財務分析方法探討-畢業(yè)論文.doc

財務分析方法探討-畢業(yè)論文附表 A.1：畢業(yè)論文（設計）開題報告表論文設計名稱財務分析方法探討論文（設計） 論文（設計） 來源 學生選題 類型 A 指導教師 學生姓名 學號 班級 一、研究或設計的目的和意義： 財務分析是指以財務報表和其它資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來、幫助利益關系集團改善決策。目前財務分析的方法種類繁多，但是隨著社會的發(fā)展與進步、企業(yè)的多元化經營，部分方法已經有了局限性，因而我結合所學的專業(yè)知識，對財務分析的方法進行了更深一步的研究，同時也認真閱讀了相關專業(yè)書籍，對財務分析的利與弊進行了歸納總結，再次基礎上也提出了自己的一些建議。通過這次畢業(yè)論文的認真準備，不光可以提高我的專業(yè)知識同時也可以為今后的實踐工作打下牢固的基礎。二、研究或設計的國內外現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢： 財務分析產生于 19 世紀末 20 世紀初，最初的目的是銀行家對貸款人的信用調查和分析， 借以判斷貸款人的償債能力?，F(xiàn)代財務分析早已不限于初期的銀行信貸分析和一般投資分析，全面、系統(tǒng)的籌資分析、投資分析、經營分析成為財務分析的基本領域。企業(yè)管理水平不斷提高，市場競爭不斷加劇，財務分析也逐漸成為企業(yè)管理的一個不可缺少的組成部分。 財務分析在實踐中越來越廣泛的應用，對理論研究也提出了越來越高的要求。Harry G. Guthmann 在 1925 年出版的財務報表分析和 Stephen Gilmain 在 1925 年出版的分析財務報表， 標志著財務分析學科的建立。從那以后，人們對財務分析的研究越來越深入，涉及到財務分析的內容、方法、指標、應用等各個方面。如今，已經形成了較為完善的財務分析方法體系和指標體系，在幫助管理當局發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題， 幫助投資者進行科學的投資決策等方面發(fā)揮了重要作用。 一、西方的研究發(fā)展 近百年來，西方國家企業(yè)管理理論研究不斷發(fā)展和深入，對企業(yè)財務管理及分析方法和技術的完善做出了重要貢獻，尤其是美國經濟學家、管理專家對企業(yè)財務管理理論研究和實踐探索起到了非常重要的推動作用。開始更多被關注的是財務報告，管理當局討論與分析是美國對財務報告的一個卓越貢獻。威廉克利斯等人在管理當局討論與分析：英國和美國公司實務評價一文中，將現(xiàn)有向 SEC（美國證券交易委員會）報告的 42 個英國公司與 42 個美國大公司做了比較。研究顯示，英國公司提供的報告信息量更多，并注重風險及不確定性方面的分析，以及更多前瞻性的信息。 英國的做法更符合 SEC 鼓勵報告前瞻性信息的精神。這時財務分析的必要性已經被間接的提出。簡式年度報告：一劑克服信息過剩的良方的作者 J.邁克爾.庫克（財務基金會主席）及邁克爾.H.薩頓（美國證監(jiān)會的首席會計師），他們以通用汽車公司和其它公司為例，回顧了簡式年度報告漫長而曲折的變遷之路， 指出年度報告的核心在于以可理解的方式把關鍵信息有效的傳遞給股東。而財務分析恰恰有此項功能。隨著企業(yè)管理的發(fā)展，企業(yè)財務分析的水平也在不斷提高。20 世紀初，亞歷山大沃爾就在他的財務報表比率分析論著中運用了流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、銷售成本/存貨、銷售額/應收賬款、銷售額/固定資產、銷售額/凈資產七個財務報表比率指標，以便綜合評價企業(yè)的財務狀況。 西方理論界關于財務分析的范圍的爭論，其觀點多種多樣，比如：Leopold A. Bemtein amp John J.Wild 的財務報表分析理論、應用與解釋和 Clyde P. Stikney財務報表分析戰(zhàn)略展望中，認為財務分析內容應分為會計分析和財務分析兩大部分，會計分析實質上是明確會計信息的內涵與質量， 即從會計數(shù)據(jù)表面提示其實際含義；財務分析則在會計分析的基礎上，應用專門的分析技術與方法，對企業(yè)的財務狀況與成果進行分析，從而得出對企業(yè)財務狀況及成果的全面、準確評價。而 Erich A. Helfert 的財務分析技術管理與計量企業(yè)績效的實踐指南，認為財務分析范圍應重點放在企業(yè)籌資活動、投資活動和經營活動上，在此基礎上從經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析幾個方面，應用相應的分析方法進行系統(tǒng)分析與評價。事實上，在現(xiàn)階段財務分析在許多方面仍還存在許多爭論。 二、我國的研究發(fā)展 目前我國有關企業(yè)財務分析的理論也日益增多，但由于長時間的計劃經濟，長期以來企業(yè)基本是以經濟指標考核企業(yè)計劃完成情況，基本不關注企業(yè)自身的發(fā)展問題，所以我國財務分析的成熟理論較少。早期的財務分析，主要是由在中國的一些外國洋行和中國金融資本家，如中國銀行、交通銀行等所進行的。他們的財務分析側重于企業(yè)償債能力的分析，很少進行較全面的分析。