融資租賃中幾個起始點分析.doc

.融資租賃中幾個起始點分析 融資租賃交易中，通常不止有1個起始點。在做業(yè)務中往往忽略他們的作用，重點都放在起租日上。實際上它們在操作中作用各有不同，如何處理好之間的關系，有許多學問在里頭。 這些點按時間排列分別是：租賃開始日、合同簽約日、合同生效日、租賃起租日和租賃期開始日。詳細情況請看圖一。 圖一： 租賃開始日 合同生效日 租賃期開始日 合同簽約日 租賃起租日 租賃開始日和租賃期開始日是會計術語，合同簽約日、合同生效日、租賃起租日業(yè)務操作術語。他們之間有什么關聯和作用，以及在操作中要注意什么，是本文的分析重點。 一、租賃開始日 這是會計和業(yè)務都涉及的起始日。 1、會計上如何解釋租賃開始日 按照企業(yè)會計準則第21號租賃的規(guī)定：“租賃開始日，是指租賃協議日與租賃各方就主要租賃條款作出承諾日中的較早者?！彼淖饔檬牵骸俺凶馊撕统鲎馊藨斣谧赓U開始日將租賃分為融資租賃和經營租賃。”，目的是選擇正確的會計處理方式。 這是會計和業(yè)務都涉及的起始日。 2、業(yè)務操作上如何解釋租賃開始日 我們在書本上學到的往往只知道融資租賃是兩各合同三方當事人，而在實際操作中不止兩個合同，也不止三方當事人。除了購貨合同、融資租賃合同外，還有租賃項目委托書、不可撤消連帶責任租金償還保證函、租賃預留未來余值擔保函等相關文件，甚至還包括需要行政審批的批準函，公證處的債權文書強制執(zhí)行公證函等。它們都是融資租賃合同不可分割的一部分。 租賃業(yè)務中租賃項目委托書的簽定日就是會計上的“租賃開始日”。因為這個文件包含了幾個重要內容： 潛在的承租人以獨家委托融資租賃公司經營該項目的方式，運作本項目，并對知識產權簽訂保密協議。如果失約要進行相應的經濟賠償（排他方式鎖定項目）； 明確說明租賃公司購買的租賃物件，是應承租人對出賣人及租賃物的選擇采購并的（融資租賃的法律判定標準）； 租賃項目的操作原則和主結構設計（會計準則判定租賃分類的基準）； 租金的概算（對租賃融資的成本僅本確認，租賃期開始日時做最終調整）； 這個時間點雖然許多租賃的基本事項還沒有進行，但在會計準則對租賃性質的劃分從這天開始了。 二、租賃合同簽約日 這是業(yè)務操作的一個重要的日子。一旦合同簽定，所有的權利和責任都確定下來。沒有特殊情況是不可撤銷、不能更改的。但簽約日不等于生效日。因為有些事情并不能立即生效。租賃合同要等它們都生效時，最后才能生效，這里的合同只能是開口合同（有條件生效）。等待下述事務的辦理完成才能生效： 租賃物件采購合同必須先簽，然后在根據購貨合同的內容，簽訂融資租賃合同； 如果租賃物件需要進口，租賃物件進口許可證辦理完畢。尤其是減免稅物件的進口許可，在辦理審批手續(xù)時必須說明資金來源是通過租賃公司以融資租賃方式解決； 為租金支付不可撤銷連帶責任擔保承諾函轉為正式的擔保函； 給承租人的配套資金貸款承諾函轉為貸款授信； 其他需要前置審批的事項，如特許經營等。 三、租賃合同生效日 這是業(yè)務操作中真正的起始日。當開口合同等待事項都完成了，租賃合同才能最后生效。 這也是一個付款起始日，承租人從這天開始，就要向出租人支付手續(xù)費、租金償還保證金、設備采購初始費用、設備融資初始費用、租賃資產管理初始費用、（期初付款條件下的）首期租金。還有租賃物件采購環(huán)節(jié)的增值稅（也可合同約定出租人代繳，然后攤入租金計算本金）。 因為租賃公司此時已經擁有租賃債權（有可能還包括物權），因此這也是租賃公司對外開始融資（借款）的日子。如：租賃應收帳款保理融資。 這是租賃公司開始對外付款的日子，此時已沒有回頭路可走。 四、租賃起租日 這是業(yè)務操作的專業(yè)術語，和會計處理無關。起租日就是承租人占用出租人資金的時間起點，也可以說是租金計息的起始點。也就是租金起息日。 融資租賃資產是孳息資產。雖然承租人是以融物的方式達到融資的目的，但這一天租賃公司為購買租賃物件，畢竟對外付款了。因此必須要給承租人計息了。 在這個點，盡管承租人有可能還沒有拿到租賃物件，還不具備用租賃物件生產獲利的資金，支付租金的條件。甚至租賃物的法律交付還沒有發(fā)生。但是按照合同法規(guī)定：“承租人應當按照約定的期限支付租金?！庇忠虺鲑u人是承租人選擇的，因此出現“出賣人不履行買賣合同義務的，由承租人行使索賠的權利”。關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī)定，進一步規(guī)定：租賃物件一旦交付“因租賃物的質量、數量等問題對供貨人索賠，如出租人無過錯，不影響出租人向承租人收取租金的權利?！?這個條款就是保護債權人利益，防止承租人和出賣人合伙詐騙出租人。出租人在交易結構設計中不應放棄這個條件，隨意推遲起租日。 為什么要引入起租日的概念？這是因為：起租日可以約定延遲，但起息日就不能延遲，只要到時，就要開始給承租人計息。