上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例全輯---銀行業(yè)(第1-8期案例).doc

上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例全輯-銀行業(yè)第一批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例基本情況 （一）存款利率市場化創(chuàng)新 案例 ：放開300萬美元以下的小額外幣存款利率上限 主要內(nèi)容：從今年3月份開始，人民銀行放開了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)300萬美元以下的小額外幣存款利率上限。中國銀行為一名在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)就業(yè)的人員辦理了首筆個(gè)人小額外幣存款業(yè)務(wù)，利率經(jīng)雙方商量確定。 突破點(diǎn)：放開了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)小額外幣（300萬美元以下）存款利率上限，實(shí)現(xiàn)了外幣存款利率的完全市場化。 應(yīng)用價(jià)值：在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)現(xiàn)外幣存款利率的市場化，有利于培育和提高金融機(jī)構(gòu)外幣利率自主定價(jià)能力，完善市場供求決定的外幣利率形成機(jī)制，為下一步復(fù)制推廣，進(jìn)而在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)外幣存款利率市場化積累經(jīng)驗(yàn)。 （二）企業(yè)融資創(chuàng)新 案例 ：境外人民幣借款 主要內(nèi)容：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)可以通過商業(yè)銀行從境外借入人民幣資金。例如：交通銀行上海市分行分別為交銀租賃自貿(mào)區(qū)子公司和自貿(mào)區(qū)企業(yè)辦理了境外人民幣借款。 突破點(diǎn)：在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)（以往需要扣減相應(yīng)的外債額度，而中資企業(yè)申請外債額度需要以個(gè)案報(bào)批），可以從境外借入人民幣資金。 應(yīng)用價(jià)值：從境外借入資金可以用于區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營、區(qū)內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)、境外項(xiàng)目建設(shè)。目前，境外借款利率遠(yuǎn)低于境內(nèi)利率水平，對于借款企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，拓寬了融資渠道，降低了融資成本。 （3） 支付結(jié)算創(chuàng)新 案例 ：為大宗商品衍生品交易提供金融服務(wù) 主要內(nèi)容：商業(yè)銀行可以為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)開展大宗商品衍生品交易提供結(jié)售匯業(yè)務(wù)。例如：中行上海市分行與上海江銅國際物流公司合作，辦理了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)首筆大宗商品衍生品交易，簽訂了以LME（倫敦金屬交易所）銅為商品標(biāo)的的3個(gè)月期限場外遠(yuǎn)期合約，共計(jì)交易1000噸，約合40手。 突破點(diǎn)：允許境內(nèi)銀行為企業(yè)提供境外市場大宗商品衍生品交易項(xiàng)下的結(jié)售匯業(yè)務(wù)。 應(yīng)用價(jià)值：為國內(nèi)大宗商品企業(yè)利用國際市場開展風(fēng)險(xiǎn)管理提供了新的渠道。 （4） 資金管理創(chuàng)新 案例1：跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù) 主要內(nèi)容：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)可以開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，便利企業(yè)在境內(nèi)外進(jìn)行資金的雙向調(diào)撥。例如：浦發(fā)銀行為麥維訊電子公司旗下5家企業(yè)辦理了人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，資金調(diào)撥共計(jì)8000萬元。 突破點(diǎn)：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的跨國公司可以根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要統(tǒng)籌調(diào)度境內(nèi)外成員的資金。以往跨國公司境內(nèi)外資金的劃撥和流動(dòng)，必須提供用途證明，由金融管理部門逐筆審批。 應(yīng)用價(jià)值：符合條件的企業(yè)可以根據(jù)自身的需要自主調(diào)配境內(nèi)外資金，有利于提高資金使用效率。 案例2：外匯資金集中運(yùn)營管理業(yè)務(wù) 主要內(nèi)容：集中運(yùn)營管理境內(nèi)外成員單位外匯資金，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)與境外成員單位外匯資金的雙向互通。例如：工商銀行上海市分行為錦江集團(tuán)等企業(yè)提供跨境外匯資金集中運(yùn)營管理服務(wù)。 突破點(diǎn)：允許區(qū)內(nèi)跨國公司通過國際外匯資金主賬戶實(shí)現(xiàn)境外資金融入，用于區(qū)內(nèi)企業(yè)自身使用，不受額度限制；允許試點(diǎn)企業(yè)開展經(jīng)常項(xiàng)目集中收付匯和軋差凈額清算；國際資金主賬戶內(nèi)資金存放不受外債指標(biāo)控制；資本項(xiàng)下在規(guī)定額度內(nèi)，實(shí)現(xiàn)資金流入。 應(yīng)用價(jià)值：符合條件的企業(yè)可以根據(jù)自身的需要自主調(diào)配境內(nèi)外資金，滿足跨國公司對外匯資金集中管理集約化、便利化的需求，促進(jìn)上?？偛拷?jīng)濟(jì)和新型貿(mào)易發(fā)展。 （五）金融機(jī)構(gòu)集聚創(chuàng)新 案例：金融租賃公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立子公司 主要內(nèi)容：交銀金融租賃公司開展了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)首單飛機(jī)和首單船舶租賃業(yè)務(wù)，并在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立子公司已經(jīng)批準(zhǔn)籌建 突破點(diǎn)：允許金融租賃公司設(shè)立子公司。 應(yīng)用價(jià)值：金融租賃公司可以利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)平臺(tái)和政策優(yōu)勢，為其開展境外融資租賃業(yè)務(wù)和進(jìn)行境外融資提供便利。 第二批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例基本情況（一）自由貿(mào)易賬戶案例1：自由貿(mào)易賬戶開立和資金劃撥主要內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)為符合條件的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)或境外機(jī)構(gòu)、企業(yè)開立自由貿(mào)易賬戶，并實(shí)施資金劃撥。例如：中行上海分行利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)對外投資審批改備案的政策優(yōu)勢，將人民幣資金從客戶的非自由貿(mào)易賬戶劃至自由貿(mào)易賬戶，并兌換成美元后匯往境外用于直接投資項(xiàng)目啟動(dòng)資金。突破點(diǎn)：一是通過建立分賬核算單元，為開立自由貿(mào)易賬戶的區(qū)內(nèi)主體提供經(jīng)常項(xiàng)目、直接投資和投融資創(chuàng)新等業(yè)務(wù)的金融服務(wù)。