2019年期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》全真模擬試卷B卷 附答案.doc

2019年期貨從業(yè)資格證期貨投資分析全真模擬試卷B卷 附答案考試須知：1、考試時(shí)間：120分鐘，本卷滿(mǎn)分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求，在密封線(xiàn)內(nèi)答題，否則不予評(píng)分。姓名：_考號(hào)：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的2、期貨交易是對(duì)抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易3、在我國(guó)，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（ ）A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門(mén)C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)4、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）A、期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶(hù)每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B、客戶(hù)平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶(hù)在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當(dāng)客戶(hù)處于贏利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)D、客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額與最終數(shù)額之差5、（ ）實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、分期付款交易D、期貨交易6、宋體（ ），國(guó)務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年7、宋體根據(jù)線(xiàn)性回歸模型的基本假定，隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量，且滿(mǎn)足（ ）A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)8、被稱(chēng)為“另類(lèi)投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對(duì)沖基金D、商品投資基金和社?；?、期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤(rùn)最大化的投資效果。期貨從業(yè)報(bào)名條件A、行情預(yù)測(cè)B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析10、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線(xiàn)向左下方移動(dòng)的是（ ）A、大豆價(jià)格的上升B、豆油和豆粕價(jià)格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加11、宋體某年11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬(wàn)噸螺紋鋼冬儲(chǔ)庫(kù)存?？紤]到資金缺乏問(wèn)題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)9萬(wàn)噸鋼，余下的1萬(wàn)噸螺紋鋼打算通過(guò)買(mǎi)入期貨合約來(lái)獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價(jià)格為4550元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%。按三個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，1萬(wàn)噸鋼材通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛似庫(kù)存可節(jié)省的費(fèi)用是（ ）A、135萬(wàn)元B、145.5萬(wàn)元C、165.5萬(wàn)元D、185.5萬(wàn)元12、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣(mài)出價(jià)格為（ ）元/噸。A、6100B、6150C、6170D、620013、宋體某新客戶(hù)存入保證金100000元，在4月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng)20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（ ）元。期貨從業(yè)資格培訓(xùn)A、7000，7000，14000，28000B、8000，8000，14000，72000C、600，800，1400，2800D、6000，8000，14000，7360014、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是（ ）A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所15、宋體某市1994年社會(huì)商品零售額為12000萬(wàn)元，1998年社會(huì)商品零售額為15600萬(wàn)元，四年中物價(jià)上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%16、美國(guó)芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一張（也稱(chēng)一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣(mài)出一手小麥C、在合約到期日需賣(mài)出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥17、宋體根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國(guó)由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國(guó)由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋?）A、1.5：1B、1.8：1C、1.2：1D、1.3：118、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格19、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn)，即（ ），引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過(guò)承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)20、宋體互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行（ ），也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。A、風(fēng)險(xiǎn)管理B、風(fēng)險(xiǎn)把控C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)D、計(jì)劃管理21、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為（ ）A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)（等）22、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格23、大豆提油套利的做法是（ ）A、購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約B、購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約C、賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)入豆油和豆粕的期貨合約D、賣(mài)出大豆期貨合約24、如果投資者（ ），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲C、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌D、持有股票組合，擔(dān)心股市下跌25、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨26、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅27、對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常常采用（ ）為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A、國(guó)內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)B、國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)C、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)D、國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)28、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線(xiàn)性相關(guān)和非線(xiàn)性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無(wú)相關(guān)29、宋體生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過(guò)程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值30、宋體點(diǎn)價(jià)交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格=期貨價(jià)格+升貼水B、現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格=期貨價(jià)格=升貼水C、現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格=期貨價(jià)格升貼水D、現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格=期貨價(jià)格/升貼水31、關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價(jià)格成為世界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)參考價(jià)格C、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場(chǎng)價(jià)格在時(shí)間上和空間上的局限性，具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價(jià)格時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系32、宋體如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶(hù)就想賣(mài)出，但賣(mài)價(jià)不能低于96-080，則客戶(hù)應(yīng)以（ ）下單。