東北財(cái)經(jīng)大學(xué)證券投資學(xué)在線答案

證券投資學(xué)一、單項(xiàng)選擇題 (只有一個(gè)正確答案) 【1】積極成長(zhǎng)型基金會(huì)將基金資產(chǎn)主要投資于（ ）。答案具有高成長(zhǎng)潛力的小公司股票或者是具備良好前景的公司股票 【2】可轉(zhuǎn)換證券實(shí)質(zhì)上是一種普通股票的（ ）。 答案看漲期權(quán)【3】下列債券中風(fēng)險(xiǎn)最小的是( )。答案國債 【4】在通貨膨脹情況下，發(fā)行保值貼補(bǔ)債券，這是對(duì)哪種風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償?( ) 。答案購買力風(fēng)險(xiǎn) 【5】流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨部分后再除以流動(dòng)負(fù)債所得到的值是（ ）。 答案速動(dòng)比率【6】經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事（ ）答案證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 【7】注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的股票是（ ）。答案H股 【8】根據(jù)現(xiàn)代證券理論，投資者所能得到的預(yù)期收益率與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）答案正相關(guān) 【9】就單根K線而言，反映多空雙方爭(zhēng)奪激烈且勢(shì)均力敵的K線形狀是（ ）。答案大十字線【10】依法持有并保管基金資產(chǎn)的是( )。答案基金托管人 【11】1790年成立了美國第一個(gè)證券交易所（ ）。答案費(fèi)城證券交易所 【12】股票指數(shù)期貨的交割方式是( ) 。答案現(xiàn)金軋差 【13】基金持有人獲取收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則是_( )_。答案利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 【14】股份公司中最重要、最普遍、最具有代表性的是（ ）答案股份有限公司 【15】寡頭壟斷指相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)極大市場(chǎng)份額的情形，（）的市場(chǎng)類型多屬于這一類型。答案石油 【16】以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所即為( )市場(chǎng)。答案間接融資 【17】某證券投資者在2000年初預(yù)測(cè)某類股票每年年末的股息均為0.9元，而折現(xiàn)率為9，則該年初股票投資價(jià)值為（ ）。答案10 【18】（ ）是股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。 答案股東大會(huì)【19】交易所規(guī)定的每次申報(bào)和成交的最小數(shù)量單位是( )。答案一手 【20】?jī)?yōu)先股獲利保證程度可用經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)對(duì)優(yōu)先股股息的保障系數(shù)來反映。其計(jì)算公式為（ ）。答案經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/(利息+優(yōu)先股股息) 【21】開放式基金的交易價(jià)格取決于( )。答案每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小 【22】（ ）一般在公司重新整頓時(shí)發(fā)行，利息支付完全根據(jù)公司盈虧情況而定，但到期必須償還本金的債券。答案收益?zhèn)?3】房地產(chǎn)股指數(shù)、金融股指數(shù)、工業(yè)股指數(shù)等屬于（ ）。答案分類指數(shù) 【24】一般地講，組合管理更強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo) ( ) 。答案應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng) 【25】（ ）又稱為“空頭”或“賣空”交易，是指投資者預(yù)測(cè)證券要下跌，但自己手里并不擁有證券，這時(shí)他向經(jīng)紀(jì)人交納一定數(shù)額的保證金，然后從經(jīng)紀(jì)人那里借入證券并按市場(chǎng)價(jià)格賣出，待日后該種證券價(jià)格下跌后，再按當(dāng)時(shí)市價(jià)買入同等數(shù)額的證券還給經(jīng)紀(jì)人。答案保證金賣短交易【26】證券投資基金反映的是（ ）關(guān)系。答案委托代理【27】利用移動(dòng)平均線與股價(jià)的變化可以決定買賣時(shí)機(jī)，西方的證券投資專家（ ）曾就移動(dòng)平均線所反映的證券市場(chǎng)變化趨勢(shì)提出了八項(xiàng)原則。答案格蘭維爾 【28】我國上海證券交易所與深圳證券交易所是按( )。答案會(huì)員制 【29】有價(jià)證券能夠按照證券持有人的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。這屬于有價(jià)證券的（）特性。答案流動(dòng)性 【30】債券能為投資者帶來一定收入，即債權(quán)投資的報(bào)酬是指?jìng)模?）。 答案收益性【31】與優(yōu)先股相比，普通股票的風(fēng)險(xiǎn)（ ）。 