融資租賃的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析課件.ppt

融資租賃的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析 出租人的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)承租人的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)租賃資產(chǎn)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)幾種主要的租賃資產(chǎn)市場(chǎng)IFC世界融資租賃市場(chǎng)的推動(dòng)者 出租人的市場(chǎng)構(gòu)成 主體 根據(jù)投資人與租賃公司的關(guān)系 附屬類出租人和獨(dú)立出租人 根據(jù)交易動(dòng)機(jī)的不同 金融機(jī)構(gòu)出租人 廠商出租人 獨(dú)立出租人 戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)出租人 根據(jù)出租人的經(jīng)營(yíng)范圍 跨國(guó)出租人 全國(guó)性出租人 地區(qū)性出租人根據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍劃分 綜合租賃公司和專業(yè)租賃公司 3 不同類型出租人的功能定位 銀行類出租人的功能定位廠商類出租人的功能定位獨(dú)立出租人的功能定位戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 銀行類融資租賃公司的定位 銀行所屬類的融資租賃公司的資金力量雄厚 融資成本低 有網(wǎng)絡(luò)為依托 客戶群體多 企業(yè)信用信息量大是這類機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì) 這類融資租賃公司應(yīng)當(dāng)以服務(wù)銀行 服務(wù)高端客戶 培育專業(yè)機(jī)構(gòu) 做融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭和資金批發(fā)窗口 負(fù)債平臺(tái)為主要的功能定位 一 利用金融租賃平臺(tái) 提高銀行服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力 一 間接控制設(shè)備所有權(quán) 提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力 二 改善銀行信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性 三 服務(wù)銀行自身建設(shè) 保障資本充足率 控制資金支付 保障資金安全 在通常的設(shè)備貸款或項(xiàng)目融資中 盡管銀行設(shè)置了嚴(yán)格的評(píng)估方法和控制程序 但面對(duì)不同的行業(yè)和千變?nèi)f化的市場(chǎng)環(huán)境 銀行很難掌握各種設(shè)備和項(xiàng)目的實(shí)際投資額度 企業(yè)采取虛報(bào)設(shè)備投資額套取銀行信貸資金的情況時(shí)有發(fā)生 信貸資金的使用過程中 還經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)資金挪用的信用和操作風(fēng)險(xiǎn) 養(yǎng)豬變成賭博 銀行投資控股金融租賃公司 設(shè)備貸款可以通過金融租賃公司采取租賃方式解決企業(yè)設(shè)備貸款的資金需求 銀行可以要求金融租賃公司開設(shè)監(jiān)管賬戶 銀行信貸資金在銀行監(jiān)控下 嚴(yán)格按購(gòu)買合同的約定一次或分期支付 租金也直接匯入租賃公司在銀行開具的監(jiān)管賬戶這樣做 既可以避免資金挪用的情況發(fā)生 又可以保證資金的合理使用和租金首先用于還貸 保障了資金運(yùn)用和回收的安全 間接控制物權(quán) 提高保障力度 問題 目前銀行在信貸業(yè)務(wù)中 通常要求客戶設(shè)備抵押擔(dān)保 但由于抵押擔(dān)保權(quán)益只是一種在一般債權(quán)人中優(yōu)先受償?shù)挠邢薇Ｕ?加之設(shè)備使用中的損耗或技術(shù)更新導(dǎo)致設(shè)備貶值 銀行又沒有設(shè)備處置的專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn) 一旦客戶不能償還貸款 往往只能采取拍賣變現(xiàn) 變現(xiàn)所得在扣除企業(yè)所欠稅款 職工工資等法定優(yōu)先債務(wù)及相關(guān)費(fèi)用后 銀行的實(shí)際受償率極低 設(shè)備抵押并不能真正控制信貸的風(fēng)險(xiǎn) 為何銀行會(huì)出現(xiàn)呆賬壞賬 如果接受企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保 往往又會(huì)陷入或有債務(wù)的披露陷阱 一旦擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問題 擔(dān)保將失去意義 如果接受第三方擔(dān)保 