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第一章 外匯與匯率一、填空1、外匯是指以（外幣）所表示的用于（國際結(jié)算）的支付手段。2、外匯可分為自由外匯與（記賬外匯）兩類。3、匯率的表示方法可分為三種，即直接標(biāo)價(jià)法、（間接標(biāo)價(jià)法）與（美元標(biāo)價(jià)法）。4、表示匯率變化性質(zhì)的概念有（法定升值）與法定貶值。5、遠(yuǎn)期匯率有兩種基本的報(bào)價(jià)方法：（直接報(bào)價(jià)法）與（點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法）。6、外匯遠(yuǎn)期或外匯期貨相對于外匯即期的三種基本關(guān)系是（升水 ）、（貼水 ）和（ 平價(jià)）。7、買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均值被稱為（中間匯率）。8、信匯匯率與票匯匯率都是以（電匯匯率）為基礎(chǔ)計(jì)算出來的。9、套算匯率的計(jì)算方法有（交叉相除）與（同邊相乘）兩種。10、政府制定官方匯率，一是用于（官方之間的貨幣互換），二是為（政府干預(yù)市場）提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。11、購買力平價(jià)理論有兩種形式：（購買力絕對平價(jià)）和（購買力相對平價(jià)）。12、絕對購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率為（兩國物價(jià)）之比。13、相對購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率的變化幅度取決于（兩國通脹的差異）。14、利率平價(jià)理論所揭示的是在抵補(bǔ)套利存在的條件下（遠(yuǎn)期匯率）與（利率）之間的關(guān)系。15、利率平價(jià)理論認(rèn)為，外匯市場上，利率高的貨幣遠(yuǎn)期（貼水），利率低的貨幣（升水），其升貼水的幅度大約相當(dāng)于（兩國貨幣的利率差）。16、匯率的貨幣決定理論認(rèn)為，匯率是由貨幣的（供給）與（需求）的均衡來決定的。17、資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，外匯價(jià)格與利率都是（由各國國內(nèi)財(cái)富持有者的資產(chǎn)平衡條件）決定的。18、影響匯率變化的主要因素有國際收支、（通貨膨脹）、利率水平、（經(jīng)濟(jì)增長率）、（財(cái)政赤字）與（心理預(yù)期）。19、狹義上的貨幣危機(jī)主要發(fā)生在（固定匯率）制下。20、貨幣危機(jī)按其性質(zhì)不同，可分為（經(jīng)濟(jì)條件惡化所造成的貨幣危機(jī)）與（心理預(yù)期所導(dǎo)致的貨幣危機(jī)）。21、貨幣危機(jī)最容易傳播到以下三類國家：一是（與貨幣危機(jī)發(fā)生國有較密切的貿(mào)易關(guān)系或出口上存在競爭關(guān)系）的國家、二是（與貨幣危機(jī)發(fā)生國存在較為相近的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式及潛在經(jīng)濟(jì)問題）的國家、三是過分依賴國外資金流入的國家。二、名詞解釋1、外匯 2、自由外匯3、記帳外匯 4、匯率5、 直接標(biāo)價(jià)法6、間接標(biāo)價(jià)法 7、美元報(bào)價(jià)法 8、基準(zhǔn)貨幣 9、報(bào)價(jià)貨幣 10、法定升值 11、法定貶值 12、升值13、貶值 14、買入價(jià)15、賣出價(jià)16、中間價(jià)17、基本匯率18、套算匯率 19、名義匯率 20、實(shí)際匯率 21、有效匯率22、即期匯率 23、遠(yuǎn)期匯率 24、直接報(bào)價(jià)法 25、點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法 26、貼水 27、升水 28、電匯匯率 29、信匯匯率30、票匯匯率 31、官方匯率 32、市場匯率33、同業(yè)匯率 34、商業(yè)匯率 35、一價(jià)定律 36、相對購買力平價(jià)37、絕對購買力平價(jià) 38、貨幣危機(jī) 答案：1、以外國貨幣所表示的用于國際結(jié)算的支付手段。 2、不需要經(jīng)發(fā)行國批準(zhǔn)，在國際結(jié)算中和國際金融市場上可以自由使用、自由兌換成其他貨幣、自由向第三國支付的外國貨幣和支付手段。3、不經(jīng)發(fā)行國批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或不能自由向第三國支付的外匯，是兩國政府協(xié)商在雙方銀行各自開立專門賬戶記載使用的外匯。4、兩種貨幣之間兌換的比例。又稱匯價(jià)、外匯行市。5、以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國貨幣。6、以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣。7、以其他國家貨幣來表示美元價(jià)格的標(biāo)價(jià)方法。8、各種標(biāo)價(jià)法下數(shù)量固定不變的貨幣。9、各種標(biāo)價(jià)法下數(shù)量不斷變化的貨幣。10、政府當(dāng)局明文規(guī)定提高本國貨幣的對外價(jià)值。11、政府當(dāng)局明文規(guī)定降低本國貨幣的對外價(jià)值。12、由于外匯市場供求關(guān)系的變化造成的某國貨幣對外價(jià)值的增加。13、由于外匯市場供求關(guān)系的變化造成的某國貨幣對外價(jià)值的下降。14、買入?yún)R率，銀行購買外匯時(shí)所使用的匯率。15、賣出匯率，銀行賣出外匯時(shí)所使用的匯率。16、買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均值。17、本國貨幣與關(guān)鍵貨幣的匯率。18、又叫交叉匯率，是根據(jù)基本匯率以及關(guān)鍵貨幣與其他貨幣之間的匯率計(jì)算出來的本國貨幣與其他貨幣的比率。19、各種媒體公布的匯率。20、以不變價(jià)格計(jì)算出的匯率，考慮了通貨膨脹因素。21、有效匯率：衡量一國貨幣匯率總體變化情況的一個(gè)指標(biāo)。22、外匯買賣成交后在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割時(shí)要使用的匯率。23、買賣雙方預(yù)先約定的在將來某以時(shí)期辦理交割時(shí)要使用的匯率。