證券投資基金第九章.ppt

第九章基金信息披露 證券投資基金 目錄 第一節(jié)基金信息披露概述第二節(jié)我國基金信息披露制度體系第三節(jié)基金主要當事人的信息披露義務第四節(jié)基金募集信息披露第五節(jié)基金運作信息披露第六節(jié)基金臨時信息披露第七節(jié)特殊基金品種的信息披露 2 第九章基金信息披露 我國基金信息披露制度體系分為國家法律 部門規(guī)章 規(guī)范性文件與自律性規(guī)則4個層次 基金管理人 基金托管人是基金信息披露的主要義務人 3 第一節(jié)基金信息披露概述 一 基金信息披露的含義與作用基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當事人在基金募集 上市交易 投資運作等一系列環(huán)節(jié)中 依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露 基金信息披露的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面 一 有利于投資者的價值判斷 二 有利于防止利益沖突與利益輸送 三 有利于提高證券市場的效率 四 有效防止信息濫用 4 二 基金信息披露的原則從內(nèi)容方面的實質(zhì)性要求和形式方面的技術(shù)性要求分析 基金信息披露的原則一般分為實質(zhì)性原則和形式性原則 一 實質(zhì)性原則1 真實性原則 真實性原則是基金信息披露最根本 最重要的原則 它要求披露的信息應當以客觀事實為基礎 以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態(tài) 2 準確性原則 第一節(jié)基金信息披露概述 5 3 完整性原則4 及時性原則及時性原則要求以最快的速度公開信息 體現(xiàn)在基金管理人應在法定期限內(nèi)披露基金招募說明書 定期報告等文件 在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時報告 5 公平披露原則 第一節(jié)基金信息披露概述 6 二 形式性原則1 規(guī)范性原則 要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進行披露 以保證披露信息的可比性 2 易解性原則 要求信息披露的表述應當簡明扼要 通俗易懂 避免適用冗長 技術(shù)性術(shù)語 3 易得性原則 要求公開披露的信息易為一般公眾投資者所獲取 第一節(jié)基金信息披露概述 7 三 基金信息披露的禁止行為基金信息披露的禁止性行為具體包括以下情形 一 虛假記載 誤導性陳述或者重大遺漏 二 對證券投資業(yè)績進行預測 三 違規(guī)承諾收益或者承擔損失 四 詆毀其他基金管理人 托管人或者基金銷售機構(gòu) 第一節(jié)基金信息披露概述 8 四 基金信息披露的分類基金信息披露大致可以分為基金募集信息披露 運作信息披露和臨時信息披露三大類 一 基金募集信息披露基金募集信息披露可以分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露 首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進行的信息披露 存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書 第一節(jié)基金信息披露概述 9 二 基金運作信息披露基金運作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同終止前 基金信息披露義務人依法定期披露基金的上市交易 投資運作及經(jīng)營業(yè)績等信息 基金運作信息披露文件包括 基金份額上市交易公告書 基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告 基金年度報告 半年度報告 季度報告 其中 基金年度報告 半年度報告和季度報告統(tǒng)稱為 基金定期報告 三 基金臨時信息披露 第一節(jié)基金信息披露概述 10 第一節(jié)基金信息披露概述 五 XBRL在基金信息披露中的應用 一 XBRL簡介 二 基金信息披露應用XBRL的意義 三 信息披露中應用的XBRL概況 11 第二節(jié)我國基金信息披露制度體系 2004年我國先后發(fā)布了與 證券投資基金法 配套的一系列基金信息披露規(guī)章和規(guī)范性文件 進而形成一套新的基金信息披露制度體系 我國基金信息披露制度體系可以分為 一 基金信息披露的國家法律 我國法律對基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在2004年6月1日起施行的 證券投資基金法 中二 基金信息披露的部門規(guī)章 基金信息披露的部門規(guī)章主要體現(xiàn)在2004年7月1日起施行的 基金信息披露管理辦法 12 第二節(jié)我國基金信息披露制度體系 三 基金信息披露的規(guī)范性文件 基金信息披露的規(guī)范性文件主要包括基金信息披露內(nèi)容與格式準則和基金信息披露編報規(guī)則四 基金信息披露的自律性規(guī)則 13 第三節(jié)基金主要當事人和信息披露義務 在基金募集和運作過程中 負有信息披露義務的當事人主要有基金管理人 基金托管人 召集基金份額持有人大會的基金份額持有人 一 基金管理人的信息披露義務對于基金管理人來說 主要負責辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關(guān)的信息披露事項 具體涉及基金募集 上市交易 投資運作 凈值披露等各環(huán)節(jié) 一 向中國證監(jiān)會提交基金合同草案 托管協(xié)議草案 招募說明書草案等募集申請資料 在基金份額發(fā)售3日前 將招募說明書 基金合同摘要登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上 14 二 在基金合同生效的次日 在指定報刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效公告 三 開放式基金合同生效后每6個月結(jié)束之日起45日內(nèi) 將更新的招募說明書登載在管理人網(wǎng)站上 更新的招募說明書摘要登載在指定報刊上 在公告的15日前 應向中國證監(jiān)會報送更新的招募說明書 并就更新內(nèi)容提供書面說明 四 基金擬在證券交易所上市的 應向交易所提高上市交易公告書等上市申請材料 五 至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值 第三節(jié)基金主要當事人和信息披露義務 15 六 在每年結(jié)束后90日內(nèi) 在指定報刊上披露年度報告摘要 在管理人網(wǎng)站上披露年度報告全文 七 當發(fā)生對基金份額持有人權(quán)益或者基金價格產(chǎn)生重大影響的事件時 應在2日內(nèi)編制并披露臨時報告書 并分別報中國證監(jiān)會及其證監(jiān)局備案 八 當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產(chǎn)生誤導性影響或引起較大波動時 