又極容易陷入企業(yè)之間的互保協(xié)議形成的隱性關(guān)聯(lián)陷阱 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步建立和發(fā)展 信用體系建設(shè)尚不完備的情況下 傳統(tǒng)的設(shè)備貸款中的風(fēng)險(xiǎn)控制手段單一 完全依賴于企業(yè)自身的盈利能力和設(shè)備抵押 信用擔(dān)保等信用保障 顯然不能很好保障銀行的信貸資產(chǎn)的安全 融資租賃的好處 合同法規(guī)定 租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人 不屬于承租企業(yè)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) 企業(yè)不能按期支付租金 出租人有權(quán)收回租賃物 租賃物收回后可以繼續(xù)出租或銷售處置 出租或銷售所得全部歸租賃公司 銀行信貸資金提供給租賃公司開展設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù) 租賃公司將租賃設(shè)備抵押給銀行 租賃債權(quán)質(zhì)押給銀行 或租賃公司將租賃債權(quán)及合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行 由于銀行間接控制了租賃資產(chǎn)的所有權(quán)并有租賃收益權(quán)的質(zhì)押保證 顯然要比銀行直接對(duì)客戶開展設(shè)備抵押貸款形成的擔(dān)保權(quán)益的保障力度要大很多 11 一銀行類出租人的功能定位 銀行應(yīng)利用金融租賃平臺(tái) 充分運(yùn)用租賃機(jī)制提高銀行服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力 為企業(yè)提供個(gè)性化服務(wù) 介入客戶資產(chǎn)融資 促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展 銀行可以為高端客戶提供融資租賃理財(cái)服務(wù) 為品牌設(shè)備制造商提供促銷服務(wù) 做廠商和高端客戶的獨(dú)立負(fù)債平臺(tái) 變銷售貸款為租賃融資 共享流通利潤(rùn) 共擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn) 銀行可以通過融資租賃公司 培育專業(yè)機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展 12 銀行類出租人的功能定位 一 租金保理 擴(kuò)大存款租金支付融資租賃租金保理融資變現(xiàn)租賃物交付購(gòu)買合同支付價(jià)款1 銀行通過租賃公司租支持服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的設(shè)備購(gòu)置 提高其表外融資能力 擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模2 銀行通過租金賬戶的監(jiān)管 代收代扣 發(fā)行銀商卡獲取服務(wù)運(yùn)營(yíng)商穩(wěn)定的現(xiàn)金收入存款 服務(wù)運(yùn)營(yíng)商 設(shè)備商 銀行 租賃公司 13 一銀行類出租人的功能定位 二 租貸結(jié)合 改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)第三年租賃債權(quán)保理第一年第二年貸款出售回租貸款 還貸銀行與租賃公司合作 對(duì)銀行的高端客戶的設(shè)備貸款采取先貸后租 先租后貸 租貸結(jié)合的多種組合和接力 既滿足客戶對(duì)長(zhǎng)期資金的需求 又通過變換債務(wù)人和業(yè)務(wù)性質(zhì)的方法 增強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性 銀行 租賃公司 承租人 14 一銀行類出租人的功能定位 三 資產(chǎn)剝離 保障安全流轉(zhuǎn)1改變資產(chǎn)性質(zhì) 實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離貨款支付貸款合同出售回租償還貸款對(duì)暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難不能如期償貸的企業(yè) 通過租賃公司將貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn) 轉(zhuǎn)換債務(wù)人為融資租賃公司 延長(zhǎng)企業(yè)還債期限對(duì)可能要破產(chǎn)的企業(yè) 貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為租賃資產(chǎn) 可以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)剝離 防止破產(chǎn)逃債 銀行 欠貸企業(yè) 租賃公司 15 一銀行類出租人的功能定位 三 資產(chǎn)剝離 保障安全流轉(zhuǎn)2設(shè)備租賃放款 