6-普惠金融理論分析.doc

2 普惠金融相關(guān)理論2.1 普惠金融相關(guān)概念 2.1.1 普惠金融 普惠金融旨在為社會(huì)中的不同群體和階層提供全方位的有效的金融服務(wù)，特別是金在傳統(tǒng)金融視角下沒有得到重視的微小企業(yè)、呈現(xiàn)貧困群體、農(nóng)村地區(qū)，又被稱之為包容性金融?；萜战鹑谑瓜硎芙鹑诜?wù)這項(xiàng)在金融方面的權(quán)力變得更具有公平性，使相對(duì)較為弱勢(shì)的群體也可以享受到，并且其能在貧困群體脫貧的過程中進(jìn)行有效的幫助，其在一定程度上推動(dòng)了和諧社會(huì)的夠構(gòu)建?，F(xiàn)階段，普惠金融的重要組成部分之一便是對(duì)農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶、農(nóng)民提供的小額信貸。普惠金融首次在大眾視線中出現(xiàn)是在2005年，聯(lián)合國召開了全球性的會(huì)議，其主要討論的重點(diǎn)和內(nèi)容便是普惠金熊體系的構(gòu)建問題。推進(jìn)普惠金融發(fā)展的直接目的是，傳統(tǒng)金融體系在發(fā)展的過程中，存在著一定的問題，其中之一便是金融排斥問題，而要改變和解決該問題，使被排除對(duì)象也可以享受到同等的金融服務(wù)。Easterly（2006）對(duì)普惠金融進(jìn)行了研究，并指出其是可以實(shí)現(xiàn)包容性社會(huì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決貧困問題的一種重要機(jī)制。Rangarajan Committee（2008）在前人的基礎(chǔ)上，對(duì)普惠金融理念進(jìn)行研究，指出其在可持續(xù)性的基礎(chǔ)上，能夠使相對(duì)弱勢(shì)的群體獲得較為有效和及時(shí)的金融服務(wù)。其具體的含義可以進(jìn)行劃分：首先，金融需求者能夠享有基礎(chǔ)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等金融服務(wù)；其次，提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)不斷地對(duì)其提供地產(chǎn)品進(jìn)行多樣化地設(shè)計(jì)和完善。普惠金融體系在提出和建設(shè)時(shí)，都需要堅(jiān)持秉承其檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和基本出發(fā)點(diǎn)，即讓金融服務(wù)能夠平等的提供，讓所有人能平等的享有。當(dāng)各階層的群眾，包括了一般階層、富人階層、窮人階層以及不同規(guī)模的企業(yè)都能夠平等的得到金融服務(wù)，并且金融體系能夠?qū)⒉煌慕鹑诮M織和組織有機(jī)地融入，才能被稱之為時(shí)真正意義上的普惠金融體系。這個(gè)體系對(duì)包容性有一定的要求，需要將所有人包含在內(nèi)，特別是為小型企業(yè)、城鄉(xiāng)貧困群體、農(nóng)村地區(qū)這些被傳統(tǒng)金融忽視的群體。其愿景是通過采取一定的金融手段，完善金融體系，在金融服務(wù)的整個(gè)過程中能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)公正，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的軌道上能夠?qū)⑺腥硕技{入在內(nèi)，并且能夠讓所有人都能享受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果，從而達(dá)到共同富裕、社會(huì)和諧發(fā)展的目標(biāo)和理想。國際方面認(rèn)為普惠金融是指： 2006年，我國引入“普惠金融”后，一直積極倡導(dǎo)和推行。對(duì)于普惠金融，世界銀行也對(duì)其進(jìn)行了定義，指出其是一種金融體系，這種體系能夠使社會(huì)各階層公平地、無障礙地、廣泛地獲得金融服務(wù)。國際方面對(duì)其的定義則是：個(gè)體能夠獲得一定的符合其需求的產(chǎn)品（包括產(chǎn)品在使用時(shí)的理解能力、知識(shí)以及技能等）和金融服務(wù)，旨在將正規(guī)金融機(jī)構(gòu)沒有劃入到服務(wù)范圍內(nèi)的群體，納入到該服務(wù)范圍和體系內(nèi)，從而讓個(gè)體間獲得金融服務(wù)的機(jī)會(huì)能夠平等。謝金樓（2016）在研究中指出了，提高農(nóng)村金融效率能在很大程度上使城鄉(xiāng)收入差距縮小。對(duì)于、地理位置較為偏遠(yuǎn)地、經(jīng)濟(jì)水平條件相對(duì)較差農(nóng)村地區(qū)，其金融門檻較高，這造成了這部分地區(qū)地農(nóng)戶或其他貧困群體在獲取金融服務(wù)時(shí)地難度較高，易產(chǎn)生“貧困陷阱”，因此，需要降低這類地區(qū)的信貸門檻，并且大力的推動(dòng)普惠金融發(fā)展。