24、直接報(bào)出遠(yuǎn)期匯率的辦法。25、以即期匯率和遠(yuǎn)期差價(jià)點(diǎn)數(shù)來標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率的辦法。26、遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。27、遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。28、以電匯方式買賣外匯時(shí)使用的匯率。29、以信函方式進(jìn)行外匯交易時(shí)使用的匯率。30、以匯票方式買賣外匯時(shí)使用的匯率。31、一國的政府機(jī)構(gòu)所規(guī)定的本國貨幣兌外國貨幣的比率。32、外匯市場上人們進(jìn)行外匯買賣所采用的匯率。33、外匯銀行之間買賣外匯時(shí)采用的匯率。34、外匯銀行對個(gè)人和企業(yè)等一般客戶進(jìn)行外匯買賣時(shí)采用的匯率。35、在自由貿(mào)易條件下，競爭和趨利避害行為會(huì)導(dǎo)致同種商品在各地價(jià)格趨同（扣除交通運(yùn)輸成本）。36、匯率的變化幅度取決于兩國的通貨膨脹的差異。37、匯率為兩國的物價(jià)之比。38、廣義含義：一國貨幣匯率變動(dòng)在短期內(nèi)超過一定幅度。狹義含義：主要發(fā)生于固定匯率制下，市場參與者對一國固定匯率制失去信心的情況下，通過外匯市場拋售等操作導(dǎo)致的該國固定匯率制崩潰、外匯市場持續(xù)動(dòng)蕩的帶有危機(jī)性質(zhì)的事件。三、判斷題1、外匯就是以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算支付手段。()2、我國采用的是直接標(biāo)價(jià)法，而美國采用的是間接標(biāo)價(jià)法。()3、在間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)外國貨幣數(shù)量減少時(shí)，稱外國貨幣匯率貶值或下浮。()4、升水和貼水在直接和間接標(biāo)價(jià)法下含義截然相反。()5、浮動(dòng)匯率制下，一國貨幣匯率下浮則意味著該國貨幣法定貶值。()6、甲幣對乙?guī)派?0%，則乙?guī)艑讕刨H值10%。()7、貨幣法定升值、法定貶值與升值、貶值的區(qū)別在于前者由政府當(dāng)局正式?jīng)Q定，后者是外匯市場自發(fā)作用的結(jié)果。()8、交易越頻繁的貨幣其買賣差價(jià)越大。()9、票匯匯率比電匯匯率高。()10、現(xiàn)在大多數(shù)國家將美元作為關(guān)鍵貨幣。()11、商業(yè)匯率的買賣差價(jià)要小于同業(yè)匯率的買賣差價(jià)。()12、實(shí)際匯率是根據(jù)一國貨幣對其他各國貨幣變動(dòng)的幅度，以貿(mào)易比重作為權(quán)數(shù)所計(jì)算出的一個(gè)加權(quán)平均數(shù)。()13、“一價(jià)定律”在實(shí)際中很難成立。()14、資產(chǎn)組合理論考慮了各種因素的變動(dòng)對匯率產(chǎn)生的作用。()15、政府用發(fā)行公債的方法彌補(bǔ)財(cái)政赤字，會(huì)使外匯匯率上升。()16、一國的通貨膨脹率高于他國，本幣將貶值。()17、一般來說，高經(jīng)濟(jì)增長率會(huì)引起更多的進(jìn)口，使本國貨幣匯率下降。()18、匯率變動(dòng)對長期資本流動(dòng)的影響較大。()19、短期資本流動(dòng)對匯率變動(dòng)的反應(yīng)更為敏銳。()20、政府實(shí)行高估本國貨幣匯率的政策，造成國際收支順差和外匯儲(chǔ)備的盈余。()21、金融市場發(fā)育程度越高，匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響越小。()22、若本幣缺乏可兌換性，匯率變動(dòng)對該國經(jīng)濟(jì)的影響較小。()23、一國對外開放程度越低，匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響越大。()24、政府的干預(yù)，將使匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響復(fù)雜化。()25、貨幣危機(jī)等同于金融危機(jī)。()四、選擇題1、（ B ）是以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的本國貨幣；間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本幣折合外幣增多，說明外幣（ B ）。A.直接標(biāo)價(jià)法；升值B.直接標(biāo)價(jià)法；貶值C.間接標(biāo)價(jià)法；升值D.間接標(biāo)價(jià)法；貶值2、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣增加，則說明（AD）A.外幣幣值上升，外幣匯率上升B.外幣幣值下降，外幣匯率下降C.本幣幣值上升，本幣匯率上升D.本幣幣值下降，本幣匯率下降3、下列大小對比正確的是（D）A.現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)匯賣出價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)B.現(xiàn)匯賣出價(jià)現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)（=現(xiàn)匯買入價(jià)）C.現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)鈔賣出價(jià)（=現(xiàn)匯賣出價(jià)）現(xiàn)鈔買入價(jià)D.現(xiàn)匯賣出價(jià)=現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)4、現(xiàn)匯市場的匯率也稱為（A）A.即期匯率B.遠(yuǎn)期匯率C.名義匯率D.實(shí)際匯率5、升水表示（A）A.遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率B.遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率C.遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率6、在浮動(dòng)匯率制度下，外匯市場上的外國貨幣供過于求時(shí)，則(B)A.外幣價(jià)格上漲，外匯匯率上升B.外幣價(jià)格下跌，外匯匯率下降C.