二是自由貿(mào)易賬戶和賬戶、境內(nèi)區(qū)外非居民機(jī)構(gòu)賬戶（NRA）、其他自由貿(mào)易賬戶之間劃轉(zhuǎn)按宏觀審慎原則實(shí)施管理；和境內(nèi)非自由貿(mào)易賬戶（含同名賬戶）之間劃轉(zhuǎn)可以有限滲透。應(yīng)用價(jià)值：創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理賬戶體系內(nèi)的政策框架已基本形成，為在試驗(yàn)區(qū)先行先試可兌換金融信封改革提供了工具和載體。案例2：自由貿(mào)易賬戶人民幣國際貿(mào)易融資主要內(nèi)容：商業(yè)銀行為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶的自由貿(mào)易賬戶發(fā)放國際貿(mào)易融資。例如：工行上海市分行為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)某企業(yè)的自由貿(mào)易賬戶項(xiàng)下發(fā)放進(jìn)口貿(mào)易融資1億人民幣，用于對外支付。突破點(diǎn)：根據(jù)經(jīng)營需要，分賬核算單元可按規(guī)定向自貿(mào)區(qū)客戶發(fā)放貿(mào)易融資。應(yīng)用價(jià)值：通過使用自由貿(mào)易賬戶單元低成本的融資滿足自貿(mào)區(qū)客戶的資金需求，降低客戶融資成本。 （二）人民幣跨境使用 案例1：境外銀團(tuán)人民幣貸款 主要內(nèi)容：境外銀團(tuán)根據(jù)企業(yè)公開披露信息，直接給予企業(yè)信用貸款。例如：上海銀行借助“滬、港、臺(tái)”合作平臺(tái)，由上海銀行（香港）有限公司、臺(tái)灣上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行、香港上海銀行組成境外銀團(tuán)，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)某企業(yè)提供信用貸款方式下的境外人民幣貸款。 突破點(diǎn)：本案例的突破點(diǎn)在于這筆貸款是由境外銀團(tuán)根據(jù)企業(yè)公開披露信息，直接給予企業(yè)信用貸款，急轉(zhuǎn)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，由境外銀團(tuán)管理方直接承擔(dān)。之前自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)人民幣境外貸款業(yè)務(wù)一般采用境內(nèi)行向境外行提供信用保證，然后境外行將資金借給用款企業(yè)的方式。應(yīng)用價(jià)值：這是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境模式的創(chuàng)新，也是境內(nèi)企業(yè)通過自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)走出去的標(biāo)志。案例2：個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：為自貿(mào)區(qū)內(nèi)個(gè)人辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。例如：中行上海市分行辦理一筆自貿(mào)區(qū)個(gè)人跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，協(xié)助客戶將其工資收入?yún)R至海外。突破點(diǎn)：本案例的突破點(diǎn)在于區(qū)內(nèi)就業(yè)或執(zhí)業(yè)的個(gè)人可直接辦理經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。此前，區(qū)內(nèi)個(gè)人只能通過人民幣工資購匯，以外幣形式進(jìn)行跨境資金劃轉(zhuǎn)。應(yīng)用價(jià)值：為區(qū)內(nèi)有跨境結(jié)算業(yè)務(wù)需要的個(gè)人提供便利，節(jié)約匯兌成本，并且有助于進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣跨境使用。（3） 外匯管理改革案例1.自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)外匯資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：商業(yè)銀行為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理外匯資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)。例如：建行上海市分行為某外資融資租賃公司辦理外匯資本金意愿結(jié)匯，為其開立結(jié)匯待支付人民幣存款賬戶，結(jié)匯金額港幣2600萬元。突破點(diǎn)：自貿(mào)區(qū)“意愿結(jié)匯”制度是對外匯管理政策的一項(xiàng)重大突破，外商投資企業(yè)可以在公司已辦理入賬登記的外匯資本金范圍內(nèi)自由選擇是否結(jié)匯；并根據(jù)匯率波動(dòng)情況，自由選擇結(jié)匯實(shí)點(diǎn)。此前，外商投資企業(yè)資本金一直實(shí)行“按需結(jié)匯”制度，只有當(dāng)“實(shí)際需求”發(fā)生時(shí)，才能向外匯管理局申請辦理結(jié)匯。應(yīng)用價(jià)值：這一制度為外商投資企業(yè)提供了新的匯率管理工具，在“實(shí)際需求”發(fā)生前便可以結(jié)匯資金備用，從而有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。案例2：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)直接投資外匯登記主要內(nèi)容：直接投資項(xiàng)下外匯登記及變更登記下放銀行辦理。例如：交行上海市分行為某公司辦理了首單自貿(mào)區(qū)新設(shè)外商投資企業(yè)外匯登記業(yè)務(wù)。突破點(diǎn)：本案例的突破點(diǎn)在于企業(yè)僅需向銀行提交相關(guān)資料，便可一次性完成外匯登記與賬戶開設(shè)的手續(xù)。此前，直接投資項(xiàng)下外匯登記，包括外商直接投資登記（FDI）和境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資登記（QDI）等各類本外直接投資業(yè)務(wù)需在外匯局的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中進(jìn)行信息登記。應(yīng)用價(jià)值：通過簡化直接投資業(yè)務(wù)流程，縮短了業(yè)務(wù)辦理時(shí)間，為自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)輸投資業(yè)務(wù)提供便利。 （四）融資便利案例1：自貿(mào)區(qū)跨境并購融資業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：商業(yè)銀行為自貿(mào)區(qū)內(nèi)客戶發(fā)放并購融資，用于境外股權(quán)收購。例如：工行上海市分行為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)某企業(yè)發(fā)放3000萬美元低成本并購貸款。突破點(diǎn)：本案例的突破點(diǎn)在于幫助自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)使用自貿(mào)區(qū)對外直接投資與前置核準(zhǔn)脫鉤的政策優(yōu)勢，配合金融服務(wù)的支持，順利完成海外企業(yè)并購業(yè)務(wù)。應(yīng)用價(jià)值：自貿(mào)區(qū)企業(yè)對外投資與前置核準(zhǔn)脫鉤的政策使越來越多的企業(yè)愿意到自貿(mào)區(qū)來使用這項(xiàng)政策紅利，實(shí)現(xiàn)走出去。該類客戶走出去的過程中必將產(chǎn)生大量的融資需求。商業(yè)銀行的并購融資為滿足該需求提供了較好的解決方案。案例2：三方聯(lián)動(dòng)跨境銀租保業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：商業(yè)銀行通過與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)融資租賃公司合作，以自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行低成本的美元貸款資金，滿足融資租賃公司的融資需求。例如：浦發(fā)銀行上海分行為試驗(yàn)區(qū)內(nèi)某外資租賃公司辦理了三方聯(lián)動(dòng)跨境銀租保業(yè)務(wù)。