信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 第四章 委托代理與激勵(lì)課件

第四章委托代理與激勵(lì) 委托代理 假設(shè) 結(jié)構(gòu) 均衡合同 信任 激勵(lì)機(jī)制目標(biāo)框架典型應(yīng)用 投標(biāo)法第一投標(biāo)法第二投標(biāo)法 最優(yōu)稅維克里最優(yōu)稅制莫里斯最優(yōu)稅制 第一節(jié)委托代理理論源于本世紀(jì)40年代 在70年代獲得迅速發(fā)展的委托 代理理論 現(xiàn)在逐步成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要研究領(lǐng)域之一 并不斷受到經(jīng)濟(jì)學(xué)界和社會(huì)的重視 一般認(rèn)為 任何有組織的或需要進(jìn)行組織的行動(dòng) 都需要某種契約來(lái)協(xié)調(diào)組織內(nèi)部人與人之間的行為 當(dāng)這些社會(huì)契約在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中存在并發(fā)揮效用時(shí) 就成為經(jīng)濟(jì)制度的基本內(nèi)容之一 然而 這些社會(huì)契約如何達(dá)成 效率如何 以及市場(chǎng)參與者如何改進(jìn)和限制這些契約的作用等等 就成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)委托 代理理論探討的問(wèn)題 契約的要素 參與人 激勵(lì)機(jī)制 契約內(nèi)容 討論 為什么契約總是不完備的 一 委托 代理關(guān)系假設(shè)一般而言 只要在建立或簽定合同前后 市場(chǎng)參與者雙方掌握的信息不對(duì)稱 這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系都可以被認(rèn)為屬于委托 代理關(guān)系 掌握信息多 擁有私人信息 的市場(chǎng)參加者稱為代理人 掌握信息少 沒(méi)有私人信息 的市場(chǎng)參加者稱為委托人委托 代理的均衡合同是處于信息優(yōu)勢(shì)與處于信息劣勢(shì)的市場(chǎng)參加者之間展開(kāi)對(duì)策的結(jié)果 信息非對(duì)稱假設(shè)的基本環(huán)境 委托人 代理人 討論 課堂上 你是代理人還是委托人呢 在信息非對(duì)稱情況下制度設(shè)計(jì)的重要性 母親與孩子 不同機(jī)制的成本 企業(yè)業(yè)務(wù)員的交通 通訊和餐費(fèi)補(bǔ)貼 控制交通擁擠和汽車排放廢氣的機(jī)制設(shè)計(jì) 農(nóng)民種地的制度安排 人民公社 家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制 土地流轉(zhuǎn) 契約 合同 的性質(zhì) 不完備性信息非對(duì)稱可從兩個(gè)角度進(jìn)行劃分 非對(duì)稱發(fā)生的時(shí)間 非對(duì)稱信息的內(nèi)容根據(jù)時(shí)間劃分 事前非對(duì)稱 逆向選擇事后非對(duì)稱 道德風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)內(nèi)容劃分 隱蔽信息 說(shuō)假話隱蔽行動(dòng) 偷懶 1 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本模型分類 隱蔽行為隱蔽信息3 逆向選擇模型事前4 信號(hào)傳遞模型5 信號(hào)甑別模型事后1 隱蔽行為的道德2 隱蔽信息的道德風(fēng)險(xiǎn)模型風(fēng)險(xiǎn)模型 不同模型的應(yīng)用舉例 模型委托人代理人行為 類型或信息隱蔽行為的保險(xiǎn)公司投保人防盜措施道德風(fēng)險(xiǎn)地主佃農(nóng)努力耕作經(jīng)理員工努力工作員工經(jīng)理經(jīng)營(yíng)管理教師學(xué)生努力學(xué)習(xí)公民政府官員貪污腐敗隱蔽信息的股東經(jīng)理市場(chǎng)需求 投資決策道德風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理銷售員銷售策略 客戶信息保險(xiǎn)公司投保人健康狀況父母孩子作業(yè)情況逆向選擇買主賣主產(chǎn)品質(zhì)量雇主雇員工作能力信號(hào)傳遞雇主雇員教育水平買主賣主質(zhì)量保證信息甑別保險(xiǎn)公司投保人不同的賠償辦法 2 構(gòu)成委托 代理關(guān)系的基本條件 第一 市場(chǎng)中存在兩個(gè)相互獨(dú)立的個(gè)體 且雙方都是在約束條件下的效用最大化者 雙方通過(guò)合同的方式確立彼此的關(guān)系和利益 第二 代理人與委托人都面臨市場(chǎng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn) 且他們二者之間掌握的信息處于非對(duì)稱狀態(tài) 首先 委托人不能直接觀察代理人的具體操作行為 其次 代理人不能完全控制選擇行為后的最終結(jié)果 第三 代理人的非對(duì)稱信息會(huì)對(duì)委托人帶來(lái)不利影響 3 委托 代理關(guān)系的基本模式 一 單個(gè)委托人與單個(gè)代理人的對(duì)策模型 如醫(yī)生與病人 二 單個(gè)委托人與多個(gè)代理人的對(duì)策模型 如中央政府與大量的國(guó)營(yíng)企業(yè) 三 多個(gè)委托人與單個(gè)代理人的對(duì)策模型 