答案較大【32】以下不是股票基本特征的是()答案期限性 【33】全額包銷由（ ）承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。答案中介機(jī)構(gòu) 【34】根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，股票基金的基金資產(chǎn)（ ）以上要投資于股票。 答案60 【35】值衡量的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 答案系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【36】一些正處于高速發(fā)展階段的公司發(fā)行的股票，一般稱為（ ）。答案成長(zhǎng)股 【37】與開放式基金相比，封閉式基金的交易價(jià)格會(huì)更直接受到（ ）的影響。 答案市場(chǎng)供求【38】具有凸性效用函數(shù)的投資者是（ ）。答案風(fēng)險(xiǎn)喜好者 【39】下列選項(xiàng)中不屬于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的是( )答案證監(jiān)會(huì) 【40】一般來說，在投資決策過程中投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期中處于（ ） 。答案成長(zhǎng)階段的行業(yè)進(jìn)行投資 【41】發(fā)行人以（ ）票面金額的價(jià)格發(fā)行股票稱為溢價(jià)發(fā)行。答案高于二、多項(xiàng)選擇題 【42】可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格的影響因素很多，主要有（ ）。答案 公司股票的市場(chǎng)價(jià)格 債券期限 票面利率 以上都對(duì) 【43】ETF與LOF的相同點(diǎn)在于（ ）答案 同跨兩級(jí)市場(chǎng) 理論上都存在套利機(jī)會(huì) 折溢價(jià)幅度小 流動(dòng)性強(qiáng) 【44】投資者進(jìn)行證券投資的動(dòng)機(jī)有（ ）。答案 資本增值動(dòng)機(jī) 靈活性動(dòng)機(jī) 安全動(dòng)機(jī) 選擇動(dòng)機(jī) 【45】按權(quán)證行權(quán)價(jià)格是否高于標(biāo)的證券價(jià)格，權(quán)證可以分為（ ）。答案 價(jià)內(nèi)權(quán)證 價(jià)平權(quán)證 價(jià)外權(quán)證 【46】經(jīng)紀(jì)商又可分為（ ）。答案 傭金經(jīng)紀(jì)商 大廳經(jīng)紀(jì)商 專家經(jīng)紀(jì)商 【47】按履約日期不同期權(quán)可以分為（ ）。答案 歐式期權(quán) 美式期權(quán) 修正的美式期權(quán) 【48】債券市場(chǎng)的發(fā)行主體包括（ ）。答案 政府 金融機(jī)構(gòu) 股份公司 企業(yè) 【49】股票是一種（ ）證券。答案 資本證券 要式證券 證權(quán)證券 綜合權(quán)利證券 【50】按照買賣訂約和清算期限劃分，證券交易的方法包括（ ）。答案 現(xiàn)貨交易 期貨交易 信用交易 回購交易 【51】下列關(guān)于封閉式基金募集的陳述正確的有（ ）。答案 封閉式基金的規(guī)模是固定的 在證券交易所內(nèi)進(jìn)行交易 募集是一次性的 【52】在證券市場(chǎng)上投資者的心理主要有以下（ ）表現(xiàn)。答案 盲從心理 過度貪求心理 猶豫心理 避貴求廉心理 【53】國際債券目前可以分為（ ）。答案 外國債券 歐洲債券 龍債券 【54】股票價(jià)格種類很多，主要有（ ）。答案 理論價(jià)格 票面價(jià)格 發(fā)行價(jià)格 賬面價(jià)格 【55】下列說法正確的是( )答案 股票基金的風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金 混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金 債券基金的風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金 【56】下列屬于資本證券的是（ ）。答案 股票 債券 基金【57】證券市場(chǎng)的監(jiān)管方式一般分為（ ）。答案 注冊(cè)制 許可制 【58】證券投資的構(gòu)成要素有哪些（ ）。答案 時(shí)間 報(bào)酬 風(fēng)險(xiǎn) 【59】開放式基金可采用的分配方式有（ ）答案 現(xiàn)金紅利 紅利再投資 【60】以下哪幾種金融工具屬于金融衍生工具（ ）。答案 金融期貨 金融期權(quán) 股指期貨 【61】按基金能否贖回，證券投資基金可分為（ ）。答案 開放式基金 封閉式基金 三、判斷題 【62】收入股是指在任何經(jīng)濟(jì)波動(dòng)條件下收益都比較穩(wěn)定的股票。（ ） 答案錯(cuò)誤 【63】美國的共同基金與我國一樣都是契約型的。 答案錯(cuò)誤 【64】金融期貨交易雙方都需開立保證金賬戶，并按規(guī)定來繳納保證金，而在期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需要開立保證金賬戶。（ ） 答案正確 【65】LOF基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣基金份額。（ ） 答案正確 【66】實(shí)際投資是指投資于以貨幣價(jià)值形態(tài)表示的金融領(lǐng)域的資產(chǎn)。（ ） 答案錯(cuò)誤 【67】浮動(dòng)利率債券是利率可隨市場(chǎng)利率的變動(dòng)作相應(yīng)的調(diào)整的債券。一般適用中短期。（ ） 答案錯(cuò)誤 【68】對(duì)于外匯期權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格就是事先規(guī)定的匯率。