A、止損買(mǎi)單B、止損賣(mài)單C、止損限價(jià)買(mǎi)單D、止損限價(jià)賣(mài)單33、宋體3月初,我國(guó)某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣(mài)出200手B、買(mǎi)入100手C、買(mǎi)入200手D、賣(mài)出100手34、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元35、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅36、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比，是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo)，由（ ）負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)37、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣(mài)空限制時(shí)，設(shè)賣(mài)空現(xiàn)貨需要的保證金是賣(mài)空量的一個(gè)固定比例K，那么期貨的價(jià)格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）38、國(guó)際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指（ ）A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價(jià)指令39、近年來(lái)，中國(guó)已經(jīng)逐步放棄了過(guò)去長(zhǎng)期實(shí)行的釘住美元的匯率制度，因?yàn)椴扇∵@種匯率制度，在正常情況下有可能導(dǎo)致（ ）A、國(guó)際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨緊縮B、國(guó)際收支順差增大，出現(xiàn)通貨膨脹C、國(guó)際收支逆差增大，出現(xiàn)通貨膨脹D、國(guó)際收支順差增大，出現(xiàn)通貨緊縮40、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模41、宋體（ ）是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)42、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒(méi)有關(guān)系43、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨44、下列交易所中，實(shí)行公司制的是（ ）A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所45、某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元46、某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)該期權(quán)是一份（ ）A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)47、良楚公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（ ）A、-50000元B、10000元C、-3000元D、20000元48、（ ）是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿(mǎn)足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)49、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）A、2.5%B、5%C、20.5%D、37.5%50、嚴(yán)格地說(shuō)，期貨合約是（ ）的衍生對(duì)沖工具。A、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長(zhǎng)期價(jià)值投資51、宋體本金保護(hù)類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價(jià)值不低于產(chǎn)品的初始價(jià)值或者初始價(jià)值的某個(gè)比例，如初始價(jià)值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%52、預(yù)期（ ）時(shí),投資者應(yīng)考慮賣(mài)出看漲期權(quán)。A、標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)B、標(biāo)的物價(jià)市場(chǎng)處于能市且波幅收窄C、標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)D、標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄53、期貨交易品種經(jīng)歷了（ ）的發(fā)展歷程。A、商品期貨金融期貨B、金屬期貨商品期貨C、商品期貨期貨期權(quán)D、外匯期貨商品期貨54、美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不確定55、當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A、1B、2C、3D、456、宋體買(mǎi)方讓賣(mài)方擁有點(diǎn)加權(quán)，可以促進(jìn)賣(mài)方向其（ ）A、供貨的積極性B、購(gòu)貨積極性C、擴(kuò)大人力規(guī)模D、擴(kuò)大采購(gòu)規(guī)模57、期貨交易采用（ ）的集中交易方式。A、集合競(jìng)價(jià)B、雙向競(jìng)價(jià)C、公開(kāi)招標(biāo)D、連續(xù)競(jìng)價(jià)58、下列不屬于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格59、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元60、某投資者在4月1日買(mǎi)入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣(mài)出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元61、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱(chēng)為（ ）A、法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng)、再貼現(xiàn)C、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D、公開(kāi)市場(chǎng)操作62、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（ ）A、低B、高C、相等D、不確定63、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國(guó)際收支平衡表的（ ）項(xiàng)目。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、金融項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目64、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ）A、CUB、ALC、FUD、IF65、國(guó)際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長(zhǎng)期資本差額66、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（ ）的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)67、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。A、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、期貨交易所C、期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、證券交易所68、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是（ ）A、同步進(jìn)行B、通常交易在前，交割在后C、通常交割在前，交易在后D、無(wú)先后順序69、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是（ ）A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國(guó)際價(jià)格D、通貨膨脹率70、在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒(méi)有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大71、（ ）是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格72、宋體影響升貼水定價(jià)的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲(chǔ)存費(fèi)用C、經(jīng)營(yíng)成本D、運(yùn)費(fèi)73、（ ）是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格以及波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格的走勢(shì)進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價(jià)值分析74、5月，滬銅期貨1O月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（ ）作出的決策。