進入 90 年代以后，一些企業(yè)、相關政府部門、經濟學者及財會工作者開始在這方面進行積極的探索，并圍繞著財務分析設置了一些方便企業(yè)考核的指標體系，比如企業(yè)效績評價標準值（2007），包括了 27 個財務指標的數(shù)據(jù)，進一步完善了財務分析體系，更方便于企業(yè)財務分析進行橫向比較。目前，財務分析己與企業(yè)評價緊密地聯(lián)系在了一起。國內專門介紹財務分析的著作較多，但仍是百家爭鳴，張金昌現(xiàn)代企業(yè)財務分析、張先治財務分析，等等。前者較早地提出了現(xiàn)金流量分析，后者在規(guī)范分析的基礎上提出了趨勢分析和預測分析。目前更多地學者是將財務分析與績效評價聯(lián)合起來對企業(yè)進行“診斷”，比如高立法、馮騰達的企業(yè)經營分析與效績評價及高立法、曲云翠企業(yè)財務診斷與治理。 三、未來趨勢 財務分析理論將在實踐的檢驗中不斷深化發(fā)展和完善，成為財務信息使用者優(yōu)化財務決策越來越重要的手段，繼續(xù)在經濟生活中發(fā)揮促進作用。三、主要研究或設計內容，需要解決的關鍵問題和思路：1、財務分析的目的及意義。2、財務分析的具體方法有哪些。3、財務分析的利與弊。4、財務分析方法探討。關鍵問題： 對財務分析分析后得出的弊端如何的進行改進是比較關鍵的問題，解決弊端的大致思路是：從實際出發(fā)，分步驟解決，增加新的措施。四、完成畢業(yè)論文（設計）所必須具備的工作條件及解決的辦法：1、教師條件具備，在指導老師的指導下，我可以獨立的完成畢業(yè)論文，同時遇到難以處理的問題可以征求老師的意見。2、資料條件具備，做畢業(yè)論文的同時需要閱讀大量的參考文獻，我會利用學校的圖書館以及校外的書籍資料店得到有用的信息。3、其他條件，從畢業(yè)論文的選題到開始有充足的時間進行準備，因此對于過程中遇到的問題我會努力克服，自己解決。五、工作的主要階段、進度與時間安排：2010 年月日2010 年月日 填寫開題報告2010 年月日2011 年月日 完成論文大綱，并最終確認大綱。指導教師落實大綱。2011 年月日2011 年月日 論文初稿。2011 年月日2011 年月日 指導教師溝通，在教師指導下修改論文；定稿；打??；準備答辯。六、閱讀的主要參考文獻及資料名稱：指導師意見和建議： ： 指導教師（簽字） 年 月 日說明：1、論文（設計）類型：A理論研究；B應用研究；C設計等； 2、論文（設計）來源：指來源于科研項目、生產/社會實際、教師選題或其他（學生自擬）等； 3、各項欄目空格不夠，可自行擴大。附表 A.2： 本科畢業(yè)論文（設計）論文（設計）題目：財務分析方法探討學 院： 專 業(yè)： 班 級： 學 號： 學生姓名： 指導教師： 年 4 月 日附表 A.3： 貴 第 頁 摘要 財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權人、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟應用學科。財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權人、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟應用學科。 關鍵字：財務分析；報表；經濟管理；經濟組織 Abstract Financial analysis and reporting based on accounting data and other relevantinformation based on analysis using a series fpecialized techniques and methodsenterprises and other economic rganizations of past and present related financingactivities investment activities business activities distribution of activitiesprofitability Operating capacity solvency and growth capacity of analysis andevaluation of status of economic management. It is for the companies to investorscreditors business operators and other concerned organizations or individuals thatunderstand the business in the past the evaluation enterprise status predict the futureto make the right business decisions based on accurate economic information orapplied science. Financial analysis and reporting based on accounting data and otherrelevant information based on analysis using a series of specialized techniques andmethods enterprises and other economic organizations of past and