2011銀行從業(yè)考試 個(gè)人理財(cái) 重點(diǎn)考點(diǎn) 小抄版

2011銀行從業(yè)考試個(gè)人理財(cái)重點(diǎn)記憶1、金融衍生工具的特征是什么？答：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：（1）可復(fù)制性?？筛鶕?jù)市場(chǎng)和客戶(hù)的需要定制出具有不同支付特征的產(chǎn)品，只要掌握了衍生工具的定價(jià)和復(fù)制技術(shù)，就可以較隨意地分解、組合，根據(jù)不同的市場(chǎng)參數(shù)設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品。（2）杠桿特征。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進(jìn)行名義金額超過(guò)保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生“以小搏大”的杠桿效應(yīng)。同時(shí)，高杠桿比例的特點(diǎn)放大了金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。2、有哪 主體進(jìn)行金融衍生工具的交易？答：金融衍生工具有 交易主體： 保 、 利 和 人。（1） 保 ， 風(fēng)險(xiǎn) 設(shè) ， 參 金融衍生工具的的是 少 的不 定性， 風(fēng)險(xiǎn)。（2） 。 的 的是利，currency1 價(jià) “價(jià)的fi額。（3）利 。 利 fl過(guò)同時(shí)在 個(gè) 個(gè)以市場(chǎng)進(jìn)行交易， 風(fēng)險(xiǎn)的 利。 利 分 市利、時(shí) 利和品 利，在不同地點(diǎn)市場(chǎng)”，在 、currency1 市場(chǎng)和不同品 ”，以 風(fēng)險(xiǎn)。（4） 人。 人主要fl過(guò)的業(yè) 、 和技，以交易、金 的，交易 和客戶(hù)的。在交易 市場(chǎng)的交易， 客戶(hù) 合客戶(hù)的資設(shè) 金，以名義參 交易。3、金融衍生工具的交易 是什么？答：衍生金融市場(chǎng)的交易組 交易 交易和場(chǎng) 交易。（1）交易 交易，場(chǎng) 交易。金融衍生工具交易 是 有組 的市場(chǎng)， 是從 金融衍生工具交易的交易 ， 據(jù) 組的 制的 體組 。交易 交易的場(chǎng) 設(shè)、制定制、 交易的和 人，不參 交易，不具利性。交易 的 是 交易 個(gè) 的 。在交易 ， 的 ， 定的交易 易行 進(jìn)行 理， 以解決。（2）場(chǎng) 交易。場(chǎng) 交易 固定的場(chǎng) ，由交易 和 人fl過(guò)電話(huà)和電腦網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。近年設(shè) ，由于交易則簡(jiǎn)單，交易清算便捷，場(chǎng) 市場(chǎng)交易的發(fā)展速大大快于交易 交易，并 衍生工具交易的主要場(chǎng) 。4、金融衍生工具市場(chǎng)的功是什么？答：（1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品交易創(chuàng)造出轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的合理 制。 保 是衍生金融市場(chǎng)的主流交易 ，交易主體fl過(guò)衍生金融工具的交易“現(xiàn) 持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險(xiǎn) ，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意且有力承風(fēng)險(xiǎn)的 資 ，同時(shí) 將潛在的利轉(zhuǎn)移了出去。（2）價(jià)發(fā)現(xiàn)。在衍生金融工具交易，市場(chǎng)主體根據(jù)市場(chǎng) 號(hào)和 金融資產(chǎn)的價(jià)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，進(jìn)行金融衍生品的交易。大量的交易，形了衍生金融產(chǎn)品 礎(chǔ)的金融產(chǎn)品的價(jià)。（3） 高交易效率。在很多金融交易，衍生品的交易 fl 于 資標(biāo)的資產(chǎn)，其流性（由于可以賣(mài)空） 比標(biāo)的資產(chǎn)相 強(qiáng)多，而交易 和流性正是 高市場(chǎng)交易效率不可缺少的重要因素。 