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技術(shù)分析廈門(mén)帝旗 技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè) 1 市場(chǎng)行為包容消化一切2 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變3 歷史會(huì)重演 市場(chǎng)行為包容消化一切 能夠影響外匯價(jià)格的任何因素 基礎(chǔ)的 政治的 心理的或任何其它方面的 實(shí)際上都反映在其價(jià)格的變化之中 價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系 如果需求大于供給 價(jià)格必然上漲 如果供給過(guò)于需求 價(jià)格必然下跌 供求規(guī)律是所有經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)方法的出發(fā)點(diǎn) 圖表本身并不能導(dǎo)致市場(chǎng)的升跌 只是簡(jiǎn)明而直觀地顯示了商品市場(chǎng)價(jià)格的變化 價(jià)格以趨勢(shì)方式演變 趨勢(shì) 概念是技術(shù)分析的核心 研究?jī)r(jià)格圖表的意義 在于發(fā)現(xiàn)一個(gè)趨勢(shì)的發(fā)生 發(fā)展 高潮 衰竭等不同階段 并及時(shí)準(zhǔn)確地把它揭示出來(lái) 從而判定和追隨既成趨勢(shì) 達(dá)到順勢(shì)交易獲利的目的 趨勢(shì)實(shí)質(zhì)上反映了基本面的供求關(guān)系在一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)保持在既定狀態(tài) 從而影響價(jià)格很長(zhǎng)一段時(shí)間 客觀表現(xiàn)在價(jià)格走勢(shì)上 即形成了價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng) 歷史會(huì)重演 技術(shù)分析和市場(chǎng)行為學(xué)與人類心理學(xué)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系 價(jià)格的走勢(shì)形態(tài) 通過(guò)一些特定的價(jià)格圖表形狀表現(xiàn)出來(lái) 直觀地揭示了人們對(duì)商品價(jià)格在某段時(shí)間看漲或看跌的心理狀態(tài) 人類的心理與價(jià)格的趨勢(shì)具有重復(fù)性 歷史會(huì)重演 的含義在于 打開(kāi)未來(lái)之門(mén)的鑰匙隱藏在歷史里 將來(lái)是過(guò)去的翻版 只是節(jié)奏和表現(xiàn)形成有所不同 K線技術(shù)分析 K線基礎(chǔ)知識(shí)K線圖又稱 蠟燭圖 是由日本所創(chuàng) 圖形簡(jiǎn)單明快 可操作性強(qiáng) 各種K線組合形態(tài)能對(duì)匯價(jià)及時(shí)準(zhǔn)確地做出判斷 它廣泛的應(yīng)用在股票 期貨 匯市當(dāng)中 已成為技術(shù)分析不可或缺的手段 K線基本形態(tài) 組合K線形態(tài)分析 錘子線和上吊線錘子線和上吊線形態(tài)概述 1 K線的小實(shí)體在交易區(qū)域上部 2 下影線長(zhǎng)度應(yīng)該比實(shí)體長(zhǎng)度長(zhǎng)得多 一般為2 3倍 3 沒(méi)有上影線 或者很短 不同的是 錘子線出現(xiàn)在近期市價(jià)的底部 表示匯價(jià)有可能回升 而上吊線出現(xiàn)在近期市價(jià)的頂部 表示匯價(jià)有可能回落 倒錘線和射擊之星倒錘線和射擊之星形態(tài)概述 1 小K線的實(shí)體部分在匯價(jià)位置的底部 2 上影線的長(zhǎng)度通常是實(shí)體長(zhǎng)度的2 3倍 3 下影線沒(méi)有 或者很短 不同的是 倒錘線出現(xiàn)在近期市價(jià)的底部 表示匯價(jià)有可能回升 而射擊之星線出現(xiàn)在近期市價(jià)的頂部 表示匯價(jià)有可能回落 烏云蓋頂形態(tài)和刺透 斬回線 形態(tài) 1 在此形態(tài)之前 市場(chǎng)應(yīng)有清晰的上升或下降走勢(shì) 2 此形態(tài)由2根K線組成 