便于資產(chǎn)證券化融資支付保理融資購(gòu)買合同資產(chǎn)變現(xiàn)資產(chǎn)證券化融資租賃設(shè)備交付租金支付銀行利用租賃公司作為設(shè)備貸款的資金運(yùn)作平臺(tái) 開展無追索的租賃資產(chǎn)保理融資租賃保理融資資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)破產(chǎn)資產(chǎn) 有穩(wěn)定的租金現(xiàn)金流支持 其資產(chǎn)可以通過信托機(jī)構(gòu)向投資人發(fā)行租賃資產(chǎn)信托計(jì)劃 或是通過證券公司實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化 加快銀行信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)和流轉(zhuǎn) 實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移 銀行 投資機(jī)構(gòu) 租賃公司 承租人 供應(yīng)商 16 一銀行類出租人的功能定位 四 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 扶持中小企業(yè) 1利用租賃平臺(tái) 構(gòu)建批發(fā)窗口集中授信融資租賃統(tǒng)一抵押銀行資金不宜直接對(duì)接中小企業(yè)銀行引導(dǎo)融資租賃公司形成不同的行業(yè)定位銀行通過融資租賃公司支持中小企業(yè) 滿足中小企業(yè)分期付款的需求 解決其難以滿足銀行審貸條件的現(xiàn)實(shí)情況銀行通過租賃公司對(duì)租賃物所有權(quán)的控制 降低放貸風(fēng)險(xiǎn) 通過租賃信用的積累 提升中小企業(yè)的信貸信用 銀行 中小企業(yè) 中小企業(yè) 中小企業(yè) 有實(shí)力的融資租賃公司 創(chuàng)新的主體是大企業(yè)還是中小企業(yè) 18 一銀行類出租人的功能定位 四 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 扶持中小企業(yè) 2培育租賃專業(yè)機(jī)構(gòu) 實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)回購(gòu)交貨承諾購(gòu)買合同交貨融資租賃貸款融資租賃出租服務(wù)銀行應(yīng)引導(dǎo)廠商或投資人設(shè)立專業(yè)租賃機(jī)構(gòu) 并與之建立穩(wěn)定戰(zhàn)略合作關(guān)系 實(shí)現(xiàn)銀行的資金優(yōu)勢(shì) 廠商的專業(yè)優(yōu)勢(shì) 租賃公司的專業(yè)能力和運(yùn)作優(yōu)勢(shì) 出租服務(wù)公司的專業(yè)和客戶控制優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 銀行 專業(yè)廠商 融資租賃公司 中小企業(yè) 專業(yè)出租公司 中小企業(yè) 中小企業(yè) 中小企業(yè) 廠商類的融資租賃公司 制造商采用終端服務(wù)定價(jià) 通過自己控股或與租賃公司形成戰(zhàn)略合作 滿足了客戶不同的租賃需求 促進(jìn)了銷售 可以直接從租賃公司獲得設(shè)備銷售款 實(shí)現(xiàn)和增加了營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 由于租賃營(yíng)銷擴(kuò)大了市場(chǎng)擁有量 又會(huì)帶動(dòng)配件 維修 培訓(xùn)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)的增長(zhǎng) 廠商類的融資租賃公司 只有設(shè)備制造商構(gòu)建了完整的租賃營(yíng)銷鏈條 才有可能在激烈的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中 不是單靠打價(jià)格戰(zhàn) 而是靠產(chǎn)品創(chuàng)新和營(yíng)銷服務(wù)維護(hù)自己產(chǎn)品的市場(chǎng)秩序 保有并不斷擴(kuò)大客戶群體和市場(chǎng)份額 達(dá)到獲取利潤(rùn)的目的 微笑曲線 在改革開放初期 我國(guó)把成立中外合資的租賃公司作為引進(jìn)外資 引進(jìn)新進(jìn)設(shè)備的重要渠道 現(xiàn)在入世了 中國(guó)成了制造大國(guó) 消費(fèi)大國(guó) 外國(guó)投資者又紛紛進(jìn)入租賃業(yè) 則是把構(gòu)建租賃營(yíng)銷體系作為爭(zhēng)奪客戶資源 擴(kuò)大市場(chǎng)份額 控制市場(chǎng)終端的重要戰(zhàn)略舉措 廠商類的融資租賃公司 隨著越來越多的國(guó)外設(shè)備制造商進(jìn)入中國(guó) 國(guó)內(nèi)的設(shè)備制造商不僅面臨外國(guó)同行設(shè)備研發(fā)制造技術(shù)先進(jìn)的嚴(yán)重挑戰(zhàn) 還將面臨外國(guó)同行的以租賃融資為核心的現(xiàn)代營(yíng)銷體制的嚴(yán)重挑戰(zhàn) 如何運(yùn)用租賃經(jīng)營(yíng)理念服務(wù)制造 如何搭建租賃營(yíng)銷體系服務(wù)銷售 尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 維護(hù)產(chǎn)品的市場(chǎng)秩序 成為企業(yè)必須研究的課題 廠商類融資租賃公司定位 廠商所屬的融資租賃公司的優(yōu)勢(shì)在于設(shè)備制造和維修的專業(yè)能力 市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò) 廣泛的客戶群體和對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)能力的了解 服務(wù)設(shè)備制造和企業(yè)自身的管理和發(fā)展 服務(wù)設(shè)備銷售 成為融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈中的設(shè)備配置和管理的主渠道 是此類融資租賃公司主要的功能定位 廠商系融資租賃的優(yōu)勢(shì) 廠家的銷售風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為租賃公司回收租金的信用風(fēng)險(xiǎn) 由于租賃公司擁有租賃物的所有權(quán) 制造商又有租賃資產(chǎn)再生和處置的能力和優(yōu)勢(shì) 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)可能給租賃公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被大大鎖定 客戶的想法 越來越多的客戶希望分期付款 希望減輕一次性付款壓力 還有很多客戶認(rèn)識(shí)到 所有并不重要 使用創(chuàng)造價(jià)值 企業(yè)通過租賃取得設(shè)備使用權(quán) 并且有一個(gè)與現(xiàn)金收入相匹配的支出對(duì)他們更為有利 對(duì)更新太快的設(shè)備 可以避免資產(chǎn)損失 又可提供專業(yè)便捷的服務(wù)的租賃服務(wù)對(duì)企業(yè)更為經(jīng)濟(jì) 廠商租賃的優(yōu)勢(shì) 均衡稅負(fù)的租賃還款方式也是越來越多的大型 優(yōu)質(zhì) 上市企業(yè)進(jìn)行融資 投資和理財(cái)決策的重要考慮因素 二手設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展和客戶需求的旺盛 也不得不使制造商另眼相看 價(jià)值鏈 面對(duì)客戶需求的變化 國(guó)外制造企業(yè)從對(duì)利潤(rùn)的追逐 逐步認(rèn)識(shí)到是可以通過投資不同領(lǐng)域 或與不同領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)建立合作聯(lián)盟 延伸自己的經(jīng)營(yíng)服務(wù)鏈條 控制設(shè)備從研發(fā)制造到流通服務(wù)的全過程 并形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 即 研發(fā)制造 利潤(rùn)發(fā)生中心 設(shè)備營(yíng)銷 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)及分配中心 金融服務(wù) 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)保障及第二利潤(rùn)發(fā)生中心 售后服務(wù) 利潤(rùn)增值中心 二手市場(chǎng) 利潤(rùn)再生中心 國(guó)外制造廠商把租賃營(yíng)銷體系作為自己控制自己生產(chǎn)的設(shè)備的二手市場(chǎng)的有效手段 制造通過控制和掌握二手市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)及價(jià)格制定 來維護(hù)自己設(shè)備的市場(chǎng)秩序 了解市場(chǎng)需求 掌握新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度 定價(jià)尺度 推出時(shí)機(jī) 二手市場(chǎng)價(jià)格低 一手貨的銷售肯定開始疲軟 要加快新品的研發(fā)和制造 二手價(jià)格合理 說明一手貨還有市場(chǎng)空間 二手市場(chǎng)搶手 一手貨肯定熱銷 租賃營(yíng)銷體系對(duì)二手設(shè)備的租賃經(jīng)營(yíng)和銷售 不僅實(shí)現(xiàn)資源的再利用 而且可以獲得可觀的效益 成為制造企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) 29 二廠商類出租人的功能定位 一 租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位1框架體系決策中心資金統(tǒng)一調(diào)度設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃資本中心利潤(rùn)中心 集團(tuán)公司 分公司 分公司 控股租賃公司 財(cái)務(wù)公司 分公司 擺脫經(jīng)營(yíng)的煩惱 獲取產(chǎn)權(quán)的收益 融資租賃公司 巧借參股公司實(shí)現(xiàn)表外融資 二廠商類出租人的功能定位 