如大量的手機(jī)用戶與中國(guó)移動(dòng)公司 四 多個(gè)委托人與多個(gè)代理人的對(duì)策模型 如保險(xiǎn)市場(chǎng)上多家保險(xiǎn)公司爭(zhēng)奪投保人的競(jìng)爭(zhēng) 五 單個(gè)或多個(gè)委托人與代理人之間彼此均為委托人和代理人的對(duì)策模型 如瞎子背瘸子 經(jīng)理與員工 生產(chǎn)廠商和經(jīng)銷商等 彼此均為委托人和代理人 二 委托代理的均衡合同假定市場(chǎng)上某個(gè)資本家 希望聘請(qǐng)一個(gè)企業(yè)管理者 為其管理企業(yè) 對(duì)生產(chǎn)成本 市場(chǎng)需求和勞動(dòng)力供給等市場(chǎng)信息的掌握要比 詳盡和全面 與 之間構(gòu)成委托 代理關(guān)系 為委托人 為代理人 在建立和維持委托 代理關(guān)系過(guò)程中存在許多困難 一 選擇代理人存在困難 二 難以輕松地設(shè)計(jì)出在各種復(fù)雜條件下都能夠?qū)?產(chǎn)生最大化刺激的合同 因?yàn)?不可能在合同中確切地規(guī)定 的具體行為和努力程度 即使能夠做出規(guī)定 也難以對(duì) 進(jìn)行有效的觀察 三 企業(yè)利潤(rùn)的獲得與多種因素相關(guān) 四 在建立和維持委托 代理關(guān)系的過(guò)程中 設(shè)計(jì)一份對(duì) 和 都有利的合同 存在困難 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)將達(dá)成委托 代理均衡合同的條件概括為兩個(gè) 參與約束 激勵(lì)相容 參與約束條件說(shuō)明 代理人履行均衡合同后所獲得的收益不能低于某個(gè)預(yù)定收益額 或者說(shuō) 代理人接受委托人合同的預(yù)期收益不能低于他在同等成本約束條件下從其他委托人處獲得的收益水平 激勵(lì)相容約束條件說(shuō)明 代理人以行動(dòng)效用最大化原則選擇具體的操作行動(dòng) 代理人獲得預(yù)期效用最大化的同時(shí) 也保證使委托人的預(yù)期收益最大化 模型化分析方法中各類符號(hào)的含義 A 代理人所有可能的行動(dòng)組合 a A 代理人的一個(gè)特定行動(dòng) 不受代理人和委托人控制的外生變量 稱為 自然狀態(tài) 是 的取值范圍 G 在 上的分布函數(shù) g 在 上的密度函數(shù) a 行動(dòng)x a 的一個(gè)貨幣收入 S x 激勵(lì)合同 V s x 委托人期望效用函數(shù) U s x c a 中國(guó)石油大學(xué) 北京 假定 委托人和代理人的v N M期望效用函數(shù)分別為v s x 和u s x c a 那么委托人的期望效用函數(shù)可以表示如下 注 委托人的問(wèn)題是選擇a和s x 最大化上述期望效用函數(shù) 但是委托人在這樣做的面臨著來(lái)自代理人的兩個(gè)約束 中國(guó)石油大學(xué) 北京 1 狀態(tài)空間模型化方法 參與約束 個(gè)人理性約束 中國(guó)石油大學(xué) 北京 激勵(lì)相容約束 1 狀態(tài)空間模型化方法 委托人的問(wèn)題是選擇a和s x 最大化期望效用函數(shù) P 滿足約束條件 IR 和 IC 即 中國(guó)石油大學(xué) 北京 1 狀態(tài)空間模型化方法 在狀態(tài)空間模型化方法中 效用函數(shù)對(duì)自然狀態(tài) 取期望值 在參數(shù)化方法中 效用函數(shù)對(duì)觀測(cè)變量x取期望值 委托人的問(wèn)題可以表述如下 2 分布函數(shù)的參數(shù)化方法 中國(guó)石油大學(xué) 北京 3 一般化分布方法 從上面的分析可以看出 代理人在不同行動(dòng)之間的選擇等價(jià)于在不同的分布函數(shù)之間的選擇 則可將分布函數(shù)本身當(dāng)作選擇變量 將a從模型中消除 如果我們令p為x和 的一個(gè)密度函數(shù) P為所有可選擇的密度函數(shù)的集合 c p 為p的成本函數(shù) 那么委托人的問(wèn)題可以表述如下 模型化方法總結(jié) 中國(guó)石油大學(xué) 北京 以上三種模型化方法中 參數(shù)化方程可以說(shuō)已成為標(biāo)準(zhǔn)方法 在以后的分析中 我們將假定產(chǎn)出是可觀測(cè)變量 并且只有 是可觀測(cè) 因此x 此時(shí) 委托人對(duì)代理人的獎(jiǎng)懲只能根據(jù)觀測(cè)的產(chǎn)出 作出 委托人的問(wèn)題變成 參與約束 小湯姆的故事 企業(yè)的薪酬設(shè)計(jì) 激勵(lì)相容 分蛋糕的機(jī)制 分蛋糕的比例決定蛋糕的大小 節(jié)約用電的公益廣告 公司出差住宿補(bǔ)貼 激勵(lì)不相容 瞎子背瘸子目的地AB 三 委托代理的信息結(jié)構(gòu)委托人 代理人對(duì)策的信息結(jié)構(gòu)為不完全 非對(duì)稱信息環(huán)境 考慮三類簡(jiǎn)單的對(duì)策 1 兩個(gè)局中人下象棋 完全信息結(jié)構(gòu) 2 每個(gè)局中人得5張紙牌 其中3張為明牌 2張為暗牌 牌面朝下 在沒(méi)有看各自的暗牌前 局中人下賭注 然后將暗牌翻轉(zhuǎn) 握有最大牌者勝 信息不完全 對(duì)稱結(jié)構(gòu) 3 與第二類情況基本相同 只是局中人能夠看他們各自的暗牌 然后再下賭注 當(dāng)各自的暗牌翻轉(zhuǎn)后 握有最大牌者勝 信息不完全 非對(duì)稱結(jié)構(gòu) 私人信息是使第三類對(duì)策與其他兩類對(duì)策有所區(qū)別的原因 