突破點(diǎn)：本案例的突破點(diǎn)在于融資租賃保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上整合創(chuàng)新銀租保產(chǎn)品。優(yōu)化跨境聯(lián)動(dòng)模式，通過產(chǎn)品組合進(jìn)一步降低融資成本。應(yīng)用價(jià)值：為承租人有效拓寬企業(yè)融資渠道，盤活固定資產(chǎn)；通過低成本資金運(yùn)作降低企業(yè)融資成本，作為出租人的融資租賃公司也通過業(yè)務(wù)拓寬了業(yè)務(wù)渠道。第三批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例基本情況（一）人民幣跨境使用案例1：自由貿(mào)易賬戶項(xiàng)下中小企業(yè)跨境人民幣綜合金融服務(wù)主要內(nèi)容：農(nóng)行上海市分行支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)中小企業(yè)發(fā)展，大力發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)：一是參照人民幣離岸市場價(jià)格基準(zhǔn)，在分賬核算單元下發(fā)放流動(dòng)資金貸款；二是通過自由貿(mào)易賬戶，開展跨境人民幣項(xiàng)下代理福費(fèi)庭業(yè)務(wù)；三是通過自由貿(mào)易賬戶，開立跨境人民幣信用證；四是通過分賬核算單元，以接近離岸市場價(jià)格，提供匯兌服務(wù)。突破點(diǎn)：通過居民自由貿(mào)易賬戶和非居民自由貿(mào)易賬戶，在貸款、貿(mào)易融資、信用證、購付匯等方面發(fā)揮跨境人民幣綜合創(chuàng)新優(yōu)勢，支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)中小企業(yè)發(fā)展，拓展和完善自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)功能。應(yīng)用價(jià)值：利用自由貿(mào)易賬戶資金劃轉(zhuǎn)便利和跨境融資功能，提供綜合化金融服務(wù)，幫助中小企業(yè)降低融資成本，提高防范匯兌風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。案例2：居家費(fèi)用跨境人民幣支付主要內(nèi)容：中國銀行上海市分行、中銀香港、上海付費(fèi)通信息服務(wù)有限公司聯(lián)合研究推出滬港兩地居家費(fèi)用電子賬單跨境支付平臺(tái)。該平臺(tái)可以幫助在內(nèi)地置業(yè)的三十萬香港居民以及在香港置業(yè)的四十萬內(nèi)地居民實(shí)現(xiàn)異地在線繳納跨境物業(yè)費(fèi)、管理費(fèi)等民生類費(fèi)用。未來，通過該平臺(tái)亦可將服務(wù)擴(kuò)展到更多的滬港跨境支付項(xiàng)目，可繳付費(fèi)用種類也將在政策許可范圍內(nèi)逐步拓展。突破點(diǎn)：該項(xiàng)目是我國首家且唯一建成的民生類電子賬單跨境支付平臺(tái)。該項(xiàng)目利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)人民幣跨境支付政策，成功實(shí)現(xiàn)滬港兩地在線繳付物業(yè)費(fèi)、管理費(fèi)等民生類費(fèi)用，且平臺(tái)的搭建也提供了拓展后續(xù)跨境服務(wù)的可行性。應(yīng)用價(jià)值：提供了人民幣跨境資金流動(dòng)新渠道，有利于促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)電子商務(wù)發(fā)展，便利居民跨境繳納物業(yè)費(fèi)、公用事業(yè)費(fèi)等居家費(fèi)用，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新和民生服務(wù)提供了新的契合點(diǎn)。案例3：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付主要內(nèi)容：某旅行網(wǎng)是一家在線票務(wù)服務(wù)商，浦發(fā)銀行針對該集團(tuán)成員公司眾多、跨境收付款較為分散的特點(diǎn)，幫助企業(yè)將所有的跨境機(jī)票、酒店等旅游費(fèi)用收付款集中在自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，為其度身定制了經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付方案，通過簡化資金劃付手續(xù)，降低跨境交易成本。突破點(diǎn)：試驗(yàn)區(qū)首單面向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的跨境人民幣集中收付，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨境結(jié)算特點(diǎn)，提供跨境人民幣集中收付服務(wù)。應(yīng)用價(jià)值：是跨境人民幣在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易便利化政策提升跨境資金管理水平具有一定的借鑒意義，有利于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)集聚發(fā)展。（二）企業(yè)跨境并購融資案例：股權(quán)質(zhì)押跨境并購融資主要內(nèi)容：招行上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行以境外非居民持有的境內(nèi)上市公司原始股作為質(zhì)押，為該非居民的境內(nèi)特殊目的子公司提供并購融資支持，成功發(fā)放了10億元人民幣的并購貸款，并通過試驗(yàn)區(qū)內(nèi)FTN賬戶，以外保內(nèi)貸的方式，形成還款資金保障。突破點(diǎn)：該跨境并購項(xiàng)目面臨境內(nèi)、境外兩套法律體系（英美法系和大陸法系）以及債權(quán)、債務(wù)人權(quán)利義務(wù)劃分和銜接的難題。招行上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行充分發(fā)揮離岸、在岸、試驗(yàn)區(qū)“三位一體”業(yè)務(wù)優(yōu)勢，在“離岸”完成司法轉(zhuǎn)遞和律師見證等工作，“在岸”實(shí)現(xiàn)并購融資，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)通過自由貿(mào)易賬戶（FTN賬戶）進(jìn)行資金監(jiān)管和還款保證。該項(xiàng)目中FTN賬戶的開立較好地解決了在境內(nèi)處置境外公司原始股東持有的境內(nèi)上市公司股權(quán)的難題。應(yīng)用價(jià)值：利用試驗(yàn)區(qū)跨市場、跨境交易，幫助跨境客戶盤活非居民持有的境內(nèi)資產(chǎn)，拓展企業(yè)跨境并購融資渠道，高效地完成并購。第四批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例基本情況（1） 分賬核算單元建設(shè)案例1：境外發(fā)行大額同業(yè)存單補(bǔ)充分賬核算單元流動(dòng)性主要內(nèi)容：中國銀行通過其香港分行發(fā)行大額同業(yè)存單（CD），面向包括境外金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的眾多境外市場投資者，募集離岸人民幣資金超過40億元，拆放給中行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行，補(bǔ)充自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元流動(dòng)性。突破點(diǎn)：通過海外分支機(jī)構(gòu)發(fā)行大額CD，豐富了銀行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元項(xiàng)下流動(dòng)性補(bǔ)充的渠道。應(yīng)用價(jià)值：拓寬了金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充分賬核算單元流動(dòng)性的渠道，有利于發(fā)揮分賬核算單元的功能，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。案例2：商業(yè)銀行分賬核算單元境外融資業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：本市某企業(yè)集團(tuán)擬進(jìn)行多筆境外項(xiàng)目的收購，但其境外企業(yè)的資產(chǎn)較少，直接融資能力較弱。