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文檔簡介

第11章股票期權定價的Black Scholes公式 1 股票價格如何變化的假設 2 TheLognormalDistribution 3 預期收益率波動率 4 從歷史數據估計波動率 5 Black Scholes的基本假設 1 股票價格遵循對數正態(tài)模型 2 沒有交易費用和稅收 3 在期權的有效期內沒有紅利支付 4 不存在無風險套利機會 5 證券交易是連續(xù)的 6 投資者能夠以同樣的無風險利率借款或貸款 7 無風險利率r為常數且對所在到期日都相同 6 2020 1 15 7 Black Scholes微分方程 8 邊界條件 歐式看漲期權 當t T時 歐式看跌期權 當t T時 9 定價公式 10 Black Scholes公式的性質累積正態(tài)分布函數風險中性定價應用于遠期合約隱含波動率波動率產生的原因 11 紅利歐式期權美式看漲期權Black的近似 12 2020 1 15 13

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