管理人應在知悉后立即對該消息進行公開澄清 將有關(guān)情況報告中國證監(jiān)會及基金上市的證券交易所 九 管理人召集基金份額持有人大會的 應至少提前30日公告大會的召開時間 會議形式 審議事項 儀事程序和表決方式等事項 第三節(jié)基金主要當事人和信息披露義務 16 十 基金管理人職責終止時 應聘請會計師事務所對基金財產(chǎn)進行審計 并將審計結(jié)束予以公告 同時報中國證監(jiān)會備案 二 基金托管人的信息披露義務基金托管人的信息披露義務主要是辦理與基金托管業(yè)務活動有關(guān)的信息披露事項 具體涉及監(jiān)基金資產(chǎn)保管 代理清算交割 會計核算 凈值復核 投資運作督等環(huán)節(jié) 第三節(jié)基金主要當事人和信息披露義務 17 三 基金份額持有人的信息披露義務基金份額持有人的信息披露義務主要體現(xiàn)在與基金份額持有人大會相關(guān)的披露義務 根據(jù) 證券投資基金法 當代表基金份額10 以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會 而管理人和托管人都不召集的時候 代表基金份額10 以上的持有人有權(quán)自行召集 第三節(jié)基金主要當事人和信息披露義務 18 第四節(jié)基金募集信息披露 基金合同 基金招募說明書和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件 一 基金合同基金合同是約定基金管理人 基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務關(guān)系的重要法律文件 一 基金合同的主要披露事項 二 基金合同所包含的重要信息1 基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息 19 2 基金合同特別約定的事項 包括基金各方當事人的權(quán)利義務 基金持有人大會 基金合同終止等方面的信息 二 基金招募說明書基金募集說明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的 供投資者了解管理人基本情況 說明基金募集有關(guān)事宜 指導投資者認購基金份額的規(guī)范性文件 一 招募說明書的主要披露事項 二 招募說明書包含的重要信息 第四節(jié)基金募集信息披露 20 第四節(jié)基金募集信息披露 三 基金托管協(xié)議基金托管協(xié)議包含兩類重要信息 第一 基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查 第二 協(xié)議當事人權(quán)責約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項 21 第五節(jié)基金運作信息披露 基金運作信息披露文件主要包括凈值公告 季度報告 半年度報告 年度報告以及基金上市交易公告 一 基金凈值公告基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值 份額凈值和份額累計凈值等信息 二 基金季度報告基金管理人應當在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi) 編制完成基金季度報告 并將季度報告登載在指定報刊和網(wǎng)站上 22 基金季度報告主要包括基金概況 主要財務指標和凈值表現(xiàn) 管理人報告 投資組合報告 開放式基金份額變動等 三 基金半年度報告基金管理人應當在上半年結(jié)束之日起60日內(nèi) 編制完成基金半年度報告 并將半年度報告正文載在網(wǎng)站上 將半年度報告摘要登載在指定報刊上 半年度報告不要求進行審計 半年度報告只需披露當期的數(shù)據(jù)和指標 而年度報告應提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務指標 第五節(jié)基金運作信息披露 23 四 基金年度報告基金年度報告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件 應當在每年結(jié)束之日起90日內(nèi) 編制完成基金報告 并將年度報告正文刊登于網(wǎng)站上 將年度報告摘要登載在指定報刊上 一 基金管理人和托管人在年度報告披露中的責任為了進一步保障基金信息質(zhì)量 法規(guī)規(guī)定基金年度報告應經(jīng)2 3以上獨立董事簽字同意 并由董事長簽發(fā) 二 正文與摘要的披露 第五節(jié)基金運作信息披露 24 三 關(guān)于年度報告中的 重要提示 四 基金財務指標的披露 五 基金凈值表現(xiàn)的披露基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn) 六 管理人報告的披露 七 基金財務會計報告的編制與披露 八 基金投資組合報告的披露 九 基金持有人信息的披露 十 開放式基金份額變動的披露 第五節(jié)基金運作信息披露 25 第五節(jié)基金運作信息披露 五 基金上市交易公告書目前 披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金 上市開放式基金和交易型開放式指數(shù)基金 26 第六節(jié)基金臨時信息披露 一 關(guān)于基金信息披露的重大性標準各國 地區(qū) 信息披露所采用的 重大性 概念有以下兩種標準 一種是 影響投資者決策標準 另一種是 影響證券市場價格標準 二 基金臨時報告對于重大性的界定 我國基金信息披露法規(guī)采用較為靈活的標準 即 影響投資者決策標準 或者 影響證券市場價格標準 相關(guān)事件為重大事件 信息披露義務人應當在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書 三 基金澄清報告 27 第七節(jié)特殊基金品種的信息披露 一些特殊的基金品種 例如貨幣市場基金 QDII基金 他們在投資范圍 會計核算等方面有別于其他類型基金 一 貨幣市場基金的信息披露貨幣市場基金特有的披露信息內(nèi)容包括收益公告 影子價格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息等內(nèi)容 一 收益公告貨幣市場基金收益公告主要包括每萬份基金凈收益和7日年化收益率 28 二 偏離度信息的披露為了客觀地體現(xiàn)貨幣市場基金的實際收益情況 基金管理人會采用影子定價于每一估值日對基金資產(chǎn)進行重新估值 當影子定價所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值時 表明基金存在浮盈 反之 當存在負偏離時 則基金存在浮虧 第七節(jié)特殊基金品種的信息披露 29 目前 基金信息披露法規(guī)要求 當偏離度達到一定程度時 貨幣市場基金應刊登偏離度信息 主要包括三類 1 在臨時報告中披露偏離度信息 當影子定價與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度絕對值達到或者超過0 5 時 基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日