以，許多 資 以衍生品代 資標(biāo)的資產(chǎn)，在金融市場(chǎng)開(kāi)展交易。（4）優(yōu)設(shè) 化資源配置。金融衍生工具市場(chǎng)擴(kuò)大了金融市場(chǎng)的廣和深，從而擴(kuò)大了金融服務(wù)的范圍和 礎(chǔ)金融市場(chǎng)的資源配置”用。 面，衍生金融產(chǎn)品以 礎(chǔ)金融資產(chǎn) 標(biāo)的物，達(dá)到了 金融資產(chǎn)避險(xiǎn)增 的 的；另 面，衍生金融市場(chǎng)是從 礎(chǔ)金融市場(chǎng)派生出 的，衍生設(shè) 金融工具的價(jià)，在很大程決于礎(chǔ)金融資產(chǎn)價(jià)的預(yù) ，有利于 礎(chǔ)金融工具市場(chǎng)價(jià)的穩(wěn)定和金融工具的流性。5、什么是 匯？答： 匯是 以 國(guó)表示計(jì) 的國(guó)結(jié)算的支付手段，fl 包括可由兌換的 國(guó)和 支票、匯票、 票、存單等。廣義的 匯還包括 有價(jià)證券，如股票、債券等。根據(jù)華人民共和國(guó) 匯 理?xiàng)l例， 匯是指下列以 表示的可以用做國(guó)清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。（1）國(guó)，包括紙、鑄；（2） 支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（3） 有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別 款權(quán)；（5）其 資產(chǎn)。6、怎樣衡量債券的？答：名義率、 率、到 率名義 票面率是有價(jià)證券票面 載的利率。如 ，有價(jià)證券的 年（75） 以票面金額（1000）而 分率 7.5%。票面利率= 年（利 ）/面 票面率“就是債券的發(fā)行利率率 率、票率。是債券票面列的利 進(jìn)債券的價(jià)的比率，其計(jì)算 如下：率= 年/市場(chǎng)價(jià) 網(wǎng)面額100 的債券。票面年利率 8%，發(fā) 價(jià) 95 ， 1年，則：率=1008%95100%=8.42%到 率， 率、“率。不 考 有價(jià)證券的 （市場(chǎng)）價(jià) 市場(chǎng)價(jià)（面 ），還要考 持有證券 到 還 后的率。因 資 的“率。 是用衡量債券持有 將債券保設(shè) 存到還 時(shí)到的“的指標(biāo)。到 率有簡(jiǎn)單計(jì)算 和復(fù)利計(jì)算 。到 率簡(jiǎn)單計(jì)算 是：從債券 償還 到的利 償還fifi 和 資 金比到，計(jì)算公 ：到 率= 年利+（債券面 - 價(jià)）償還年數(shù) 價(jià)100%資 A以14 1股的價(jià) X公司股票 股，年 分現(xiàn)金股0.90 ，計(jì)算 資 A的股利率。（B）A.5.96%B.6.43%C.8.98%D.5.08%：率是=0.9/14100%=6.43%7、債券的風(fēng)險(xiǎn)有哪 ？答：債券 資的風(fēng)險(xiǎn)因素有：價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、 資風(fēng)險(xiǎn)、 約風(fēng)險(xiǎn)、債券 風(fēng)險(xiǎn)、 償付風(fēng)險(xiǎn)和fl風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)，是指市場(chǎng)利率化 債券價(jià)的。債券價(jià) 利率化 比。 利率currency1時(shí)，債券價(jià)下。 于在到 轉(zhuǎn)“債券的 資 ，利率currency1 的債券價(jià)下資人的資產(chǎn)。債券的到 時(shí)fi，利率風(fēng)險(xiǎn)大。資風(fēng)險(xiǎn)， 是由于市場(chǎng)利率化而fl債券持有人面 的風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)利率下 ， 債券的持有人 進(jìn)行 資，將 有的較高票率，就是 資風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和 資風(fēng)險(xiǎn)是fi的 。 資 可以 據(jù)債券的價(jià) 特性制定 資。 約風(fēng)險(xiǎn) 用風(fēng)險(xiǎn)，是債券發(fā)行 不約定的 和金額償還 金和支付利的風(fēng)險(xiǎn)。 