這類私人信息在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在 并且導(dǎo)致人們?yōu)榱俗非蟾鞣N利益而采取隱瞞 欺詐等手段 在某個(gè)戰(zhàn)略組合環(huán)境中 如果任何一個(gè)局中人在其他局中人不改變戰(zhàn)略的情況下 不能通過(guò)單獨(dú)改變自身戰(zhàn)略而提高其效用 那么 這個(gè)戰(zhàn)略組合就稱為納什均衡 納什均衡構(gòu)成委托 代理對(duì)策中最基本的均衡形式 四 委托代理的信任肯尼斯 阿羅認(rèn)為 委托代理的信任 構(gòu)成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的靈魂 缺乏這種信任是經(jīng)濟(jì)落后的原因之一 一個(gè)成功的經(jīng)濟(jì)體制的特征之一 是委托人與代理人之間十分信任 以至于即使進(jìn)行欺騙是 理性的經(jīng)濟(jì)行為 代理人也不會(huì)欺騙委托人 美國(guó)商店的退貨承諾 歐洲火車站的檢票 路邊求助者的困境 能力強(qiáng)的管理者的任用 企業(yè)供應(yīng)鏈管理的困難 討論 為什么民營(yíng)企業(yè)最初多數(shù)都是家族制企業(yè) 國(guó)人的信譽(yù)為什么越來(lái)越差 是道德問(wèn)題還是制度問(wèn)題或其他 委托 代理的信任比較 缺乏委托 代理信任導(dǎo)致社會(huì)的高交易成本 教師上課工人生產(chǎn)警察巡邏醫(yī)生治病 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中 委托 代理信任主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面 1 對(duì)委托代理合同的承諾 或?qū)κ袌?chǎng)規(guī)則的承認(rèn)和遵守 2 敬業(yè)精神例如 遵守交通規(guī)則 兩個(gè)留學(xué)生勤工儉學(xué) 信任程度高交易成本低經(jīng)濟(jì)效率高信任程度低交易成本高經(jīng)濟(jì)效率低 市場(chǎng)參加者遵守各種經(jīng)濟(jì)規(guī)則的水平 體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟程度 然而 遵守市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則 不可能在其他參與者不遵守的情況下要求某些個(gè)別參與者嚴(yán)格遵守 即使個(gè)別參與者能夠在一時(shí)嚴(yán)格遵守規(guī)則 他們也沒(méi)有動(dòng)機(jī)長(zhǎng)期地嚴(yán)格遵守規(guī)則 對(duì)我國(guó)而言 提高委托 代理的信任要比建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架 甚至要比單純從制度上由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì) 要復(fù)雜得多 也要漫長(zhǎng)得多 第二節(jié)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)對(duì)于委托人來(lái)說(shuō) 只有使代理人行動(dòng)效用最大化 才能獲得其自身效用最大化的收益 然而 要使代理人采取效用最大化行為 必須對(duì)代理人的工作進(jìn)行有效的刺激 這樣 委托人與代理人之間的利益協(xié)調(diào)問(wèn)題 就轉(zhuǎn)化為激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)問(wèn)題 高薪讓人努力工作 辦公室聘用漂亮的女職員 美麗潔凈的新加坡 對(duì)違背規(guī)則的懲罰就是對(duì)遵守規(guī)則的獎(jiǎng)勵(lì) 分粥機(jī)制設(shè)計(jì) 前提條件 分得平均 你可不能多拿 1 領(lǐng)導(dǎo)分粥 2 輪流分粥 3 德高望重者分粥 4 現(xiàn)代分粥制度 5 有效激勵(lì)制度 你可以買到一個(gè)人的時(shí)間 你可以雇一個(gè)人到固定的工作崗位 你可以買到按時(shí)或按日計(jì)算的技術(shù)操作 但你買不到熱情 買不到創(chuàng)造性 買不到全身心的投入 你不得不設(shè)法去爭(zhēng)取這些 弗朗西斯 C Francis 激勵(lì)與信息之間的關(guān)系 1 信息蒙蔽 人們?yōu)槭贵H 自覺(jué)地 或 有干勁 地不停地拉磨 蒙上驢的眼睛 2 信息誘惑 在驢的頭部前面用竹竿掛一個(gè)胡蘿卜 一般來(lái)說(shuō) 這兩種方式都屬于激勵(lì) 但后一種激勵(lì)才屬于嚴(yán)格意義上的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的激勵(lì)范疇 一 激勵(lì)機(jī)制的目標(biāo)由于委托人與代理人之間信息分布的非對(duì)稱性 代理人可以利用兩種方式獲得對(duì)委托人的對(duì)策優(yōu)勢(shì)地位 一是利用委托人難以觀察到的私人信息 如是否有真才實(shí)學(xué) 產(chǎn)品質(zhì)量是否過(guò)關(guān)等 而獲得信息優(yōu)勢(shì) 使委托人處于不利的戰(zhàn)略選擇地位 虛假產(chǎn)品 藥品 二是代理人利用委托人難以觀察到的私人行動(dòng) 如是否在工作上真正努力 是否改變?cè)械男袆?dòng)規(guī)則等 而獲得信息優(yōu)勢(shì)地位 這種信息優(yōu)勢(shì)地位的獲得通常是代理人在簽定委托 