第二支K線的實(shí)體必段穿過(guò)第一支K線實(shí)體的一半即50 且顏色相反 3 穿入程度越深 反轉(zhuǎn)意味越濃 看漲吞沒(méi)和看跌吞沒(méi)形態(tài) 1 在吞沒(méi)形態(tài)之前 市場(chǎng)應(yīng)有清晰的上升或下降走勢(shì) 2 吞沒(méi)形態(tài)由2支蠟燭線組成 第二支的實(shí)體必須覆蓋第一支的實(shí)體 且兩者顏色相反 早晨之星 啟明星 1 第一天必須是陰線 并且這根陰線處于下跌趨勢(shì)中 2 第二天是星型 是陽(yáng)線是陰線并不重要 重要的是實(shí)體部分必須與前一個(gè)陰線實(shí)體之間有窗口跳空 3 第二天的實(shí)體部分很小 匯價(jià)在一個(gè)小幅范圍內(nèi)波動(dòng) 如圖所示形成一根紡軸線 象紡織廠中的紡線軸 4 第三天必須是陽(yáng)線 陽(yáng)線實(shí)體必須推入到第一天陰線實(shí)體內(nèi)部 若實(shí)體與第二天的實(shí)體也存在窗口跳空 則反轉(zhuǎn)意義更大 黃昏之星 1 第一天必須是陽(yáng)線 并且這根陽(yáng)線處于上升趨勢(shì)中 2 第二天是星型線 即實(shí)體和上下影線都很小的K線 星型線本身是陰線還是陽(yáng)線并不重要 重要的是實(shí)體與第一天的陽(yáng)線實(shí)體之間存在窗口跳空 3 第二天的實(shí)體部分很小 匯價(jià)當(dāng)天在很上范圍內(nèi)波動(dòng) 4 第三天必須是陰線 陰線實(shí)體必須推入到第二天星型線實(shí)體內(nèi)部 若存在窗口跳空 則反轉(zhuǎn)的意義更大 三連陽(yáng)見(jiàn)頂和三連陰見(jiàn)底 1 在市場(chǎng)上升的頂部 第一天和第二天是長(zhǎng)陽(yáng)線實(shí)體 2 第三天開(kāi)盤(pán)價(jià)位置接近于第二天的收盤(pán)價(jià) 3 第三天是紡軸線并極有可能是星線 4 若幾條陽(yáng)線均帶上影線則反轉(zhuǎn)的意義更大 三連陰見(jiàn)底與其正好相反 形態(tài)分析 支撐線和阻力線支撐線 是指一根在圖形上 由兩個(gè)相對(duì)的低點(diǎn)組成的水平線或者上升的直線 支撐線起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的作用 當(dāng)價(jià)格下跌到支撐線附近時(shí) 多方開(kāi)始嘗試輕倉(cāng)買進(jìn) 而空方則小心謹(jǐn)慎 時(shí)刻注意平倉(cāng)保證盈利 價(jià)格在支撐線附近開(kāi)始止跌上漲 阻力線 是指一根在圖形上 由兩個(gè)相對(duì)的高點(diǎn)組成的水平線或者上升的直線 阻力線起著阻止價(jià)格繼續(xù)上漲的作用 當(dāng)價(jià)格上漲到阻力線附近時(shí) 空方開(kāi)始嘗試輕倉(cāng)買進(jìn) 而多方則注意平倉(cāng)保證盈利 價(jià)格在阻力線附近開(kāi)始止?jié)q下跌 依據(jù)技術(shù)分析理論支撐線和阻力線是可以相互轉(zhuǎn)化的 突破阻力線后阻力線就轉(zhuǎn)化為支撐線 同樣突破支撐線后支撐線就轉(zhuǎn)化為阻力線 雙峰反轉(zhuǎn)雙峰反轉(zhuǎn)是指在匯價(jià)頂部或底部形成的兩個(gè)波峰 也就是雙重頂和雙重底 人們常稱之為 M 型 W 型反轉(zhuǎn) 雙峰反轉(zhuǎn)形態(tài)并不一定意味著匯價(jià)的反轉(zhuǎn) 也有可能在匯價(jià)回落到頸線的過(guò)程中受到支撐線的支撐而上漲 這時(shí)匯價(jià)在支撐線和前面兩個(gè)高點(diǎn)之間的區(qū)域內(nèi)運(yùn)動(dòng) 形成三重頂 三角形等多種形態(tài) 但這種可能性很小 兩個(gè)峰之間距離越遠(yuǎn) 也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時(shí)間越長(zhǎng) 則將來(lái)雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大 反轉(zhuǎn)后的波動(dòng)也就越劇烈 頭肩頂 1 這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài) 通常會(huì)在牛市的盡頭出現(xiàn) 2 頭肩反轉(zhuǎn)形態(tài)一共出現(xiàn)三個(gè)峰 中間的峰部比另外兩個(gè)分部都高 所以叫做頭部 左右兩個(gè)峰值較低 稱之為肩部 3 當(dāng)頭肩頂頸線擊破時(shí) 就是一個(gè)真正的沽出訊號(hào) 雖然股價(jià)和最高點(diǎn)比較 已回落了相當(dāng)?shù)姆?