘 要項(xiàng)目名稱：蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司非國有法人股價(jià)值評估委托方：上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司資產(chǎn)占有方：上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司評估目的：為以股抵債方式清償對蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司欠款提供價(jià)值參考評估基準(zhǔn)日：2006 年10 月9 日評估對象：蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司非國有法人股價(jià)值。評估方法：市場比較法評估結(jié)論：蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司非國有法人股在評估基準(zhǔn)日價(jià)值為2.39 元/股。特別提示：本報(bào)告只能用于報(bào)告中明確約定的評估目的。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報(bào)告書，欲了解本評估項(xiàng)目的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評估報(bào)告書全文，關(guān)注特別事項(xiàng)說明及期后事項(xiàng)說明。上海大華資產(chǎn)評估有限公司 總評估師： 陳曉松法定代表人： 李則兆 中國注冊資產(chǎn)評估師：張和平中國注冊資產(chǎn)評估師：徐詠梅二六年十一月二日上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 2 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告非國有法人股價(jià)值評估報(bào)告滬大華資評報(bào)2006第214 號上海大華資產(chǎn)評估有限公司接受委托方的委托，根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，本著獨(dú)立、客觀、公正的原則，依據(jù)相關(guān)文件、法規(guī)、權(quán)證和資料信息，按照公認(rèn)的資產(chǎn)評估方法，對本報(bào)告約定的評估目的涉及的評估對象進(jìn)行了評估工作。本評估機(jī)構(gòu)評估人員按照必要的評估程序?qū)ξ性u估對象實(shí)施了市場調(diào)查與詢證，對委托評估對象在評估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的抵債價(jià)值作出了公允反映?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況及評估結(jié)果報(bào)告如下：一、委托方、資產(chǎn)占有方簡介委托方（即資產(chǎn)占有方）：上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號：企股滬總字第023823 號（市局）注冊住所：上海市萬航渡路888 號法定代表人：何才彪注冊資本：人民幣24,300 萬元（實(shí)到24,300 萬元）企業(yè)類型：中外合資股份制企業(yè)（上市）經(jīng)營范圍：生產(chǎn)襯衫、羊毛衫、針棉織品、服裝、鞋帽、紡織面料；內(nèi)銷日用百貨、五金交電、一般工藝品、皮革制品、玻璃制品、雨具；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品并提供產(chǎn)品咨詢及售后服務(wù)。自有房屋出租（涉及許可經(jīng)營的憑許可證經(jīng)營）。經(jīng)營期限：1997 年8 月4 日至不約定期限二、評估目的依據(jù)上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司2005 年年報(bào)中披露，2006 年4 月14 日上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司向蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱：蘭州三毛）作出承諾，將以所持有的蘭州三毛28的股權(quán)（但不限于此）抵償往來款74,352,511.00 元，上述以股抵債清欠方案已經(jīng)作為議案提交公司第五屆董事會(huì)第三次會(huì)議審議通過。本次評估為該經(jīng)濟(jì)行為即上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司將其持有的蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司非國有法人股清償債務(wù)提供價(jià)值參考依據(jù)。上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 3 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告三、評估對象本次評估的對象（以下簡稱委估對象）是本評估目的所涉及的上海開開實(shí)業(yè)股份有限公司（股票代碼：600272）持有的蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司（股票代碼：000779）非國有法人股每股價(jià)值，截至本報(bào)告出具日，蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司尚未進(jìn)行股權(quán)分置改革。四、價(jià)值類型及其定義本次評估價(jià)值類型為按公開市場原則確定的抵債價(jià)值。五、資產(chǎn)評估報(bào)告使用者本報(bào)告僅供委托方為本報(bào)告所列明的評估目的服務(wù)和送交財(cái)產(chǎn)評估主管部門審查使用，本評估報(bào)告的使用權(quán)歸委托方所有。本評估報(bào)告的使用者限制為：委托方；蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司；為上述經(jīng)濟(jì)行為辦理有關(guān)變更登記的證券交易所。六、評估基準(zhǔn)日蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司董事會(huì)于2006 年10 月9 日公告了其于2006 年9 月29 日做出的“關(guān)于股權(quán)分置改革和清欠事項(xiàng)公告”。經(jīng)評估機(jī)構(gòu)與委托方商定，本次評估基準(zhǔn)日選定于2006 年10 月9 日。本次評估的取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為評估基準(zhǔn)日有效的取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。