代理合同后采取的有利于自身收益 但損害委托人利益 的私人行動(dòng) 濫竽充數(shù) 設(shè)計(jì)公司的設(shè)計(jì)人員 委托人設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制的目標(biāo) 首先 針對(duì)代理人的隱蔽信息而面臨的不利選擇地位 激勵(lì)的目標(biāo)是如何使代理人 自覺(jué)地 顯示他們的私人信息或真實(shí)偏好 即 如何讓人說(shuō)真話其次 針對(duì)代理人的隱蔽行動(dòng)而可能面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 激勵(lì)的目標(biāo)就是如何使代理人 自覺(jué)地 盡最大努力工作 誘使代理人不采取道德風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng) 即 如何讓人不偷懶 信息經(jīng)濟(jì)學(xué) 讓人說(shuō)真話 和 讓人不偷懶 的假設(shè)前提 如果 說(shuō)假話 的成本大于 說(shuō)真話 的成本 絕大多數(shù)人會(huì)選擇說(shuō)真話 如果 偷懶 的成本大于 不偷懶 的成本 作為一種集體理性選擇的結(jié)果 就是 不偷懶 討論 如果 說(shuō)真話 與 說(shuō)假話 的成本相等 多數(shù)人會(huì)選擇說(shuō)什么 案例討論 激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)目標(biāo) 1 如何讓人說(shuō)真話案例 大學(xué)生公共選修課 2 如何讓人不偷懶案例 辦公室人員全勤獎(jiǎng)設(shè)計(jì) 時(shí)間上不偷懶 案例 辦公室人員服務(wù)獎(jiǎng)設(shè)計(jì) 行動(dòng)上不偷懶 公共選修課的機(jī)制設(shè)計(jì) 目標(biāo) 選課的收益 不選的收益 逃課的收益從而將混學(xué)分的學(xué)生鑒別出來(lái) 1 任何制度都會(huì)有制度成本與制度漏洞 2 制度會(huì)有外部性 方式 隨機(jī)做N次作業(yè) 以人數(shù)最少的一次作為考試 問(wèn)題 這種制度設(shè)計(jì)存在什么問(wèn)題 二 激勵(lì)機(jī)制的框架 激勵(lì) 就是委托人擁有一個(gè)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) 或一項(xiàng)社會(huì)福利目標(biāo) 這些標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)可以是最小個(gè)人成本或社會(huì)成本約束下的最大預(yù)期效用 也可以是某種意義上的最優(yōu)資源配置 或個(gè)人的理性配置集合 委托人如何使代理人在進(jìn)行選擇時(shí) 從其自身效用最大化出發(fā) 自愿地或不得不選擇與委托人標(biāo)準(zhǔn)或目標(biāo)相一致的行動(dòng) 通俗地說(shuō) 激勵(lì)機(jī)制的核心就是 我怎樣使某人愿意為我做某事 企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的框架與目標(biāo) 企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)生產(chǎn) 業(yè)務(wù)績(jī)效評(píng)估制度管理提升企業(yè)管理獎(jiǎng)懲制度輔助內(nèi)部公平競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)行動(dòng)建立企業(yè)文化打破大鍋飯目標(biāo) 1 如何讓人說(shuō)真話 2 如何讓人不偷懶 宏觀目標(biāo) 三 激勵(lì)機(jī)制的簡(jiǎn)單模型 單個(gè)雇主與雇員假設(shè)雇主有一份工作需要雇員完成 雇主有兩種付酬方式 一是無(wú)論雇員勞動(dòng)結(jié)果如何都將一次性支付報(bào)酬給雇員 這樣操作簡(jiǎn)單 但問(wèn)題是雇員沒(méi)有動(dòng)力好好工作 二是使雇員的報(bào)酬與其勞動(dòng)結(jié)果相關(guān) 但問(wèn)題是這種相關(guān)性如何確定 這里給出一個(gè)簡(jiǎn)單模型 令雇員接受工作的勞動(dòng)量為x 產(chǎn)量為y f x y不唯一由x決定 但二者之間高度正相關(guān) 為簡(jiǎn)單化 假設(shè)產(chǎn)品的價(jià)格為1 這樣 y就確定了產(chǎn)品的價(jià)值 假設(shè)s為雇主在生產(chǎn)價(jià)值y元產(chǎn)品后支付給雇員的報(bào)酬 為了鼓勵(lì)代理人的勞動(dòng)積極性 s應(yīng)與y相關(guān) 即s s y 同時(shí) 雇主為了使自己的收益最大化 希望選擇能使y s y 最大化的函數(shù)s y 從雇員角度分析 其付出勞動(dòng)x的成本為c x 如要花費(fèi)時(shí)間 體力 腦力等 且該成本與一般成本函數(shù)相同 總成本與邊際成本都隨著勞動(dòng)量的增加而遞增 于是 雇員選擇x的效用等于s y c x s f x c x 假設(shè)雇員有獲得效用為U1的多種選擇 這樣 激勵(lì)機(jī)制首先需要解決的問(wèn)題是使雇員從事這項(xiàng)工作獲得的效用至少等于他在其他可選方案中獲得的效用 以滿足參與約束條件 即s f x c x U1 1 最苛刻的雇主希望雇員選擇的x恰好滿足參與約束條件 即s f x c x