A、計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大B、計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小C、計(jì)劃8月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小D、計(jì)劃10月賣(mài)出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大75、為保證分類(lèi)監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類(lèi)監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類(lèi)評(píng)審，評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類(lèi)評(píng)價(jià)申訴機(jī)制B、分類(lèi)評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度C、分類(lèi)結(jié)果的披露和使用D、分類(lèi)評(píng)審的集體決策制度76、一般用來(lái)衡量通貨膨脹的物價(jià)指數(shù)是（ ）A、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)B、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)C、GD、P平減指數(shù)D、以上均正確77、短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨78、宋體國(guó)際收支出現(xiàn)大量順差時(shí)會(huì)導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少79、宋體一般情況下，當(dāng)會(huì)員某種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（ ）以上（含本數(shù)）時(shí)，該會(huì)員應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%80、對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（ ）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷B、不完全套期保值，且有凈盈利C、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值，且凈損失 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，以下說(shuō)法正確的是（ ）A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購(gòu)入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D、賣(mài)空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)2、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、行情描述B、賣(mài)空機(jī)制C、T+0交易D、零和博弈3、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣(mài)空利率期貨合約，其預(yù)期（ ）A、債券價(jià)格上升B、債券價(jià)格下跌C、市場(chǎng)利率上升D、市場(chǎng)利率下跌4、與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有（ ）A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D、容易發(fā)生逼倉(cāng)行情5、下列對(duì)移動(dòng)平均線(xiàn)正確的認(rèn)識(shí)是（ ）A、移動(dòng)平均線(xiàn)能發(fā)出買(mǎi)入和賣(mài)出信號(hào)B、移動(dòng)平均線(xiàn)可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)C、移動(dòng)平均線(xiàn)易于把握價(jià)格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動(dòng)平均線(xiàn)組合運(yùn)用6、為了抑制住房?jī)r(jià)格過(guò)快上漲的趨勢(shì)，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟(jì)學(xué)道理在于（ ）A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過(guò)供給曲線(xiàn)的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)B、提高購(gòu)買(mǎi)“二套房”成本，是通過(guò)需求曲線(xiàn)的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)C、對(duì)新建住房?jī)r(jià)格實(shí)行管制，是通過(guò)需求曲線(xiàn)的右移來(lái)抑制房?jī)r(jià)D、部分地方試點(diǎn)征收房產(chǎn)稅，是通過(guò)供給曲線(xiàn)的左移來(lái)抑制房?jī)r(jià)7、某投資者以2200元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人獲利。A、-80元B、50元C、100元D、150元8、確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（ ）A、合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易交割日期D、該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣9、期貨合約的價(jià)格形成方式有（ ）A、公開(kāi)喊價(jià)方式B、配對(duì)交易方式C、連續(xù)競(jìng)價(jià)方式D、計(jì)算機(jī)撮合成交方式10、宋體期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括（ ）指標(biāo)。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega11、對(duì)于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢(xún)從業(yè)人員，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)可以給予的紀(jì)律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評(píng)C、公開(kāi)譴責(zé)D、撤銷(xiāo)從業(yè)資格12、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)13、依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。A、到期期限越長(zhǎng)B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低14、按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為（ ）A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)15、在期貨投機(jī)交易市場(chǎng)上，為了盡可能增加獲利機(jī)會(huì)，增加利潤(rùn)量，必須做到（ ）A、分散資金投入方向B、持倉(cāng)應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金，以備不時(shí)之需D、滿(mǎn)倉(cāng)交易16、期貨交易所認(rèn)為必要的，可以分別或同時(shí)采取要求（ ）等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。A、會(huì)員報(bào)告情況B、客戶(hù)報(bào)告情況C、談話(huà)提醒D、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函17、宋體影響期權(quán)價(jià)格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta18、移動(dòng)平均線(xiàn)是期貨價(jià)格分析的必修課。