好的股票期權(quán)計(jì)劃的模型（二）.docx

好的股票期權(quán)計(jì)劃的模型規(guī)范的股票期權(quán)計(jì)劃規(guī)范的股票期權(quán)計(jì)劃的主要條款包括：受益人、贈(zèng)予時(shí)機(jī)、行權(quán)價(jià)確定、授予期安排、結(jié)束條件等，具體管理和執(zhí)行期權(quán)時(shí)，還包括期權(quán)的執(zhí)行方法、行權(quán)時(shí)機(jī)的選擇以及公司對期權(quán)計(jì)劃的管理。外部環(huán)境中還涉及政府的稅收規(guī)定。這是一個(gè)嚴(yán)密龐大的項(xiàng)目，公司一般設(shè)立薪酬委員會(huì)來專門負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作。薪酬委員會(huì)成員一般由公司外部獨(dú)立董事組成，以保證公平性。在即將開盤的高科技板市場中，每一家上市公司都應(yīng)該設(shè)置員工股票期權(quán)汁劃。可作如下考慮：1、受益人的范圍。包括公司的老員工、技術(shù)骨干等。但是公司持股10以上的管理層股東不在受益入范圍之內(nèi)。2、股票期權(quán)的數(shù)量。以公司總股本的10作為期權(quán)計(jì)劃的上限，并且保持以后的期權(quán)計(jì)劃總量不得突破，除非公司股東大會(huì)批準(zhǔn)。3、股票期權(quán)的分配。在全體受益人中進(jìn)行股票期權(quán)的分配，按照崗位、工齡、學(xué)歷、工作表現(xiàn)、部門業(yè)績等的不同，對每位受益人進(jìn)行評分，并按照其得分在全部總分中的比例進(jìn)行期權(quán)的分配。4、股票期權(quán)的贈(zèng)予時(shí)機(jī)。首次實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃時(shí)，可以一次全部贈(zèng)予，以后還可以繼續(xù)實(shí)行，選擇受聘、升職、取得重大科技成果，或每年一次的業(yè)績評定時(shí)贈(zèng)予。公司董事會(huì)的薪酬委員會(huì)根據(jù)員工的工作表現(xiàn)、公司當(dāng)年的整體業(yè)績來決定當(dāng)年適合的股票期權(quán)數(shù)量，然后再在年中具體掌握贈(zèng)予時(shí)間與數(shù)量。5、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)的確定。由于我國的高科技公司是首次實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃，公司股票尚未上市，沒有市場價(jià)供參考。股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)可預(yù)定為未來公司股票的發(fā)行價(jià)。考慮到高科技公司新股的超額認(rèn)購，這樣的行權(quán)價(jià)是有利可圖的。當(dāng)公司股票上市后，則選擇股票市場價(jià)作為期權(quán)行權(quán)價(jià)的參考。6、股票期權(quán)的等待期。一般股票期權(quán)不能在贈(zèng)予后立即執(zhí)行。經(jīng)過等待期結(jié)束后，才能行權(quán)。等待時(shí)間表有勻速的，也有加速的。股票期權(quán)有效期可為10年，在公司股票上市之前，不可行權(quán)，一旦公司股票上市，則期權(quán)即可行權(quán)，行權(quán)量為30，下一年后為30，再下一年后為40。公司遇特殊情況，公司董事會(huì)可以縮短股票期權(quán)的等待期。7、股票期權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性。除非遺囑里注明某人對股票期權(quán)有繼承權(quán)。8、股票期權(quán)的結(jié)束條件。股票期權(quán)從贈(zèng)予日起10年內(nèi)有效。如果員工自愿離職，則從該員工最后一個(gè)工作日起的3個(gè)月內(nèi)，員工可以對持有的股票期權(quán)中可行權(quán)部分行權(quán)，對尚在等待期內(nèi)的股票期權(quán)不得行權(quán)，該部分期權(quán)自動(dòng)失效。當(dāng)公司被并購時(shí)，等待期自動(dòng)縮短，所有股票期權(quán)可以立即行權(quán)，以保護(hù)員工，并有反收購作用。或者當(dāng)公司控制權(quán)發(fā)生變化時(shí)，也設(shè)置同樣條款。9、執(zhí)行方法。公司的股票期權(quán)可以采用現(xiàn)金行權(quán)、無現(xiàn)金行權(quán)、無現(xiàn)金行權(quán)并出售三種方式。若采用無現(xiàn)金行權(quán)并出售的方式，則期權(quán)受益人對部分或全部可行權(quán)的股票期權(quán)行權(quán)并立即出售，以獲得行權(quán)價(jià)與市場價(jià)的差價(jià)帶來的利潤。具體的市場買賣委托券商進(jìn)行，如公司的信譽(yù)主承銷券商，即券商為每位受益人開立股票帳戶，從事期權(quán)的行權(quán)和出售交易。10、行權(quán)時(shí)機(jī)。美國證券交易法規(guī)定，公司董事或高級管理人員，只能在窗口”期(wjndowpel；dd)內(nèi)行權(quán)或出售該公司股票。窗口期是指從每季度收入和利潤等指標(biāo)公布后的第三個(gè)工作日開始直至每季度第三個(gè)月的第10天為止。其余人員不受此限制，但行權(quán)時(shí)機(jī)選擇的不同，關(guān)系到收益會(huì)有差別。我國的股票期權(quán)方案可以采用這種做法。11、稅收規(guī)定。美國國內(nèi)稅務(wù)法則(intemalret。Enuecode)規(guī)定，公司贈(zèng)與股票期權(quán)時(shí)，公司和個(gè)人都不需要付稅，股票期權(quán)行權(quán)時(shí)，不需付稅。如果行權(quán)后持有股票一年以上，出售股票的收益按長期資本利得稅征收。持有股票不到一年，收入按普通收入應(yīng)稅。我國在高科技創(chuàng)業(yè)板上市公司中試點(diǎn)股票期權(quán)制度，應(yīng)在稅收中給以鼓勵(lì)，所以應(yīng)該免除資本利得稅和所得稅。12、公司對股票期權(quán)計(jì)劃的管理。公司通過董事會(huì)的薪酬委員會(huì)來管理股票期權(quán)計(jì)劃。薪酬委員會(huì)決定每年的股票期權(quán)贈(zèng)與量、等待時(shí)間表，以及出現(xiàn)突發(fā)性事件時(shí)對股票期權(quán)計(jì)劃進(jìn)行解釋以及作出重新安排。重要的內(nèi)容需要形成提案，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。股票期權(quán)行權(quán)所需股票的來源渠道有兩個(gè)：一是公司發(fā)行新股票；二是通過庫存股票帳戶回購股票。庫存股票在未來期權(quán)行權(quán)時(shí)出售。公司可考慮在未來發(fā)行新股上市時(shí)，留出10股份供員工行使期權(quán)。有關(guān)方面應(yīng)給予積極配合1、稅收。應(yīng)明文規(guī)定對公司員工通過股票期權(quán)計(jì)劃獲得的資本利得收入免征所得稅。2、行權(quán)股票的來源。應(yīng)允許公司回購股票，或特別允許發(fā)行新股供股票期權(quán)計(jì)劃行權(quán)。3、會(huì)計(jì)計(jì)帳。財(cái)政部應(yīng)制定明確的股份公司股票期權(quán)計(jì)劃會(huì)計(jì)細(xì)則，建議在公司贈(zèng)予股票期權(quán)時(shí)，不在會(huì)計(jì)報(bào)表上反映，而在行權(quán)后，在會(huì)計(jì)報(bào)表上反映。4、法律。應(yīng)從法