U1 此時(shí) 雇主的利潤(rùn)最大化maxy s y 即可轉(zhuǎn)化為maxf x c x U1求解該問(wèn)題 只要最優(yōu)解x 滿足下列條件 使邊際產(chǎn)值MP等于邊際成本MC 即再增加努力所帶來(lái)的產(chǎn)值增加與勞動(dòng)成本的增加相等 MP x MC x 2 用圖形表示的話 2 式的最大化將出現(xiàn)在曲線f x 與c x 之間的垂直距離最大化點(diǎn)上 此時(shí) 曲線f x 與c x 的切線斜率相同 由于不能滿足邊際產(chǎn)值等于邊際成本條件的任何選擇x 都不能使利潤(rùn)最大化 就存在如何確定刺激雇員選擇x 的函數(shù)s y 的問(wèn)題 激勵(lì)機(jī)制的常見(jiàn)方法是 通過(guò)s y 使雇員在選擇x 時(shí)獲得的效用大于他選擇其他可供選擇x獲得的效用 即對(duì)于所有的x來(lái)說(shuō) 有s f x c x s f x c x 從而滿足激勵(lì)相容條件 產(chǎn)值f x 成本c x 0 x 代理人的努力程度 實(shí)例1 雇主 農(nóng)場(chǎng)主雇員 農(nóng)民產(chǎn)量 報(bào)酬與成本S C U1maxY S努力工作 不工作 偷懶 四 四種典型的激勵(lì)機(jī)制 1 租金當(dāng)信息對(duì)稱時(shí) 土地所有者 委托人 按一定價(jià)格R向勞動(dòng)者收取地租 而勞動(dòng)者 代理人 得到交納地租R后的所有產(chǎn)量 即s f x f x R在這里 參與約束決定了地租率的大小 由于勞動(dòng)者的總效用等于U1 故f x c x R U1因此 地租應(yīng)略低于以下水平 R f x c x U1 在實(shí)例1中 應(yīng)略低于10公斤 如果勞動(dòng)者使s f x c x f x R c x 最大化 那么 勞動(dòng)者將選擇上述 2 式的努力程度 這恰好是土地所有者所希望的 在這種情況下 對(duì)于勞動(dòng)者而言 努力勞動(dòng) 不勞動(dòng) 偷懶 當(dāng)信息不對(duì)稱時(shí) 委托人無(wú)法判斷產(chǎn)量與代理人勞動(dòng)之間的真實(shí)關(guān)系 由此會(huì)導(dǎo)致兩類代理成本的出現(xiàn) 一 激勵(lì)成本 如果委托人完全按產(chǎn)量來(lái)定報(bào)酬的話 意味著代理人得到的報(bào)酬與其努力程度不一定完全一致 二 風(fēng)險(xiǎn)成本 當(dāng)信息不對(duì)稱時(shí) 如果委托人將土地租給代理人 收取固定租金的話 意味著代理人將不得不承擔(dān)隨機(jī)因素引發(fā)的所有風(fēng)險(xiǎn) 如果代理人比委托人更希望避免風(fēng)險(xiǎn)的話 那么 代理人就不會(huì)愿意接受這種激勵(lì)機(jī)制 因此 如果要讓代理人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的話 租金就要定得比較低 或者 代理人會(huì)要求委托人給他一個(gè)最低收入保障 以豐補(bǔ)欠 或者 代理人要求委托人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn) 以維持委托 代理關(guān)系 討論 租金對(duì)什么行業(yè)或工作比較有效 2 勞動(dòng)工資當(dāng)信息對(duì)稱時(shí) 委托人 土地所有者 規(guī)定一個(gè)單位勞動(dòng)工資率W 代理人 勞動(dòng)者 可獲得兩部分報(bào)酬 一部分是固定收入K 另一部分是 按勞分配 的工資 因此 該激勵(lì)機(jī)制的形式為s x W x K這里 工資率W等于代理人在最優(yōu)選擇水平x 上的邊際產(chǎn)量MP x 在實(shí)例1中 在代理人選擇工作4小時(shí)的情況下 再增加1小時(shí)勞動(dòng)能增加的產(chǎn)量為5公斤 因此 工資率應(yīng)該為每小時(shí)5公斤產(chǎn)量 從代理人角度來(lái)看 希望使自己的收益最大化 即maxW x K c x 這意味著代理人將選擇使他的邊際成本等于工資率 即MC x W的x 由于工資率 MP x 故代理人的最優(yōu)選擇將是x x 使 2 式滿足 這正好是委托人所希望的理想水平 固定收入K的設(shè)置只要考慮 參與約束 就可以 即 W x K c x U1K c x U1 W x 當(dāng)信息非對(duì)稱時(shí) 委托人只能觀察到代理人的工作時(shí)間 而不能觀察到代理人投入的真正勞動(dòng)量 但工資必須依賴于勞動(dòng)量 顯然 如果委托人不能觀察勞動(dòng)的投入量 那么 這種激勵(lì)機(jī)制是無(wú)法最大限度地激發(fā)代理人的工作熱情的 討論 工資制度對(duì)什么行業(yè)或工作比較有效 3 目標(biāo)產(chǎn)量承包當(dāng)信息對(duì)稱時(shí) 委托人給予代理人一項(xiàng)簡(jiǎn)單選擇 如果代理人付出勞動(dòng)水平x 就能從委托人處得到報(bào)酬B 否則 報(bào)酬B 0 顯然 這是一種不允許討價(jià)還價(jià)的單點(diǎn)報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制 其中 B 的數(shù)量由參與約束條件B c x U1決定 故 B U1 c x 在實(shí)例1中 B 應(yīng)略高于20公斤 如果代理人選擇勞動(dòng)水平x 且x x 那么 代理人獲得的預(yù)期效用將為 c x 如果代理人選擇x 那么 其預(yù)期效用為B c x 因此 