七、評估原則本次評估遵循國家和行業(yè)規(guī)定的下列公認(rèn)原則：1、 獨(dú)立性、科學(xué)性、公正性、客觀性的工作原則；2、 產(chǎn)權(quán)利益主體變動(dòng)原則；3、 貢獻(xiàn)和預(yù)期的經(jīng)濟(jì)原則。上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 4 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告八、評估依據(jù)（一）行為依據(jù)：委托方與評估機(jī)構(gòu)訂立的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書；蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司董事會(huì)“關(guān)于股權(quán)分置改革和清欠事項(xiàng)公告”。（二）法規(guī)依據(jù)：1、國有資產(chǎn)評估管理辦法（國務(wù)院第91 號令 1991 年）；2、國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細(xì)則（國資辦發(fā)1992第36 號）；3、關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見（試行）的通知（國資辦發(fā)199623 號）；4、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知(財(cái)評字 199991 號)；5、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)的通知(財(cái)評字 1999302 號)；6、中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)關(guān)于印發(fā)企業(yè)價(jià)值評估指導(dǎo)意見（試行）(中評協(xié) 2004134號)；7、財(cái)政部2004 年2 月25 日批準(zhǔn)發(fā)布的資產(chǎn)評估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則；8、委估方與評估有關(guān)的章程、合同與其他法律文書。（三）取價(jià)依據(jù)：1、上海、深圳證券交易所公布的上市公司股票交易及其相關(guān)信息；2、其他取價(jià)、參數(shù)和信息資料。九、評估方法根據(jù)本項(xiàng)目評估目的、委估方和委估資產(chǎn)的實(shí)際情況，本次評估采用市場比較法。中華人民共和國國有資產(chǎn)評估管理辦法實(shí)施細(xì)則第四十四條規(guī)定，現(xiàn)行市價(jià)法是指“通過市場調(diào)查，選擇一個(gè)或幾個(gè)與被評估資產(chǎn)相同或類似的資產(chǎn)作為比較對象，分析比較對象的成交價(jià)格和交易條件，進(jìn)行對比調(diào)整，估算出資產(chǎn)的價(jià)值的方法”。上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 5 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告現(xiàn)行市價(jià)的基本思路是將被評估資產(chǎn)置于市場中加以考慮，在資產(chǎn)市場中充分搜尋，找出與被評估資產(chǎn)相同或類似的資產(chǎn)，并以所找出資產(chǎn)的市場交易價(jià)格為依據(jù)，進(jìn)行分析、比較和調(diào)整，從而確定被評估資產(chǎn)的評估價(jià)值。該方法是將評估對象置于一個(gè)完整、現(xiàn)實(shí)的市場環(huán)境中，將被評估資產(chǎn)與選取的參照資產(chǎn)的交易價(jià)格進(jìn)行分析比較和調(diào)整，評估基礎(chǔ)是成熟的資產(chǎn)市場和參照資產(chǎn)的選取，因此其使用須具備以下前提條件：1、該類或該項(xiàng)資產(chǎn)的市場發(fā)育相當(dāng)成熟，不存在市場分割，而且資產(chǎn)的市場定價(jià)合理；2、參照資產(chǎn)易于搜尋；3、參照資產(chǎn)的一些技術(shù)指標(biāo)、經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)易于觀察和處理；4、參照資產(chǎn)和被評估資產(chǎn)在技術(shù)指標(biāo)、資產(chǎn)性能等方面必須相同或相近。本項(xiàng)目委估資產(chǎn)具備上述條件，故本次評估采用市場比較法。十、評估過程本項(xiàng)目評估過程包括接受委托、資產(chǎn)清查、評定估算、匯總審核、提交報(bào)告等。具體程序如下：1、了解委托方、資產(chǎn)占有方、評估目的和評估相關(guān)情況，接受評估委托，商定與評估目的相關(guān)的評估對象，商定評估基準(zhǔn)日，評估機(jī)構(gòu)與委托方訂立資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)約定書，并按規(guī)定作出承諾，商定評估工作聯(lián)系和協(xié)調(diào)方式；2、組成評估項(xiàng)目組，擬訂評估計(jì)劃方案，并商請資產(chǎn)占有方的配合；3、提請委托方準(zhǔn)備并提供評估所需的各種資料；4、根據(jù)評估目的、以及評估人員了解的情況、搜集的資料以及委估對象的具體情況選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法和評估計(jì)算公式，搜集市場價(jià)格信息和相關(guān)參數(shù)資料，通過分析、比較、調(diào)整，評定估算委估對象的評估值；5、根據(jù)評估人員對委估對象的初步評估結(jié)果，評估項(xiàng)目組進(jìn)行匯總分析，并對評估初步結(jié)果進(jìn)行調(diào)整、修改和完善，并撰寫評估說明；6、根據(jù)評估工作情況和分析調(diào)整后的評估結(jié)果，起草資產(chǎn)評估報(bào)告書，經(jīng)內(nèi)部三級審核，征詢委托方反饋意見，向委托方出具正式資產(chǎn)評估報(bào)告書。上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 6 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告十一、評估結(jié)論經(jīng)采用上述評估方法、程序評估，蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司非國有法人股在評估基準(zhǔn)日2006 年10 月9 日的價(jià)值為2.39 元/股。