（ ） 答案正確 【69】股份是指按相等的金額與相同的比例，平均劃分公司資本的基本單位，代表股東在公司中的權(quán)利與義務(wù)。（ ） 答案正確 【70】通常金融衍生工具它都是以合約的形式出現(xiàn)，在合約上要載明買賣雙方交易的品種、價(jià)格、數(shù)量、還有的交割時(shí)間及地點(diǎn)等。 答案正確 【71】公司型基金它一般委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問或者委托管理公司來經(jīng)營(yíng)管理基金資產(chǎn)。（ ） 答案正確 【72】在可轉(zhuǎn)換公司債券的合約中贖回與回售、贖回和強(qiáng)制性轉(zhuǎn)股都可以在同一可轉(zhuǎn)債中出現(xiàn)。（ ） 答案錯(cuò)誤 【73】狹義的投資，僅指投資于各種有價(jià)證券，進(jìn)行有價(jià)證券的買賣，也可稱為證券投資。（ ） 答案正確 【74】債券投機(jī)性很??；而股票則有很強(qiáng)的投機(jī)性；基金投機(jī)性介于股票、債券二者之間。 答案正確 【75】證券交易通常都必須遵守時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先原則。（ ） 答案錯(cuò)誤 【76】按照通行做法，基金的資產(chǎn)由基金的托管人保管，并且一般以托管人的名義持有，但是，基金最后的權(quán)益屬于基金的持有人，持有人承擔(dān)基金投資的虧損和收益。 答案正確 【77】市盈率又稱本益比（PE），每股股票的票面價(jià)值除以每股收益。 答案錯(cuò)誤 【78】歐洲債券是指某一國借款人在本國境外市場(chǎng)發(fā)行的，以發(fā)行市場(chǎng)所在國貨幣為面值并還本付息的債券。 答案錯(cuò)誤 【79】基金單位資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。 答案正確 【80】未知價(jià)法是根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤價(jià)計(jì)算基金資產(chǎn)總值。 答案錯(cuò)誤 【81】金融期貨交易中，僅有極少數(shù)的合約到期進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)的期貨合約是通過做相反交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖平倉的。（ ） 答案正確 四、簡(jiǎn)答題 【82】債券的風(fēng)險(xiǎn)主要來自哪些方面？ 答案因債務(wù)人破產(chǎn)不能全部收回債券本息所遭受的損失； 因市場(chǎng)利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降所遭受的損失； 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，即由于債券利率固定，在出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，實(shí)際利息收入將下降。 【83】有效組合的原則是什么？為什么？ 答案（1）在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大預(yù)期收益率的組合；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小風(fēng)險(xiǎn)的組合（2）對(duì)于一個(gè)理性投資者而言，他們都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)而偏好收益的。對(duì)于同樣的風(fēng)險(xiǎn)水平，他們將會(huì)選擇能提供最大預(yù)期收益率的組合；對(duì)于同樣的預(yù)期收益率，他們將會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的組合。 【84】基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法主要有哪些？ 答案（1）已知價(jià)法（也稱事前價(jià)法）是根據(jù)上一個(gè)交易日的證券市場(chǎng)收市價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)總值。（2）未知價(jià)法（也稱事后價(jià)法）是根據(jù)當(dāng)天的證券市場(chǎng)收市價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)總值。 【85】請(qǐng)分析ETF與LOF的異同點(diǎn)？ 答案相同點(diǎn)： 同跨兩級(jí)市場(chǎng)。理論上都存在套利機(jī)會(huì)。折溢價(jià)幅度小。費(fèi)用低、流動(dòng)性強(qiáng)。不同點(diǎn)： 適用的基金類型不同。申購和贖回的標(biāo)的不同。套利操作方式和成本不同。 【86】請(qǐng)簡(jiǎn)要分析股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)？ 答案（1）股東大會(huì)：它是股份有限公司的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。（2）董事會(huì)：它是股份公司的常設(shè)權(quán)利機(jī)構(gòu)。董事會(huì)一般由不少于5人的奇數(shù)董事組成。（3）監(jiān)事會(huì)：它是監(jiān)督、檢查公司財(cái)務(wù)及其董事會(huì)、經(jīng)理人員工作的常設(shè)機(jī)構(gòu)。 【87】在償債能力分析中，為何有了流動(dòng)比例指標(biāo)，還要分析速動(dòng)比例指標(biāo)？ 