代理人的最優(yōu)選擇是使x x 當(dāng)信息非對(duì)稱時(shí) 結(jié)果與勞動(dòng)工資的情況相似 委托人無(wú)法觀察到代理人真正投入的勞動(dòng)量 同時(shí) 如果產(chǎn)量由多種因素決定的話 該機(jī)制使代理人承擔(dān)了全部風(fēng)險(xiǎn) 如果代理人稍微偏離 目標(biāo)產(chǎn)量 將導(dǎo)致報(bào)酬為零的結(jié)果 這種狀況將難以建立委托 代理關(guān)系 上述三種激勵(lì)機(jī)制表明 如果委托人擁有代理人的全部信息 即信息對(duì)稱 且產(chǎn)量由勞動(dòng)的努力程度決定時(shí) 激勵(lì)機(jī)制是使代理人在付出x 水平的勞動(dòng)后 恰好得到稍高于c u的凈收益 偷懶將使凈收益低于c u 同時(shí) 代理人付出x 的努力 也使委托人達(dá)到其所希望的理想效用水平 一般而言 在對(duì)稱信息環(huán)境中 這三種激勵(lì)機(jī)制都具有同樣效用 然而 如果信息非對(duì)稱 這三種機(jī)制都同時(shí)存在著局限或者不適用 除非進(jìn)行改造 在非對(duì)稱信息條件下 有效的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)符合三個(gè)原則 參與約束 激勵(lì)相容 不能讓代理人承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn) 4 分成制第四種激勵(lì)機(jī)制在對(duì)稱信息條件下是非最優(yōu)機(jī)制 如分成制 當(dāng)信息對(duì)稱時(shí) 在分成制度下 代理人與委托人雙方都按一定比例從收益中獲得各自的利潤(rùn) 假設(shè)代理人報(bào)酬分兩部分 一部分是固定收入F 另一部分是產(chǎn)量的一定比例a 則s x a f x F 其中 a 1 這樣 由于代理人最大化問(wèn)題是a f x F c x 而委托人的利潤(rùn)最大化選擇是使f x c x U1最大化 雙方的最大化動(dòng)機(jī)顯然是不相容的 因此 分成制在對(duì)稱信息條件下不是一個(gè)有效的激勵(lì)機(jī)制 在非對(duì)稱信息條件下 分成制卻具有其它三種機(jī)制所不具備的效率 在分成制下 雖然代理人的報(bào)酬只部分依賴于可觀察的產(chǎn)量 但代理人與委托人卻共同承擔(dān)了產(chǎn)量波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 分成制的報(bào)酬分為兩部分 一部分是委托人給代理人的固定收入 即給予代理人部分的保險(xiǎn) 另一部分則與產(chǎn)出 即勞動(dòng)的努力程度 相聯(lián)系 從而既對(duì)代理人產(chǎn)生激勵(lì) 又使代理人不必承擔(dān)所有產(chǎn)量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 討論 對(duì)不同行業(yè)和不同的工作性質(zhì) 運(yùn)用什么激勵(lì)機(jī)制比較有效 農(nóng)民 出租車司機(jī) 流水線工人 銷售人員 公務(wù)員 五 勞動(dòng)市場(chǎng)的激勵(lì)機(jī)制 針對(duì)勞動(dòng)市場(chǎng)的非對(duì)稱信息分布 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)提出效率工資理論來(lái)解釋如何激勵(lì)工人避免隱蔽行動(dòng)的出現(xiàn) 由于信息非對(duì)稱 偷懶雇員的行為不容易被發(fā)現(xiàn)和監(jiān)督 因而雇員在短時(shí)間內(nèi)可能不會(huì)因?yàn)橥祽卸唤夤?因此 如果廠商給予雇員行業(yè)平均工資W 雇員就有偷懶的動(dòng)機(jī) 因?yàn)樗狡渌髽I(yè)也能獲得同樣的工資W 如果廠商提供較高的工資 在這個(gè)工資水平上 如果雇員偷懶 就有可能被解雇 解雇后在被另外一個(gè)廠商以W 聘用前有一段失業(yè)期 同時(shí) 即使被雇傭 其收入也會(huì)下降 效率工資制度 如果廠商給給雇員提供一個(gè)足夠高的工資如We 雇員將會(huì)因?yàn)闄C(jī)會(huì)成本提高而不發(fā)生偷懶行動(dòng) 使雇員不偷懶的工資水平We就是效率工資 在圖2 10中 對(duì)勞動(dòng)的需求曲線DL向下傾斜 如果沒(méi)有偷懶行動(dòng) W 將為DL與勞動(dòng)供給曲線SL的交點(diǎn) 并有充分就業(yè)水平L 但存在偷懶行為時(shí) 所有廠商都不愿提供工資率W 而愿提供高于該水平的工資率以激勵(lì)雇員不偷懶 高出的工資率由無(wú)偷懶約束曲線決定 它表明相對(duì)于失業(yè)水平工人不偷懶而需要獲得的最低工資 這樣 在有偷懶行動(dòng)時(shí) 均衡工資位于無(wú)偷懶約束曲線與DL曲線交點(diǎn)處 Le的雇員獲得工資We 由于無(wú)偷懶約束曲線不與勞動(dòng)供給曲線相交 因此 均衡時(shí)社會(huì)總會(huì)存在一定數(shù)量的失業(yè) 即廠商以效率工資We雇傭Le的雇員 產(chǎn)生L Le的失業(yè) 效率工資理論可以用來(lái)解釋許多現(xiàn)象 外資企業(yè)的職員收入普遍高于國(guó)有企業(yè) 高薪養(yǎng)廉 制度 表2 11給出了美國(guó)最早實(shí)行效率工資制的福特汽車的激勵(lì)機(jī)制及效果 當(dāng)汽車行業(yè)流行日均工資為2至3美元時(shí) 福特汽車公司給出日均5美元的高工資政策 這一工資政策帶來(lái)了生產(chǎn)率的極大提高 