以自身實(shí)力和優(yōu)質(zhì)客戶項(xiàng)目資源為優(yōu)勢(shì) 參股設(shè)立一家融資租賃公司或其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系 構(gòu)建一個(gè)獨(dú)立于集團(tuán)和上市公司的負(fù)債平臺(tái)和投資平臺(tái) 獲取融資租賃公司股權(quán)投資收益集團(tuán)直接投資控股融資租賃公司 作為集團(tuán)技改規(guī)模采購(gòu) 租賃銷售 租賃投資的承租 轉(zhuǎn)租和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu) 合理配置設(shè)備 促進(jìn)設(shè)備銷售 統(tǒng)一配置應(yīng)稅和扣稅資源 統(tǒng)一集團(tuán)的物權(quán)管理 31 二廠商類出租人的功能定位1租賃營(yíng)銷是銷售模式的創(chuàng)新 1 簡(jiǎn)單銷售的效果現(xiàn)金交易融資或經(jīng)營(yíng)租賃分期付款產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售 債權(quán)經(jīng)營(yíng)債權(quán)經(jīng)營(yíng)所有權(quán)轉(zhuǎn)移所有權(quán)轉(zhuǎn)移銷售銷售委托銷售分期付款實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 制造廠 客戶 銷售公司 32 二廠商類出租人的功能定位 四 租賃服務(wù)銷售1租賃營(yíng)銷是銷售模式的創(chuàng)新 2 租賃營(yíng)銷的效果所有權(quán)轉(zhuǎn)移使用權(quán)轉(zhuǎn)移銷售銷售資金回流實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)擴(kuò)大銷售增加有效資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)提高融資能力增加扣稅資源擴(kuò)大配件供應(yīng)介入二手市場(chǎng) 制造廠 客戶 控股租賃公司 33 二廠商類出租人的功能定位 四 租賃服務(wù)銷售3廠商租賃營(yíng)銷體系案例 1 卡特彼勒租賃營(yíng)銷模式 銷售外包 規(guī)避關(guān)聯(lián) 銷售現(xiàn)金流 租賃資產(chǎn)通吃投資授權(quán)物流資金流 卡特彼勒公司 卡特彼勒金融 區(qū)域代理商 連鎖店 客戶 卡特彼勒 中國(guó) 融資租賃公司 卡特彼勒 中國(guó) 制造企業(yè) 卡特彼勒 中國(guó) 物流服務(wù) 公司簡(jiǎn)介 美國(guó)卡特彼勒公司 NYSE CAT 成立于1925年 卡特彼勒公司總部位于美國(guó)伊利諾州 是世界上最大的工程機(jī)械和礦山設(shè)備生產(chǎn)廠家 燃?xì)獍l(fā)動(dòng)機(jī)和工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)生產(chǎn)廠家之一 也是世界上最大的柴油機(jī)廠家之一 80多年來 卡特彼勒公司一直致力于全球的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 并與全球代理商緊密合作 在各大洲積極推進(jìn)持續(xù)變革 卡特彼勒2005年銷售收入達(dá)到363 4億美元 是建筑機(jī)械 礦用設(shè)備 柴油和天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)以及工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者和全球領(lǐng)先制造商 2020 1 29 35 可編輯 礦業(yè)融資服務(wù) CatMiningFinance提供各種礦業(yè)融資服務(wù) 包括租賃 一般融資 項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)性融資等等 通過CatMiningFinance 您可以享受當(dāng)?shù)貑T工提供的服務(wù) 他們?yōu)槟峁o微不至的關(guān)懷 而且擁有精湛的專業(yè)技術(shù)和能力 無論貴公司的規(guī)模如何或者位于何處 都能夠?yàn)槟钠髽I(yè)帶來廣泛的全球資源 從露天采礦到井下采礦 或者是介于兩者之間的各種開采作業(yè) 我們的融資產(chǎn)品和服務(wù)都能助您的采礦業(yè)務(wù)取得最豐碩的成果 個(gè)性化專業(yè)服務(wù)和融資 行業(yè)特定的解決方案CatPowerFinance是一個(gè)全球性的組織 致力于通過創(chuàng)新的解決方案來支持Caterpillar 卡特彼勒 船舶 電力 石油發(fā)動(dòng)機(jī)及相關(guān)設(shè)備的銷售 通過為Cat 發(fā)電 石油和天然氣設(shè)備 熱電聯(lián)供系統(tǒng)以及由Cat發(fā)動(dòng)機(jī)提供動(dòng)力的船舶提供融資 CatPowerFinance是致力于為您提供服務(wù)的專業(yè)資源 我們可為特定的Cat設(shè)備或整套項(xiàng)目提供融資 包括工程和安裝的軟成本 我們可以根據(jù)客戶的需求定制融資解決方案 