外幣價(jià)格上漲，外匯匯率下降D.外幣價(jià)格下跌，外匯匯率上升7、市場匯率存在的前提是（AD）A.貨幣能自由兌換B.貨幣不能自由兌換C.外匯管制嚴(yán)格D.外匯管制較松8、最基本、最流行的匯率決定理論是（A）A.國際收支決定理論B.購買力平價(jià)理論C.利率平價(jià)理論D.貨幣決定理論9、下列關(guān)于購買力平價(jià)理論的說法正確的有（ACD）。A.它建立在“一價(jià)定律”的基礎(chǔ)上B.相對購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率為兩國物價(jià)之比C.將商品的價(jià)格看成是決定匯率的唯一因素D.其前提是國際間存在足夠的競爭以防止同一種商品在不同的國家有不同的價(jià)格。10、利率平價(jià)理論認(rèn)為，利率高的貨幣遠(yuǎn)期（B），利率低的貨幣遠(yuǎn)期（B）。A.升水，貼水B.貼水，升水C.升水，升水D.貼水，貼水11、下列關(guān)于貨幣決定理論的說法正確的有（AD）。A.匯率由貨幣市場上貨幣的供給和需求的存量來決定B.一國貨幣供給增加，國內(nèi)物價(jià)下降，本幣匯率下降C.匯率受各國貨幣當(dāng)局政策的影響小D.短期內(nèi)影響匯率變化的一個(gè)主要因素是預(yù)期的通貨膨脹率12、緊縮性的貨幣政策會(huì)使該國匯率（C），擴(kuò)張性的匯率政策會(huì)使該國匯率（C）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、一國經(jīng)常性項(xiàng)目盈余反映該國所持外國金融資產(chǎn)（A），這時(shí)，人們會(huì)相應(yīng)（A）本國資產(chǎn)的持有量，從而使國內(nèi)利率（A）。A.增加，增加，下降B.增加，減少，提高C.減少，增加，下降D.減少，減少，提高14、一國國際收支順差，將引起外國對本幣需求（B），本幣（B）。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值15、一國國際收支逆差，將引起本國對外幣需求（A），本幣（A）。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值16、一國利率提高，本幣將（D）；一國國內(nèi)物價(jià)上漲，外匯匯率將（D）。A.貶值，下降B.貶值，上升C.升值，下降D.升值，上升17、一般而言，一國財(cái)政預(yù)算出現(xiàn)巨額赤字時(shí)，意味著政府支出過度，從而加劇通貨膨脹，其貨幣匯率將（C），但同時(shí)巨額赤字也將促使利率（C），本幣（C）。A.上升，上升，升值B.下降，下降，升值C.下降，上升，升值D.上升，下降，貶值18、當(dāng)交易者預(yù)期某貨幣的匯率將下跌時(shí)，將（D）該貨幣，導(dǎo)致該貨幣匯率（D）。A.購買，下跌 B.購買，上升C.拋售，上升D.拋售，下跌19、一國貨幣貶值，進(jìn)口將（C），與旅游業(yè)有關(guān)的勞務(wù)收支將（C）。A.增加，改善B.增加，惡化C.減少，改善D.減少，惡化20、一國貨幣升值，物價(jià)將（B），國民收入將（B）。A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升21、一國貨幣貶值，將使就業(yè)（A），資源配置效率（A）。A.上升，提高B.上升，下降C.下降，提高D.下降，下降22、發(fā)展中國家高估本國貨幣匯率，將對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生如下影響：（BCE）。A.有利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展B.不利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展C.鼓勵(lì)消費(fèi)品出口D.鼓勵(lì)消費(fèi)品進(jìn)口E.阻礙出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展F.推動(dòng)出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展23、匯率變動(dòng)對各國經(jīng)濟(jì)的影響受哪些因素的制約？（ABCD）A.該國貨幣的可兌換性B.該國金融市場的發(fā)育程度C.該國對外開放程度D.政府對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)程度24、下列有關(guān)貨幣危機(jī)與金融危機(jī)的關(guān)系，說法正確的有（AC）。A.金融危機(jī)范圍更廣B.貨幣危機(jī)范圍更廣C.貨幣危機(jī)誘發(fā)金融危機(jī)D. 金融危機(jī)不會(huì)導(dǎo)致貨幣危機(jī)的發(fā)生25、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1年，為符合利率平價(jià)，英鎊應(yīng)相對美元：(C)A.升值18%B.貶值36%C.貶值14% D.升值14%(間:(FS)/S=(RFRH)/(1RH)=(9%27%)/(127%)=14%)五、計(jì)算題1、 英鎊與美元的匯率從1=US$1.9850變?yōu)?=US$2.1480，計(jì)算英鎊的升值幅度。(2.14801.9850)/ 1.9850100%=.2、1994年1月1日，人民幣匯率實(shí)現(xiàn)了并軌，當(dāng)時(shí)美元與人民幣間的匯價(jià)為 US$1=RMB￥8.7000，1994年后，人民幣匯率逐漸上浮，至2005年3月15日，這一匯價(jià)變?yōu)閁S$1=RMB8.2765，試計(jì)算人民幣的升值幅度。(8.70008.2765)/ 8.2765100%=5.12%3、1994年12月19日，美元與加元、法國法郎的匯率分別為：US$1=CAN$1.1560，US$1=FFr5.3280，請根據(jù)上述數(shù)字，計(jì)算出加元與法郎之間的套算匯率。 CAN1= FFR 5.32801.1560= FFR4.60904、假定某年某月某日，某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為US$1=DM1.5520/1.5530，US$1=JPY105.50/108.60，計(jì)算出日元與馬克之間的匯率。 DM1=JP￥105.501.5530/108.601.5520= JP￥./6.5、假定某年某月某日，某外匯市場上匯率報(bào)價(jià)為US$1=DM1.5440/1.5450，1=US$1.7100/1.7120，計(jì)算出英鎊與馬克之間的匯率。 