建行上海市分行通過FTU分賬核算業(yè)務(wù)從建行海外分行融入7500萬英鎊，為該企業(yè)集團(tuán)下屬自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)發(fā)放FTE外幣貸款，實(shí)現(xiàn)該企業(yè)集團(tuán)境外業(yè)務(wù)拓展的融資需求。突破點(diǎn)：商業(yè)銀行和企業(yè)運(yùn)用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分賬核算境外融資政策，通過FTU分賬核算業(yè)務(wù)從境外融資發(fā)放FTE貸款模式，將企業(yè)境外融資需求的實(shí)現(xiàn)從境外端移至境內(nèi)端。應(yīng)用價(jià)值：擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)境外融資渠道和融資規(guī)模，降低融資成本，提高融資效率，支持企業(yè)海外業(yè)務(wù)發(fā)展。（2） 自由貿(mào)易賬戶功能案例：自由貿(mào)易賬戶本外幣跨境融資服務(wù)主要內(nèi)容：交通銀行上海市分行為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)提供本外幣一體化跨境融資服務(wù)：一是內(nèi)存內(nèi)貸業(yè)務(wù)，為某境外客戶FTN賬戶辦理流動(dòng)資金貸款，擔(dān)保方式為借款人在境內(nèi)的關(guān)聯(lián)公司存入的全額保證金存款；二是外存內(nèi)貸業(yè)務(wù)，以一家香港企業(yè)FTN賬戶1億港幣保證金存款作為質(zhì)押擔(dān)保，向境內(nèi)某企業(yè)發(fā)放人民幣流動(dòng)資金貸款。突破點(diǎn)：一是簡化融資流程，降低融資成本。該業(yè)務(wù)無需開立融資性保函，免去擔(dān)保費(fèi)支出；二是簡化對外擔(dān)保登記手續(xù)。在簽訂擔(dān)保合同及辦理擔(dān)保履約時(shí)，擔(dān)保人、債務(wù)人無需到外匯局辦理登記或備案；三是貸款幣種靈活，可滿足企業(yè)選擇低利率負(fù)債幣種的需求。應(yīng)用價(jià)值：一是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。以全額保證金作為貸款擔(dān)保，且貸款銀行可自主辦理擔(dān)保履約的結(jié)算手續(xù)，以境內(nèi)擔(dān)保人的保證金償付境外借款人的FTN賬戶欠款，風(fēng)險(xiǎn)可控；二是手續(xù)簡便，有利于促進(jìn)金融服務(wù)出口，提升銀行對非居民金融服務(wù)的能力和支持企業(yè)“走出去”。（3） 金融衍生品交易案例：分賬核算單元外匯自營掉期主要內(nèi)容：農(nóng)行上海市分行成功從境外銀行同業(yè)拆入多筆本外幣資金后，積極探索以金融衍生交易降低資金成本，在分賬核算單元下通過美元兌人民幣自營掉期交易。該業(yè)務(wù)交易對手為農(nóng)行香港分行，金額為2000萬美元，期限為1個(gè)月。農(nóng)行上海市分行在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元下近端賣出人民幣買入美元，遠(yuǎn)端賣出美元買入人民幣。突破點(diǎn)：該案例體現(xiàn)了商業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)分行與境外金融機(jī)構(gòu)的跨境聯(lián)動(dòng)、優(yōu)勢互補(bǔ)，既降低銀行外幣資金來源的成本，又幫助境外分行獲得低成本的人民幣資金，有利于支持人民幣走出去。同時(shí)，交易本身對外未形成額外的外幣負(fù)債，符合對外負(fù)債本幣化的趨勢，有利于降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)用價(jià)值：該案例也可復(fù)制到企業(yè)端，通過開展代客衍生品交易，幫助企業(yè)在享受低成本資金的同時(shí)，規(guī)避利率匯率風(fēng)險(xiǎn)。（四）外匯管理改革 案例：投資型跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理主要內(nèi)容：上海銀行依托自身的現(xiàn)金管理平臺(tái)和托管框架，為區(qū)內(nèi)投資型集團(tuán)企業(yè)提供實(shí)現(xiàn)其配置全球資金、開展境內(nèi)外投資、調(diào)配成員企業(yè)資金往來等綜合金融服務(wù)需求的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。為確保資金的來源及用途合法合規(guī)，上海銀行設(shè)立監(jiān)管專戶并作為托管行進(jìn)行監(jiān)控。目前該行已與4家集團(tuán)企業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，其中已與2家公司正式開展合作，資金規(guī)模達(dá)1億美元。突破點(diǎn)：上海銀行結(jié)合跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理政策，疊加投資型企業(yè)的投融資特點(diǎn)，在制度流程、系統(tǒng)開發(fā)、客戶服務(wù)等方面進(jìn)行了突破與創(chuàng)新：一是跨國公司總部可使用歸集資金開展境內(nèi)外股權(quán)投資；二是跨國公司總部與境外既有總部的職能轉(zhuǎn)移，允許總部之間以股本或拆借往來方式實(shí)現(xiàn)資金雙向流動(dòng)；三是跨國公司總部可將歸集資金統(tǒng)籌或調(diào)撥用于成員企業(yè)開展境內(nèi)外投資。應(yīng)用價(jià)值：滿足了投資型跨國公司外匯資金集中管理的需求，有利于豐富自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨國公司總部類型，擴(kuò)大外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)企業(yè)范圍，吸引包括資產(chǎn)管理、投資銀行、股權(quán)投資等國際資本集聚，促進(jìn)上海財(cái)富和資產(chǎn)管理中心建設(shè)，提升自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)國際影響力。 （五）投貸聯(lián)動(dòng) 案例：商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)模式創(chuàng)新 主要內(nèi)容：華瑞銀行與君聯(lián)資本探索合作，對一家研發(fā)基地設(shè)在張江科技園區(qū)的創(chuàng)業(yè)型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)放了5000萬元貸款，企業(yè)同時(shí)配給華瑞銀行一定比例的認(rèn)股期權(quán)，而無需向華瑞銀行提供任何抵押擔(dān)保，君聯(lián)資本則以股東身份協(xié)助完成企業(yè)資金以及后續(xù)經(jīng)營情況的監(jiān)管。 突破點(diǎn)：一是華瑞銀行通過持有認(rèn)股選擇權(quán)（期權(quán)）的方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，避免了傳統(tǒng)上銀行在中小企業(yè)金融服務(wù)中依賴抵押的做法；二是風(fēng)險(xiǎn)投資作為銀行貸款的先導(dǎo)，通過對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的充分溝通，實(shí)現(xiàn)對成長期科創(chuàng)企業(yè)的評估與貸款支持。應(yīng)用價(jià)值：商業(yè)銀行充分利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)“雙自聯(lián)動(dòng)”的創(chuàng)新優(yōu)勢，探索投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)模式，拓寬了中小型、輕資產(chǎn)的科創(chuàng)企業(yè)融資渠道，提供了融資便利。（6） 企業(yè)融資服務(wù) 案例：“走出去”企業(yè)融資服務(wù) 主要內(nèi)容：商業(yè)銀行根據(jù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相關(guān)便利政策，為“走出去”企業(yè)提供融資支持。