2009年中國醫(yī)藥連鎖行業(yè)信貸風險分析及投資建議報告

1 2009 年中國醫(yī)藥連鎖行業(yè)信貸風險分析及投資建議 報告 正文目錄 第一部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 . 4 第一章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述 . 4 第 一節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述 . 4 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征分析 . 4 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)上下游分析 . 5 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展影響分析 . 6 第二章 國際同產(chǎn)業(yè)對比分析 . 7 第一節(jié) 國際同產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 . 7 第二節(jié) 中外對比差異點分析 . 8 第三章 產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 . 10 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 . 10 一、我國工業(yè)生產(chǎn)情況 . 10 二、 固定資產(chǎn)投資 .11 三、國內(nèi)貿(mào)易 .11 四、對外經(jīng)濟 . 12 第二節(jié) 產(chǎn) 業(yè)管理政策分析 . 13 第三節(jié) 國家產(chǎn)業(yè)政策分析 . 14 第二部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景預(yù)測 . 16 第四章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)資 本結(jié)構(gòu)分析 . 16 第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)及變化 . 16 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)國有資本狀況 . 20 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)外資進入狀況 . 20 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)民營資本投資狀況 . 21 2 第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)資本融資以及資本運作狀況 . 21 第五章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu) . 22 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)總體狀況 . 22 第二節(jié) 子產(chǎn)業(yè)狀況（根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點分類） . 22 第六章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)成長性及發(fā)展前景預(yù)測 . 24 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)所處生命周期分析 . 24 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)成熟度分析 . 25 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)波動性分析 . 28 第七章 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 . 28 第一節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展趨勢判斷 . 28 第二節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展主要影響因素分析 . 29 第三部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)信貸風險分析 . 31 第八章 法律政策風險分析 . 31 第一節(jié) 宏觀政策制定 . 31 第二節(jié) 宏觀政策對產(chǎn)業(yè)影響風險分析 . 31 第三節(jié) 宏觀政策走勢預(yù)測 . 33 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)相關(guān)法律法規(guī) . 34 第九章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)區(qū)域信貸風險分析 . 42 第一節(jié) 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)競爭格局分析 . 42 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)地域優(yōu)勢分析 . 50 第三節(jié) 重點區(qū)域發(fā)展風險分析 . 51 第十章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)投資風險 . 51 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)進退入風險 . 51 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)投資風險分析 . 53 第十一章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)技術(shù)風險分析 . 57 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)最新技術(shù)應(yīng)用情況 . 57 第二節(jié) 技術(shù)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響分析 . 60 第十二章 信貸風險評級 . 61 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)整體風險結(jié)構(gòu)分析 . 61 3 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)風險控制 . 61 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)主要風險點分析 . 63 第四部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)信貸建議 . 64 第十三章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)信貸建議 . 64 第一節(jié) 細分產(chǎn)業(yè)投資價值 . 64 第十四章 信貸風險規(guī)避提示 . 66 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)信貸組合 . 66 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)信貸風險預(yù)警 . 68 4 第一部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 第一章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述 加入 WTO 之后，中國逐步放開了醫(yī)藥流通領(lǐng)域，中國巨大的市場必將吸引大量外資涌入，中國國內(nèi)的醫(yī)藥流通企業(yè)也必將面臨巨大的挑戰(zhàn)，連鎖經(jīng)營作為國際流行的零售方式也必然成為醫(yī)藥流通的主要方式。 