王婧等（2013）在其研究中，對(duì)普惠金融進(jìn)行了詳細(xì)的闡釋，指出其時(shí)微型金融、小額信貸的發(fā)展與延申，其目的是讓當(dāng)前無法獲取享有金融服務(wù)或產(chǎn)品權(quán)力的弱勢(shì)群體，不在被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所排斥，能夠享有同等的權(quán)力。任碧云（2015）指出了普惠金融能夠使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展時(shí)得到一定的保障，利于其可持續(xù)發(fā)展。何永清（2015）對(duì)普惠金融進(jìn)行了分析，指出普遍即“普”，便利、實(shí)惠即“慧”。張曉燕（2016）對(duì)普惠金融地作用展開了細(xì)致地研究，指出其可以使城鄉(xiāng)收入差距有效地減小，并且其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面有著較為顯著地促進(jìn)作用。2.1.2 農(nóng)村普惠金融劉鴻儒（1996）對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行了定義，指出了其是農(nóng)村地區(qū)信用活動(dòng)和貨幣流通的總稱，主要包括了農(nóng)村地區(qū)范圍內(nèi)的金融主體從事的現(xiàn)金收支、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、發(fā)放貸款和吸收存款等活動(dòng)。焦瑾璞（2009）農(nóng)村地區(qū)的低收入農(nóng)戶是農(nóng)村普惠金融的主要目標(biāo)群體，將目標(biāo)群體融入宏觀、中觀、微觀的層面，構(gòu)建現(xiàn)階段相對(duì)較為完整的農(nóng)村普惠金融體系。該金融體系能夠從宏觀上層面上加大政策監(jiān)管力度、健全相關(guān)法律法規(guī)，中觀層面上提升對(duì)基礎(chǔ)服務(wù)和設(shè)施的重視程度，加大其建設(shè)力度，微觀層面上提供更符合客戶需求和更有效的金融服務(wù)。這使得傳統(tǒng)金融模式下，各種資源過于向高端優(yōu)質(zhì)客戶傾斜，而農(nóng)村低收入群體所能享受到的金融資源較為匱乏，進(jìn)而導(dǎo)致了金融排斥的現(xiàn)狀。而農(nóng)村普惠金融在很大程度上緩解了農(nóng)村地區(qū)的金融資源匱乏的現(xiàn)狀，對(duì)農(nóng)村展開的金融支持，已經(jīng)逐漸滲透至農(nóng)村貧困腹地。例如，大型項(xiàng)目的電氣、公路、水利等建設(shè)，以大中型企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，開展油、棉、糧等運(yùn)輸服務(wù)和政策性收購儲(chǔ)存等。農(nóng)村普惠金融體系在提供者、需求者、政府對(duì)策、生態(tài)環(huán)境四個(gè)方面體現(xiàn)了其服務(wù)的特點(diǎn)和不同之處。第一，服務(wù)提供者是非金融組織或多元化金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村低收入或貧困人群有著較多的、不同種類的在金融方面的需求，這些需求很難由一個(gè)或單類金融機(jī)構(gòu)全部滿足，需要多種不同機(jī)構(gòu)共同滿足。銀行類金融機(jī)構(gòu)。包括村鎮(zhèn)銀行、郵政儲(chǔ)蓄、商業(yè)銀行等，特別是政府扶貧政策和肩負(fù)特定社會(huì)目標(biāo)的銀行，發(fā)揮了主要作用。惠普金融機(jī)構(gòu)（非銀行形式）。這類機(jī)構(gòu)受到的限制和監(jiān)管相比銀行更為嚴(yán)格，其主要業(yè)務(wù)類型是小額的信貸抵押，如：創(chuàng)新消費(fèi)者信貸協(xié)會(huì)、小型保險(xiǎn)公司。非政府組織。這部分組織能夠?yàn)檗r(nóng)村低收入者提供一定程度上的金融服務(wù)。非營(yíng)利性的合作性金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象較為單一，只面向于組織成員，提供保險(xiǎn)、存儲(chǔ)、匯款、貸款等業(yè)務(wù)，在此過程中獲得的收益，扣除在該運(yùn)營(yíng)時(shí)間內(nèi)的成本支出后，以現(xiàn)金分紅及降低貸款利率、提高存款利率的形式分紅給其機(jī)構(gòu)的會(huì)員。第二，服務(wù)對(duì)象為農(nóng)村低收入或貧困群體。為這部分群體提供保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄以及貸款等服務(wù)，能夠滿足這部分群體投資、應(yīng)急以及日常消費(fèi)支出。