2011銀行從業(yè)考試 個人理財 重點考點 小抄版

2011銀行從業(yè)考試個人理財重點記憶1、金融衍生工具的特征是什么？答：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：（1）可復制性。可根據(jù)市場和客戶的需要定制出具有不同支付特征的產(chǎn)品，只要掌握了衍生工具的定價和復制技術，就可以較隨意地分解、組合，根據(jù)不同的市場參數(shù)設計不同的產(chǎn)品。（2）杠桿特征。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生“以小搏大”的杠桿效應。同時，高杠桿比例的特點放大了金融衍生工具的風險。2、有哪 主體進行金融衍生工具的交易？答：金融衍生工具有 交易主體： 保 、 利 和 人。（1） 保 ， 風險 設 ， 參 金融衍生工具的的是 少 的不 定性， 風險。（2） 。 的 的是利，currency1 價 “價的fi額。（3）利 。 利 fl過同時在 個 個以市場進行交易， 風險的 利。 利 分 市利、時 利和品 利，在不同地點市場”，在 、currency1 市場和不同品 ”，以 風險。（4） 人。 人主要fl過的業(yè) 、 和技，以交易、金 的，交易 和客戶的。在交易 市場的交易， 客戶 合客戶的資設 金，以名義參 交易。3、金融衍生工具的交易 是什么？答：衍生金融市場的交易組 交易 交易和場 交易。（1）交易 交易，場 交易。金融衍生工具交易 是 有組 的市場， 是從 金融衍生工具交易的交易 ， 據(jù) 組的 制的 體組 。交易 交易的場 設、制定制、 交易的和 人，不參 交易，不具利性。交易 的 是 交易 個 的 。在交易 ， 的 ， 定的交易 易行 進行 理， 以解決。（2）場 交易。場 交易 固定的場 ，由交易 和 人fl過電話和電腦網(wǎng)絡進行。近年設 ，由于交易則簡單，交易清算便捷，場 市場交易的發(fā)展速大大快于交易 交易，并 衍生工具交易的主要場 。4、金融衍生工具市場的功是什么？答：（1）轉移風險。金融衍生品交易創(chuàng)造出轉移風險的合理 制。 保 是衍生金融市場的主流交易 ，交易主體fl過衍生金融工具的交易“現(xiàn) 持有資產(chǎn)頭寸的風險 ，將風險轉移給愿意且有力承風險的 資 ，同時 將潛在的利轉移了出去。（2）價發(fā)現(xiàn)。在衍生金融工具交易，市場主體根據(jù)市場 號和 金融資產(chǎn)的價走勢進行預測，進行金融衍生品的交易。大量的交易，形了衍生金融產(chǎn)品 礎的金融產(chǎn)品的價。（3） 高交易效率。在很多金融交易，衍生品的交易 fl 于 資標的資產(chǎn)，其流性（由于可以賣空） 比標的資產(chǎn)相 強多，而交易 和流性正是 高市場交易效率不可缺少的重要因素。 以，許多 資 以衍生品代 資標的資產(chǎn)，在金融市場開展交易。（4）優(yōu)設 化資源配置。金融衍生工具市場擴大了金融市場的廣和深，從而擴大了金融服務的范圍和 礎金融市場的資源配置”用。 面，衍生金融產(chǎn)品以 礎金融資產(chǎn) 標的物，達到了 金融資產(chǎn)避險增 的 的；另 面，衍生金融市場是從 礎金融市場派生出 的，衍生設 金融工具的價，在很大程決于礎金融資產(chǎn)價的預 ，有利于 礎金融工具市場價的穩(wěn)定和金融工具的流性。5、什么是 匯？答： 匯是 以 國表示計 的國結算的支付手段，fl 包括可由兌換的 國和 支票、匯票、 票、存單等。廣義的 匯還包括 有價證券，如股票、債券等。根據(jù)華人民共和國 匯 理條例， 匯是指下列以 表示的可以用做國清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。（1）國，包括紙、鑄；（2） 支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（3） 有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（4）特別 款權；（5）其 資產(chǎn)。