我國醫(yī)藥零售藥店在這幾年發(fā)展迅速。但不能忽視的問題是，不光規(guī)模無法與國 際巨頭相比，在經(jīng)營檔次也顯得不倫不類，既做不到專業(yè)化更缺乏泛業(yè)經(jīng)營的經(jīng)驗。 我國將成為非處方藥（ OTC）的重要消費國，每年的消費額將以 15的速度增長。目前我國城鎮(zhèn) 3 億職工中每人每年在 OTC 上的花費為 74 元，總共達 210億元，而我國每年通過藥店零售的所有藥品總額只有 200 億元。醫(yī)藥流通業(yè)在中國在未來幾年有著極大的市場潛力。 按照中等發(fā)達國家的醫(yī)療水平，平均每 3000 人到 4000 人就應(yīng)該擁有一個具一定規(guī)模的藥房。中國有 200 萬到 300 萬個藥房才能達到這一水平，可目前中國只有 12 萬個藥房，而且絕大部分都集中在大 中城市。可見中國在藥房建設(shè)上的缺口非常大。 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征分析 中國連鎖藥店的發(fā)展壯大，經(jīng)歷短短的 十幾 年時間，卻走過西方國家連鎖藥店幾十年所經(jīng)歷的歷程，成為藥品產(chǎn)業(yè)鏈上最為市場化的一環(huán)，這是中國藥品零售業(yè)的驕傲。 1、區(qū)域分析 中國連鎖藥店從區(qū)域上看，興起 于 華 東華南廣東，逐步發(fā)展壯大于華東、華南、西南、華北、東北、西北地區(qū)。目前華南、華東、華南、西南、東北。西北 5 都有各自的強勢連鎖藥店。 2、發(fā)展階段分析 從發(fā)展階段看，經(jīng)歷了從初創(chuàng)期、快速成長期、跨區(qū)域連鎖發(fā)展期、集中度提高期，以后將進入全國性連鎖藥 店發(fā)展整合期。門店集中度不算高，但是銷售額集中度接近 50%。 3、競爭格局分析 從競爭格局上看，形成既有單體藥店和中小連鎖，又有大連鎖和平價藥品超市，還有專業(yè)藥店的競爭格局，中小連鎖也經(jīng)歷了痛苦的煎熬轉(zhuǎn)變期，開始結(jié)盟，各地聯(lián)盟層出不窮，有名的有 PTO、特格爾、武漢天元等。 4、資本性質(zhì)分析 從資本性質(zhì)上看，以前只有國有醫(yī)藥公司下屬藥店和社會單體，現(xiàn)在是股市資本（海王）、風險資本（開心人）、民營資本（老百姓、成大方圓）、國有資本（國大、一致）齊頭并進階段。 目前的格局是大體上四種類型連鎖藥店并存：他們是平價連 鎖藥店、全國性連鎖藥店、跨區(qū)域連鎖藥店和本市連鎖藥店并存的格局。平價連鎖基本都是全國性的或者是區(qū)域性的，主要有老百姓、開心人、益豐、天天好等；全國性連鎖藥店主要有海王、一致國大 連鎖、中聯(lián)連鎖藥店等僅有的幾家 ；跨區(qū)域連鎖有大森林、一心堂、成大方圓、和平連鎖、萬民連鎖、九州通大藥房、南京醫(yī)藥下屬連鎖等。城市性連鎖藥店：即在一個或者兩個城市有連鎖藥店，或者只在本市算是強勢連鎖藥店。 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)上下游分析 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的下游，上游產(chǎn)業(yè) 為醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)。 2008 年 1-12 月，我國醫(yī)藥制造業(yè)累計固定 資產(chǎn)投資額為 1061.91 億元，同比增長 25.90%，增幅比上年同期上升了 15.70 個百分點，增幅比同期制造業(yè) 6 投資總額增速低 4.70 個百分點。醫(yī)藥制造業(yè)累計固定資產(chǎn)投資額占制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額的比重為 2.29%，占比比上年同期下降了 0.07 個百分點。 2008 年 1-11 月，我國醫(yī)藥制造業(yè)累計實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入 6561.30 億元，同比增長 25.84%，增速比上年同期上升了 1.28 個百分點。 11 月末，我國醫(yī)藥制造業(yè)資產(chǎn)總計為 7582.05 億元，同比增長 12.64%，增速比上年同期 上升了 0.78 個百分點；企業(yè)數(shù)為 5949 個，比上年同期增加了 314 個；從業(yè)人員年均人數(shù)為 140.40 萬人，比上年同期增加了 3.88 萬人。 2008 年 1-11 月，我國醫(yī)藥制造業(yè)累計利潤總額為 645.30 億元，比上年同期增加了 145.52 億元；虧損企業(yè)累計虧損額為 37.05 億元，同比增長 7.34%，增速比上年同期上升了 7.58 個百分點。 11 月末，我國醫(yī)藥制造業(yè)虧損面為 20.93%，比上年同期減少了 0.12 個百分點；虧損深度為 5.74%，比上年同期減少了 1.19 個 百分點。 2009 年醫(yī)藥行業(yè)增長面臨諸多有利因素和不利因素。其中，有利因素主要來自 2009 年全面推進實施全民醫(yī)保、擴大覆蓋人群和提高保障力度，政府對疫苗、藥品和診斷治療設(shè)備投入加大，提升疫苗等行業(yè)景氣度，政府實際年均投入可能超出市場預(yù)期。不利因素主要來自于對藥品價格水平下降的擔憂，不確定性更多來自政策的執(zhí)行力度。展望 2009 年，我們預(yù)期醫(yī)藥行業(yè)仍將保持較快增長。 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展影響分析 隨著連鎖經(jīng)營在我國的不斷深入，我國的醫(yī)藥流通體制正在發(fā)生重大變化?，F(xiàn)有的國有、集體經(jīng)營等模式被多種所有 制企業(yè)并存的集約化配送制、連鎖制所取代，眾多醫(yī)藥連鎖店迅速崛起。 我國醫(yī)藥連鎖店快速發(fā)展的主要原因有：國家政策的大力扶持、市場的需要、競爭的需要以及自身各方面的積累。連鎖藥店與單個藥房相比，降低了成本，實現(xiàn)了統(tǒng)一管理、形成了品牌更有競爭優(yōu)勢，具有連鎖業(yè)的經(jīng)營特點。我國連鎖藥店中存在的問題主要是：規(guī)模?。幻つ孔非髷?shù)量，低水平重復(fù)全程失控；管理人才奇缺，制約連鎖藥店發(fā)展及盈利能力；業(yè)務(wù)不專一，核心業(yè)務(wù)定位不準； 掛牌經(jīng)營，只重形式不重內(nèi)涵；行業(yè)壁壘和地方保護；不能統(tǒng)一配送。 因此需要采用多種途徑改善我國的醫(yī)藥連鎖 行業(yè)狀況：采用多種方式解決連 7 鎖藥店發(fā)展中的專業(yè)人才問題；應(yīng)開展多樣化經(jīng)營，實現(xiàn)品牌差異化策略；強化醫(yī)藥連鎖的服務(wù)功能；運用信息技術(shù)，奠定經(jīng)營基礎(chǔ)；建立物流配送中心，形成規(guī)模經(jīng)營；打造農(nóng)村市場，拓展無限商機。 所以相信在政府政策積極扶植和連鎖藥店經(jīng)營理念不斷成熟下，連鎖醫(yī)藥行業(yè)得發(fā)展必將越來越好。也必將為人們?nèi)粘Ｉ顜砀嗟谋憷徒】怠?第二章 國際同產(chǎn)業(yè)對比分析 第一節(jié) 國際同產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 依照藥品零售額大小，目前全球排名靠前的藥品零售企業(yè)依次是 Walgreen Co、 CVS 、 Rite Aid Corporation、 Eckerd Corporation、 the boots company PLC、Wal-mart、 Carrefour 等，其中前三家均為藥品零售連鎖企業(yè)，而 Wal-mart、Carrefour 為跨國零售巨頭，以價格優(yōu)勢占據(jù)市場。 從披露的信息分析，美國藥品零售連鎖企業(yè)雖然規(guī)模較大，但其連鎖藥店一般均集中在國內(nèi)的特定地區(qū)，尚未達到全國性的連鎖，這可能和藥品流通的復(fù)雜性相關(guān)。如藥監(jiān)部門的批準、聘用一定量的藥師、物流配送體系的特殊要求。而外資進入中國藥品零售市場，其特殊性還在于藥品零售店不是國 內(nèi)處方藥銷售的主渠道。