例如建筑和定期貸款 設(shè)備貸款 租賃 聯(lián)合設(shè)施和項(xiàng)目融資 針對(duì)客戶的中期采購(gòu)計(jì)劃 信用額度 允許客戶利用事先獲批的資金來獲得更快捷 方便的服務(wù) 以使客戶能夠保留足夠的股權(quán)和現(xiàn)金來滿足其他的業(yè)務(wù)需求 Cat設(shè)備融資 融資租賃 向承租人提供廉價(jià)承購(gòu)選擇權(quán)來?yè)碛性O(shè)備 融資租賃增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 融資租賃 經(jīng)營(yíng)性租賃 二手市場(chǎng) 回收再制 信用貸款 現(xiàn)代營(yíng)銷體系增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 總有一款適合你 42 二廠商類出租人的功能定位 廠商租賃營(yíng)銷體系案例 3 戴爾中國(guó)租賃營(yíng)銷模式 融資租賃服務(wù)外包 專心做經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流投資授權(quán)物流資金流 設(shè)備制造企業(yè) 融資租賃公司 銷售公司 承租企業(yè) 獨(dú)立出租人的功能定位 第三方租賃 44 獨(dú)立出租人的功能定位 第三方租賃 一 服務(wù)銀行資金配置 開展經(jīng)營(yíng)租賃獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可利用自己形成的行業(yè)定位 客戶群體 風(fēng)險(xiǎn)控制的專業(yè)管理能力 成為銀行或金融租賃公司的資金配置和租賃業(yè)務(wù)的操作和資產(chǎn)管理平臺(tái) 二 服務(wù)廠商設(shè)備銷售 避免關(guān)聯(lián)交易獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司可以與廠商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系 作為廠商銷售體系的組成部分 滿足客戶的租賃需求 為廠商提供外包融資租賃服務(wù) 也可以與廠商租賃公司合作 承擔(dān)一部分客戶的融資租賃服務(wù) 或是由獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司作為第一出租人 廠商租賃公司作為專業(yè)租賃機(jī)構(gòu)通過轉(zhuǎn)租賃 為客戶提供融資服務(wù) 避免關(guān)聯(lián)交易 45 三獨(dú)立出租人的功能定位 三 服務(wù)外貿(mào)業(yè)務(wù)運(yùn)作 支持海外投資1獨(dú)立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可發(fā)揮自己的本土優(yōu)勢(shì)和獨(dú)立負(fù)債的優(yōu)勢(shì) 主動(dòng)與國(guó)外的設(shè)備制造廠商及其附屬的專業(yè)融資租賃公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 成為其在中國(guó)的進(jìn)口屯貨和融資租賃銷售外包服務(wù)商2國(guó)內(nèi)獨(dú)立機(jī)構(gòu)融資租賃公司可以把跨境租賃轉(zhuǎn)變?yōu)樵O(shè)備進(jìn)口的境內(nèi)租賃 控制利用租賃業(yè)務(wù)形式 平衡國(guó)際貿(mào)易中的商品貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易的主導(dǎo)權(quán)3國(guó)內(nèi)獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司與大型出口和海外投資的企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系 在進(jìn)出口銀行和出口信用保險(xiǎn)公司的支持下 開拓設(shè)備租賃出口和海外投資的租賃市場(chǎng) 46 三獨(dú)立出租人的功能定位 四 租賃服務(wù)成套設(shè)備出口示意圖 減少應(yīng)收款 滿足客戶分期付款或租賃需求訂貨支付貨款保理融資保單質(zhì)押訂貨合同轉(zhuǎn)讓銷售融資租賃租金支付租賃保險(xiǎn) 供應(yīng)商 進(jìn)出口銀行 海外承租人 投資企業(yè) 融資租賃公司 出口信用保險(xiǎn) 政府支持函 47 五 租賃服務(wù)進(jìn)口示意圖 滿足客戶和進(jìn)口屯貨商的融資需求轉(zhuǎn)讓合同融資付款義務(wù)保理抵押購(gòu)買合同委托進(jìn)口融資租賃支付貨款支付租金交貨服務(wù)投資 授權(quán)回購(gòu) 銷售承諾 投資企業(yè) 客戶 國(guó)外供應(yīng)商 融資租賃公司 銀行 供應(yīng)商 中國(guó) 三獨(dú)立出租人的功能定位 戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 49 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)1運(yùn)作原理 充分利政府和優(yōu)勢(shì)企業(yè)的信用 