對(duì)移動(dòng)平均線(xiàn)的正確認(rèn)識(shí)是（ ）A、移動(dòng)平均線(xiàn)能發(fā)出買(mǎi)入和賣(mài)出信號(hào)B、移動(dòng)平均線(xiàn)可以觀察價(jià)格總的走勢(shì)C、移動(dòng)平均線(xiàn)易于把握價(jià)格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動(dòng)平均線(xiàn)組合運(yùn)用19、近年來(lái)，越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是（ ）A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤(pán)交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)20、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證21、如果某商品的需求增長(zhǎng)，供給減少，則該商品的（ ）A、均衡數(shù)量不定B、均衡數(shù)量上升C、均衡價(jià)格上升D、均衡價(jià)格下降22、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計(jì)分析方法，而線(xiàn)性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線(xiàn)性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）A、被解釋變量與解釋變量之間具有線(xiàn)性關(guān)系B、隨機(jī)誤差項(xiàng)服從正態(tài)分布C、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)的方差相同D、各個(gè)隨機(jī)誤差項(xiàng)之間不相關(guān)23、客戶(hù)從事期貨交易所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）A、流動(dòng)性差，期貨交易難以迅速、及時(shí)、方便地成交B、客戶(hù)在準(zhǔn)備或進(jìn)行期貨交割時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)C、保證金不足，交易者面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)D、期貨公司選擇不當(dāng)帶來(lái)不便24、轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（ ）A、分散籌資B、外匯期貨交易C、遠(yuǎn)期外匯交易D、外匯期權(quán)交易25、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場(chǎng)中的主要參與者包括（ ）A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者26、宋體（ ）相結(jié)合可以計(jì)算人均GDP。A、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值B、人口指標(biāo)C、國(guó)民生產(chǎn)總值D、勞動(dòng)力指標(biāo)27、在下列國(guó)家中，（ ）有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國(guó)D、南非28、下列選項(xiàng)中，關(guān)于股票期貨的說(shuō)法，正確的有（ ）A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約B、目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代后期D、2001年1月29日，美國(guó)OneChicago交易所首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易29、期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體，包括（ ）A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機(jī)者30、期貨市場(chǎng)的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）A、宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)B、交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)C、計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D、政策性風(fēng)險(xiǎn)31、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的（ ）A、成交量B、成交價(jià)C、持倉(cāng)量D、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)32、宋體下列（ ）過(guò)程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。A、指數(shù)化投資B、市場(chǎng)中性策略C、商品擇時(shí)問(wèn)題D、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理33、宋體以下關(guān)于采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的說(shuō)法正確的是（ ）A、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí)，被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)D、當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向34、在我國(guó)，（ ）只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所35、對(duì)于多元線(xiàn)性回歸模型，通常用（ ）來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正R2B、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、R2D、F檢驗(yàn)36、交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算完成后，將向會(huì)員發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸當(dāng)日的結(jié)算數(shù)據(jù)，包括（ ），期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員以此作為對(duì)客戶(hù)結(jié)算的依據(jù)。A、會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表B、會(huì)員當(dāng)日成交合約表C、會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表D、會(huì)員資金結(jié)算表37、下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（ ）A、這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C、可通過(guò)投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的38、期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）A、利率期貨B、股票指數(shù)期權(quán)C、外匯期權(quán)D、能源期權(quán)39、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走勢(shì)的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場(chǎng)，技術(shù)分析更為重要B、分析價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場(chǎng)上的持倉(cāng)量是經(jīng)常變動(dòng)的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線(xiàn)在期貨市場(chǎng)中的強(qiáng)度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對(duì)較大40、宋體與滬深A(yù)股市場(chǎng)交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（ ）A、實(shí)行T+0交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易D、漲跌幅限制 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）央行貨幣互換的運(yùn)作機(jī)制是央行通過(guò)互換協(xié)議而得到的對(duì)方貨幣注入本國(guó)金融體系，使得本國(guó)的商業(yè)機(jī)構(gòu)可以借入對(duì)方國(guó)家的貨幣并用于支付從對(duì)方國(guó)家進(jìn)口的商品，這樣在雙邊貿(mào)易中出口企業(yè)將會(huì)收到本幣貨款，從而可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低匯兌費(fèi)用。A、對(duì)B、錯(cuò)2、（ ）采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價(jià)時(shí)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，在定價(jià)時(shí)買(mǎi)賣(mài)雙方還考慮到了現(xiàn)貨對(duì)期貨價(jià)的升貼水問(wèn)題。A、對(duì)B、錯(cuò)3、（ ）在多元回歸模型中，進(jìn)入模型的解釋變量越多，模型會(huì)越好。A、對(duì)B、錯(cuò)4、（ ）國(guó)內(nèi)LLDPE期貨價(jià)格基本不受季節(jié)性需求變動(dòng)的影響。A、對(duì)B、錯(cuò)5、（ ）反向市場(chǎng)是現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，意味著持有現(xiàn)貨沒(méi)有持倉(cāng)費(fèi)的支出。A、對(duì)B、錯(cuò)6、（ ）當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75%以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶(hù)報(bào)告制度。A、對(duì)B、錯(cuò)7、（ ）套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。A、對(duì)B、錯(cuò)8、（ ）理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。A、對(duì)B、錯(cuò)9、（ ）介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國(guó)際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、對(duì)B、錯(cuò)10、（ ）開(kāi)盤(pán)價(jià)是指某一期貨合約開(kāi)市前4分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。A、對(duì)B、錯(cuò)11、（