不僅抵消了工資增加額 而且還帶來(lái)超過(guò)工資增長(zhǎng)額的利潤(rùn) 第三節(jié)第二投標(biāo)法與最優(yōu)稅1 維克里第二投標(biāo)法拍賣商最關(guān)心的問(wèn)題是何種拍賣制度能產(chǎn)生最高的拍賣價(jià)格 傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為 如果市場(chǎng)處于非對(duì)稱信息狀態(tài) 其產(chǎn)生的均衡結(jié)果將是無(wú)效率的 但是 維克里 1961 卻證明事實(shí)并非如此 他認(rèn)為 市場(chǎng)是否有效取決于市場(chǎng)游戲規(guī)則是否符合激勵(lì)相容條件 即是否能有效地誘導(dǎo)市場(chǎng)參加者 經(jīng)濟(jì)人 自覺(jué)地透露他們的私人信息 維克里 美國(guó)哥倫比亞大學(xué)教授 1996年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 主要成就在于 對(duì)非對(duì)稱信息條件下的激勵(lì)經(jīng)濟(jì)理論做出了奠基性的貢獻(xiàn) 1960年他在 經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊 1961年在 金融雜志 上發(fā)表了有關(guān)拍賣與投標(biāo)的文章 提出了著名的 第二投標(biāo)法 基本思想 運(yùn)用激勵(lì)相容的原則讓人愿意顯示真實(shí)信息 擁有私人信息的人必須應(yīng)享有一定的信息租金 即給予一定的獎(jiǎng)勵(lì) 否則 局中人就沒(méi)有動(dòng)力顯示其真實(shí)信息 運(yùn)用激勵(lì)機(jī)制增大說(shuō)假話的成本 拍賣和招標(biāo)都是廣為流行的組織和完成交易的方式 拍賣和招標(biāo)是很古老的交易機(jī)制 從古希臘羅馬時(shí)代的奴隸買賣到荷蘭鮮花的買賣 拍賣通常包括古董 藝術(shù)品 郵票 二手家具 牲畜 土地 破產(chǎn)企業(yè)等 招標(biāo)通常包括設(shè)備購(gòu)買 工程建設(shè) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等 拍賣和招標(biāo)可以看成是在不完全信息情況下進(jìn)行的一種博弈 拍賣 前提條件 1 每個(gè)潛在買主對(duì)拍賣品的價(jià)值估計(jì)是私人信息 2 所有潛在買主對(duì)拍賣品的評(píng)價(jià)不存在相關(guān)性 拍賣方式 一 英國(guó)式拍賣 升價(jià)拍賣在這種方式中 競(jìng)爭(zhēng)的買主從最低起價(jià)開(kāi)始 不斷抬高價(jià)格 直到?jīng)]有人愿意出更高的價(jià)格為止 二 荷蘭式拍賣 降價(jià)拍賣在這種方式中 拍賣主持人首先提出一個(gè)高于所有買主愿出的價(jià)格 然后逐漸降低 直到有人愿意以報(bào)出的價(jià)格買下拍賣品為止 三 密封第一價(jià)格拍賣競(jìng)爭(zhēng)的買主向拍賣人遞交密封的出價(jià) 價(jià)高者得 支付自己出的價(jià)格 四 密封第二價(jià)格拍賣競(jìng)爭(zhēng)的買主向拍賣人遞交密封的出價(jià) 價(jià)高者得 但支付第二高的出價(jià)價(jià)格 課堂模擬 拍賣會(huì) 第一價(jià)格拍賣法 在這種投標(biāo)方式中 每個(gè)局中人都要在贏得交易的成本和獲得的收益之間進(jìn)行權(quán)衡 從而找到最優(yōu)的出價(jià) 局中人之間的對(duì)策是 非優(yōu)勢(shì)均衡的納什均衡 即每個(gè)局中人的出價(jià)是否最優(yōu) 要取決于其他局中人的出價(jià)情況 因此 每個(gè)人都設(shè)法猜測(cè)其他局中人的出價(jià) 來(lái)確定自己的出價(jià) 以獲得信息非對(duì)稱下的個(gè)人收益最大化 特點(diǎn) 激勵(lì)不相容 每個(gè)局中人的出價(jià)不僅影響自己是否得到拍賣物 還影響支付的價(jià)格 第二價(jià)格拍賣法 這是建立在對(duì)策論納什均衡 囚犯難題 基礎(chǔ)上的激勵(lì)機(jī)制 使得局中人以顯示個(gè)人的真實(shí)需求 說(shuō)真話 為其優(yōu)超策略 結(jié)果 標(biāo)的物被拍賣給出最高價(jià)的局中人 中標(biāo)者只需要以第二標(biāo)的代價(jià)支付其價(jià)格 可以獲得消費(fèi)者剩余 相當(dāng)于是對(duì)其說(shuō)真話和高評(píng)價(jià)的獎(jiǎng)勵(lì) 因而這種拍賣制度是有效率的 特點(diǎn) 激勵(lì)相容 每個(gè)局中人的出價(jià)僅影響自己是否得到拍賣物 不影響支付的價(jià)格例如 你參與一個(gè)藝術(shù)品的拍賣會(huì) 你對(duì)一個(gè)花瓶的評(píng)價(jià)是1萬(wàn)元 如果你出價(jià)8000元 那花瓶有可能被另一個(gè)出價(jià)9000元的競(jìng)爭(zhēng)者以8000元的價(jià)格買下 另外 假設(shè)你的競(jìng)爭(zhēng)者出價(jià)為7000元 那么你無(wú)論出1萬(wàn)元還是8000元 都將是你獲得花瓶 并只需要支付7000元 假設(shè)你出價(jià)11000元 你的競(jìng)爭(zhēng)者出價(jià)為10500元 那你必須以高于你的評(píng)價(jià)的價(jià)格來(lái)購(gòu)買這個(gè)花瓶 荷蘭式拍賣第一投標(biāo) 