1、工行上海市分行以某企業(yè)自由貿(mào)易賬戶存款為質(zhì)押擔(dān)保，為該企業(yè)境外非居民并購實(shí)體的FTN帳戶發(fā)放并購貸款，用于境外收購；2、中行上海市分行、中行法蘭克福分行為某自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)安排了總金額2億歐元的銀團(tuán)貸款，用于其向境外支付港口使用費(fèi)；3、浦發(fā)銀行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行為某企業(yè)的境外子公司FTN賬戶發(fā)放6億人民幣并購貸款，支持其收購一家加拿大上市公司；4、交行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分行為一家知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)設(shè)立在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的投資管理公司的境外子公司發(fā)放了一筆1億美元的離岸貸款，支持其境外并購項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。突破點(diǎn)：依托自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)政策優(yōu)勢，商業(yè)銀行以FTN賬戶或離岸賬戶，為“走出去”企業(yè)海外分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和并購等提供融資服務(wù)。應(yīng)用價(jià)值：商業(yè)銀行可以參與到“走出去”企業(yè)境外經(jīng)營和并購業(yè)務(wù)，為其海外分支機(jī)構(gòu)提供本外幣融資及財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，極大地提升了對“走出去”企業(yè)的金融支持能力。 第五批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例基本情況（一）利率市場化案例：發(fā)行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單主要內(nèi)容：中國外匯交易中心（全國銀行間同業(yè)拆借中心）推出自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單發(fā)行、交易與信息服務(wù)。發(fā)行人可依托自由貿(mào)易賬戶，通過同業(yè)拆借中心的發(fā)行系統(tǒng)，面向區(qū)內(nèi)及境外金融機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)同業(yè)存單。發(fā)行人可選擇公開或定向發(fā)行，可采用招標(biāo)或報(bào)價(jià)方式發(fā)行。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)同業(yè)存單發(fā)行后次一工作日即上市流通，可支持現(xiàn)券轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押式回購、買斷式回購、遠(yuǎn)期交易等多種交易方式。2015年10月12日，首批8家試點(diǎn)銀行（工行、農(nóng)行、中行、建行、招行、光大、浦發(fā)行和華瑞銀行）成功發(fā)行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境同業(yè)存單，全部獲得足額認(rèn)購，總發(fā)行量29億元。首批上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)同業(yè)存單均為公開發(fā)行，期限3個(gè)月，發(fā)行利率較境內(nèi)同業(yè)存單低5BP至10BP有15家機(jī)構(gòu)認(rèn)購，其中6家為境外機(jī)構(gòu)。發(fā)行籌集資金主要用于滿足自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求。突破點(diǎn)：一是通過自由貿(mào)易賬戶體系，由區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外機(jī)構(gòu)發(fā)行同業(yè)存單，境外機(jī)構(gòu)向區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行同業(yè)存單，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提供了市場化定價(jià)的存款產(chǎn)品。二是簡化了投資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入審批流程。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)同業(yè)存單的參與機(jī)構(gòu)同時(shí)包括區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)與境外機(jī)構(gòu)，區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)入市無需審批，已經(jīng)是銀行間市場成員的境外機(jī)構(gòu)只要開立自由貿(mào)易賬戶即可取得入市資格，對于非銀行間市場成員的境外機(jī)構(gòu)由人行上?？偛總浒负蠹纯扇胧?。應(yīng)用價(jià)值：一是創(chuàng)設(shè)了主動(dòng)流動(dòng)性管理手段，拓展了區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，完善了自由貿(mào)易賬戶體系的貨幣市場功能。二是有利于境外金融機(jī)構(gòu)參與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)區(qū)內(nèi)與境外的資金雙向流動(dòng)，促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融市場活躍度。三是有利于促進(jìn)全球人民幣資金在上海集聚，加強(qiáng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融市場與境外人民幣市場的聯(lián)系，促進(jìn)人民幣國際化。四是有利于為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)其他利率與匯率產(chǎn)品發(fā)行與交易，如自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)債券、拆借以及衍生品交易等同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。五是有利于完善自由貿(mào)易賬戶體系的利率定價(jià)機(jī)制，降低社會(huì)融資成本。（二）跨境金融服務(wù)案例1：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)多品種混合銀團(tuán)貸款主要內(nèi)容：2015年8月，交通銀行上海市分行牽頭為中電投融和融資租賃有限公司組建了國內(nèi)首個(gè)多品種混合銀團(tuán)貸款，開啟了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀團(tuán)合作的新模式。此次自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)多品種混合銀團(tuán)貸款由交通銀行為主牽頭行及代理行，邀請了8家銀行共同參與。該銀團(tuán)融資品種包括自由貿(mào)易賬戶流動(dòng)資金貸款、一般賬戶流動(dòng)資金貸款以及一般賬戶保理融資，銀團(tuán)貸款總額55億元。突破點(diǎn)：一是該貸款橫跨自由貿(mào)易賬戶和普通賬戶兩個(gè)賬戶平臺(tái)，涵蓋3類融資品種，具有差異化提款條件和融資用途的特點(diǎn)，是國內(nèi)首個(gè)多品種綜合銀團(tuán)貸款。二是自由貿(mào)易賬戶銀團(tuán)資金和普通賬戶銀團(tuán)實(shí)行資金分類管理、分賬核算，既滿足區(qū)內(nèi)企業(yè)利用不同平臺(tái)降低綜合成本的需求，也符合分賬核算業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。應(yīng)用價(jià)值：依托自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新政策，利用自由貿(mào)易賬戶和普通賬戶兩個(gè)平臺(tái)，豐富融資品種，匹配融資租賃項(xiàng)目期限，形成組合成本優(yōu)勢，有利于滿足融資租賃公司項(xiàng)目投放特性，有效降低企業(yè)綜合融資成本，更好地推動(dòng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。