我國藥品市場的 85%-90%是經(jīng)醫(yī)院流向病患者，醫(yī)院壟斷了部分藥品品種的進貨權(quán)和銷售權(quán)，也壟斷了消費者的選擇權(quán)。處方藥的銷售毛利率相對較高，比如美國幾家大藥店的銷售額中均包括 40%以上的比例為處方藥，而國內(nèi)目前零售藥店產(chǎn)品主要為中成藥和非處方藥。 國外企業(yè)的競爭優(yōu)勢相對不明顯?？鐕扑幤髽I(yè)的競爭優(yōu)勢在于新藥知識產(chǎn)權(quán)形成的競爭壁壘，跨國零售企業(yè)的價格競爭優(yōu)勢主要在于優(yōu)厚的資金實力和物流管理經(jīng)驗結(jié)合形成商品周轉(zhuǎn)率快的大賣場。對于藥品消費而言，藥品獲取的便捷性一般比價格貴賤更影響購買行為，故 藥店一般散布于居民區(qū)中。藥品消費取決于地緣優(yōu)勢，而這正是國內(nèi)企業(yè)的強項，也是國內(nèi)藥店跑馬圈地運動的主因。 國內(nèi)藥品流通市場的對外開放猶如證券市場實行 QFII 制度，標志著這一行業(yè)從封閉轉(zhuǎn)向開放，有利于對外合作和交流。外資的進入，無疑會促進國內(nèi)市場 8 的充分競爭，有利于國內(nèi)企業(yè)的成長和壯大。而外資的觀望，將為國內(nèi)企業(yè)在繼續(xù)操練的同時進行制度的反思和革新，這同樣有利于時機成熟時的同臺競技。 據(jù)預(yù)測，未來國內(nèi)藥品零售外資競爭對手將主要是 Wal-mart、 Carrefour等跨國零售巨頭，對這些零售連鎖巨頭而言，藥品銷售 不過意味著多增加了產(chǎn)品種類而已，一旦獲取了藥品零售權(quán)，它們會利用先進的物流配送和連鎖規(guī)模優(yōu)勢介入藥品零售業(yè)。另一類外資企業(yè)是提供藥品流通所需配套體系支持服務(wù)的，它們較早已進入國內(nèi)市場。連鎖藥店的規(guī)模優(yōu)勢需要先進的物流系統(tǒng)和信息系統(tǒng)的支持，單純網(wǎng)點多并不會帶來經(jīng)營整體業(yè)績的提升。這種配套服務(wù)對國內(nèi)企業(yè)核心競爭力的確立和提高將有所裨益。 第二節(jié) 中外對比差異點分析 我國于 2003 年 1 月 1 日起開放藥品批發(fā)、零售服務(wù)。藥品連鎖零售關(guān)系到健康類產(chǎn)品消費終端的建設(shè)，其市場潛力是巨大的。與國際同行相比，國內(nèi)企業(yè)在連鎖 業(yè)運作經(jīng)驗、資金實力、網(wǎng)點規(guī)模都有很大的差距。但可以肯定的是，國外連鎖醫(yī)藥企業(yè)將主要采取合資的方式進入國內(nèi)市場，這是由醫(yī)藥產(chǎn)品的特殊性所決定的。 我國醫(yī)藥連鎖行業(yè)與國外相比存在以下不足： （一） 規(guī)模較小 市場集中度偏小，市場占有率不高，核心競爭力不強。我國現(xiàn)有醫(yī)藥零售店14 萬家，從整體上看，零售企業(yè)經(jīng)營集約化程序，經(jīng)營差異化程度普遍不高，大部份零售企業(yè)是批發(fā)企業(yè)的附屬物。在商品類別、配送方式、營銷模式、人員結(jié)構(gòu)等方面判別不大。 目前，我國連鎖門店數(shù)量相對較少，僅占藥店總數(shù)的 4.2%，而且主要以合作形式的連鎖 店為主。連鎖企業(yè)存在著規(guī)模偏小，市場占有率不高等問題。大多數(shù)企業(yè)經(jīng)濟實力不強，據(jù)統(tǒng)計我國銷售額在 3 億元左右的藥品零售企業(yè)不足 200家。美國藥店中排名第五大型連鎖超市世界排名第一的沃爾瑪， 1998 年的處方銷售額為 55 億美元。其全球采購系統(tǒng)比美國通用公司數(shù)據(jù)庫的還要大，每個店的品種最少萬種以上。 9 （二）機構(gòu)陳舊 。 由于大部份連鎖店由原來的獨立藥店改造而成，在管理機制上還沒有真正擺脫舊有模式。經(jīng)營管理者與企業(yè)沒有形成資產(chǎn)、利益共同體。企業(yè)內(nèi)部沒有形成完善、有效的激勵機制和約束機制。企業(yè)發(fā)展動力不足，因此無法實現(xiàn)持 續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展。要從根本上解決這一問題，企業(yè)必須建立現(xiàn)代企業(yè)制度和多元化體制。 （三）經(jīng)營模式尚未形成。 近年來，我國藥品零售連鎖企業(yè)在建立經(jīng)營模式和完善配送體系方面尚處于探索之中。連鎖總店還不夠強大，加之連鎖藥店不能像工廠的流水生產(chǎn)線一樣，將一個完善的經(jīng)營模式進行完整地復(fù)制。因此，藥品零售連鎖業(yè)擴張速度十分緩慢。對此，企業(yè)應(yīng)吸收國外大型醫(yī)藥連鎖企業(yè)的管理經(jīng)驗，采用國際零售業(yè)先進的營銷方式和管理模式。在國家產(chǎn)業(yè)政策的引導下，利用現(xiàn)有的條件，走低成本、集約化發(fā)展之路，擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模。 （四）人才匱乏。 人員素質(zhì)普遍較低，培訓體系不完善。執(zhí)業(yè)藥師奇缺等不利因素。對企業(yè)的發(fā)展造成了不小的阻力。因此，醫(yī)藥連鎖企業(yè)在轉(zhuǎn)換機制，引進國外先進管理方法的同時，還應(yīng)逐步解決人才匱乏的問題，力求使醫(yī)藥零售業(yè)成為我國醫(yī)藥行業(yè)人才集中的領(lǐng)域。 （五）市場信息閉塞。 目前，許多連鎖企業(yè)所設(shè)網(wǎng)點大多數(shù)集中在總部所在地，市場信息閉塞，有的連鎖企業(yè)雖然也設(shè)有市場信息部，但尚未發(fā)揮信息溝通的作用。因此導致企業(yè)對區(qū)域外醫(yī)藥零售市場缺乏深刻的了解與認識。 （六）企業(yè)的品牌知名度和信譽度有 待 提高。 我國醫(yī)藥零售業(yè)在國內(nèi)知名度較高的品牌較少。 因此，在國外醫(yī)藥零售企業(yè) 10 登陸我國后，醫(yī)藥連鎖店在現(xiàn)有人員、管理模式和運行機制下，如何進一步保護自己的知識產(chǎn)權(quán)，如何管理企業(yè)的品牌，并使這一無形資產(chǎn)的增值，保證企業(yè)品牌得到有效延伸，是連鎖藥店在擴張過程中，必須解決的問題。 第三章 產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 一、我國工業(yè)生產(chǎn)情況 2008 年， 全年全部工業(yè)增加值 129112 億元，比上年增長 9.5%。規(guī)模以上工業(yè)增加值增長 12.9%，其中國有及國有控股企業(yè)增長 9.1%；集體企業(yè)增長 8.1%，股份制企業(yè)增長 15.0%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增 長 9.9%；私營企業(yè)增長 20.4%。分輕重工業(yè)看，輕工業(yè)增長12.3%，重工業(yè)增長 13.2%。 全年規(guī)模以上工業(yè)中，煤炭開采和洗選業(yè)增加值比上年增長 19.1%，石油和天然氣開采業(yè)增長 6.1%，文教體育用品制造業(yè)增長 18.2%，燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長 26.8%，農(nóng)副食品加工業(yè)增長 15.0%，通用設(shè)備制造業(yè)增長 16.9%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長 15.2%，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長 12.0%，電氣機械及器材制造業(yè)增長 18.1%，化學纖維制造業(yè)增長 2.2%。 6 大高耗能行業(yè)比上年增長 10.0%，其中，非 金屬礦物制品業(yè)增長 16.9%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長 8.2%，化學原料及化學制品制造業(yè)增長 10.0%，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長 12.3%，電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長 8.6%，石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)增長 4.3%。