拍賣 法英國(guó)式拍賣第二投標(biāo) 拍賣 法 典型納什均衡 囚徒困境 在密封第一價(jià)格拍賣方式中 每個(gè)局中人都竭力猜測(cè)其他局中人的出價(jià) 如果第二標(biāo)的局中人猜到第一標(biāo)的價(jià)格 在他愿意支付的情況下 他提高價(jià)格X 就能獲得拍賣品 在密封第二價(jià)格拍賣方式中 無(wú)論別人出價(jià)多少 每個(gè)局中人的最優(yōu)對(duì)策都是根據(jù)自己的支付意愿報(bào)出最高價(jià)格 最高價(jià)的局中人得到拍賣品 支付第二價(jià)的價(jià)格 同理 在密封第一價(jià)格投標(biāo)方式中 每個(gè)局中人都竭力猜測(cè)其他局中人的投標(biāo)價(jià)格 如果第二標(biāo)的局中人猜到第一標(biāo)的價(jià)格 在他愿意承受的情況下 他降低價(jià)格至Y 就能成為中標(biāo)人 在密封第二價(jià)格投標(biāo)方式中 無(wú)論別人出價(jià)多少 每個(gè)局中人的最優(yōu)對(duì)策都是根據(jù)自己的承受意愿報(bào)出最低價(jià)格 第一標(biāo)的局中人成為中標(biāo)人 獲得第二標(biāo)的價(jià)格 A 拍賣市場(chǎng)B 工程投標(biāo)市場(chǎng) 最高價(jià) 第二價(jià) 第三價(jià) X 第三標(biāo) 第二標(biāo) 第一標(biāo) Y 實(shí)例 美國(guó)國(guó)庫(kù)券拍賣設(shè)計(jì)單一價(jià)格投標(biāo)法 允許標(biāo)的物的數(shù)量超過(guò)1件 中標(biāo)局中人超過(guò)1個(gè) 但成交價(jià)格由沒(méi)有獲得標(biāo)的物的局中人中的最高價(jià)決定 第一標(biāo) 第二標(biāo) 第三標(biāo) 第四標(biāo) 第五標(biāo) 第六標(biāo) 第七標(biāo) 應(yīng)用 美國(guó)通訊頻道經(jīng)營(yíng)許可證拍賣 外資銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)許可權(quán)拍賣 商品房拍賣思考 不是所有的拍賣品都適合使用第二價(jià)格拍賣法拍賣 現(xiàn)場(chǎng)公開(kāi)喊價(jià)的英國(guó)式拍賣容易引起非理性行為 維克里第二價(jià)格拍賣法是符合理性的拍賣方法 小結(jié) 激勵(lì)問(wèn)題 通過(guò)合理的機(jī)制設(shè)計(jì)來(lái)達(dá)到激勵(lì)相容的效果 成本問(wèn)題 以最小的成本將不易觀察的私人信息揭示出來(lái) 只要有合理的機(jī)制安排 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在相當(dāng)程度上可以良好地自主運(yùn)行 政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)主要應(yīng)放在政策和機(jī)制的設(shè)計(jì)與監(jiān)管上 設(shè)計(jì)合理的機(jī)制 并輔以有效的監(jiān)管和控制 以保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行 2 莫里斯最優(yōu)稅原理莫里斯 英國(guó)劍橋大學(xué)教授 1996年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 主要成就在于 對(duì)非對(duì)稱信息條件下的激勵(lì)經(jīng)濟(jì)理論做出了奠基性的貢獻(xiàn) 1971年在 經(jīng)濟(jì)研究評(píng)論 上發(fā)表了 最優(yōu)所得稅探討 的文章 提出了著名的 最優(yōu)稅制設(shè)計(jì)理論 基本思想 政府如何在信息非對(duì)稱的情況下設(shè)計(jì)出一種激勵(lì)相容的最優(yōu)稅制體制 最優(yōu)所得稅制會(huì)受到收入再分配改變國(guó)民收入總量的影響 其邊際條件是收入平等化的收益 即再分配帶來(lái)的社會(huì)效用 與低效率帶來(lái)的損失 即稅制削弱努力動(dòng)機(jī)帶來(lái)的社會(huì)損失 相抵 通過(guò)證明 認(rèn)為在信息非對(duì)稱的條件下 最高收入的邊際稅率應(yīng)為0 即對(duì)最高能力的人的邊際收入應(yīng)不征稅 后來(lái)的研究認(rèn)為 擁有私人信息的人必須應(yīng)享有一定的信息租金 如果不能享有信息租金 他就會(huì)逆向選擇而使得整個(gè)社會(huì)的福利下降 最優(yōu)稅理論的核心是兼顧公平和效率 如果信息是對(duì)稱的 則政府可以根據(jù)納稅人不同的能力征收不同的稅 這樣既能保證社會(huì)的公平 又不損害社會(huì)的效率 例如 甲是高生產(chǎn)率者 每小時(shí)生產(chǎn)2個(gè)單位產(chǎn)品乙是低生產(chǎn)率者 每小時(shí)生產(chǎn)1個(gè)單位產(chǎn)品政府向甲征收1單位稅 對(duì)乙免征稅 既能保證社會(huì)公平 又保證了政府財(cái)政 在信息非對(duì)稱情況下 無(wú)法絕對(duì)地兼顧公平與效率 因此 政府需要設(shè)計(jì)出一種相對(duì)兼顧公平與效率的 激勵(lì)相容的最優(yōu)稅制制度 稅率中產(chǎn)階層低收入階層高收入階層補(bǔ)貼線免稅線低能力高能力圖2 6最優(yōu)所得稅設(shè)計(jì) 假設(shè)全社會(huì)由兩類生產(chǎn)者構(gòu)成 一類是