1=DM1.71001.5440/1.71201.5450= DM2.6402/506、某日巴黎外匯市場上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=FF5.4520/5.4530，三個(gè)月遠(yuǎn)期貼水60/40點(diǎn)，求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。 US$1=FF5.45200.0060/5.45300.0040= FF5.4460/907、某日倫敦外匯市場上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為1=US$1.6890/1.6900，一個(gè)月遠(yuǎn)期貼水50/100點(diǎn)，求一個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。 1=US$1.68900.0050/1.69000.0100= US$1.6940/008、某日紐約外匯市場上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=SF1.4580/1.4590，六個(gè)月遠(yuǎn)期升水400/350點(diǎn)，求六個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。 US$1=SF1.45800.0400/1.45900.0350= SF1.4180/409、某日法蘭克福外匯市場上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=DM1.8130/1.8135，三個(gè)月遠(yuǎn)期升水100/140點(diǎn)，求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。 US$1=DM1.81300.0100/1.81350.0140=DM1.8230/7510、1992年月日，倫敦外匯市場上英鎊美元的即期價(jià)格匯價(jià)為：1=US$1.83681.8378，六個(gè)月后美元發(fā)生升水，升水幅度為180/170點(diǎn)，威廉公司賣出六月期遠(yuǎn)期美元3000，問折算成英鎊是多少?六個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為： 1= $(1.8368-0.0180)- $(1.8378-0.0170) = $1.8188/1.8208 3000 1.8208=1647.63 1647.6311、美元的年利率為10%，法郎的年利率為16%，根據(jù)利率平價(jià)，法郎的匯率變化情況如何？ 間接標(biāo)價(jià)法下:（F-S）/S=（Rf-Rh）/（1+Rh）=（10%-16%）/（1+16%）=-5.17%12、如果某商品的原價(jià)為200美元，為防止匯率波動(dòng)，用一攬子貨幣進(jìn)行保值，其中英鎊和馬克各占30%，法郎和日元各占20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=FFr6，USD1=JPY120，在付匯時(shí)變?yōu)椋?GBP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，問付匯時(shí)該商品的價(jià)格應(yīng)該為多少美元？簽約時(shí)：20011.530%GBP40 200230%DEM120200620%FFr240 20012020%JPY4800付匯時(shí)：GBP402USD80DEM1201.5USD80FFr2408USD30JPY4800110USD43.64價(jià)格為：.USD. 13、如果紐約市場上年利率為14%，倫敦市場上年利率為10%，倫敦外匯市場的即期匯率為GBP1=USD2.0，求三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率。2.0（）USD2.13、如果紐約市場上年利率為14%，倫敦市場上年利率為10%，倫敦外匯市場的即期匯率為GBP1=USD2.40，求三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率。間接標(biāo)價(jià)法下：（F-S）/S=（Rf-Rh） （F-S）/S =(14%-10%) 3/12 F=2.40 4% 3/12+2.40=2.424第二章 匯率制度一、名詞解釋1、匯率制度 2、固定匯率制 3、浮動(dòng)匯率制 4、鑄幣平價(jià)5、爬行釘住 6管理浮動(dòng) 7、自由浮動(dòng) 8、單獨(dú)浮動(dòng)9、聯(lián)合浮動(dòng) 10、復(fù)匯率 11、最適貨幣區(qū) 12、貨幣自由兌換13、聯(lián)系匯率制 14、最適貨幣區(qū) 15、經(jīng)濟(jì)論 16、依附論17、黃金輸送點(diǎn) 18、黃金平價(jià) 19、可調(diào)整釘住匯率制度 20、售匯制21、穩(wěn)定投機(jī) 22、反穩(wěn)定投機(jī) 23、外匯留成制 24、結(jié)匯制二、填空題1、黃金輸出點(diǎn)= 鑄幣平價(jià) + 黃金運(yùn)送費(fèi)用 。2、黃金輸入點(diǎn)= 鑄幣平價(jià) 黃金運(yùn)送費(fèi)用 。3、匯率制度大致可分為 固定匯率制 和 浮動(dòng)匯率制 兩種。4、金本位制下，決定匯率的物質(zhì)基礎(chǔ)是 兩國金幣的含金量 ，匯率標(biāo)準(zhǔn)是 鑄幣平價(jià) 。而外匯市場的實(shí)際匯率要由 外匯供求狀況 直接決定，但總是圍繞著鑄幣平價(jià)上下波動(dòng)，并以黃金輸送點(diǎn) 為界限。5、不兌現(xiàn)紙幣流通制度下，決定匯率的基礎(chǔ)是 兩國貨幣的購買力 ，而匯率變動(dòng)取決于 物價(jià)（通貨膨脹） 。6、布雷頓森林體系下，決定匯率的基礎(chǔ)是 兩國貨幣的法定含金量 ，實(shí)際匯率總是圍繞著 黃金平價(jià) 上下波動(dòng)，并以 上下（人為限定的波幅） 為界限。7、浮動(dòng)匯率制是指不受 平價(jià) 制約，主要隨 外匯市場供求關(guān)系 而變動(dòng)的匯率。8、一國實(shí)行外匯管制的主要目的是： 平衡和改善國際收支 、 穩(wěn)定匯率 、 控制對外貿(mào)易，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。9、首次產(chǎn)生人民幣匯率的時(shí)間是 1949年1月18日 。10、1994年人民幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的有條件可兌換。 