但跌勢(shì)只是剛剛開(kāi)始 未出貨的投資者繼續(xù)沽出 4 當(dāng)頸線跌破后 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)跌至哪一水平 這量度的方法是一一從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線到頸線 然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開(kāi)始 向下量出1 5倍長(zhǎng)度 由此量出的價(jià)格就是該股將下跌的最小幅度 頭肩底 三重頂 底 任何頭肩型 特別是頭部超過(guò)肩部不夠多時(shí) 可稱為三重頂 底 型 三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相似 只是多一個(gè)頂 且各頂分得很開(kāi) 很深 成交量在上升期間一次比一次少 三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂 分析含義一樣 三重頂?shù)牡谌齻€(gè)頂 成交量非常小時(shí) 即顯示出下跌的征兆 而三重底在第三個(gè)底部上升時(shí) 成交量大增 即顯示出股價(jià)具有突破頸線的趨勢(shì) 技術(shù)指標(biāo)分析 移動(dòng)平均線MA移動(dòng)平均線是當(dāng)今運(yùn)用最為廣泛的技術(shù)指標(biāo) 它是對(duì)收盤(pán)價(jià)進(jìn)行平均后生成的一條曲線 MA是連續(xù)若干天的價(jià)格的算術(shù)平均 時(shí)間周期就是MA的參數(shù) 參數(shù)的選擇上8天 13天 21天為參考指標(biāo) 雙 多 移動(dòng)平均線雙 多 移動(dòng)平均線是指將兩條或是兩條以上的中短期移動(dòng)平均線在一個(gè)圖形上共同使用 比如說(shuō)短期采用8天的移動(dòng)平均線 而中期的采用21天的移動(dòng)平均線 這時(shí)買賣的原則是短期均線上穿中期均線時(shí)形成金叉是買入時(shí)機(jī) 短期均線下穿中期均線時(shí)形成死叉是賣出時(shí)機(jī) 平滑異同移動(dòng)平均線MACD當(dāng)快線和慢線均在零軸上方時(shí) 可以認(rèn)為市場(chǎng)上多方占據(jù)優(yōu)勢(shì) 這時(shí)快線從下向上突破慢線是買入信號(hào) 稱為 金叉 如果快線從上向下跌穿過(guò)慢線是賣出信號(hào) 稱為 死叉 則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落 投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié) 當(dāng)快線和慢線均在零軸下方時(shí) 可以認(rèn)為市場(chǎng)上空方占據(jù)優(yōu)勢(shì) 這時(shí)快線從下向上突破慢線是買入信號(hào) 稱為 金叉 如果快線從上向下跌穿過(guò)慢線是賣出信號(hào) 稱為 死叉 則應(yīng)該認(rèn)為市場(chǎng)開(kāi)始回落 投資者應(yīng)該及時(shí)獲利了結(jié) MACD背離的意義如果快線和慢線的走向與價(jià)格走向相背離 則是采取行動(dòng)的信號(hào) 匯價(jià)走勢(shì)在創(chuàng)出新高或新低的時(shí)候 MACD圖上并沒(méi)有配合走勢(shì)形成新低或是新高 這時(shí)底背離買進(jìn) 頂背離賣出 隨機(jī)指數(shù)KDJ它在圖表上是由 和 兩條線所形成 K線作為快線指標(biāo) D線作為慢線指標(biāo) 因此也簡(jiǎn)稱 線 J 3K 2D J線大于90為超買 小于10為超賣 但J線指標(biāo)過(guò)于敏感 需與KD線一起使用 KD取值大小 KD超過(guò)80考慮賣出 低于20考慮買入 但實(shí)際投資中投資者還要結(jié)合形態(tài)來(lái)分析 在較高或較低的位置形成雙峰反轉(zhuǎn)或頭肩頂時(shí) 