高技術(shù)制造業(yè)增加值比上年增長 14.0%。 1-11 月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計實現(xiàn)利潤 24066 億元，比上年同期增長 4.9%。 圖表 2004-2008 年 工業(yè)增加值 及其 增長速度 11 二、 固定資產(chǎn)投資 全年全社會固定資產(chǎn)投資 172291 億元，比上年增長 25.5%。分城鄉(xiāng)看，城鎮(zhèn)投資 148167億元，增長 26.1%；農(nóng)村投資 24124 億元，增長 21.5%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資 87412 億元，比上年增長 20.9%；中部地區(qū)投資 45384 億元，增長 32.6%；西部地區(qū)投資 35839 億元，增長 26.9%。 在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資 2256 億元，比上年增長 54.5%；第二產(chǎn)業(yè)投資 65036億元，增長 28.0%；第三產(chǎn)業(yè)投資 80875 億元，增長 24.1%。 圖表 2008 年分行業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資及其增長速度（單位：億元） 三、國內(nèi)貿(mào)易 全年社會消費品零售總額 108488 億元，比上年增長 21.6%。分地域看，城市消費品零售額 73735 億元，增長 22.1%；縣及縣以下消費品零售額 34753 億元，增長 20.7%。分行業(yè)看，批發(fā)和零售業(yè)零售額 91199 億元，增長 21.5%；住宿和餐飲業(yè)零售額 15404 億元，增長24.7%；其他行業(yè)零售額 1885 億元，增長 3.7%。 在限額以上批發(fā)和零售業(yè)零售額中，糧油類零售額比上年增長 22.7%，肉禽蛋類增長22.3%，服裝類增長 25.9%，汽車類增長 25.3%，石油及制品類增長 39.9%，日用品類增長 12 17.1%，文化辦公用品類增長 17.9%，通訊器材類增長 1.4%，家 用電器和音像器材類增長14.2%，建筑及裝潢材料類下降 12.0%，家具類增長 22.6%，化妝品類增長 22.1%，金銀珠寶類增長 38.6%，中西藥品類增長 14.8%。 圖表 2004-2008 社會消費品零售總額及其增長速度 四、 對外經(jīng)濟 全年貨物進出口總額 25616 億美元，比上年增長 17.8%。其中，貨物出口 14285 億美元，增長 17.2%；貨物進口 11331 億美元，增長 18.5%。進出口差額（出口減進口） 2955 億美元，比上年增加 328 億美元。 圖表 2008 貨物進出口總額及其增長速度（單位：億元） 13 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)管理政策分析 一、 國家藥品監(jiān)督管理局關(guān)于印發(fā)藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)條件的通知 各省、自治區(qū)、直轄市藥品監(jiān)督管理局或衛(wèi)生廳（局）、醫(yī)藥管理部門： 根據(jù)關(guān)于進行藥品零售跨省連鎖企業(yè)試點工作的通知（國藥管市 2000 165 號，以下簡稱通知）的安排，現(xiàn)將我局在調(diào)查研究基礎(chǔ)上制定的藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)條件印發(fā)給你們，請根據(jù)通知和此條件，認真做好藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)的篩選及推薦工作。請將推薦企業(yè)名單及有關(guān)材料報我局市場監(jiān)督司。 聯(lián)系人：市場監(jiān)督司藥品經(jīng)營監(jiān)督處王 志萍 聯(lián)系電話： 68313344 1212 附件：藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)審查推薦表 國家藥品監(jiān)督管理局 二 年五月六日 藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)條件 藥品零售跨省連鎖試點企業(yè)應(yīng)具備如下條件： 一、符合藥品零售連鎖企業(yè)有關(guān)規(guī)定的相關(guān)條件，企業(yè)實施 GSP 取得明顯的成效，具有質(zhì)量體系保證的能力。 二、企業(yè)配有執(zhí)業(yè)藥師，每個門店須配有 2 名以上藥師 (含藥師、中藥師 )的專業(yè)技術(shù)人員。 三、經(jīng)營藥品品種達到國家基本藥物品種目錄中的 90%以上，并有一定的儲備量。 四、具有注冊資金 1000 萬元以上。 五、總部（或配送中心）與分支機構(gòu)或各門店之間的藥品流轉(zhuǎn)及財務(wù)管理實現(xiàn)計算機網(wǎng)絡(luò)化控制。 六、藥品年銷售額達到 1 億元以上，跨省連鎖的銷售額占有較大的比例。 七、具有 24 小時內(nèi)為門店配送藥品的能力。 14 八、具有 24 小時供應(yīng)藥品的能力。 九、跨省連鎖試點企業(yè)的總部，配送中心等部門的質(zhì)量管理人員、機構(gòu)、設(shè)施、設(shè)備條件應(yīng)符合藥品批發(fā)中型企業(yè)標準。 二、 國家基本藥物目錄 出臺對外資藥企的影響 長期以來，國外醫(yī)藥企業(yè)都以價格高昂的專利藥品打入中國各地的醫(yī)院及醫(yī)療機構(gòu)，因為其藥品價格高昂，相應(yīng)的，這些藥企也可以獲取高利潤，但新醫(yī)改方案開始實施后，其明顯偏向于農(nóng)村和社區(qū)基層醫(yī)療的發(fā)展，而且即將公布的基本藥物目錄都以價格低廉的藥品為主，這對許多國外藥企產(chǎn)生了一定的影響。 雖然一方面，新醫(yī)改強調(diào)公益性，而且醫(yī)改的目標也指向“方便、有效、價廉”的目標，按照這種基調(diào)，這些價格高昂的外國藥品最終可能一個都進不了基本藥物目錄，這對外資藥企來說確實是一個不太好的消息，但跨國藥企紛紛轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn) 略，開始積極備戰(zhàn)非基本藥物領(lǐng)域的普藥市場。 而另一方面，因為新醫(yī)改方案已經(jīng)指出，將來在第二終端及第三終端并不只限于只能使用基本藥物，而是也可以使用其他的藥物，另外國家也給了醫(yī)院及醫(yī)療機構(gòu) 5%的自主權(quán)，在這種情況下，醫(yī)生仍然還有可能開出高價藥，而且，國內(nèi)還會存在能夠消費得起高端藥品的人群，只要有這種人群存在，外資藥企的高價藥就會繼續(xù)存在。 從總體來看，新醫(yī)改政策對外資藥企來說是一個實實在在的好消息，外資藥企可以通過新醫(yī)改的機遇進入中國市場，在中國建立自己的研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，但對于基本藥物目錄來說，外資藥品進 不進基本藥物目錄都不會對外資藥企有太大的影響，近期來看，基本藥物目錄公布后只是對一些二線的制藥小企業(yè)影響較大。 第三節(jié) 國家產(chǎn)業(yè)政策分析 所謂產(chǎn)業(yè)政策，是不發(fā)達國家或發(fā)展中國家為扶植某個產(chǎn)業(yè)而制定的特殊政策。最近美國政府出臺救市方案說明發(fā)達國家也要有產(chǎn)業(yè)政策。如果對一個產(chǎn)業(yè)沒有明確的定位，整個產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中就沒有方向，好的產(chǎn)業(yè)政策能夠引導一 15 個產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。中國目前已經(jīng)感受到醫(yī)藥市場競爭的國際化，國外制藥企業(yè)也在成為中國制藥行業(yè)的一分子，他們帶來了技術(shù)，也分割了中國的市場。