實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)與新建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置 達(dá)到本地應(yīng)繳稅金通過市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)移支付的目的承租人 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的匹配投資人 穩(wěn)定的租金收益和扣稅資源租賃公司服務(wù)收益 應(yīng)稅額大 折舊資產(chǎn)多 委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃 應(yīng)稅額小 折舊資產(chǎn)少 50 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)2業(yè)務(wù)模式擔(dān)保政府支持函支付投資收益租賃保理融資支付委托資金租金支付委托租賃經(jīng)營(yíng)租賃購(gòu)買合同貨款支付設(shè)備交付折舊換位 優(yōu)勢(shì)企業(yè) 供應(yīng)商 租賃公司 銀行 基礎(chǔ)設(shè)施 信用保險(xiǎn) 國(guó)資公司 51 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)3適合委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃的項(xiàng)目租賃標(biāo)的飛機(jī) 輪船 軌道交通車輛和設(shè)施機(jī)場(chǎng) 港口大型吊裝設(shè)備 傳送 運(yùn)輸 倉(cāng)儲(chǔ)的機(jī)械 車輛和設(shè)施電訊 發(fā)電 供電 供氣 供水 供油 污水處理 垃圾處理的設(shè)備設(shè)施海關(guān) 工商 質(zhì)檢 公安及公共衛(wèi)生和安全所需的檢測(cè)設(shè)備 儀器 通訊工具 車輛 警用裝備 辦公設(shè)施的政府采購(gòu)總之 有足夠未來經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和政府預(yù)算或財(cái)政支持的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的設(shè)備采購(gòu)都可采用 52 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)4適合從事委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃的投資機(jī)構(gòu)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和足夠的稅前利潤(rùn) 希望獲取穩(wěn)定的折舊資源保險(xiǎn) 社保 產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu)大型電力 電訊 石化等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)廣電 報(bào)業(yè) 網(wǎng)絡(luò)傳媒 保健飲料等有較高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 較少固定資產(chǎn)的大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 大型專業(yè)化融資租賃公司 53 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 1 項(xiàng)目公司 所有并不重要 使用創(chuàng)造價(jià)值 保持合理負(fù)債 實(shí)現(xiàn)表外融資減少股東和政府初期投入 提高股東回報(bào)用未來收益支付租金 租金稅前列支均衡稅負(fù) 匹配現(xiàn)金流與貸款接近的合理的籌資成本設(shè)備供應(yīng)商 租賃銷售 現(xiàn)金回流 促進(jìn)銷售 擴(kuò)大市場(chǎng)份額減少銷售占款和負(fù)債 保障研發(fā)和制造 54 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 3 貸款銀行 利用租賃平臺(tái) 介入資產(chǎn)業(yè)務(wù) 剝離于項(xiàng)目公司租賃資產(chǎn) 可靠的所有權(quán)的保障安全的抵押率介入資產(chǎn)業(yè)務(wù) 滿足客戶表外融資需求帶動(dòng)賬戶監(jiān)管 支付保理等中間業(yè)務(wù)開拓項(xiàng)目公司建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的存款來源易于實(shí)現(xiàn)租賃信貸資產(chǎn)證券化 加速資產(chǎn)流轉(zhuǎn) 分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 55 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 4 投資人 擺脫經(jīng)營(yíng)的困擾 獲取資產(chǎn)的收益 