固定資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析.doc

固定資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析固定資產(chǎn)是上市公司未來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，固定資產(chǎn)投資是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)與長(zhǎng)期發(fā)展的必要支持，其配置的合理性對(duì)企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)起著至關(guān)重要的作用。一 橫向分析（一） 上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)占比情況分析上汽集團(tuán)的主要資產(chǎn)構(gòu)成情況見(jiàn)下表：項(xiàng)目2009年末2010年末2011年末金額占總資產(chǎn)比重%金額占總資產(chǎn)比重%金額占總資產(chǎn)比重%貨幣資金30499789547.6922.0861261577988.4726.7772158565902.5922.65應(yīng)收票據(jù)16428574351.7211.8928303292841.6012.3740149264950.3612.60應(yīng)收賬款4066816275.222.943482268799.771.5211970414523.063.76存貨8314152646.676.0218161966813.547.4929256881018.669.18發(fā)放貸款及墊款809053126.820.592516378508.211151.57長(zhǎng)期股權(quán)投資25424999593.4418.420722416222.379.0631253326919.569.83固定資3510.628493961972.4212.4536691546772.9111.51 由上述圖表可以看出， 固定資產(chǎn)是上汽集團(tuán)總資產(chǎn)中占比前三的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，它的變動(dòng)及配置合理性對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性不言而喻。固定資產(chǎn)占比過(guò)大，企業(yè)資金流動(dòng)性較低，不利于企業(yè)盈利；固定資產(chǎn)占比過(guò)小，則有可能是企業(yè)喪失一部分生產(chǎn)能力，未能達(dá)到最佳生產(chǎn)水平。（二）上汽集團(tuán)近三年固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2009年年初固定資產(chǎn)賬面凈額14,005,649,556.31元，年末14,650,584,845.35元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的4,651,222,985.74元，漲至年末的4,809,821,187.06元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額32.83% （2）機(jī)器設(shè)備由年初的7,873,428,126.74元，漲至年末的8,431,683,695.27元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額57.55%（3）電子設(shè)備、器具及家具由年初的429,002,059.93元，下降至年末的406,821,964.18元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額2.78%（4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的82,011,317.13元，漲至年末的88,620,129.02元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額0.60%（5）模具由年初的969,985,066.77元，下降至年末的913,637,869.82元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額6.24%2010年年初固定資產(chǎn)賬面凈額14,650,584,845.35元，年末28,493,961,972.42元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的4,809,821,187.06元，漲至年末的9,111,956,733.03元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額31.98%（2）機(jī)器設(shè)備由年初的8,431,683,695.27元，漲至年末的13,640,819,613.36元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額47.87%（3）電子設(shè)備、器具及家具由年初的406,821,964.18元，漲至年末的595,568,713.18元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額2.09%（4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的88,620,129.02元，漲至年末的154,256,177.70元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額0.54%（5）模具由年初的913,637,869.82元，上漲至年末的4,991,360,735.15元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額17.52%2011年年初固定資產(chǎn)賬面凈額34,402,525,312.27 元，年末36,691,546,772.91 元。其中：（1）房屋及建筑物由年初的11,108,790,560.89 元，漲至年末的11,557,529,340.86 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額31.50%（2）機(jī)器設(shè)備由年初的16,531,975,374.07 元，漲至年末的18,349,509,800.60 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額50.01%（3）電子設(shè)備、器具及家具由年初的958,299,158.45 元，漲至年末的1,074,694,720.72 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額2.93%（4）運(yùn)輸設(shè)備由年初的812,099,483.71 元，下降至年末的691,102,751.55 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額1.88%（5）模具由年初的4,991,360,735.15 元，上漲至年末的5,018,710,159.18 元，占固定資產(chǎn)年末賬面凈額13.68%二 縱向分析從圖表中可以清晰地看出來(lái)，在2009到2011年這三年中，上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比較高的是機(jī)器設(shè)備和房屋及建筑物。而運(yùn)輸設(shè)備和電子設(shè)備、器具及家具占比則相對(duì)較小。另外，注意到固定資產(chǎn)中模具的比例在2010年有明顯的提高。原因在于子公司上海通用于本年度對(duì)固定資產(chǎn)的折舊方法進(jìn)行了變更。對(duì)于部分生產(chǎn)用模具，采用可變雙倍余額遞減法。此法可以更好反映相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際使用狀況，故上海通用從2010 年7 月1 日起對(duì)部分生產(chǎn)用模具的折舊方法進(jìn)行了變更：由原先的年限平均法變更為可變雙倍余額遞減法。該項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更采用未來(lái)適用法，減少 2010 年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)總額人民幣386,502 千元。三 行業(yè)分析在行業(yè)分析中，選取了同行業(yè)有代表性的另外兩家公司：長(zhǎng)安汽車和東風(fēng)汽車。分別就三家公司2009到2011年最近三年固定資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行了比較分析。從圖表中可以看出上汽集團(tuán)固定資產(chǎn)的規(guī)模雖然在近三年里是逐年上升的趨勢(shì)，但相較另外兩家企業(yè)來(lái)看，其固定資產(chǎn)的規(guī)?；鶖?shù)均小于兩者。應(yīng)該說(shuō)處于比較合理的狀態(tài)。對(duì)于一個(gè)像上汽集團(tuán)這樣的汽車龍頭企業(yè)來(lái)講，不能因?yàn)樯a(chǎn)的擴(kuò)張而無(wú)限制的去購(gòu)置，增加固定資產(chǎn)，保持合理的規(guī)模配比，對(duì)于企業(yè)的未來(lái)發(fā)展也許更可取。另外，在查閱三家企業(yè)年報(bào)的過(guò)程中，我們把三家企業(yè)在2011年這一年的固定資產(chǎn)配置情況，做了重點(diǎn)研究。分析發(fā)現(xiàn)：在固定資產(chǎn)規(guī)模方面，上汽集團(tuán)正如前面的分析，其規(guī)模在三者中是稍低的。（具體數(shù)據(jù)見(jiàn)下表） 項(xiàng)目上市公司固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重%東風(fēng)汽車2,630,629,768.7413.55長(zhǎng)安汽車754,214萬(wàn)元20.65上汽集團(tuán)36,691,546,772.9111.51而在固定資產(chǎn)具