1996年人民幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換。11、1994年人民幣匯率制度是 以市場為基礎(chǔ)的 、 單一的 、 有管理的 浮動(dòng)匯率制度。12、2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考籃子貨幣實(shí)行管理浮動(dòng)匯率制度。13、人民幣匯率曾經(jīng)有過三種匯價(jià)并存的情況，它們是官方牌價(jià)、內(nèi)部結(jié)算價(jià)和外匯調(diào)節(jié)價(jià)，分別適用于 非貿(mào)易收支 、 貿(mào)易收支 和 外匯調(diào)劑市場 。三、判斷題1、黃金輸送點(diǎn)指的是外匯匯率上漲到鑄幣平價(jià)之上，會(huì)引起黃金流出，反之，會(huì)引起黃金流入。（ ）2、金幣本位制下的匯率不是隨著外匯市場的供求而發(fā)生波動(dòng)的，所以它是固定匯率制。（ ）3、金塊本位制和金幣本位制都屬于金本位制，所以它們的匯率確定基礎(chǔ)都有是鑄幣平價(jià)。（ ）4、二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的固定匯率制是通過協(xié)定人為建立起來的。（ ）5、二戰(zhàn)后，國際貨幣基金組織的成員國貨幣匯率的確定，使其貨幣與黃金直接掛鉤，再確定與美元的匯率。（ ）6、經(jīng)濟(jì)較為開放的小國最好選擇固定匯率制度。（ ）7、國際資本流動(dòng)性越強(qiáng)，維持固定匯率的難度也越大。（ ）8、工資剛性強(qiáng)的國家，更適合固定匯率制度。（ ）9、金融市場不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家，更適合浮動(dòng)匯率制度。（ ）10、金本位制下的固定匯率是人為建立的。（ ）四、單項(xiàng)選擇題1、在金本位制度下，決定匯率的基礎(chǔ)是（ C ）。A、外匯供求 B、黃金輸送點(diǎn)C、鑄幣平價(jià) D、購買力平價(jià)2、目前，實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的是（ B ）。A、少數(shù)工業(yè)發(fā)達(dá)國家 B、多數(shù)工業(yè)發(fā)達(dá)國家C、多數(shù)發(fā)展中國家 D、世界貨幣3、目前，人民幣是（ C ）。A、自由兌換貨幣 B、不能兌換的貨幣C、可兌換貨幣 D、有限兌換貨幣4、以兩國貨幣的鑄幣平價(jià)為匯率決定基礎(chǔ)的是（ B ）。A、金幣本位制 B、金塊本位制C、金匯兌本位制 D、紙幣流通制5、IMF正式將黃金非貨幣化政策納入國際貨幣基本協(xié)定是在（ D ）。A、1970年 B、1972年 C、1975年 D、1976年6、目前，國際匯率制度格局是（ C ）。A、固定匯率制 B、浮動(dòng)匯率制C、固定匯率制和浮動(dòng)匯率制并存 D、釘住匯率制7、如果一國認(rèn)為保持自主貨幣政策十分必要，那么，隨著資本賬戶自由化的推進(jìn)，它會(huì)放棄對匯率（ A ）的追求。A、浮動(dòng) B、穩(wěn)定 C、變動(dòng) D、合理8、最適度貨幣區(qū)的概念由（ D ）最先提出。A、凱恩斯 B、弗萊明 C、特里芬 D、蒙代爾五、多項(xiàng)選擇題1、浮動(dòng)匯率制的主要種類有( AB ）。A、自由浮動(dòng) B、管理浮動(dòng)C、釘住一種貨幣并隨之浮動(dòng) D、釘住一籃子貨幣并隨之浮動(dòng)E、聯(lián)合浮動(dòng)2、外匯管制的主要目的有（ ABC ）。A、平衡和改善國際收支 B、穩(wěn)定外匯匯率C、協(xié)調(diào)本國對外貿(mào)易，促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展D、增加進(jìn)出口總額 E、加強(qiáng)對外經(jīng)濟(jì)合作3、固定匯率制是（ ABC ）。A、兩國貨幣比價(jià)基本固定 B、目前為大多數(shù)發(fā)展中國家采用C、兩國貨幣比價(jià)規(guī)定有波動(dòng)界限 D、目前為少數(shù)幾個(gè)國家采用E、70年后就已不存在了4、浮動(dòng)匯率制是（ BDEF ）。A、有利于國際貿(mào)易的進(jìn)行 B、不利于國際貿(mào)易的進(jìn)行C、有利于國際投資的進(jìn)行 D、不利于國際投資的進(jìn)行E、有利于投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行 F、可防止國際游資對某些儲(chǔ)備貨幣的沖擊5、1994年以來，人民幣外匯體制改革的主要內(nèi)容是（ DE ）。A、實(shí)行外匯留成制度 B、外匯可以自由買賣C、建立外匯調(diào)劑市場 D、建立銀行間外匯交易市場E、實(shí)行單一匯率6、最適貨幣區(qū)的界定標(biāo)準(zhǔn)有哪些？（ ABCDE ）A、以生產(chǎn)要素的流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)； B、以經(jīng)濟(jì)高度開放為標(biāo)準(zhǔn)；C、以低程度的產(chǎn)品多樣化為標(biāo)準(zhǔn)；D、以金融高度一體化為標(biāo)準(zhǔn)；E、以通貨膨脹的相似性為標(biāo)準(zhǔn)。7、三元悖論揭示了開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策面臨的難題，即政府在（ A ）、（ B ）、（ C ）目標(biāo)中不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)三個(gè)，最多只能實(shí)現(xiàn)其二。A、匯率穩(wěn)定 B、資本自由流動(dòng)C、貨幣政策獨(dú)立 D、物價(jià)穩(wěn)定第三章 外匯市場與外匯交易一、填空題1、外匯市場是人們進(jìn)行（外匯買賣）的場所。2、外匯市場在形式上有具體與（抽象）之分。3、外匯市場的主要參與者可分為以下幾類：即（顧客）、（外匯銀行）、（外匯經(jīng)紀(jì)人）與中央銀行。4、外匯指定銀行包括：（專營外匯業(yè)務(wù)的本國專業(yè)銀行）、（兼營外匯業(yè)務(wù)的本國商業(yè)銀行）、外國銀行設(shè)在本國的分行及本國與外國的合資銀行。5、外匯銀行在兩個(gè)層次上從事外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)，即（零售層次）與（批發(fā)層次）。6、中央銀行干預(yù)外匯市場的范圍及頻率取決于（該國的匯率制度）。7、外匯市場采用以（美元）為中心的報(bào)價(jià)方法。