約風(fēng)險(xiǎn) ”是由于發(fā)行 不、財(cái)務(wù)化 不高 的風(fēng)險(xiǎn)，不同發(fā)行 發(fā)行的債券的 約風(fēng)險(xiǎn)不同。 ” ，國(guó)債的 約風(fēng)險(xiǎn)，公司債券的 約風(fēng)險(xiǎn)相 較高。公司債券的約風(fēng)險(xiǎn) ”fl過(guò) 用 表標(biāo)示。有的債券約發(fā)行人在到 分 發(fā)行債券的權(quán)利。權(quán)利fl發(fā)行人可以在特定時(shí) 將債券 ， 以 的利率 資金。 于 資 ， 條款有不利： 有 權(quán)的債券的 現(xiàn)金流量不預(yù) ，增 了現(xiàn)金流的不 定性；因 發(fā)行人可在利率下 時(shí) 債券，資 不不以較 的市場(chǎng)利率進(jìn)行 資，由 資風(fēng)險(xiǎn)；由于 價(jià)的存在，設(shè) 有 權(quán)的債券的潛在資 增 有 。同時(shí)債券增 了 資 的交易 ，從而 了資率。 ，可 債券定有 保，在保 ，發(fā)行人不行fl 權(quán)。 的 保 是發(fā)行后的5到10年。 償付是 金償付額超過(guò)預(yù)定分 金設(shè) 償付額的 償付 。 償付風(fēng)險(xiǎn) 于 風(fēng)險(xiǎn)。如 利率下 ，債券的 償付就 fl 資 面資風(fēng)險(xiǎn)。 于fi 債券而 ，債券的 力有可隨 物價(jià)的currency1而下 ，從而fl債券的“率 ，就是債券的fl風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生fl設(shè) 時(shí)， 資 資債券的利 和 金 到不同程的價(jià) 。債券的風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCDE）A. 用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C. 資風(fēng)險(xiǎn)D. 力風(fēng)險(xiǎn)E.現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)8、什么是證券 資 金，其特征是什么？答：發(fā)行 金 額憑證，將 資 分 的資金 ，由業(yè) 理人 資于股票、債券其 金融工具，持有 的 資 額進(jìn)行分配的 利共 、風(fēng)險(xiǎn)共的金融產(chǎn)品。特點(diǎn)： ，分 資， 理業(yè)化，業(yè)化服務(wù)，用 。9、證券 資 金的 有哪 ？答： 憑證可 分 ：開(kāi)放 資 金 地 分 ：公司（公司 ） 約（ ） 資 金根據(jù) 資和 資地 的不同分 ：國(guó) 金、國(guó) 金根據(jù) 資 標(biāo)不同分 ：fi 金、 金、衡 金 金 資標(biāo)的物不同，將 資 金分 ：股票金、債券 金、 金（杠桿 金）、市場(chǎng)金 分 ：公 ， 分 ： 金、 金只證券 資 金相 于 資于 個(gè)資產(chǎn)組合。（ ）資 金可以分 資， 風(fēng)險(xiǎn)。（）10、金融衍生工具有哪 ？答： 礎(chǔ)工具的 分，金融衍生工具可以分 股權(quán)衍生工具、衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票股票指數(shù) 礎(chǔ)工具的金融衍生品，主要包括股票 、股票 權(quán)、股票指數(shù) 、股票指數(shù) 權(quán)以 合約的 合交易合約。衍生工具指以 ” 礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括currency1 匯合約、 、 權(quán)、 換以 合約的 合交易合約。利率衍生工具指以利率利率的載體 礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括currency1 利率 、利率 、利設(shè) 率 權(quán)、利率 換以 合約的 合交易合約。交易場(chǎng) 分，金融衍生工具可以分 場(chǎng) 交易工具和場(chǎng) 交易工具。 如股票指數(shù) ，后 如利率 換等。交易 ，金融衍生工具可以分 currency1 、 、 權(quán)和 換。11、債券市場(chǎng)的功是什么？答： ，債券市場(chǎng)是債券流fl和現(xiàn)的理 場(chǎng)。 ，債券市場(chǎng)是 資金的重要場(chǎng) 。 ，債券市場(chǎng) 業(yè) “力和財(cái)務(wù)。 ，債券市場(chǎng)是銀行 金融進(jìn)行 的重要場(chǎng) 。