恩格爾定律指出，對(duì)于一個(gè)家庭而言，其貧困程度與其物質(zhì)和食品支出的比例成正相關(guān)關(guān)系。Duflo等在發(fā)展中國家中選擇了13個(gè)發(fā)展水平相近的國家的農(nóng)村貧困人進(jìn)行了調(diào)查，根據(jù)統(tǒng)計(jì)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，其食物占總支出的比例較高，具體數(shù)值區(qū)間為56%-78%。第三，政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管和提供政策保障。在農(nóng)村普惠制度的的建設(shè)過程中，相關(guān)的政府機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等承擔(dān)著主要的建設(shè)責(zé)任，從法律法律、監(jiān)管機(jī)制以及在實(shí)際的推行過程中的持續(xù)監(jiān)管可改進(jìn)等，為其健康發(fā)展提供保障。第四，豐富金融服務(wù)設(shè)施，創(chuàng)建和諧的金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境。除了要保障供求主體平衡外，農(nóng)村普惠金融體系還應(yīng)該對(duì)金融服務(wù)的環(huán)境進(jìn)行建設(shè)，在提供金融服務(wù)的過程中，還應(yīng)持續(xù)不斷的優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量、降低交易成本、擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模。首先，要加大信息技術(shù)建設(shè)力度，不斷完善交易的機(jī)制和設(shè)施，使基金而能更快速的流動(dòng)，包括了農(nóng)村信用體系、信息系統(tǒng)以及支付體系。其次，持續(xù)建設(shè)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括信用評(píng)級(jí)組織、擔(dān)保組織、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及審計(jì)機(jī)構(gòu)等，提高其信息透明度和運(yùn)行效率。最后，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的分支可以通過行業(yè)協(xié)會(huì)提供的溝通平臺(tái)更好的交流，利于員工素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)透明度的提升。2.2普惠金融相關(guān)理論 2.2.1農(nóng)村金融發(fā)展理論 農(nóng)村金融發(fā)展理論的構(gòu)成部分可以按照以下方式進(jìn)行劃分：第一，農(nóng)村信貸補(bǔ)貼理論。對(duì)于發(fā)展中國家來說，其農(nóng)村地區(qū)很難具備有效的資金用于發(fā)展，為了使該問題得到解決，在金融機(jī)構(gòu)布局選址時(shí)應(yīng)將農(nóng)村地區(qū)納入到規(guī)劃范圍內(nèi)，并且構(gòu)建有效的適用于農(nóng)村地區(qū)的信貸制度極為重要。當(dāng)前亟需解決的農(nóng)村信貸危機(jī)的重點(diǎn)和難點(diǎn)是要進(jìn)一步關(guān)注和滿足農(nóng)村日益增長(zhǎng)的信貸主體的需求。第二，農(nóng)村金融市場(chǎng)理論。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)來說，該區(qū)域內(nèi)信貸機(jī)構(gòu)及其制度的完善是極為必要的。首先，在政府的幫助下農(nóng)村地區(qū)應(yīng)適當(dāng)加大金融機(jī)構(gòu)建設(shè)力度，吸收農(nóng)民儲(chǔ)蓄，并在此基礎(chǔ)上將資金進(jìn)行優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移，盡可能的使該區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮其信貸的中介作用；其次，對(duì)于農(nóng)村地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)來說，其機(jī)制在構(gòu)建時(shí)要符合市場(chǎng)化與合理化的要求，能夠在一定程度上提升資金介入和經(jīng)營(yíng)能力，從而保障金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展；最后，符合市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制的前提下，提升農(nóng)村地區(qū)信貸機(jī)構(gòu)的信貸供應(yīng)量以及競(jìng)爭(zhēng)力。