案例2：FT賬戶跨境理財(cái)業(yè)務(wù)主要內(nèi)容：FT賬戶跨境理財(cái)是指依托分賬核算體系，面向上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開立FTE賬戶和FTN賬戶的客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。通過FT賬戶募集本外幣資金，投資于區(qū)內(nèi)或境外基礎(chǔ)資產(chǎn)。浦發(fā)銀行成功發(fā)行首單FT賬戶跨境理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模為5000萬元，收益率為3.6%，募集資金主要投向區(qū)內(nèi)企業(yè)的信托貸款收益權(quán)。突破點(diǎn)：一是在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行對象和投資標(biāo)的方面實(shí)現(xiàn)了跨境聯(lián)動(dòng)。二是面向境外投資者發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，為FTN境外客戶提供投資品種。三是投資標(biāo)的可以投資區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)，也可以投資境外固定收益類產(chǎn)品。應(yīng)用價(jià)值：一是通過FT賬戶理財(cái)產(chǎn)品功能加載，拓展了自由貿(mào)易賬戶功能，有利于客戶多元化投資，提高FT賬戶資金的收益水平，加深銀行與區(qū)內(nèi)企業(yè)及境外投資者的合作關(guān)系。二是通過FT賬戶理財(cái)產(chǎn)品引入境外資金，拓寬了區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境融資渠道，有利于降低區(qū)內(nèi)企業(yè)的融資成本。三是有利于拓展人民幣境外的投資范圍和境外人民幣資金的保值增值。 （三）科技金融創(chuàng)新 案例1：“遠(yuǎn)期共贏利息”業(yè)務(wù)模式主要內(nèi)容：上海銀行積極創(chuàng)新科技金融利率定價(jià)方式，推出了成長型小企業(yè)“遠(yuǎn)期共贏利息”業(yè)務(wù)模式。例如:上海秀品信息科技有限公司是一家從事開發(fā)自然圖像識(shí)別和人工智能技術(shù)的企業(yè)，公司成立僅一年，產(chǎn)品僅具雛形，還未實(shí)現(xiàn)銷售。該行在考量公司創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)、行業(yè)前景、商業(yè)模式和市場壁壘等因素的基礎(chǔ)上，向其發(fā)放200萬元人民幣貸款，當(dāng)期貸款利率低于行業(yè)水平。公司在獲得該行貸款后，短短2個(gè)月內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)投資給秀品科技的估值就翻了一番。今后公司發(fā)展達(dá)到一定規(guī)模觸發(fā)約定條件后，將按約定利率支持遠(yuǎn)期利息。突破點(diǎn)：銀企信息不對稱問題導(dǎo)致商業(yè)銀行對初創(chuàng)企業(yè)“高風(fēng)險(xiǎn)”需要匹配高利率。該行著眼科技企業(yè)的全生命周期，拉長風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配時(shí)間，推出了“遠(yuǎn)期共贏利息”業(yè)務(wù)。具體操作上，改變“一價(jià)合同”的傳統(tǒng)定價(jià)模式，采用“遠(yuǎn)期浮動(dòng)定價(jià)”的彈性機(jī)制，在貸款發(fā)放時(shí)先行收取相對較低的前期利息，待企業(yè)基于貸款支持得到成長發(fā)展，并滿足借款合同中雙方約定的觸發(fā)條件后，再收取延期支付的遠(yuǎn)期利息?？杉s定的觸發(fā)條件包括財(cái)務(wù)類指標(biāo)、債務(wù)類指標(biāo)、股權(quán)類指標(biāo)、業(yè)務(wù)類指標(biāo)等多種條件。該業(yè)務(wù)改變了投貸聯(lián)動(dòng)中“投貸分離”的傳統(tǒng)方式，在不突破現(xiàn)行法規(guī)情況下，從利率定價(jià)角度切入，破解銀行開展“投貸聯(lián)動(dòng)”的難題。 應(yīng)用價(jià)值：針對科技型企業(yè)特點(diǎn)，根據(jù)信貸資金的實(shí)際使用效率，在信貸周期結(jié)束時(shí)最終確定貸款的實(shí)際使用利率。通過這一動(dòng)態(tài)分享企業(yè)成長收益的業(yè)務(wù)模式，有望彌補(bǔ)銀行對輕資產(chǎn)成長型科技企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到銀行愿意貸、企業(yè)放心貸的目的。對企業(yè)來說，此筆融資不僅解決了公司資金壓力，降低了初創(chuàng)期融資成本，同時(shí)也延緩了公司引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的節(jié)奏，為公司進(jìn)一步做大規(guī)模、提升公司估值，從而避免公司創(chuàng)始人的股權(quán)被過早稀釋爭取到了寶貴的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)了銀企共贏。案例2：初創(chuàng)期科技企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)方案主要內(nèi)容：某公司是高精度手機(jī)攝像頭傳感器芯片研發(fā)制造的創(chuàng)新企業(yè)，該公司于2013年獲得頂級(jí)風(fēng)投的A輪融資。由于半導(dǎo)體企業(yè)初期需要大量的資本投入，該公司在2014年尋求浦發(fā)硅谷銀行提供流動(dòng)資金支持。經(jīng)過充分盡職調(diào)查，浦發(fā)硅谷銀行給予了該公司總共300萬美元額度的貸款（信用貸款和應(yīng)收帳融資），貸款利率大幅低于市場上其他機(jī)構(gòu)債權(quán)融資成本。同時(shí)該貸款配套了認(rèn)股權(quán)安排，銀行獲得與貸款總額一定比例的認(rèn)股權(quán)。突破點(diǎn)：一是基于信用或未來應(yīng)收賬款給予信貸。在早期研發(fā)階段，沒有營業(yè)收入和抵押品情況下，向公司提供了符合這一階段企業(yè)特征的期限達(dá)2年的無抵押無擔(dān)保的中長期貸款。后期產(chǎn)生營業(yè)收入后，則可以使用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資額度。二是獨(dú)特的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估理念。浦發(fā)硅谷銀行引入母行美國硅谷銀行在半導(dǎo)體領(lǐng)域豐富經(jīng)驗(yàn)和同類型企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)安排，加強(qiáng)與行業(yè)A輪投資人合作，進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估。三是特色風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償安排，配套的認(rèn)股權(quán)證既補(bǔ)償了銀行的風(fēng)險(xiǎn)成本，也不增加企業(yè)的融資成本和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。應(yīng)用價(jià)值：該服務(wù)方案幫助初創(chuàng)期企業(yè)成功生產(chǎn)出首批樣品，并打通國內(nèi)優(yōu)質(zhì)下游合作渠道，成功實(shí)現(xiàn)B輪融資。公司的估值從A輪到B輪實(shí)現(xiàn)翻倍。該方案充分吸納美國硅谷銀行經(jīng)驗(yàn)，既貼合早期企業(yè)的需求，又降低了企業(yè)的融資成本。案例3：“海王星”科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)云方案主要內(nèi)容：“海王星科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)云方案”系工商銀行上海市分行創(chuàng)新提出的科技創(chuàng)新及為科創(chuàng)企業(yè)提供配套支持服務(wù)的相關(guān)企業(yè)專屬金融產(chǎn)品，借助“云”，延伸該行更多的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新服務(wù)，在科技創(chuàng)新企業(yè)成長全過程中實(shí)現(xiàn)投資銀行一貫式綜合金融服務(wù)。