中國企業(yè)面臨挑戰(zhàn)和機會。 一、 政策清晰與否決定投資未來 “ 醫(yī)療市場是一定要改革的，將來國家必定 抓大小放中間 ， 大 是指抓大型公立醫(yī)院以保證國民基本醫(yī)療需求， 小 是指抓基層醫(yī)療，構(gòu)筑衛(wèi)生防疫系統(tǒng)。中間市場將放開，最適合發(fā)展的是?？漆t(yī)療和保健康復(fù)，這一塊將是投資熱土。 ” 隨著醫(yī)改的深化，國家將 加大對國有醫(yī)院的投入，同時削弱他們的盈利能力。屆時，估計會有一定量的公立醫(yī)院出售，這就有待政策的進一步明晰。 美國一公司在上海外包多家醫(yī)院的保潔工作，已獲得穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)臉I(yè)務(wù)增長?！?什么是成功的盈利模式？國外的醫(yī)療是指單純的治療領(lǐng)域，而我們 一直把跟醫(yī)療有關(guān)的保健康復(fù)等業(yè)務(wù)都歸到了治療領(lǐng)域，美國這家公司所做的保潔外包，給了我們啟發(fā)，值得業(yè)內(nèi)去研究。 ” 當年關(guān)注熱潮沒能形成投資熱潮，是因為政策不夠清晰。國家盡管制定了大的發(fā)展方向，但是大概念下該怎么做并不清晰 ；原來賣公立醫(yī)院遭到批評，就是因為醫(yī)療保障該誰來供給的問題不清晰，令謹慎的投資商望而卻步。未來應(yīng)該還會有一些不同的模式涌現(xiàn)，不過，他不看好對綜合醫(yī)療市場、對太靠近臨床一線醫(yī)療市場的投資，臨床不但對人才的要求高，一旦發(fā)生醫(yī)療事故或醫(yī)療糾紛，國有大醫(yī)院忍一忍也許就過去了，但是民營的醫(yī)療機構(gòu)耗不起。 有一些民營醫(yī)療機構(gòu)，特別是做美容整形的機構(gòu)喜歡 多品牌發(fā)展而不選擇連鎖發(fā)展之路？就是因為風險太大。 二、 新醫(yī)改政策的影響 3 年投入 8500 億支持 5 項改革 中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見擯棄了此前改革過度市場化的做法，承諾強化政府在基本醫(yī)療衛(wèi)生制度中的責任，不斷增加投入，維護社會公平正義。 16 新醫(yī)改路線圖提出：到 2020 年，覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度基本建立，普遍建立比較完善的公共衛(wèi)生服務(wù)體系和醫(yī)療服務(wù)體系、比較健全的醫(yī)療保障體系、比較規(guī)范的藥品供應(yīng)保障體系、比較科學的醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)管理體制 和運行機制，形成多元辦醫(yī)格局，人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。 上述路線圖明確了政府在提供公共衛(wèi)生和基本醫(yī)療服務(wù)中的主導地位：公共衛(wèi)生服務(wù)主要通過政府籌資，向城鄉(xiāng)居民均等化提供 ；基本醫(yī)療服務(wù)由政府、社會和個人三方合理分擔費用，并承諾政府將逐步增加投入，使居民個人基本醫(yī)療衛(wèi)生費用負擔有效減輕。 三、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策面臨挑戰(zhàn) 一是始終沒有成熟的產(chǎn)業(yè)政策。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，醫(yī)療衛(wèi)生體制不順，以及缺乏具有國際競爭力的龍頭企業(yè)。我國目還沒有完全建立起全民醫(yī)療保障制度，使得醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)始終沒有明確發(fā)展方向。 二是藥物創(chuàng)新體系不健全，自 主創(chuàng)新能力不夠。中國醫(yī)藥企業(yè)和產(chǎn)品面臨的最大挑戰(zhàn)是仿制藥水平不高。外資企業(yè)認為他們的原研藥經(jīng)常在價格上受到壓制，國內(nèi)企業(yè)認為外企的原研藥是超國民待遇，因為在中國存在著兩種價格體系。其實在矛盾的背后，我們會發(fā)現(xiàn)，中國的仿制藥水平還沒有和原研藥的標準完全一致，我們自身的最大挑戰(zhàn)是只模仿了標準，而沒有完全做到模仿到產(chǎn)品。 第二部分 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景預(yù)測 第四章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析 第一節(jié) 資本結(jié)構(gòu)及變化 連鎖經(jīng)營是醫(yī)藥企業(yè)打造銷售網(wǎng)絡(luò)的主要形式。因為通過連鎖經(jīng)營可以減少流通環(huán)節(jié)、擴大經(jīng)營規(guī) 模、以低價銷售來換取更多的市場份額而獲得贏利。 一、 連鎖的需求 激烈競爭中的快速發(fā)展需求 醫(yī)藥零售連鎖企業(yè)已經(jīng)步入了快速發(fā)展時期，各連鎖企業(yè)發(fā)展速度均較快， 17 企業(yè)之間的競爭在于誰比誰跑得更快，醫(yī)藥零售企業(yè)的發(fā)展速度的快慢在一定程度上取決與企業(yè)資金實力，單純靠連鎖企業(yè)經(jīng)營所積累下來的資金來發(fā)展顯然是力不從心。隨著醫(yī)藥連鎖行業(yè)集中度和規(guī)?；陌l(fā)展趨勢和新醫(yī)改政策引導下醫(yī)藥連鎖行業(yè)的發(fā)展趨勢更加市場化，非市場化的經(jīng)營模式，例如依附國家醫(yī)療政策的現(xiàn)象，如醫(yī)保定點藥店，將越來越缺乏發(fā)展動力。市場化的連鎖經(jīng)營將使連鎖行 業(yè)的市場競爭程度更加激烈，連鎖藥店僅僅依靠自身的發(fā)展而積累資金來發(fā)展企業(yè)將是緩慢而痛苦的過程，連鎖藥店建立和完善企業(yè)核心競爭力并逐步形成規(guī)模效應(yīng)成為企業(yè)發(fā)展的必由之路，通過兼并、收購、重組等手段向真正的規(guī)模化和壟斷化連鎖經(jīng)營發(fā)展，全國大區(qū)域性的壟斷性連鎖藥店正在逐步形成，而資本融資運作是其快速發(fā)展強有力的發(fā)展動力。連鎖藥店資本運作的主要目的是獲取外來資金以滿足連鎖企業(yè)的快速發(fā)展需要，以及連鎖企業(yè)規(guī)?；陌l(fā)展而獲得資本市場融資的機會。而在開店成本越來越高的大環(huán)境中，規(guī)模優(yōu)勢的重要性越來越突出，只有做大規(guī)模，才 能夠更多地從上游獲得資源支持和價格優(yōu)勢。 在中國連鎖藥店的發(fā)展過程中，資金的短缺是一直困擾著連鎖藥店經(jīng)營發(fā)展的首要問題。在連鎖企業(yè)發(fā)展遇到困難或發(fā)展速度達不到預(yù)期目標時，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)非常明智的選擇。隨著醫(yī)藥零售市場的逐步成熟和連鎖藥店發(fā)展的規(guī)模化、集約化程度的加強，游離于醫(yī)藥零售企業(yè)之外的資金正在涌動。零售連鎖企業(yè)對資本的吸引主要體現(xiàn)在其對投資者后期良好成長的回報、而非短期回報上；同時，零售連鎖藥店的良好市場成長性與終端網(wǎng)絡(luò)的完善和健全，尤其是終端網(wǎng)絡(luò)和市場規(guī)模所占有的資源，也是其受廣大投資者青睞的 原因，尤其是在2008 年中國醫(yī)改新政出臺后，醫(yī)藥零售市場有望得到進一步的整治和集中。從目前醫(yī)藥行業(yè)中的上市醫(yī)藥工業(yè)來看，資本收益遠遠大于其經(jīng)營收益。而現(xiàn)在對于連鎖藥店企業(yè)所處的激烈行業(yè)競爭環(huán)境來看，僅僅依靠自身的發(fā)展積累資金將是緩慢而痛苦的過程，連鎖藥店建立和完善企業(yè)核心競爭力并逐步形成規(guī)模效應(yīng)成為企業(yè)發(fā)展的必由之路，通過兼并、收購、重組等手段向真正的規(guī)模化和壟斷化連鎖經(jīng)營發(fā)展，全國大區(qū)域性的壟斷性連鎖藥店正在逐步形成，而資本運作是其強有力的發(fā)展動力。