是采取行動(dòng)的信號(hào) 如圖所示 匯價(jià)雖然已達(dá)歷史高位 但KD曲線接連在底部形成四個(gè)波谷 說(shuō)明匯價(jià)仍處于超賣狀態(tài) 可以繼續(xù)追高買入 KDJ金叉和死叉的形成條件 金叉出現(xiàn)的位置應(yīng)該比較低 是在超賣區(qū)的位置 越低越好 相交的次數(shù) 有時(shí)候K線和D線在低位要交叉好幾回 交叉最少二次以上才是買進(jìn)信號(hào) 越多越好 K線在D線已經(jīng)抬頭向上才與D線相交 比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多 換句話說(shuō) 右側(cè)相交比左側(cè)相交好 死叉的形成條件與金叉相同 不過(guò)是情況相反 但與金叉一樣 都符合右側(cè)相交原則 KDJ的背離意義 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI1 相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是通過(guò)比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤(pán)漲數(shù)和平均收盤(pán)跌數(shù)來(lái)分析市場(chǎng)買沽盤(pán)的意向和實(shí)力 從而作出未來(lái)市場(chǎng)的走勢(shì) 2 RSI指標(biāo)的取值在0 100之間 3 RSI的曲線形態(tài)也有預(yù)測(cè)行情的作用 當(dāng)RSI曲線在較高或較低的位置形成反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí) 是一個(gè)比較明確的行情反轉(zhuǎn)信號(hào) 這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置 離50越遠(yuǎn) 結(jié)論越可信 4 RSI曲線形成單峰或單谷的時(shí)候 不能做為反轉(zhuǎn)信號(hào) 只有等到第二峰或第二底出現(xiàn)時(shí)才能明確的下結(jié)論 RSI指標(biāo)的領(lǐng)先意義 在匯價(jià)盤(pán)整時(shí)期 與之對(duì)應(yīng)的RSI卻形成逐步下跌的趨勢(shì) 根據(jù)RSI指標(biāo)的領(lǐng)先含義 可以判斷匯價(jià)在后市會(huì)有一個(gè)下跌的過(guò)程 RSI指標(biāo)的背離 布林線BOLL布林線是一個(gè)路徑型指標(biāo) 由上限和下限兩條線 構(gòu)成一個(gè)帶狀的路徑 1 布林帶帶寬緊緊收窄時(shí) 是行情將會(huì)選擇突破方向的信號(hào) 但此時(shí)不要盲目入市 而是等到布林帶帶寬放大 趨勢(shì)確定時(shí)再入場(chǎng)操作 2 當(dāng)布林帶上軌繼續(xù)放大 而下軌卻開(kāi)始收斂 或者是相反的情況 都是行情轉(zhuǎn)勢(shì)的先兆 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)解釋 失業(yè)率Unemployment它作為反映一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表 預(yù)示著該國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前與前景發(fā)展的好壞 勢(shì)必影響了貨幣政策的制定 對(duì)匯率產(chǎn)生重大影響 非農(nóng)就業(yè)人口Nonfarmpayrollemployment美國(guó)的就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù) 與失業(yè)率一同公布 通常公布時(shí)間為每月第一周的周五 國(guó)民生產(chǎn)總值GNP目前各國(guó)每季度公布一次 它以貨幣形式表現(xiàn)了該國(guó)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)所有部門(mén)的全部生產(chǎn)與服務(wù)的總和 是不同經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的綜合表現(xiàn) 