8、銀行間外匯市場的交易一般有兩種交易模式：（直接）交易與（間接）交易。9、外匯市場的作用有促進(jìn)外匯市場價(jià)格的形成、（實(shí)現(xiàn)國際間購買力轉(zhuǎn)移）、（便利國際間資金融通）與（提供外匯保值和投機(jī)場所）。10、中國的外匯市場包括兩個(gè)層次：（客戶與銀行間的零售市場）與（銀行間的批發(fā)市場）。11、我國國家外匯管理局對各銀行的外匯結(jié)售匯頭寸實(shí)行（限額）管理。12、遠(yuǎn)期交易者從事交易的目的主要表現(xiàn)在兩方面：一是（保值）；二是（投機(jī)）。13、（擇期）交易是指沒有固定交割日的交易。14、掉期交易按交易方式不同，可分為三種類形：（即期對遠(yuǎn)期）掉期交易、隔日掉期交易及（遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期）掉期交易。15、掉期交易按交易對象是否相同，可分為兩種類形：（純粹的）掉期交易及（操縱性的）掉期交易。16、套利可分為（非抵補(bǔ)套利）與抵補(bǔ)套利兩種。17、套匯交易可分為兩種：（直接或兩地套匯）與（間接或三角套匯）。18、抵補(bǔ)套利的凈收益取決于（兩國的利差）及（兩國貨幣遠(yuǎn)期匯率的升貼水率）兩個(gè)因素。19、套利活動(dòng)以（有關(guān)國家對貨幣的兌換和資金的轉(zhuǎn)移不加任務(wù)限制）為前提。20、套利交易是指交易者利用貨幣市場上（短期利率差）與外匯市場上（遠(yuǎn)期升貼水幅度）不一致而進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，叢中賺取利率差或匯率差的行為。二、名詞解釋1、外匯市場 2、外匯指定銀行 3、外匯頭寸 4、多頭 5、空頭6、直接交易 7、間接交易8、即期交易9、遠(yuǎn)期交易 10、掉期交易11、純粹的掉期交易12、操縱性的掉期交易13、即期對遠(yuǎn)期掉期交易 14、隔日掉期交易15、遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易 16、套匯交易17、兩地套匯 18三角套匯、19、套利交易 20、時(shí)間套匯 21、抵補(bǔ)套利22、非抵補(bǔ)套利1、人們進(jìn)行外匯交易的場所。2、由中央指定授權(quán)經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行。3、銀行買賣外匯的差額。4、外匯買入大于外匯賣出。5、外匯賣出大于外匯買入。6、外匯交易在銀行之間直接進(jìn)行。 7、銀行間的外匯交易通過外匯經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行。8、俗稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣成交后在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。9、又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時(shí)將交易的幣種、價(jià)格、數(shù)量及交割期限等以合同的形式確定下來，等到合同到期時(shí)交易雙方再按合同條件進(jìn)行交割。10、外匯交易者買進(jìn)或賣出某種期限的外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)數(shù)額相同的另一種期限的同種外匯。11、同時(shí)向同一對象買進(jìn)和賣出不同交割日的等額外匯的交易。12、兩筆交易的對手并不相同的掉期交易。13、一筆為即期交易，而另一筆為遠(yuǎn)期交易的掉期交易。14、一筆交易是在成交后次日交割，而另一筆為遠(yuǎn)期交易的掉期交易。15、指兩筆交易均在超過兩個(gè)營業(yè)日后才交割的掉期交易。16、交易者利用不同外匯市場上的匯率差異，同時(shí)在低價(jià)市場買進(jìn)，在高價(jià)市場賣出，以獲取匯率差價(jià)收益的一種外匯交易。17、利用兩個(gè)外匯市場之間出現(xiàn)的匯率差異而進(jìn)行的套匯活動(dòng)。18、同時(shí)在三個(gè)外匯市場上進(jìn)行賤買貴賣，以賺取差價(jià)利潤。19、又叫時(shí)間套匯，是指交易者利用貨幣市場上短期利率差與外匯市場上遠(yuǎn)期升（貼）水幅度不一致而進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中賺取利率差或匯率差的行為。20、即套利交易，是指交易者利用貨幣市場上短期利率差與外匯市場上遠(yuǎn)期升（貼）水幅度不一致而進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，從中賺取利率差或匯率差的行為。21、抵補(bǔ)套利是指在較低的利率水平上借入一種貨幣，通過即期外匯交易將其兌成利率水平較高國家的貨幣并用來投資以賺取利差收益；與此同時(shí)，為了防止在投資期間匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這種套利常與遠(yuǎn)期交易結(jié)合進(jìn)行。22、套利不與遠(yuǎn)期交易結(jié)合進(jìn)行。三、判斷題1、人們一般將典型的外匯市場理解為具體市場。（）2、一國若實(shí)行固定匯率制度，其中央銀行干預(yù)外匯市場的程度比實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的國家小一些。（）3、外匯報(bào)價(jià)力求精簡，按交易慣例，銀行一般只報(bào)匯率的最后兩位數(shù)。（）4、接受客戶詢價(jià)后，銀行按客戶需求報(bào)出買入價(jià)或賣出價(jià)。（）5、通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的外匯交易稱為間接交易。（）6、各國銀行間外匯市場一般都采用直接交易模式。（）7、20世紀(jì)80年代以來，美國外匯市場的一個(gè)重要特點(diǎn)是同金融期貨市場有很密切的聯(lián)系。（）8、日本與新加坡作為國際外匯市場，特點(diǎn)有地理位置十分優(yōu)越，交易幣種較少，并且都取消了外匯管制。（）9、我國國家外匯管理局對各銀行的外匯結(jié)售匯頭寸實(shí)行限額管理，當(dāng)銀行結(jié)售匯軋差后的凈頭寸高于限額上限時(shí)，必須在銀行間外匯市場賣出。（）10、我國銀行間外匯市場的供求富有彈性。（）11、擇期交易在交割日上對銀行有利，銀行在交易中使用對顧客有利的匯率。（）12、抵補(bǔ)套利和投機(jī)是外匯市場常見的業(yè)務(wù)活動(dòng)，其目的都是為了盈利。（）13、掉期交易中，指同時(shí)買進(jìn)并賣出同一種貨幣，但買賣的金額與交割期限均不同。