企業(yè)經(jīng)營獲利其實本身就應(yīng)該包括經(jīng)營收益和資本運作收益。醫(yī) 藥零售市場的資本運作將促進和改變醫(yī)藥零售行業(yè)的發(fā)展格局。 2007 年年底，海王星辰連鎖藥店在高盛注資及協(xié)助下，成為中國內(nèi)地第一家成功登陸紐 18 交所的連鎖藥店，并成功募集資金 3.34 億美元，開啟了連鎖藥店的規(guī)模擴張之路。海王星辰在紐約資本市場的成功上市，為中國零售連鎖企業(yè)進軍資本市場增添了無窮的信心，許多主流連鎖藥店如老百姓大藥房、開心人連鎖、一樹連鎖、健之佳連鎖、一心堂連鎖等主流連鎖企業(yè)也開始尋求資本市場上的合作與運作。例如，近期開心人 (集團 )控股股份有限公司與花旗銀行控股的日本日興集團國際戰(zhàn)略投資已經(jīng)達成了協(xié)議 ，獲得日興集團 1 億元人民幣的投資，在未來 2 年內(nèi)，日興集團還將繼續(xù)累計注資 3000 萬 5000 萬美元，開心人預(yù)計確保在 2010 年上市，其成為了繼海王星辰后，又一家被風險投資青睞的中國連鎖藥店企業(yè)。 二、 資本的青睞 行業(yè)發(fā)展的階段和潛力已經(jīng)受到資本市場的青睞。 隨著藥品零售市場的逐步成熟和連鎖藥店發(fā)展的規(guī)模化集約化程度加強，游離于醫(yī)藥零售企業(yè)之外的資金正在涌動，零售連鎖企業(yè)對資本的吸引主要體現(xiàn)在其對投資者后期良好成長的回報，而非短期回報。同時絕大多數(shù)零售連鎖藥店的良好資產(chǎn)狀況和零售行業(yè)良好市場成長性與終端網(wǎng)絡(luò) 的完善和健全，尤其是終端網(wǎng)絡(luò)和市場規(guī)模所占有的市場資源，也是廣大投資者青睞的原因。 三、 資本運作的目的是滿足發(fā)展需要，進而獲得融資機會 連鎖藥店資本運作的主要目的是獲取外來資金以滿足連鎖企業(yè)的快速發(fā)展需要，以及連鎖企業(yè)因規(guī)?；l(fā)展而獲得資本市場融資的機會。目前，中國藥店的數(shù)量已經(jīng)超過了 32 萬家，雖然各地主流連鎖藥店和區(qū)域化的大型連鎖藥店已經(jīng)形成，藥店 “ 多小散亂 的整體格局依然存在。連鎖藥店規(guī)?；臄U張必然導致中國醫(yī)藥零售市場的格局變化。從 2007 年以來，連鎖藥店之間的兼并重組和上市準備消息不斷。對處于發(fā)展十 字路口的規(guī)模不同的連鎖藥店來說，擴張與發(fā)展時是充當并購者還是被并購者？連鎖藥店的規(guī)模擴張，如果僅僅依靠自己直接開店是非常不明智的選擇，這種模式對資金和人員的要求很高，同時開店的速度也無法滿足連鎖藥店規(guī)模發(fā)展的需要。對于大型連鎖公司來說，以兼并擴展門店是最佳選擇。對于中小型連鎖藥店，加盟大型連鎖藥店，與品牌連鎖企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟，擴大自身影響和提升藥店品牌，將是他們的最佳歸宿之一；當然，還有一種選擇就是與其他中小型連鎖公司結(jié)成聯(lián)盟，提升整體規(guī)模和利潤水平，以滿足上 19 市對企業(yè)規(guī)模和利潤水平的要求，但其中最關(guān)鍵的因素是聯(lián) 盟旗下的各連鎖藥店之間的管理和協(xié)調(diào)，要避免他們各自為政、沒有形成凝聚力、聯(lián)盟整體對廠家和消費者的控制力不夠等不利因素。 四、 規(guī)?；臄U張是資本運作的前提條件 這里所指的連鎖藥店的規(guī)?；?jīng)營，包括藥店的銷售規(guī)模和終端網(wǎng)絡(luò)規(guī)模。規(guī)?；?jīng)營是零售藥店進行資本經(jīng)營的基礎(chǔ)和前提，也是真正吸引上游供應(yīng)廠商的有力武器。進行規(guī)?；?jīng)營才能有效降低藥店經(jīng)營成本中占比最大的采購成本。藥店經(jīng)營需要有效管理和規(guī)范經(jīng)營門店的營業(yè)外收入，包括門店資源（門店硬件資源和人力資源）的管理經(jīng)營，以及充分利用和吸引上游供應(yīng)廠商的市場營銷資源的支 持，加強與擁有市場營銷資源最豐富的品牌產(chǎn)品企業(yè)的合作是最有效的途徑。單純靠藥店經(jīng)營積累的資金來發(fā)展顯然是力不從心的，而巧借外部資金加速藥店的發(fā)展步伐則是必須的。具有一定規(guī)模和一定品牌的藥店要想駛?cè)氚l(fā)展的快車道，就一定要向資本經(jīng)營的方向發(fā)展。資本經(jīng)營反過來又能加快藥店的規(guī)模和品牌建設(shè)，使之步入良性循環(huán)，增強藥店的市場競爭力和盈利能力。 五、 兼并重組是實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展的最佳途徑 連鎖藥店的兼并重組其實也是隨著連鎖藥店的發(fā)展而發(fā)展，近年來，大大小小的兼并重組案不斷發(fā)生，如第一醫(yī)藥收購匯豐醫(yī)藥、泉州東南醫(yī)藥連鎖企業(yè)收購廈門星鯊醫(yī)藥、國藥股份收購宜昌人福藥業(yè)公司 20%股權(quán)、海星邦和收購陜西同瑞堂醫(yī)藥連鎖有限公司等等。連鎖藥店做好兼并重組的前提是關(guān)注其背景、進行特點趨勢及障礙分析，障礙分析包括政策、組織結(jié)構(gòu)、機會、資金和地方保護等因素分析。連鎖藥店的兼并重組工作需要做好銷售情況、市場渠道、核心競爭力、發(fā)展戰(zhàn)略、兼并重組可行性分析和兼并重組的價值分析；同時認真分析和研究連鎖藥店的資產(chǎn)重組情況，人事變動情況，企業(yè)管理情況，企業(yè)文化情況和企業(yè)戰(zhàn)略情況。 20 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)國有資本狀況 醫(yī)藥行業(yè)打破過去只能由國有資本投資醫(yī)藥行業(yè)的 禁令，引入市場競爭機制，允許有條件的企業(yè)入市經(jīng)營連鎖藥業(yè)，開設(shè)零售藥店 。 經(jīng)過行業(yè)幾年的發(fā)展，醫(yī)藥連鎖行業(yè)國有資本呈現(xiàn)如下狀況： 一是 ， 國有資本實現(xiàn)了最大化增值。 二是 ， 國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。 三是 ， 國有資本經(jīng)營支出得以降低。 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)外資進入狀況 我國第一家全國性醫(yī)藥配送中心已經(jīng)在申報試點。與此同時 ,外資也在搶灘醫(yī)藥連鎖市場全球第一大醫(yī)藥零售特許經(jīng)營公司 -美國 Medicine Shoppe International.INC 公司提供品牌、管理和營運支持的美信國際連鎖海王星辰專業(yè)藥房在深圳掛 牌 ,該藥房掛牌后相繼成立了三家專營店 ,并透露與北京同仁堂有進一步的合作。 香港藥業(yè)也將內(nèi)地的連鎖店擴展到 1000 家以上。連鎖藥店的巨大市場前景催生了國內(nèi)外資本紛紛涌入醫(yī)藥流通領(lǐng)域的高潮。搶灘醫(yī)藥流通渠道、收購醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)、擴大連鎖經(jīng)營規(guī)模已成為醫(yī)藥行業(yè)尋求發(fā)展的共識。 在當下金融風暴橫掃全球的情形下，能夠有超過 8000 萬美元外資到賬，是件令人驚喜的事。 湖南老百姓醫(yī)藥連鎖有限公司（下稱“老百姓醫(yī)藥”）宣布成立一家中外合資公司，其中外資以 8200 萬美元現(xiàn)金入股。 老百姓醫(yī)藥是國內(nèi)最早的醫(yī)藥零售連鎖企業(yè)之一， 2001 年首創(chuàng)平價大藥房模式，現(xiàn)有門店 180 多家，總資產(chǎn)近 10 億元， 2007 年銷售收入 24 億元。 2004年至 2007 年連續(xù) 4 年銷售收入居全國零售行業(yè)第一。 此次新成立的公司為“中外合資湖南老百姓醫(yī)藥連鎖有限公司”，由老百姓和瑞典殷拓集團亞洲有限公司（ EQT Partners Asia）聯(lián)合其股東北歐最大的實業(yè)控股公司瑞典銀瑞達集團（ Investor AB）共同投資成立，外方持有新公司48%的股權(quán)。這家公司將成為未來上市的主體。 