12、債券的發(fā)行 有哪 ？答： 招標(biāo)以?xún)r(jià) 標(biāo)的：以 發(fā)行額 止， 有 標(biāo) 的 標(biāo)價(jià) 后單 的標(biāo)價(jià)， 體標(biāo)的標(biāo)價(jià) 致以繳款 標(biāo)的： 發(fā)行額 止，標(biāo) 的 遲繳款 ” 體標(biāo) 的 繳款 ， 有標(biāo) 的繳款 相同以率 標(biāo)的：以 發(fā)行額 止，標(biāo) 高率” 體標(biāo) 的 率， 有標(biāo) 的 相同國(guó) 招標(biāo)：以?xún)r(jià) 標(biāo)的：以 發(fā)行額 止，標(biāo) 價(jià)的標(biāo)價(jià)” 標(biāo) 的 標(biāo)價(jià)， 標(biāo) 的 價(jià)不同以繳款 標(biāo)的：以 發(fā)行額 止，標(biāo) 的 標(biāo)繳款 ” 標(biāo) 的 繳款 ，標(biāo) 的繳款El 不同以率 標(biāo)的：以 發(fā)行額 止，標(biāo) 個(gè)設(shè) 價(jià) 的標(biāo)率” 標(biāo) 標(biāo)率， 個(gè)標(biāo) 的 權(quán)均率不同13、債券有哪 交易 ？答：現(xiàn)交易：時(shí)交割、次 交割、例行交割（交后 天交割）； 交易； 交易。14、怎樣 定債券的發(fā)行價(jià)？答：債券的發(fā)行價(jià)：債券的發(fā)行價(jià)是指在發(fā)行市場(chǎng)（ 市場(chǎng)）， 資 在 債券時(shí)“支付的價(jià)。fl 有 不同情：面 發(fā)行、面 ，其 支付利。面 發(fā)行， 相 額到 次償還，我國(guó) 發(fā)行債券大多數(shù)是形 。貼現(xiàn)發(fā)行，以 于面 的價(jià)發(fā)行，到 面 償還，面 發(fā)行價(jià)的fi額， 債券利。是國(guó)庫(kù)券的發(fā)行和定價(jià)。公司債大多是 債券，定 支付利，到 次還 并支付 后 利。15、債券的價(jià) 率的 是什么？答： ” ，債券價(jià) 到 率 比。債券價(jià)高，從市場(chǎng) 人債券的 資 到的“率 ；債券價(jià) ，從市場(chǎng) 人債券的 資 到的“率高。另 ，債券的市場(chǎng)價(jià)同市場(chǎng)利率 比。市場(chǎng)利率升，債券持有人現(xiàn)債券的市場(chǎng)價(jià)下 ； 則相 。16、什么是匯率？答： 匯 賣(mài)的價(jià)就是匯率，從理論，匯率是 國(guó)價(jià) 的比率，是 國(guó)單 兌換男 國(guó)單 的比率， 可以是以 表示另 的 賣(mài)價(jià)，是 的比價(jià)。17、 匯的標(biāo)價(jià) 有哪 ？答：（1）標(biāo)價(jià) 。標(biāo)價(jià) 是以 定單 （如1100） 國(guó)” 標(biāo)， 算 定數(shù)額 國(guó)， 就是以 國(guó) 表示 國(guó)的價(jià)。在標(biāo)價(jià) 下，如 固定數(shù)額的 國(guó)換的 國(guó)數(shù)額比以增多，明 國(guó) 升， 國(guó) 下 ，表示匯率升； ，匯率下 。（2）標(biāo)價(jià) 。標(biāo)價(jià) 是以 定單 （如1100） 國(guó)” 標(biāo)， 算 定數(shù)額 國(guó)， 就是以 國(guó) 表示 國(guó)的價(jià)。在標(biāo)價(jià) 下，如 固定數(shù)額的 國(guó)換的 國(guó)數(shù)額比以增多，明 國(guó)升， 國(guó) 下 ，表示匯率升； ，表示匯率下 。 ， 了少數(shù)幾個(gè)國(guó)家如英國(guó)和澳大利亞等國(guó)尚采用標(biāo)價(jià) ，大多數(shù)國(guó)家 采用標(biāo)價(jià) 。我國(guó)采用標(biāo)價(jià) 。18、 匯市場(chǎng)的”用是什么？答：（1） 國(guó)金融的樞紐。國(guó)金融包括由國(guó)貿(mào)易、國(guó)借貸、國(guó) 資、國(guó)匯兌等 支的 列金融。 金融必然 涉 匯交易，只有fl過(guò)在 匯市場(chǎng) 賣(mài) 匯才fl國(guó)金融順利進(jìn)行。同時(shí)，市場(chǎng)、資 市場(chǎng)的交易 需要進(jìn)行 匯 賣(mài)， 相 配合才順利交易，而 匯市場(chǎng)的 匯交易在很大程進(jìn) 步和進(jìn)其 金融市場(chǎng)的交易。因 ， 匯市場(chǎng)是國(guó)