答案流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。都是反映企業(yè)償還債務(wù)的能力它可以說明企業(yè)發(fā)展的伸縮程度和企業(yè)資金支付的信用狀況。但是速動(dòng)資產(chǎn)是在較短時(shí)間變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)等于速動(dòng)資產(chǎn)加上存貨。因而速動(dòng)比例，更能夠反映立即償債的能力。比如，一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比例很高，但速動(dòng)比例很低，說明該企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)有一定支付能力，但立即償還能力并不強(qiáng)，所以在償債能力分析時(shí)，二者結(jié)合進(jìn)行分析。 【88】請(qǐng)簡(jiǎn)述證券投資的功能？答案（1）資金積聚功能：利用債券、股票等證券商品將閑散資金集聚成巨額的資本。（2）資金配置功能：利用證券市場(chǎng)將資金吸引到朝陽行業(yè)和高效企業(yè)，將有限資金合理使用。 （3）資金均衡分布功能：利用證券市場(chǎng)的變化及利益的驅(qū)動(dòng)，將資金配置符合不同時(shí)間長(zhǎng)短的需求。 【89】請(qǐng)簡(jiǎn)述股票具有哪些特性。 答案（1）不可返還性（2）決策性（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）流通性（5）價(jià)格波動(dòng)性（6）投機(jī)性【90】波浪理論的基本思想是什么？ 答案（1）波浪理論它是一套分析走勢(shì)的系統(tǒng)，股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)波浪式循環(huán)，即所謂?八波循環(huán)?。 （2）股價(jià)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用浪、浪、浪表示。在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)。 【91】影響股票價(jià)格的基本因素有哪些？ 答案經(jīng)濟(jì)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響；行業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況；公司的狀況。政治因素：政治事件及政府措施等。其他因素：自然災(zāi)害等。 五、論述題 【92】請(qǐng)分析債券與股票的異同點(diǎn)。 答案就兩者的相同點(diǎn)而言，主要有三點(diǎn)：（1）兩者都是有價(jià)證券，它們都是虛擬資本。（2）兩者都具有收益性與流動(dòng)性。（3）兩者都是籌措資金的手段。就兩者的區(qū)別而言，主要有五點(diǎn)：（1）持有人享有的權(quán)利不同。（2）發(fā)行目的不同。（3）二者的期限不同。股票是一種永久投資。債券是一種有期的投資。（4）二者收益不同。股息紅利的收入不固定，視公司的盈利情況而定。（5）二者風(fēng)險(xiǎn)不同。股票風(fēng)險(xiǎn)較大，而債券風(fēng)險(xiǎn)較小?！?3】請(qǐng)從不同的角度分析證券投資基金與股票、債券等投資工具的不同之處？ 答案（1）性質(zhì)上看，三者反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不一樣（2）從發(fā)行目的上看，發(fā)行股票是股份公司為籌集自己資本的需要，發(fā)行基金所籌集的資金構(gòu)成基金的組成單位。（3） 從發(fā)行者上看，股票發(fā)行者是股份公司，債券發(fā)行者是政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等，而基金的發(fā)行者是一個(gè)比較松散的組織。（4） 從操作上看，股票、債券是一種融資工具，投資面向?qū)崢I(yè)；基金是一種信托工具，投資面向其他證券。（5） 從期限上看，債券是要在一定時(shí)期內(nèi)還本付息；股票則沒有到期日；基金較靈活，可有期，可無期，有期限的，在到期時(shí)，經(jīng)基金證券持有人大會(huì)同意、主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，還可以延期。（6） 從風(fēng)險(xiǎn)大小看，基金的風(fēng)險(xiǎn)介于股票和債券之間。 （7） 從返還性上看，債券到期必須還本付息；而股票具有不可返還性；基金在返還上比較靈活，要視具體的基金類型而定。（8） 從投機(jī)性看，債券投機(jī)性很??；而股票則有很強(qiáng)的投機(jī)性；基金投機(jī)性介于股票、債券二者之間。 六、計(jì)算題 【94】英鎊兌美元現(xiàn)價(jià)為GBP/USD1.8650，投資者趙先生以此價(jià)格買進(jìn)10000英鎊，同時(shí)買進(jìn)100份3個(gè)月看跌英鎊（看漲美元）期權(quán)，期權(quán)費(fèi)100美元，行權(quán)價(jià)格GBP/USD1.8650。3個(gè)月后到期匯率為GBP/USD1.8950，請(qǐng)計(jì)算趙先生的收益如何呢？ 答案此時(shí)英鎊上漲，趙先生放棄看跌英鎊期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)100美元，但買進(jìn)的10000英鎊可以換回18950美金，賺得300美元，扣除期權(quán)費(fèi)用100美元，凈盈利200美元。【95】下表是3種股票交易資料表，請(qǐng)以基期交易量作權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法