6、怎樣衡量債券的？答：名義率、 率、到 率名義 票面率是有價證券票面 載的利率。如 ，有價證券的 年（75） 以票面金額（1000）而 分率 7.5%。票面利率= 年（利 ）/面 票面率“就是債券的發(fā)行利率率 率、票率。是債券票面列的利 進債券的價的比率，其計算 如下：率= 年/市場價 網(wǎng)面額100 的債券。票面年利率 8%，發(fā) 價 95 ， 1年，則：率=1008%95100%=8.42%到 率， 率、“率。不 考 有價證券的 （市場）價 市場價（面 ），還要考 持有證券 到 還 后的率。因 資 的“率。 是用衡量債券持有 將債券保設 存到還 時到的“的指標。到 率有簡單計算 和復利計算 。到 率簡單計算 是：從債券 償還 到的利 償還fifi 和 資 金比到，計算公 ：到 率= 年利+（債券面 - 價）償還年數(shù) 價100%資 A以14 1股的價 X公司股票 股，年 分現(xiàn)金股0.90 ，計算 資 A的股利率。（B）A.5.96%B.6.43%C.8.98%D.5.08%：率是=0.9/14100%=6.43%7、債券的風險有哪 ？答：債券 資的風險因素有：價風險、 資風險、 約風險、債券 風險、 償付風險和fl風險。價風險 利率風險，是指市場利率化 債券價的。債券價 利率化 比。 利率currency1時，債券價下。 于在到 轉“債券的 資 ，利率currency1 的債券價下資人的資產(chǎn)。債券的到 時fi，利率風險大。資風險， 是由于市場利率化而fl債券持有人面 的風險。 市場利率下 ， 債券的持有人 進行 資，將 有的較高票率，就是 資風險。利率風險和 資風險是fi的 。 資 可以 據(jù)債券的價 特性制定 資。 約風險 用風險，是債券發(fā)行 不約定的 和金額償還 金和支付利的風險。 約風險 ”是由于發(fā)行 不、財務化 不高 的風險，不同發(fā)行 發(fā)行的債券的 約風險不同。 ” ，國債的 約風險，公司債券的 約風險相 較高。公司債券的約風險 ”fl過 用 表標示。有的債券約發(fā)行人在到 分 發(fā)行債券的權利。權利fl發(fā)行人可以在特定時 將債券 ， 以 的利率 資金。 于 資 ， 條款有不利： 有 權的債券的 現(xiàn)金流量不預 ，增 了現(xiàn)金流的不 定性；因 發(fā)行人可在利率下 時 債券，資 不不以較 的市場利率進行 資，由 資風險；由于 價的存在，設 有 權的債券的潛在資 增 有 。同時債券增 了 資 的交易 ，從而 了資率。 ，可 債券定有 保，在保 ，發(fā)行人不行fl 權。 的 保 是發(fā)行后的5到10年。 償付是 金償付額超過預定分 金設 償付額的 償付 。 償付風險 于 風險。如 利率下 ，債券的 償付就 fl 資 面資風險。 于fi 債券而 ，債券的 力有可隨 物價的currency1而下 ，從而fl債券的“率 ，就是債券的fl風險。發(fā)生fl設 時， 資 資債券的利 和 金 到不同程的價 。債券的風險包括（ABCDE）A. 用風險B.市場風險C. 資風險D. 力風險E.現(xiàn)力風險8、什么是證券 資 金，其特征是什么？答：發(fā)行 金 額憑證，將 資 分 的資金 ，由業(yè) 理人 資于股票、債券其 金融工具，持有 的 資 額進行分配的 利共 、風險共的金融產(chǎn)品。特點： ，分 資， 理業(yè)化，業(yè)化服務，用 。9、證券 資 金的 有哪 ？答： 憑證可 分 ：開放 資 金 地 分 ：公司（公司 ） 約（ ） 資 金根據(jù) 資和 資地 的不同分 ：國 金、國 金根據(jù) 資 標不同分 ：fi 金、 金、衡 金 金 資標的物不同，將 資 金分 ：股票金、債券 金、 金（杠桿 金）、市場金 分 ：公 ， 分 ： 金、 金只證券 資 金相 于 資于 個資產(chǎn)組合。