8200 萬美元，也成為近年來國內(nèi) 21 醫(yī)藥零售企業(yè)引進的最大一筆境外資本。 第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)民 營資本投資狀況 在上市公司紛紛涉足連鎖藥店經(jīng)營的同時 ,一些民營企業(yè)也在積極進入醫(yī)藥流通領(lǐng)域 ,特別是社會化的醫(yī)藥配送領(lǐng)域。 民營規(guī)模南強北弱 與湖南老百姓、湖南益豐、廣東大參林等以藥店為主業(yè)的民營藥店的活躍態(tài)勢不同，作為一個群體，北方民營藥店在數(shù)量和規(guī)模上都略遜風騷。 在藥店分會公布的 2008 年銷售前二十強中，遼寧成大方圓、哈爾濱人民同泰、沈陽維康醫(yī)藥連鎖、沈陽東北大藥房、黑龍江金天慈濟醫(yī)藥連鎖等北方企業(yè)都不同程度地擁有大集團或者國有背景，北方民營藥店缺少強勢個體的現(xiàn)狀由此可見一斑。 探究上述現(xiàn)象發(fā)生的原因 ，又與南北方民營經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境差異息息相關(guān)。 南方自古以來商業(yè)氣氛濃郁，又得改革開放風氣之先，其市場的開放程度較北方更高。在這種情況下，為了追究資本的使用效率，大量外資和民間資本涌向南方；另一方面，經(jīng)濟發(fā)展催促體制改革加速，也讓南方的民營經(jīng)濟更加活躍，民營企業(yè)的機制也更為靈活。 北方地區(qū)則因為歷史原因，國有企業(yè)較多，導致民營經(jīng)濟發(fā)展的空間、資源受到擠壓。而在醫(yī)藥零售行業(yè)，由于其對民營資本開放的時間更晚，這一點尤為明顯。 而近年來，業(yè)內(nèi)融資的案例大多發(fā)生在南方，或者也與南方民營藥店群體發(fā)展更快、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)更加 清晰、機制體制更加靈活有必然聯(lián)系。 第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)資本融資以及資本運作狀況 2008 年，中國的資本市場還是異常的活躍，中國的醫(yī)藥企業(yè)獲得了來自國內(nèi)、國外風投機構(gòu)的青睞。在全球金融風暴襲卷侵襲下，制藥業(yè)正成為資金的避風港，這點已在投資界獲得共識。目前為止已經(jīng)公開披露的制藥行業(yè)投資案例有 22 11 個。資本的力量是強大的，在當前復(fù)雜的國際、國內(nèi)環(huán)境下，只要有足夠的資金支持或現(xiàn)金流，企業(yè)就能順利度過當前的難關(guān)。 第五章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu) 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)總體狀況 2008 年，連鎖藥店已經(jīng)開始從經(jīng)營利潤導向向經(jīng)營效 應(yīng)利潤導向發(fā)展，并為藥店盈利水平提升尋找新的突破，主要表現(xiàn)為尋求資本市場上的運作和發(fā)展，而資本市場的發(fā)展必須以大力發(fā)展連鎖藥店的經(jīng)營規(guī)模和提升連鎖藥店的整體盈利水平為前提，以為資本運作做好準備。 目前，中國連鎖藥店數(shù)量眾多，市場集中度不夠，市場競爭格局非常激烈甚至慘烈。面臨市場規(guī)模和利潤博弈的生存考驗，連鎖藥店企業(yè)不斷擴大市場規(guī)模、提升藥店的綜合盈利能力（包括資本市場上獲得的效應(yīng)利潤）。連鎖藥店將通過兼并、收購和重組，引進外來投資資金，這種資金保障也將大力促進中國整體連鎖藥店的迅猛發(fā)展，并為開啟中國連鎖藥店 的資本市場運作做好準備； 2009 年，市場規(guī)模將得以繼續(xù)擴大，醫(yī)藥連鎖企業(yè)進入高速的擴張期。全國單店超過 20家以上的連鎖店已有 6500 多家，醫(yī)藥零售行業(yè)的發(fā)展步入了異?；钴S階段。 第二節(jié) 子產(chǎn)業(yè)狀況（根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點分類） 一、市場狀況 近兩年來無論是在醫(yī)藥法規(guī)還是醫(yī)藥營銷市場狀況上，是我國醫(yī)藥行業(yè)變化最大的兩年。隨著當今醫(yī)藥商業(yè)及零售藥店市場的變革，許多 OTC 生產(chǎn)企業(yè)在終端市場操作中依然運用成舊的、機械的市場終端管理模式去運作市場，結(jié)果導致幾乎國內(nèi)所有知名的 OTC 生產(chǎn)企業(yè)在盡兩年來毫無建樹，尤其在新品推廣中 失敗案例層出不窮。而相反，在一些沒有系統(tǒng)規(guī)劃和管理的中小型企業(yè)，由于區(qū)域銷售靈活型相對更強，優(yōu)秀銷售人員更能在終端操作中適應(yīng)市場的變化和適應(yīng)這種變化的反應(yīng)速度快，局部市場有的還能取得了可喜的成績，但由于缺乏整體規(guī)劃和指導，整體業(yè)績也不好。這種情況在市場上就是我們常常提到的非品牌產(chǎn)品的 23 終端攔截。 終端不僅是一種營銷的手段，更是一種營銷思考方式，它的精髓在于提醒我們從小處入手，從細節(jié)開始。終端不僅是戰(zhàn)略的，也是戰(zhàn)術(shù)的。終端是有形的宣傳，也是無形的思想。只有從這個角度認識了終端，我們才會在大市場中游刃有余，把握市 場的命脈。成功的營銷不僅要打空戰(zhàn)，還要善于打巷戰(zhàn)，巷戰(zhàn)的指揮棒就是終端意識和終端思想。 二、競爭格局 1、對終端營業(yè)員工作的誠信度低： 由于產(chǎn)品銷售的不穩(wěn)定導致銷售人員的不穩(wěn)定，從而會使終端營業(yè)員促銷費用兌付上出現(xiàn)不穩(wěn)定。誠信度低，終端營業(yè)員對其促銷方式和政策的可行度降低，很難達到預(yù)期的效果。營業(yè)員對新品療效、質(zhì)量認識不夠，推薦心理負擔較大，不能完全自信地推薦給顧客。而知名品牌的終端促銷穩(wěn)定，誠信度高，營業(yè)員推薦容易，由于產(chǎn)品質(zhì)量的很好保證，營業(yè)員推薦負擔小，雙方合作起來很容易建立起良好的客情關(guān)系。 2、 非品牌產(chǎn)品的終端藥店覆蓋范圍相對小，影響力成局部效應(yīng)： 非品牌產(chǎn)品呈游擊戰(zhàn)的狀態(tài)嚴重，市場操作相對非正規(guī)化。 知名品牌產(chǎn)品完全可以借助知名企業(yè)的企業(yè)實力，加強對重點局部區(qū)域進行的有針對性的活動，有力反擊之。必要情況下，集合力量進行集中殲滅。 3、非品牌產(chǎn)品的終端工作在系統(tǒng)化和長遠化工作薄弱： 非品牌產(chǎn)品一般缺乏自上而下的系統(tǒng)地、規(guī)范地管理和運作模式，銷售人員注重眼前利益，企業(yè)缺乏產(chǎn)品市場占有的長遠規(guī)劃。 知名品牌企業(yè)要做好有效的終端攔截，加強企業(yè)對市場終端各項基礎(chǔ)工作的管理和長遠規(guī)劃是所有反終端攔截工作 的前提條件。做好終端藥店工作的系統(tǒng)化管理和符合企業(yè)長遠發(fā)展的扎實的基礎(chǔ)工作是我們的首要任務(wù)。 “ 解放思想、實事求是、與時俱進 同樣適合我們目前瞬息萬變的醫(yī)藥市場。 24 三、發(fā)展預(yù)測 藥店三級終端信息管理的模式是層級管理，藥店的信息 將 越來越細致，信息都是我們目標工作要求的。 通過 A、 B、 C 級（ A、 B、 C、 D 四級）終端管理模式，我們可以明確每個 OTC代表管理 A、 B、 C 級藥店的比例；每天工作時間內(nèi)可以拜訪的終端藥店數(shù)量；每月可以拜訪藥店的總數(shù)量；從而我們可以科學的計算出，一個銷售區(qū)域我們需要覆蓋的藥店數(shù)量和需要的 OTC 代表人數(shù)，進行人員配置和工作量的設(shè)定。 OTC 代表的工作時間和工作內(nèi)容上按藥店分類 A、 B、 C 級藥店相對應(yīng)的區(qū)分出重點、次重點和非重點。 第六章 醫(yī)藥連鎖產(chǎn)業(yè)成長性及發(fā)展前景預(yù)測 第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)所處生命周期分析 一、產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展周期分析 中國醫(yī)藥零售行業(yè)從 2000 年國家相關(guān)政策解凍開始，步入了高速成長和壯大的發(fā)展時期。