合理投資組合 獲取折舊資源發(fā)揮杠桿效應(yīng) 提高投資回報(bào) 56 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 5 政府 減少財(cái)政投入 加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 運(yùn)用租賃機(jī)制 以企業(yè)為主體 實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源市場(chǎng)化配置 有利于拉動(dòng)社會(huì)資金支持和加快大中城市和農(nóng)村小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)大型國(guó)有機(jī)構(gòu)介入租賃業(yè) 有利于國(guó)有資產(chǎn)作強(qiáng)做大 保持國(guó)有資產(chǎn)的主導(dǎo)地位以前案保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資組合為例 57 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 6 資本市場(chǎng) 證券化的標(biāo)的 長(zhǎng)期投資產(chǎn)品 租賃資產(chǎn)有法定的破產(chǎn)隔離保障經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施多有穩(wěn)定的現(xiàn)金流有所有權(quán)支持的租賃債權(quán)可對(duì)抗第三人債權(quán)主張多種流轉(zhuǎn) 轉(zhuǎn)讓發(fā)行模式債券有追索 無追索保理 租賃資產(chǎn)支持的租賃公司債券 專項(xiàng)租賃資產(chǎn)債券 租賃信托計(jì)劃 租賃財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃 資產(chǎn)證券化等 58 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 一 利用杠桿經(jīng)營(yíng)租賃支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)5優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)互利共盈的投資模式 7 租賃公司 一手托六家 七方獲共贏 項(xiàng)目公司的籌資渠道廠商的設(shè)備促銷機(jī)制銀行資金的配置平臺(tái)機(jī)構(gòu)的投資理財(cái)組合轉(zhuǎn)移支付的市場(chǎng)運(yùn)作資本市場(chǎng)的投資標(biāo)的租賃公司的盈利模式租賃公司可以與不同的金融和投資機(jī)構(gòu)合作 根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè) 運(yùn)營(yíng)的不同的需求 設(shè)計(jì)出不同的融資組合產(chǎn)品和接力服務(wù) 59 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 二 拉動(dòng)社會(huì)資金 支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債權(quán)與經(jīng)營(yíng)租賃組合模式經(jīng)營(yíng)租賃發(fā)債申請(qǐng)?jiān)O(shè)備交付購(gòu)買合同委托發(fā)行賬戶監(jiān)管補(bǔ)貼撥付租金支付租賃收益貨款支付債券認(rèn)購(gòu)債券支付業(yè)務(wù)流程資金支付設(shè)備交付 運(yùn)營(yíng)企業(yè) 銀監(jiān)會(huì) 發(fā)改委 融資租賃公司 監(jiān)管銀行 債券投資人 設(shè)備制造商 60 四戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 二 服務(wù)政府采購(gòu) 換位配置應(yīng)稅資源業(yè)務(wù)模式購(gòu)買合同委托招標(biāo)中標(biāo)支付租金轉(zhuǎn)讓購(gòu)買合同支付貨款交貨債權(quán)保理融資租賃融資70 手續(xù)費(fèi)代付投資收益委托投資30 獲取扣稅資源 政府 使用單位 銀行 租賃公司 招標(biāo)中心 供應(yīng)商 投資機(jī)構(gòu) 61 四投資機(jī)構(gòu)類出租人的功能定位 三 對(duì)接資本市場(chǎng) 加速租賃資產(chǎn)變現(xiàn)資本形態(tài)的轉(zhuǎn)換平臺(tái)資金支付配置資金資金回流設(shè)備購(gòu)置信托承銷設(shè)備租賃資產(chǎn)信托設(shè)備交付配置服務(wù)租金支付投資 客戶 銀行 信托 廠商 租賃 投資人 承租人市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及分析 融資租賃交易中的承租人以法人為主根據(jù)對(duì)各國(guó)租賃市場(chǎng)的實(shí)踐觀察 在融資租賃交易中 從承租人的法律屬性角度來看 承租人即可是法人 也可是自然人 一個(gè)較為普遍的規(guī)律是 絕大部分的關(guān)于融資租