以“海王星”作為產(chǎn)品的名稱，寓意通過海量數(shù)據(jù)支持、海歸人才加盟、海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、海派投行文化提供綜合金融服務(wù)，助力科創(chuàng)型企業(yè)成長發(fā)展。突破點(diǎn)：一是在金融服務(wù)中引入大數(shù)據(jù)支持，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)大數(shù)據(jù)的云采集、云處理、云挖掘以及云報(bào)告。二是目標(biāo)客戶主要以科創(chuàng)企業(yè)及相關(guān)配套服務(wù)企業(yè)為主，設(shè)計(jì)專門產(chǎn)品、專門業(yè)務(wù)流程。三是通過利用“云”技術(shù)，提供重組并購顧問、股權(quán)私募顧問、債券承銷、上市顧問等投資銀行服務(wù)，滿足客戶對股權(quán)融資、債權(quán)融資、顧問服務(wù)等多元化金融服務(wù)需求。四是針對科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期、成長期、成熟期三個(gè)不同階段，綜合運(yùn)用投行業(yè)務(wù)的各項(xiàng)子產(chǎn)品，全面延伸了對科創(chuàng)企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)鏈。應(yīng)用價(jià)值：“海王星”金融服務(wù)產(chǎn)品通過一系列的投行云服務(wù)實(shí)現(xiàn)信息共享、動(dòng)態(tài)跟蹤，向企業(yè)提供投行增值服務(wù)，以滿足科創(chuàng)類企業(yè)的海內(nèi)外科技創(chuàng)新金融需求。在海王星產(chǎn)品項(xiàng)下，工商銀行上海市分行已累計(jì)向客戶提供顧問服務(wù)100余戶，提供配套融資金額超過200億元。第六批金融創(chuàng)新案例基本情況 （一）自由貿(mào)易賬戶功能拓展案例1：首單自由貿(mào)易賬戶間參代理業(yè)務(wù)合作（“金改40條”第2條 ，支持經(jīng)濟(jì)主體通過自由貿(mào)易賬戶開展涉外投資活動(dòng)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新）主要內(nèi)容：2016年3月25日，交行上海市分行與杭州銀行上海分行在上海成功舉行自由貿(mào)易賬戶間參業(yè)務(wù)合作簽約，這是人行上?？偛?015年8月發(fā)布關(guān)于上海市金融機(jī)構(gòu)開展自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)有關(guān)問題的通知政策后，首單自由貿(mào)易賬戶間參代理業(yè)務(wù)合作。交行上海市分行為杭州銀行上海分行提供自由貿(mào)易賬戶間參代理服務(wù)，有效滿足了杭州銀行上海分行間接參與自由貿(mào)易賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)的需求。本次合作標(biāo)志著上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融改革中最具創(chuàng)新特色的賬戶載體自由貿(mào)易賬戶服務(wù)功能得到進(jìn)一步完善和延伸。突破點(diǎn)：一是交行上海市分行作為直參行，為間參行杭州銀行上海分行開立FTU資金清算賬戶，提供在自由貿(mào)易賬戶間參業(yè)務(wù)項(xiàng)下的資金清算，以及人行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)資金監(jiān)測系統(tǒng)（FTZMIS）數(shù)據(jù)報(bào)送等代理服務(wù)；二是杭州銀行上海分行選擇代客服務(wù)模式，遵循間參分賬清算機(jī)制，按照“標(biāo)識(shí)分設(shè)、分賬清算、單獨(dú)出表、專項(xiàng)報(bào)告、自求平衡”的原則，為其客戶提供自由貿(mào)易賬戶相關(guān)金融服務(wù)。應(yīng)用價(jià)值：一是有助于擴(kuò)大自由貿(mào)易賬戶適用范圍和影響力，對希望開展自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)但未設(shè)置分賬核算單元的金融機(jī)構(gòu)給予一定的業(yè)務(wù)合作參與機(jī)會(huì)；二是有助于加強(qiáng)本市金融機(jī)構(gòu)間的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)業(yè)務(wù)合作，通過發(fā)揮直參行與間參行各自金融服務(wù)特點(diǎn)與優(yōu)勢，共同分享自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新成果，共同助力自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。案例2：自由貿(mào)易賬戶項(xiàng)下首筆利率互換交易（“金改40條”第2條 ，支持經(jīng)濟(jì)主體通過自由貿(mào)易賬戶開展涉外投資活動(dòng)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新）主要內(nèi)容：2016年4月8日，興業(yè)銀行資金營運(yùn)中心與星展銀行上海分行通過中國外匯交易中心自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)交易系統(tǒng)達(dá)成首筆上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)利率互換交易，該交易以自由貿(mào)易賬戶為載體，以人民幣作為名義本金，美元作為結(jié)算貨幣，采用銀行間市場7天回購利率。突破點(diǎn)：一是該筆交易為中國外匯交易中心自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)交易系統(tǒng)達(dá)成的首筆利率互換交易，交易雙方均為上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元機(jī)構(gòu)；二是交易價(jià)格由境內(nèi)機(jī)構(gòu)協(xié)商確定，為助推境內(nèi)利率市場化改革進(jìn)行了有益嘗試與探索。應(yīng)用價(jià)值：一是通過利率衍生品交易拓展了自由貿(mào)易賬戶使用功能及范圍，也為境外投資者參與國內(nèi)市場利率產(chǎn)品交易提供了機(jī)會(huì)；二是有助于境內(nèi)機(jī)構(gòu)在利率市場化背景下，實(shí)現(xiàn)市場主體自由競爭與自主定價(jià)，提高金融資源配置能力。案例3：大宗商品交易市場跨境電子商業(yè)匯票（“金改40條”第2條 ，支持經(jīng)濟(jì)主體通過自由貿(mào)易賬戶開展涉外投資活動(dòng)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新）主要內(nèi)容：浦發(fā)銀行上海分行為落戶上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的上海有色網(wǎng)金屬交易中心的會(huì)員辦理了首單自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品自由貿(mào)易賬戶跨境電子商業(yè)匯票, 拓展了賬戶服務(wù)功能,成功探索了人民幣跨境結(jié)算新模式。突破點(diǎn)：一是依托自由貿(mào)易賬戶體系，創(chuàng)新地將國內(nèi)電子商業(yè)匯票作為跨境支付和融資工具引入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品跨境結(jié)算；二是通過將人民幣電子商業(yè)匯票作為結(jié)算工具引入跨境交易，擴(kuò)展了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易市場結(jié)算方式；三是依托自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易市場“交易、托管、清算、倉儲(chǔ)”四分開管理體系，加強(qiáng)銀行系統(tǒng)與上海清算所數(shù)據(jù)互聯(lián)及“自動(dòng)+人工”雙重審核機(jī)制，確保了貿(mào)易背景真實(shí)性審核的要求。應(yīng)用價(jià)值：結(jié)合自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易市場全流程電子化特征，創(chuàng)新地將國內(nèi)電子商業(yè)匯票引入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨交易市場，發(fā)揮其跨境支付工具和倉單融資工具的重要作用，便利會(huì)員間大宗商品交易合作的達(dá)成。