大型設備通常有建造期，從建造到交付使用有很長的時間。租賃公司為購買租賃物件可能要多次分期付款給出賣人。在這個時段，承租人占用出租人資金是階段性累計遞增的。 盡管出租人為購買租賃物件，按照建造進度分批支付給出賣人，沒有直接支付給承租人（回租除外），對于租賃公司來說 ，實質上已經開始動用資金的日子，比如說對外開證（L/C）。如果沒有一個可以延遲的日期點，第一天動用出租人資金時就要開始計算租金。此時離設備安裝調試期還很遠。 出租人在租賃項目評估時就要考慮承租人這方面的支付能力，實際上就是承租人綜合還款能力。除非承租人信用非常好，屬于銀行主動授信企業(yè)。通常都是要求承租人先結息，這樣出租人的風險會降低一些，承租人的違約成本大一些。 有了起租日，就可以把起租的日期推后，但不妨礙對承租人的計息。這樣的操作擴大了項目的可行性，增加了租賃公司的市場拓展能力。 為了保障租金回收符合經濟規(guī)律，在租賃公司允許的情況下，可以約定租金推遲到“租賃期開始日”（會計準則規(guī)定的入帳日）。資金是有時間成本的，起租日往后延長必然涉及利息問題。這段時間的利息是不能免息的。要么承租人在階段到期點支付孳生的利息（費用化）；要么在租賃合同中約定，這部分利息以年金法的方式利滾利地攤入租金計算本金（資本化）。如圖二所示。 圖二： 對承租人計息： 原本起租日 租賃期開始日/調整后的起租日 對廠商付款： 預付定金 第一期付款 第n期付款 驗收合格后付尾款 通常預付訂金時要求出賣人提供銀行120%的履約擔保，一旦違約不僅要退回訂金，還要加收20%的利息。在設備安裝調試驗收合格后才付最后一期尾款。這些都是租賃公司要控制的風險點。 根據承租人的信用，通常有兩種方式解決。一是承租人支付延長期間的利息。二是將利息納入本金計算租金。 如果是前者的話，對于出租人來說相當于低價購買了高價產品，因為今后如果要處理租賃物件，是按合同原值為依據，不考慮貨幣的時間價值。如果是后者的話，利息加在本金里 隨租金遞延支付，有利于資本化。對于承租人來說，減少了眼前的經濟負擔。對于出租人來說，增加了經營風險（如果承租人連這點利息都付不起的話，說明經營狀況不是太好）。 不管這部分租前利息如何處理，是否能當作初始直接費用非常重要。因為它決定否能在會計上進行資本化處理。 正因為有租前息，因此所以起租日是唯一可以延遲的起始日。 五、租賃期開始日 這是融資租賃業(yè)務操作的最后一個起始日，也是會計處理的起始日。 1、會計上如何解釋的租賃期開始日 按照企業(yè)會計準則第21號租賃的規(guī)定：“租賃期開始日，是指承租人有權行使其使用租賃資產權利的開始日?！笔亲赓U的會計入帳日。承租人向出租人出具產品驗收合格的日期。 它的作用是：承租人在會計處理時，“在租賃期開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。承租人在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項目的手續(xù)費、律師費、差旅費、印花稅等初始直接費用，應當計入租入資產價值。”若起租日延遲到這天，租金也應該從這天開始重新計算。 有關租前息的處理，承租人在融資租賃中發(fā)生的融資費用應予資本化或是費用化，應按企業(yè)會計準則第17號借款費用處理，并按企業(yè)會計準則第21號租賃進行計量。 2、業(yè)務操作上如何解釋租賃期開始日 在業(yè)務操作過程中，承租人對設備安裝調試后進行驗收，并簽署驗收函的日期為租賃期開始日。此時就可以進行會計處理了。租金的起租日也應調整到這一天，否則起租過早，租賃物件還沒有產生效益，對承租人未來還租有壓力。 會計準則制定的原則從承租人利益考慮，設備還沒有運行，就不能對租金進行計量、確認和披露。只有通過驗收合格后才可以入帳。 但從法律上就不是這個概念，從簽定融資租賃合同并生效那天起，租賃合同就是不可撤消的。因為供貨廠商是承租人選擇的，因此租賃物件的瑕疵和質量問題都是由承租人負責與供貨商交涉的（在簽定購貨合同時，通常租賃公司把索賠權轉移給承租人）。由此產生的損失首先落到承租人身上，然后才是承租人向供貨廠商索賠損失。 有關索賠應做如下風險約定：若廠商賠償的是貨幣，應當用來償還租金，或者減少租賃本金調整。若賠償的是設備，應作為租賃物件的一部分，不能歸承租人所有。若賠償的是零部件或試車原材料，只能歸承租人消耗，剩余部分仍屬出租人所有。 另外 有關設備驗收租賃合同還應有這樣的條款。在設備到貨后若干時間內，如果承租人不能提供設備驗收函，或者國家商檢部門的有效證明，就視同租賃物件檢驗合格。 按照會計準則的標準開始入帳的時段是“承租人有權行使其使用租賃資產權利的開始日”。租賃資產是否能夠正常運行從法律的角度承租人是不管的，否則永遠也不能起租。就算有問題，起租日也要從這個時間點開始。若需推遲，另行商定。 按照合同法第二百四十四條規(guī)定：“租賃物不符合約定或者不符合使用目的的，出