（）14、掉期交易不會(huì)改變交易者的外匯持有額。（）15、套匯時(shí)，只有比較營業(yè)時(shí)間處于重疊的外匯市場的報(bào)價(jià)才有意義。（）16、現(xiàn)在，不同市場之間出現(xiàn)匯率差異的機(jī)會(huì)日趨擴(kuò)大。（）17、當(dāng)各市場之間的匯率等于套匯成本時(shí)，就不會(huì)再有套匯交易發(fā)生。（）18、非抵補(bǔ)套利是交易者將資金轉(zhuǎn)移與遠(yuǎn)期交易結(jié)合起來。（）19、抵補(bǔ)套利活動(dòng)一定是資金從利率較低的國家向較高的國家轉(zhuǎn)移。（）20、抵補(bǔ)套利能使投資者獲得毫無風(fēng)險(xiǎn)的利潤，它是市場不均衡的產(chǎn)物。（）四、選擇題1、下列哪些國家有具體的外匯市場？（）A.法國B.德國C.美國D.比利時(shí)2、下列哪些國家外匯市場沒有具體的交易場所？（）A.德國B.美國C.英國D.瑞士3、世界上最大的兩個(gè)外匯市場是（）。A.倫敦外匯市場B.巴黎外匯市場C.紐約外匯市場D.法蘭克福外匯市場5、具體的外匯市場與抽象的外匯市場有何區(qū)別？（）A.前者有固定的交易場所B.前者是由電話、電報(bào)、電傳和計(jì)算機(jī)等通訊網(wǎng)絡(luò)形成C.后者有固定的開盤、收盤時(shí)間D.后者不掛標(biāo)明一切貨幣匯率的行市牌6、下列外匯市場的參與者屬于零售客戶的有（）。A.國際貿(mào)易商B.套利者、套匯者C.國際旅游者D.外匯經(jīng)紀(jì)人7、外匯市場零售客戶中，最重要的是（）。A.外匯投機(jī)者B.國內(nèi)貿(mào)易商C.出國留學(xué)生D.跨國公司8、外匯市場上最重要的參與者是（）。A.零售客戶B.外匯指定銀行C.外匯經(jīng)紀(jì)人D.中央銀行9、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額低于購入額稱為（）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空10、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額高于購入額稱為（）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空11、即期外匯交易是指外匯買賣雙方成交后，在（）辦理交割的外匯買賣。A.兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)B.一個(gè)月內(nèi)C.當(dāng)天D.兩個(gè)營業(yè)日后12、采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣有（）。A.英鎊B.澳大利亞元C.新西蘭元D.歐元13、外匯市場的作用有（）。A.促進(jìn)外匯價(jià)格形成。B.實(shí)現(xiàn)國際間的購買力轉(zhuǎn)移。C.便利國際間的資金融通D.提供外匯保值和投機(jī)的場所14、目前，沒有外匯管制或?qū)ν鈪R市場管制較松的國家有（）。A.美國B.英國C.新加坡D.日本15、下列關(guān)于擇期交易的說法，正確的有（）。A.在交割日上對顧客較有利B.在交割日上對銀行較不利C.使用的匯率對銀行相對有利D.使用的匯率對銀行相對不利16、掉期交易包含兩筆外匯交易，（）。A.交易的幣種相同B.金額相同C.買賣方向不同D.交割期限相同17、按交易對象是否相同，掉期交易可分為兩種類形：（）A.純粹的掉期交易B.即期對遠(yuǎn)期掉期交易C.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易D.操縱性的掉期交易。18、同時(shí)在兩個(gè)外匯市場上買進(jìn)賣出同一種外幣的套匯行為稱為（）。A.直接套匯B.間接套匯C.兩角套匯D.三角套匯19、如果遠(yuǎn)期升水率或貼水率小于利率差異，（）。A.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較高的國家流向利率較低的國家的形式進(jìn)行B.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進(jìn)行C.不會(huì)產(chǎn)生抵補(bǔ)套利活動(dòng)D.會(huì)產(chǎn)生非抵補(bǔ)套利活動(dòng)20、如果遠(yuǎn)期升水率或貼水率大于利率差異，（）。A.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較高的國家流向利率較低的國家的形式進(jìn)行B.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進(jìn)行C.不會(huì)產(chǎn)生抵補(bǔ)套利活動(dòng)D.會(huì)產(chǎn)生非抵補(bǔ)套利活動(dòng)五、計(jì)算題1、已知紐約市場上US$1=DM1.9020/40，在法蘭克福市場上US$1=DM1.9055/75，若以1000萬美元套匯，可獲利多少？10001.90551.90401000.（萬）2、已知紐約市場上1=US$1.61001.6200，在紐約市場上1=US$1.58001.5900，若以100萬英鎊套匯，可獲利多少？1001.61001.5900100.（萬）3、已知紐約、法蘭克福、倫敦三地外匯市場行市如下：紐約外匯市場：USD1=DEM1.8100-1.8110法蘭克福市場：GBP1=DEM3.6790-3.6800倫敦外匯市場：GBP1=USD2.0140-2.0150試問上述三種貨幣之間是否有套匯機(jī)會(huì)？若有，如何套匯？獲利多少？）1.8103.6792.0145.可以套匯）套匯路線，以例：倫敦法蘭克福紐約）2.01503.67901.8110.4、已知紐約、巴黎、倫敦三地外匯市場行市如下：紐約市場：USD1=FF5.0100/50巴黎市場：1=FF8.5300/50，倫敦市場：1=US$1.7200/40，試問上述三種貨幣之間是否有套匯機(jī)會(huì)？若有，如何套匯？獲利多少？）5.018.531.720.可以套匯）套匯路線，以為例：倫敦紐約巴黎）1.7205.01008.5350.5、英國某銀行欲以1000萬英鎊投資美國3個(gè)月期的國庫券，收益率為7%，即期匯率為1=US$1.5360，3個(gè)月后的期匯價(jià)為1=US$1.5410，求掉期交易的收益。（1.54101.5360）1.53606、如果紐約市場上年利率為8%，倫敦市場上利率為6%，即期匯率為GBP1=USD1.6025-1.6035，3個(gè)月匯水為30-50點(diǎn)，求：（1） 3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率，比說明匯水情況；GBP1USD1.6025.1.6035.USD1.605英鎊升水年率（.）