（ ）資 金可以分 資， 風險。（）10、金融衍生工具有哪 ？答： 礎工具的 分，金融衍生工具可以分 股權衍生工具、衍生工具和利率衍生工具。股權衍生工具指以股票股票指數(shù) 礎工具的金融衍生品，主要包括股票 、股票 權、股票指數(shù) 、股票指數(shù) 權以 合約的 合交易合約。衍生工具指以 ” 礎工具的金融衍生工具，主要包括currency1 匯合約、 、 權、 換以 合約的 合交易合約。利率衍生工具指以利率利率的載體 礎工具的金融衍生工具，主要包括currency1 利率 、利率 、利設 率 權、利率 換以 合約的 合交易合約。交易場 分，金融衍生工具可以分 場 交易工具和場 交易工具。 如股票指數(shù) ，后 如利率 換等。交易 ，金融衍生工具可以分 currency1 、 、 權和 換。11、債券市場的功是什么？答： ，債券市場是債券流fl和現(xiàn)的理 場。 ，債券市場是 資金的重要場 。 ，債券市場 業(yè) “力和財務。 ，債券市場是銀行 金融進行 的重要場 。12、債券的發(fā)行 有哪 ？答： 招標以價 標的：以 發(fā)行額 止， 有 標 的 標價 后單 的標價， 體標的標價 致以繳款 標的： 發(fā)行額 止，標 的 遲繳款 ” 體標 的 繳款 ， 有標 的繳款 相同以率 標的：以 發(fā)行額 止，標 高率” 體標 的 率， 有標 的 相同國 招標：以價 標的：以 發(fā)行額 止，標 價的標價” 標 的 標價， 標 的 價不同以繳款 標的：以 發(fā)行額 止，標 的 標繳款 ” 標 的 繳款 ，標 的繳款El 不同以率 標的：以 發(fā)行額 止，標 個設 價 的標率” 標 標率， 個標 的 權均率不同13、債券有哪 交易 ？答：現(xiàn)交易：時交割、次 交割、例行交割（交后 天交割）； 交易； 交易。14、怎樣 定債券的發(fā)行價？答：債券的發(fā)行價：債券的發(fā)行價是指在發(fā)行市場（ 市場）， 資 在 債券時“支付的價。fl 有 不同情：面 發(fā)行、面 ，其 支付利。面 發(fā)行， 相 額到 次償還，我國 發(fā)行債券大多數(shù)是形 。貼現(xiàn)發(fā)行，以 于面 的價發(fā)行，到 面 償還，面 發(fā)行價的fi額， 債券利。是國庫券的發(fā)行和定價。公司債大多是 債券，定 支付利，到 次還 并支付 后 利。15、債券的價 率的 是什么？答： ” ，債券價 到 率 比。債券價高，從市場 人債券的 資 到的“率 ；債券價 ，從市場 人債券的 資 到的“率高。另 ，債券的市場價同市場利率 比。市場利率升，債券持有人現(xiàn)債券的市場價下 ； 則相 。16、什么是匯率？答： 匯 賣的價就是匯率，從理論，匯率是 國價 的比率，是 國單 兌換男 國單 的比率， 可以是以 表示另 的 賣價，是 的比價。17、 匯的標價 有哪 ？答：（1）標價 。標價 是以 定單 （如1100） 國” 標， 算 定數(shù)額 國， 就是以 國 表示 國的價。在標價 下，如 固定數(shù)額的 國換的 國數(shù)額比以增多，明 國 升， 國 下 ，表示匯率升； ，匯率下 。（2）標價 。標價 是以 定單 （如1100） 國” 標， 算 定數(shù)額 國， 就是以 國 表示 國的價。在標價 下，如 固定數(shù)額的 國換的 國數(shù)額比以增多，明 國升， 國 下 ，表示匯率升； ，表示匯率下 。 ， 了少數(shù)幾個國家如英國和澳大利亞等國尚采用標價 ，大多數(shù)國家 采用標價 。我國采用標價 。18、 匯市場的”用是什么？答：（1） 國金融的樞紐。國金融包括由國貿(mào)易、國借貸、國 資、國匯兌等 支的 列金融。 金融必然 涉 匯交易，只有fl過在 匯市場 賣 匯才fl國金融順利進行。同時，市場、資 市場的交易 需要進行 匯 賣， 相 配合才順利交易，而 匯市場的 匯交易在很大程進 步和進其 金融市場的交易。因 ， 匯市場是國