十二、特別事項(xiàng)說明1、本報(bào)告的評估價(jià)值是在評估基準(zhǔn)日的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不變的前提下，為實(shí)現(xiàn)本報(bào)告評估目的而提出的委估資產(chǎn)抵債價(jià)值。2、在評估基準(zhǔn)日后、評估結(jié)果有效期內(nèi)，若市場發(fā)生重大變化，委托方應(yīng)根據(jù)原評估方法進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，但若變化已對資產(chǎn)評估價(jià)產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評估價(jià)。3、本評估報(bào)告不對委托方、資產(chǎn)占有方提供的有關(guān)決議、文件、營業(yè)執(zhí)照等證據(jù)資料本身的合法性、完整性、真實(shí)性負(fù)責(zé)。4、按照執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，評估人員查詢了開開實(shí)業(yè)和蘭州三毛兩家上市公司的部分公告信息，但評估公司和評估人員并不保證涉及上述經(jīng)濟(jì)行為的所有信息均已查詢，并在評估報(bào)告中進(jìn)行相應(yīng)披露。5、本報(bào)告評估結(jié)果以委托方、資產(chǎn)占有方和相關(guān)當(dāng)事方提供必要的資料并保證所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性為前提。對資產(chǎn)占有方存在的可能影響資產(chǎn)評估結(jié)果的有關(guān)瑕疵事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未作特殊說明，而評估人員根據(jù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)一般不能獲悉的情況下，評估機(jī)構(gòu)和評估人員不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。上述事項(xiàng)如對評估結(jié)果產(chǎn)生影響，評估結(jié)論將不成立，評估報(bào)告無效。6、本次評估未能對蘭州三毛實(shí)業(yè)股份有限公司進(jìn)行現(xiàn)場資產(chǎn)清查。評估中主要根據(jù)近期法人股轉(zhuǎn)讓情況、同行業(yè)上市公司股改對價(jià)支付情況、蘭州三毛流通股在二級市場上的表現(xiàn)以及上海、深圳證券交易所發(fā)布的公告和財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行推算，推算中運(yùn)用了統(tǒng)計(jì)學(xué)的一般原理。鑒于每個(gè)公司都有其獨(dú)特性，一般統(tǒng)計(jì)學(xué)原理的運(yùn)用可能不適用于目標(biāo)公司，提請報(bào)告使用者注意。7、本次評估同時(shí)依賴于各樣本公司財(cái)務(wù)報(bào)告，并假設(shè)各公司的財(cái)務(wù)報(bào)告具有可比性、各公司的凈資產(chǎn)與其轉(zhuǎn)讓價(jià)格和二級市場價(jià)格有較強(qiáng)的相關(guān)性。上海大華資產(chǎn)評估有限公司地 址：上海市南京東路61 號5F電 話63391166（總機(jī)）傳 真郵 編：200002E-mail：第 7 頁 法人股價(jià)值評估報(bào)告8、評估報(bào)告由本評估機(jī)構(gòu)出具，本評估機(jī)構(gòu)和評估人員與委估方和委估資產(chǎn)無任何特殊利害關(guān)系，評估結(jié)論遵循獨(dú)立、客觀、公正的原則得出，并受評估人員職業(yè)水平和能力的影響。9、注冊資產(chǎn)評估師的責(zé)任是遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，對評估對象在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算后發(fā)表專業(yè)意見。本報(bào)告評估結(jié)果系為委托方實(shí)現(xiàn)本報(bào)告所列明的評估目的提供價(jià)值參考，不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證，注冊資產(chǎn)評估師也不對評估對象的法律權(quán)屬提供保證，評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師也不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人決策的責(zé)任。本評估報(bào)告的使用者應(yīng)注意上述事項(xiàng)對評估結(jié)果的影響。十三、評估基準(zhǔn)日期后重大事項(xiàng)1、在評估基準(zhǔn)日到評估報(bào)告提出日期間，資產(chǎn)占有方及委估對象若發(fā)生期后重大事項(xiàng)，可能影響本報(bào)告評估結(jié)果，本評估報(bào)告使用者不能直接采用評估結(jié)論；2、從評估基準(zhǔn)日到評估報(bào)告提出日，資產(chǎn)占有方未提供、評估機(jī)構(gòu)也未發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)占有方有可能影響本報(bào)告結(jié)果的重大事項(xiàng)。十四、評估報(bào)告法律效力1、本報(bào)告評估結(jié)果依照法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定發(fā)生法律效力。2、本報(bào)告的各個(gè)組成部分及若干附件共同組成資產(chǎn)評估報(bào)告，與本報(bào)告具有同等法律效力。3、本報(bào)告評估結(jié)果是反映評估對象在本次評估目的下，按公開市場原則確定的抵債價(jià)值，沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對其評估價(jià)的影響，也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價(jià)格的影響。當(dāng)前述條件以及評估中遵循的原則等其他情況和假設(shè)條件發(fā)生變化時(shí)，評估結(jié)果一般會(huì)失效。4、本報(bào)告評估結(jié)論僅供委托方及實(shí)施本報(bào)告評估目的相關(guān)的利益方為實(shí)現(xiàn)本報(bào)告所列明的評估目的和送交財(cái)產(chǎn)評估主管部門審查合理使用；恰當(dāng)使用評估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。本報(bào)告的使用權(quán)歸委托方所有，除按規(guī)定報(bào)送有關(guān)政府管理部門或依據(jù)法律法規(guī)需公開的情況以外，未經(jīng)委托方許可，評估機(jī)構(gòu)不得隨意向