present relatedfinancing activities investment activities business activities distribution of activitiesprofitability Operating capacity solvency and growth capacity of analysis andevaluation of status of economic management. It is for the companies to investorscreditors business operators and other concerned organizations or individuals thatunderstand the business in the past the evaluation enterprise status predict the futureto make the right business decisions based on accurate economic information orapplied science. Keywords: financial analysis statements economic management economicorganization 目 錄摘要.33Abstract .33目 錄.34第一章 緒論 .35 1.1 論文的背景和意義.35 1.2 本論文的主要方法.37 1.3 本論文的主要內容.37 1.4 本論文的結構安排.38第二章 財務分析概述.39 2.1 財務分析定義.39 2.2 財務分析的特殊性.39 2.3 財務分析的內容.40 2.4 財務分析的主體.40 2.5 財務分析的目的.42第三章 財務分析的方法及指標.43 3.1 財務分析方法體系.43 3.2 目前財務分析的主要方法.43 實例 1.44 實例 2.49 3.3 財務分析指標.51第四章財務分析方法探討.53 4.1 目前財務報表自身的局限性.53 4.1.1 報表數(shù)據(jù)的時效性問題.53 4.1.2 報表數(shù)據(jù)的的真實性問題.53 4.2 分析方法的局限性.53 4.3 針對財務報表的局限性的辦法.54 4.4 分析方法的改進.55 4.5 財務指標的改進.55 4.6 對傳統(tǒng)財務分析體系的改進.56 實例 3.57總結.59致謝.60參考文獻.61 第一章 緒論1.1 論文的背景和意義 財務分析產生于 19 世紀末 20 世紀初， 最初的目的是銀行家對貸款人的信用調查和分析， 借以判斷貸款人的償債能力?，F(xiàn)代財務分析早已不限于初期的銀行信貸分析和一般投資分析，全面、系統(tǒng)的籌資分析、投資分析、經營分析成為財務分析的基本領域。企業(yè)管理水平不斷提高，市場競爭不斷加劇，財務分析也逐漸成為企業(yè)管理的一個不可缺少的組成部分。 財務分析在實踐中越來越廣泛的應用，對理論研究也提出了越來越高的要求。Harry G. Guthmann 在 1925 年出版的財務報表分析和 Stephen Gilmain 在 1925 年出版的分析財務報表， 標志著財務分析學科的建立。從那以后，人們對財務分析的研究越來越深入，涉及到財務分析的內容、方法、指標、應用等各個方面。如今，已經形成了較為完善的財務分析方法體系和指標體系，在幫助管理當局發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題， 幫助投資者進行科學的投資決策等方面發(fā)揮了重要作用。 近百年來， 西方國家企業(yè)管理理論研究不斷發(fā)展和深入，對企業(yè)財務管理及分析方法和技術的完善做出了重要貢獻，尤其是美國經濟學家、管理專家對企業(yè)財務管理理論研究和實踐探索起到了非常重要的推動作用。 開始更多被關注的是財務報告， 管理當局討論與分析是美國對財務報告的一個卓越貢獻。威廉克利斯等人在管理當局討論與分析：英國和美國公司實務評價一文中，將現(xiàn)有向 SEC（美國證券交易委員會）報告的 42 個英國公司與 42 個美國大公司做了比較。研究顯示，英國公司提供的報告信息量更多，并注重風險及不確定性方面的分析， 以及更多前瞻性的信息。 英國的做法更符合 SEC 鼓勵報告前瞻性信息的精神。這時財務分析的必要性已經被間接的提出。簡式年度報告：一劑克服信息過剩的良方的作者 J.邁克爾.庫克（財務基金會主席）及邁克爾.H.薩頓（美國證監(jiān)會的首席會計師），他們以通用汽車公司和其它公司為例，回顧了簡式年度報告漫長而曲折的變遷之路， 指出年度報告的核心在于以可理解的方式把關鍵信息有效的傳遞給股東。而財務分析恰恰有此項功能。隨著企業(yè)管理的發(fā)展，企業(yè)財務分析的水平也在不斷提高。20 世紀初，亞歷山大沃爾就在他的財務報表比率分析論著中運用了流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、銷售成本/存貨、銷售額/應收賬款、銷售額/固定資產、銷售額/凈資產七個財務報表比率指標， 以便綜合評價企業(yè)的財務狀況。 西方理論界關于財務分析的范圍的爭論，其觀點多種多樣，比如：Leopold A. Bemtein amp John J.Wild 的財務報表分析理論、應用與解釋和 Clyde P. Stikney財務報表分析戰(zhàn)略展望中，認為