（二）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例1：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境電商綜合金融服務(wù)（“金改40條”第2條 ，支持經(jīng)濟(jì)主體通過自由貿(mào)易賬戶開展涉外投資活動(dòng)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新）主要內(nèi)容：為支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境電商平臺(tái)運(yùn)營管理，提升境內(nèi)外用戶線上消費(fèi)體驗(yàn)，工行上海市分行結(jié)合區(qū)內(nèi)跨境電商差異化運(yùn)營模式，提供了涵蓋本外幣支付結(jié)算、資金匯兌、貿(mào)易融資等綜合化金融服務(wù)，將跨境電商交易的信息流和資金流實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交互傳輸與匹配，實(shí)現(xiàn)了覆蓋跨境電商交易全流程的在線服務(wù)支持。突破點(diǎn)：一是將自由貿(mào)易賬戶引入跨境電商交易，充分發(fā)揮自由貿(mào)易賬戶在跨境融資與匯兌便利的服務(wù)功能；二是發(fā)揮商業(yè)銀行綜合金融服務(wù)與數(shù)據(jù)集中優(yōu)勢，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境電商平臺(tái)開展全球采購與銷售、跨境物流運(yùn)輸、跨境支付便利等環(huán)節(jié)提供與之配套結(jié)算融資服務(wù)，發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用。應(yīng)用價(jià)值：充分將“互聯(lián)網(wǎng)+”思維運(yùn)用于銀企合作新模式。在滿足跨境電商平臺(tái)運(yùn)營管理集約化需求的同時(shí)，也為傳統(tǒng)商業(yè)銀行突破經(jīng)營時(shí)空范圍，探索擴(kuò)大自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)外客戶服務(wù)覆蓋面、尋求未來盈利增長突破點(diǎn)等方面提供有益探索與嘗試。 案例2：“走出去”企業(yè)跨境融資服務(wù)（“金改40條”第2條 ，支持經(jīng)濟(jì)主體通過自由貿(mào)易賬戶開展涉外投資活動(dòng)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新）主要內(nèi)容：商業(yè)銀行根據(jù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)相關(guān)便利政策和監(jiān)管部門創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制，為“走出去”企業(yè)提供跨境融資支持。1、農(nóng)行上海市分行借助分賬核算單元優(yōu)勢，聯(lián)合其境外分行共同組建風(fēng)險(xiǎn)參與型銀團(tuán)貸款，為某集團(tuán)收購境外保險(xiǎn)公司股份提供資金支持。2、中行上海市分行通過上海銀監(jiān)局創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制，為上海某大型國有企業(yè)境外分階段并購提供第一階段并購融資支持。3、建行上海市分行通過上海銀監(jiān)局創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制，創(chuàng)新設(shè)計(jì)組合型FTN并購融資方案，滿足“走出去”企業(yè)并購海外上市公司融資需求。4、浦發(fā)銀行與政策性銀行合作為某國際租賃公司提供FTN境外銀團(tuán)服務(wù)，為大型液化石油氣船舶售后回租提供美元融資。突破點(diǎn)：一是進(jìn)一步豐富自由貿(mào)易賬戶信貸融資品種，幫助企業(yè)拓寬跨境融資渠道，降低跨境融資成本；二是通過創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制創(chuàng)新并購貸款的業(yè)務(wù)模式，根據(jù)并購項(xiàng)目的實(shí)際進(jìn)展提供分階段融資，滿足企業(yè)不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)與和不同階段的融資需求，在有效控制融資成本的前提下，保持對并購項(xiàng)目的主導(dǎo)權(quán)；三是通過創(chuàng)新監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制對符合條件的跨境并購貸款適當(dāng)放寬監(jiān)管容忍度。按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，在通過保證金質(zhì)押等方式將風(fēng)險(xiǎn)敞口控制在60%以內(nèi)的前提下，跨境并購融資占并購總額的比例突破對一般并購貸款比例的限制，進(jìn)一步對接國際規(guī)則，提升了銀行的國際競爭力。 應(yīng)用價(jià)值：一是有助于商業(yè)銀行利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融政策優(yōu)勢，積極探索創(chuàng)新企業(yè)跨境融資新模式，提升金融支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平；二是依托自由貿(mào)易賬戶政策優(yōu)勢，為“走出去”企業(yè)提供低成本境外資金支持，充分發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為中國企業(yè)跨國并購“橋頭堡”的作用。 第八批金融創(chuàng)新案例基本情況（一）自由貿(mào)易賬戶功能創(chuàng)新案例1：首批全功能型跨境雙向人民幣資金池落地上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)基本內(nèi)容：在滬商業(yè)銀行按照中國人民銀行上?？偛筷P(guān)于進(jìn)一步拓展自貿(mào)區(qū)跨境金融服務(wù)功能 支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知有關(guān)精神，成功為企業(yè)搭建了全功能型跨境雙向人民幣資金池。一是工行上海市分行率先開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，為大潤發(fā)集團(tuán)搭建了全功能型跨境雙向人民幣資金池。該資金池的主辦企業(yè)大潤發(fā)集團(tuán)的子公司，是“上海科技創(chuàng)新職業(yè)清單”內(nèi)企業(yè)，得益于上海自貿(mào)區(qū)科創(chuàng)新政，該公司通過開設(shè)境內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTE），實(shí)現(xiàn)了大潤發(fā)集團(tuán)本外幣資金在岸集約化管理，在降低匯兌成本的同時(shí)，拓展了資金跨境融通渠道。二是花旗銀行成功為香港艾蘭得集團(tuán)搭建全功能型跨境雙向人民幣資金池。這是首家境外跨國公司通過開設(shè)境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTN），實(shí)現(xiàn)了全球資金的統(tǒng)一調(diào)配和融通管理，通過跨國公司財(cái)資管理中心開立FTN賬戶，靈活地將全球主要貨幣以原幣形式匯集到上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，協(xié)助包括境外企業(yè)在內(nèi)的相關(guān)主體也能享受到自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)。突破點(diǎn)：一是全功能型跨境雙向人民幣資金池基于上海自貿(mào)區(qū)科創(chuàng)新政，進(jìn)一步拓展和延伸了自由貿(mào)易賬戶功能，較一般的跨境雙向人民幣資金池增加了本外幣一體化功能，即企業(yè)可自由選擇幣種進(jìn)行歸集，通過自由貿(mào)易賬戶的多幣種功能實(shí)現(xiàn)池內(nèi)資金的自由匯兌，降低了匯兌成本。二是增加了日間透支、隔夜透支及理財(cái)?shù)裙δ?，可充分滿足企業(yè)獲得更高的資金使用效率和集中管理收益。三是利用充足的在岸人民幣資金