第三，不完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)理論。首先，要保持低通脹率，使金融市場(chǎng)能夠穩(wěn)定發(fā)展；其次，農(nóng)村地區(qū)的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)提高，從而對(duì)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)形成一定的保護(hù)；再次，在既定目標(biāo)的情況下，可以采取適當(dāng)?shù)恼咝苑绞絹斫档屠?，既能夠在一定程度上保障銀行盈利，又能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)象的增收；最后，有效地收回貸款，進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新，將實(shí)際的買賣與融資進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合。2.2.2普惠金融失衡理論普惠金融是基于農(nóng)戶的需求而進(jìn)行供給，其中供給和需求均是有效的，而供需關(guān)系無法平衡便會(huì)造成一定程度上的失衡。區(qū)別與一般的商品，資金供給者出售金融產(chǎn)品取得收益的同時(shí)還需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，則需求者愿意并且能夠支付的利率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。從供給者層面進(jìn)行切入，當(dāng)惠普金融出現(xiàn)失衡時(shí)，會(huì)有一些供給不足的表現(xiàn)，這種表現(xiàn)可以為兩類，即絕對(duì)和相對(duì)供給不足。一是資金供給絕對(duì)規(guī)模的供給不足造成信貸供需失衡。較低的利率成本驅(qū)動(dòng)下生產(chǎn)出售的商品成本會(huì)有一定程度降低，由此帶來售價(jià)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)進(jìn)而帶來市場(chǎng)需求的增加，并且類似的項(xiàng)目投資收益能夠得到一定程度上的保障，對(duì)于發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用，進(jìn)而又能夠帶動(dòng)信貸資金需求。但是當(dāng)利率過低，資金的供給積極性就會(huì)不足，導(dǎo)致資金需求無法得到充分的滿足，或者由政府調(diào)節(jié)的資金供給絕對(duì)金額相較于快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)不匹配，因而產(chǎn)生資金供給的絕對(duì)規(guī)模的供給不足造成信貸供需失衡，這是一種資金供給絕對(duì)規(guī)模的不足。二是基于信息不對(duì)稱的信貸資金供需結(jié)構(gòu)性失衡而造成的相對(duì)供給不足。假設(shè)金融信貸市場(chǎng)是一個(gè)相對(duì)的閉環(huán)系統(tǒng)，那么在資金供給和需求相等的情況下，隨著市場(chǎng)利率的上升那么對(duì)應(yīng)的有效資金需求將會(huì)所有減少，尤其是資質(zhì)保證相對(duì)不足的高風(fēng)險(xiǎn)貸款需求者會(huì)被嚴(yán)苛的市場(chǎng)信貸準(zhǔn)則排除在外，因此很難得到相應(yīng)的貸款，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，在信息不對(duì)稱的情況下，很難對(duì)貸款人進(jìn)行有效想信用甄別或者是信用甄別成本較高，只能采用嚴(yán)苛的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，比如抵押品、充分擔(dān)保或者說身份特征足以保證貸款人不會(huì)違約等，這樣既有效有降低了信用甄別的成本，同時(shí)這種方式也能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)，而在這種情況下，由于準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的門檻較高，所有就會(huì)產(chǎn)生供給充足，需求也較多，但就是無法實(shí)現(xiàn)自由流動(dòng)，在這個(gè)過程中，銀行等金融機(jī)構(gòu)基于自身的風(fēng)險(xiǎn)控制和利益最大化進(jìn)而進(jìn)行控制性的金融服務(wù)供給是造成這種供需無法充分匹配的核心原因。當(dāng)普惠金融發(fā)生失衡時(shí)，究其根本原因是由資源和資金配置不均導(dǎo)