反映了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP目前各國(guó)每季度公布一次 顯示了該國(guó)在一定時(shí)期境內(nèi)的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 包括外國(guó)公司在其境內(nèi)投資建立子公司所產(chǎn)生的營(yíng)利 生產(chǎn)價(jià)格 物價(jià) 指數(shù)PPI顯示了商品生產(chǎn)的成本 生產(chǎn)原材料價(jià)格的變化 對(duì)未來(lái)商品價(jià)格的變化 從而影響了今后消費(fèi)價(jià)格 消費(fèi)心理的改變 消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI反映了消費(fèi)者目前花費(fèi)在商品 勞務(wù)等的價(jià)格變化 顯示了通貨膨脹的變化狀況 是人們觀察該國(guó)通貨膨脹的一項(xiàng)重要指標(biāo) 個(gè)人收入PersonalIncome包括一切從工資及社會(huì)福利所取得的收入 反映了該國(guó)個(gè)人的實(shí)際購(gòu)買力水平 預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)者對(duì)于商品 服務(wù)等需求的變化 個(gè)人消費(fèi)支出PersonalConsumptionExpenditures包括個(gè)人購(gòu)買商品和勞務(wù)兩方面的支出 是衡量居民消費(fèi)支出的重要指標(biāo) 消費(fèi)信心指數(shù)反映該國(guó)國(guó)民對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的看好程度 預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)支出的變化 工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)IndustrialProduction工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)反映該國(guó)生產(chǎn)和制造業(yè)的總生產(chǎn)情況 住房開(kāi)工率HousingStarts衡量該國(guó)建筑業(yè)活躍程度的指標(biāo) 由于建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化周期中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 預(yù)示未來(lái)經(jīng)濟(jì)的變化 采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI反映制造業(yè)在生產(chǎn) 訂單 價(jià)格 雇員 交貨等各方面綜合發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表 通常以50 為分界線 高于50 被認(rèn)為是制造業(yè)的擴(kuò)張 低于50 則意味著經(jīng)濟(jì)的萎縮 全美采購(gòu)經(jīng)理人協(xié)會(huì)指數(shù)NAPM美國(guó)的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) 與芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)在前后兩天公布 零售銷售指數(shù)RetailSalesIndex反映了不包括服務(wù)業(yè)在內(nèi)的零售業(yè)以現(xiàn)金 信用卡形式的商品交易情況 批發(fā)物價(jià)指數(shù)WholesalePriceIndex反映了不包括勞務(wù)在內(nèi)的大宗物資批發(fā)價(jià)格 如原料 中間商品 最終產(chǎn)品和進(jìn)出口品等 對(duì)外貿(mào)易 貿(mào)易收支 反映了該國(guó)在一個(gè)時(shí)期對(duì)外貿(mào)易總額的收入與指出的對(duì)比 即貨幣流入 流出的情況 此數(shù)據(jù)對(duì)各國(guó)匯率的重要性一般情況下依次為日本 英國(guó) 歐元區(qū) 美國(guó) 工廠訂單FactoryOrder反映了消費(fèi)者 廠商或政府對(duì)