藥品零售市場規(guī)模也從 2000 年的 280 億元以每年超過 20%的增長速度遞增，到 2007 年達到了 1100 億元的藥品零售市場規(guī)模， 2008 年藥品零售市場規(guī)模將達到 1350 億元左右。中國連鎖藥店的發(fā)展 壯大，只有短短的 13年，卻走過了西方國家連鎖藥店幾十年所經(jīng)歷的歷程，成為中國藥品產(chǎn)業(yè)鏈上最為市場化的一環(huán)。同時，中國醫(yī)藥零售行業(yè)也完成了從單體藥店時代向連鎖藥店時代轉(zhuǎn)變的過程，連鎖藥店的經(jīng)營管理也從粗放型和非理性化管理逐步過渡到了理性化、規(guī)范化、程序化和標準化管理，連鎖藥店的經(jīng)營規(guī)模和管理水平不斷提升，市場集中度不斷加強?；仡欀袊t(yī)藥零售行業(yè)的發(fā)展實質(zhì)上是中國藥品連鎖經(jīng)營的發(fā)展歷程，中國連鎖藥店是在不斷否定自己的前提下不斷前進，并在一種無形的外力推動下高速發(fā)展。連鎖藥店的競爭已經(jīng)體現(xiàn)出了不進則退的激烈格局。 醫(yī)藥連鎖企業(yè)的重新洗牌依然存在，藥品零售市場的集中度發(fā)展，市場規(guī)模繼續(xù)擴大，藥店的多元化經(jīng)營進程步伐加快，連鎖藥店通過兼并重組、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，異地開店，必將有更多的連鎖企業(yè)從區(qū)域性連鎖向全國性連鎖發(fā)展。連鎖 25 藥店的高速發(fā)展需求引領(lǐng)資本資金的介入，為今后的上市融資提供更佳的盈利模式和發(fā)展動力。 二、產(chǎn)業(yè)周期與宏觀經(jīng)濟周期相關(guān)性 中國被世界公認為是新興醫(yī)藥市場，盡管目前在全球制藥市場只占有很小的份額，但是中國正在促進制藥行業(yè)的增長中起著越來越重要的作用。 由于經(jīng)濟的高速發(fā)展，國人可支配收入大大增加，對健康的要求越 來越高，刺激了藥品市場的繁榮發(fā)展。另一方面，科技的不斷進步，廉價的勞動力資源，高漲的市場需求也吸引國際大制藥公司在中國開設(shè)分廠，也帶動了藥品市場的發(fā)展。預(yù)期到 2011 年，中國制藥市場將大跨步，離開目前的“新興”市場級別，進入全球制藥市場五強的行列，而那時的英國市場將位于第六位。 IMS 預(yù)期 2011最大的醫(yī)藥市場的排序?qū)⑹敲绹?、日本、法國、德國、中國和英國。還 預(yù)測認為中國將在 2050 年成為世界最大的藥品市場。 圖 表 2006-2008 年中國美國與全球醫(yī)藥市場增長變化 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)成熟度分析 我國 醫(yī)藥 連鎖 市場 尚未成熟 。 對照 2008 年中國疾病死亡率統(tǒng)計表和用藥類別比較表，發(fā)現(xiàn)似乎全球用藥結(jié)構(gòu)更符合中國市場需要，即中國目前的用藥結(jié)構(gòu)并不合理。在中國疾病死亡率統(tǒng)計表中，腫瘤、心腦血管疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、代謝疾病、消化疾病排在前列，中國目前的用藥沒有很好的反映出這些疾病的用藥需求。即消費沒有符合需求，是市場不成熟的一種表現(xiàn)。 圖 表 中國、美國與全球用藥類別及份額比較 26 圖 表 國內(nèi)與全球最暢銷品種比較 27 5 總結(jié) 通過對中國與世界醫(yī)藥 連鎖 市場的比較，可以看出雖然中國醫(yī)藥 連 鎖 市場有著較大的發(fā)展?jié)摿?，但是?nèi)部結(jié)構(gòu)性問題仍亟待解決，轉(zhuǎn)變舊有的不良用藥習慣，建立符合患者需要的用藥結(jié)構(gòu)，世界藥品 連鎖 市場的發(fā)展值得我們借鑒。 28 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)波動性分析 第七章 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 第一節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展趨勢判斷 隨著新醫(yī)改執(zhí)行力度加大，零售連鎖企業(yè)銷售規(guī)模的增幅將受到嚴峻的考驗。那么零售藥店如何在本次醫(yī)改中扭轉(zhuǎn)劣勢，并在 2009 年增加銷售利潤指標呢？ 招數(shù)一： 抓住高端市場 在新醫(yī)改政策下，基層醫(yī)療機構(gòu)重點用藥范圍主要是一些安全有效、價格合理、使用方便、中西藥并重的藥品，一般為低端 市場用藥品類。因此，零售藥店要改變品類經(jīng)營策略，重點抓住中高端市場藥品的銷售，著力提升其銷售占比。同時，也促使零售連鎖經(jīng)營策略的轉(zhuǎn)變和調(diào)整，為零售藥店的轉(zhuǎn)型帶來了契機。藥店多元化經(jīng)營和品類調(diào)整，增加與健康相關(guān)產(chǎn)品的銷售，營造符合“大健康 概念的經(jīng)營思路，努力增加藥店的整體銷售額。 招數(shù)二： 增加高毛利產(chǎn)品銷售占比 零售連鎖企業(yè)規(guī)模發(fā)展促進企業(yè)整體實力的增加，而利潤指標的提升又增強了企業(yè)良性而持續(xù)發(fā)展的動力，為連鎖企業(yè)發(fā)展提供強大的后勁力量。同時這兩項指標又是吸引企業(yè)快速發(fā)展所需資金的重要指標，也是引進資 金后連鎖企業(yè)快速持續(xù)發(fā)展的原動力。 隨著 PTO 和特格爾等采購聯(lián)盟的蓬勃發(fā)展，類似這種形式的各種采購聯(lián)合體也越來越多，也為零售連鎖企業(yè)尋求終端銷售上量潛力大的品種提供了更多的選擇機會。只要高毛利產(chǎn)品通過藥店的促銷銷售能夠快速上量，這樣的產(chǎn)品就有吸引力。在整體銷售額穩(wěn)步上升的前提下，許多零售連鎖企業(yè)開始調(diào)整明年的銷售占比，一般從今年的銷售占比 10%左右，調(diào)高到 20%左右，同時，增加高毛利產(chǎn)品的品種類別和數(shù)量，重新規(guī)劃高毛利產(chǎn)品的品類結(jié)構(gòu)。 招數(shù)三： 增加健康產(chǎn)品的銷售 增加非藥品類健康產(chǎn)品的銷售：多元化健康 大概念的經(jīng)營理念已經(jīng)被大多數(shù)連鎖藥店所接受，尤其在目前新醫(yī)改政策引導下更是如此。非藥品類的健康產(chǎn)品 29 中毛利率高的產(chǎn)品更容易尋求到。 招數(shù)四：強化門店經(jīng)營技能 2008 年下半年，各地連鎖藥店的店員銷售技巧培訓頻頻舉辦，說明連鎖企業(yè)對店員門店銷售技巧的重視。例如，品類管理、藥品組合推薦技能、店員專業(yè)藥學知識提升、門店消費者心理研究和應(yīng)對等門店技能提高課程都深受連鎖藥店的青睞。通過零售連鎖企業(yè)內(nèi)部銷售人員門店銷售技能的提升，強化門店藥學服務(wù)水平，掌控和引導消費者購藥選擇，實現(xiàn)門店人流量增加、客單量增加、高毛利產(chǎn) 品銷售順利實現(xiàn)等，最終實現(xiàn)門店銷售額和利潤指標的雙豐收。 零售連鎖企業(yè)的發(fā)展快慢與其自身實力息息相關(guān)，而資本資金的吸引是目前零售連鎖快速發(fā)展絕佳的選擇，不管是吸引資本資金還是獲得資本資金后的發(fā)展規(guī)劃，零售連鎖企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和利潤指標提升都是未來零售連鎖企業(yè)穩(wěn)健快速發(fā)展的必然趨勢。 第二節(jié) 2009 年行業(yè)發(fā)展 主要 影響因素分析 新醫(yī)改將帶來 1000 億元藥品市場額外增長，其中約 250 億元流向縣醫(yī)院，250 億元流向鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院， 280 億元流向社區(qū)，流向零售藥店與縣級以上醫(yī)院的不會超過 200 億元，由此可見，這絕對不 是一場機會均等的盛宴，怎樣才能在這塊新增的蛋糕