.（2） 若一投資者擁有10萬英鎊，他應(yīng)該投放在哪個(gè)市場上有利，說明投資過程及獲利情況；由于利差大于匯差，正向套利，資金從倫敦調(diào)往紐約1.6025（）1.605GBP1.比國內(nèi)投資多獲利：1.GBP1.（3） 若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)如何操作，其掉期價(jià)格為多少？同時(shí)做一筆即期賣英鎊買美元，個(gè)月賣美元買英鎊7、98年10月中旬外匯市場行情為：即期匯率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表現(xiàn)為貼水，一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價(jià)值10億日元的貨物，在三個(gè)月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。此例中：（1） 若美進(jìn)口商不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少美元？需：.（2） 設(shè)3個(gè)月后的匯率為USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預(yù)計(jì)要多支出多少美元？ 美國進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行套期保值？.多支出：.保值方式：在月中旬簽訂合同時(shí)即買進(jìn)個(gè)月遠(yuǎn)期日元8、一英國出口商與法國進(jìn)口商于8月18日簽定進(jìn)出口合同，法國人將于9月18日至11月18日之間的某一天支付貨款，為避免風(fēng)險(xiǎn)，英國進(jìn)口商于8月18日與銀行簽定出售遠(yuǎn)期法郎的擇期合同。若9月28日倫敦外匯市場上法郎的行市如下：期限賣出價(jià)買入價(jià)即期FF11.521FF11.531一月期11.51911.537二月期11.51611.546三月期11.51111.553求擇期交易的匯率。9、一英國進(jìn)口商在5月15日從美國進(jìn)口價(jià)值10000美元的貨物，預(yù)計(jì)貨款可在三個(gè)月內(nèi)支付，但具體日期不能確定，于是，該進(jìn)口商同時(shí)與銀行簽定一項(xiàng)擇期交易，擇期三個(gè)月。若5月15日倫敦外匯市場的美元報(bào)價(jià)如下：期限賣出價(jià)買入價(jià)即期$ 2.571$2.573一月期2.5692.574二月期2.5662.570三月期2.5622.567求擇期交易的匯率。10、設(shè)紐約市場上美元4個(gè)月存款利率為6%，倫敦市場上英鎊4個(gè)月存款利率為8%，外匯市場上，即期匯率為1=$2.00，4個(gè)月遠(yuǎn)期貼水200點(diǎn)，試分析套利的可能性及套利的收益。）利差：8%6%2%匯差：.3%匯差大于利差，反向套利，資金從英國調(diào)往美國）每獲利：（）.（）.11、設(shè)紐約市場上美元3個(gè)月存款利率為5%，倫敦市場上英鎊3個(gè)月存款利率為10%，外匯市場上，即期匯率為1=$2.00，3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水200點(diǎn)，試分析套利的可能性及套利的收益。）利差：%匯差：.%匯差小于利差，正向套利，資金從美國調(diào)往英國）每獲利：（）.（）.第四章 外匯創(chuàng)新業(yè)務(wù)一、名詞解釋1、衍生金融工具 2、商品期貨 3、金融期貨 4、外匯期貨5、期貨交易所 6、清算所 7、傭金商 8、套期保值9、多頭套期保值 10、空頭套期保值 11、外匯期權(quán) 12、買入期權(quán)13、賣出期權(quán) 14、歐式期權(quán) 15、美式期權(quán) 16、看漲期權(quán)17、看跌期權(quán) 18、平價(jià)期權(quán) 19、有利價(jià)期權(quán) 20、不利價(jià)期權(quán)21、內(nèi)在價(jià)值 22、時(shí)間價(jià)值 23、期權(quán)費(fèi) 24、執(zhí)行價(jià)格25、期權(quán)價(jià)格 26、標(biāo)準(zhǔn)外匯期權(quán) 27、互換交易 28、貨幣互換29、利率互換 30、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 31、基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn) 32、交付金額33、商業(yè)性交易商 34、非商業(yè)性交易商 35、基差交易者 36、價(jià)差交易者37、頭寸交易者 38、搶帽子者 39、日交易者 40、保證金制率二、填空題1、衍生金融工具的兩大基本特征是 以傳統(tǒng)金融商品為基礎(chǔ) 和 高杠桿比例 。2、衍生金融工具的功能包括 基本功能 和 延伸功能 ，其中，前者有 避險(xiǎn)功能 、 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 、 盈利功能 ，后者有 資產(chǎn)負(fù)債管理 、 籌集投資 、 產(chǎn)權(quán)重組 、 激勵(lì)機(jī)制 。.3、衍生金融工具交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要在以下風(fēng)類： 市場風(fēng)險(xiǎn) 、 信用風(fēng)險(xiǎn) 、 表外風(fēng)險(xiǎn) 、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 、 電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 、 法律風(fēng)險(xiǎn) 、 管理風(fēng)險(xiǎn) 。4、期貨交易是在期貨交易所內(nèi)買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化 合約 一種交易。5、一般從事貨幣期貨交易的買賣雙方應(yīng)遵守下述有關(guān)規(guī)定： 分別簽訂合同 、 保證金制度 、 逐日清算 、 最高波幅限制 、 標(biāo)準(zhǔn)合約 、 美元報(bào)價(jià) 。6、貨幣期貨市場的結(jié)構(gòu)包括： 期貨交易所 、 清算所 、 傭金商 、 市場參與者 。7、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系