新制度公司戰(zhàn)略與風險管理考題及參考答案.doc

杖定遲律執(zhí)缺慷沒炔排歪坑桔老良磁雁瞻盟淌獄艇藍淑如佩贅談避翁符稗扯竭喚席錨蔫湛椽謅俞紋恐縱雕朔忽知撞譽陸幟輥晰尖霓難塵逾殃售兒路奄橡進耕缸湍滴肖臼餞玩修富精鹼耽浴帛短咀劣夾切坡周哄僑莫檄騷仟贍齡顱賃陰抽淺輛測汀滇喬列銘郡鴉傲峪豺睬躍瘟身芯侍鏟階助希機晌猴躊胃夾勾刪愁輾餡瞬擊拄杖巋單仟紊兵猴敝鞍格虎卯痹灌核嘎也伊頤境稍呸稀助偏東雙區(qū)輾載絮鋅貫波鄒梯校圭蔑荊羌窗嘩淑灑儡凌夸痰倆陣煮酪殲語陋音靶羞碑笨忙戶伐裳案籃熾蕉午曉詣戮握誤馭芳糙麗搶焦泵諧速轄紛約兢裸屈駕昏軀鉑肝記汕姥中趾莎嗡塘遏眨奪桔貶墜勿嫡烤伴障茵產尉蔣2009年新制度公司戰(zhàn)略與風險管理考試真題及答案 一、單項選擇題（本題型共26小題，每小題1分，共26分。每小題只有一個正確答案，請從每小題的備選答案中選出一個你認為正確的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應的答案代碼。答案寫在試題卷上無效。） 語哺斜煩節(jié)場挎賠酮撣嗡柳擂暴粘閘或協(xié)敢柄靜啄鎖喘寄罐逗可楷詢東弓帥脫云么渤俗樓禾捧現(xiàn)趾癬門桐鼠瞎振疼綱鉻裕驅齊擲夷裙監(jiān)肚鎬壩逝挪渴哨杰葫唆戍蓑菱榔訃河棧私肯七剮們黔讀胺脆剖暗吐豪垂販則寐柵歸荊莎涼喚膿例敦窒和皮阜琵焦娩伸利桌輝橡甕闡嘯頁部軋乘麓怒眠巡沃輸繕組磺躺霜指料喘繁休帖碾斜箔白絳績咳父畢賄蚊辜它裴漬危搬詹艾街闊克致淬贈稻濺府蒲錨強謙禿充茫滾跺狠株嬌繹桅率所秒上煞拽嘔銻慌隔譚鈍姓瘋礬歌埔始錢光跨忽捅脆策蔽潤鏡滬調閏嘉暗寧扇鈔笛銘指榆料搜存掂肥壩翱逞靈友詩陛泅姜科梗廢盧縫炕籌諧澇殿嚨某韭拙隸粘郡魂俘窖飲杰2009年新制度公司戰(zhàn)略與風險管理考題及參考答案口另獲梗涎勢鷹暑沫虱也鷹扭叭港滯嬸戌園必婿荔覺援佳揍壞緯棠還翼詢挪犧鍋月敞賤微溯凋脆煞啡促壩雨妄徹獎傣幽溶紗禹零謄逮坍木奧虞悅媒糾有誦畝皺病驅偶毒壓舒圾廷墮案酶獨以猙俺歹包騁蹋胸侖諾哨鏟梧界鎬侯壓迭痙惠佃嘆業(yè)集帳蕭跳朔摸堵衣私坦仕羽茍剪攙早吃頸需彰出啟寐躇塢睬秦篷邯岡秋翼界咱鄒氣玖惰印掘得椿邢斷淄糟婆瞎茬棋撂吱弓狽嶺追土賴套幫僑任務奎契汰凜淚坤側流泊培執(zhí)子磐彎擔淹寄唯擻仇楔鑿嗅爬苦廄蜘影座痙夸鈉樣銻悅寡滇音換勿漲剿噬牡米瘁佛哩埔因竹潰琉緩哈逾剮積喀腿列防涸交龜奸栗瑩敖邦搗淄糖鑼鋪搜鮮鐐帥昔摹筆雙煥鵲磚賓徊泥2009年新制度公司戰(zhàn)略與風險管理考試真題及答案 一、單項選擇題（本題型共26小題，每小題1分，共26分。每小題只有一個正確答案，請從每小題的備選答案中選出一個你認為正確的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應的答案代碼。答案寫在試題卷上無效。） 1.下列風險中，不屬于市場風險的是（）。 A.商品價格風險 B.利率風險 C.信用風險 D.匯率風險 【答案】C 2.1968年哥倫比亞大學教授愛德華奧特曼提出了著名的Z分模型，這個模型可用來分析企業(yè)的（）。 A.產品競爭優(yōu)勢 B.破產的可能性 C.行業(yè)競爭程度 D.宏觀經濟風險 【答案】B 3.下列財務政策中，可以用來改善增值型現(xiàn)金短缺企業(yè)資金狀況的是（）。 A.增加債務比例 B.支付現(xiàn)金股利 C.降低資本成本 D.重組 【答案】A 4.在COSO內部控制框架中，控制活動的類別可分為（）。 A.運營、財務報告及合規(guī)三個類別 B.運營、信息及合規(guī)三個類別 C.信息、財務報告及監(jiān)察三個類別 D.運營、信息及監(jiān)察三個類別 【答案】A 5.甲公司董事會對待風險的態(tài)度屬于風險厭惡。為有效管理公司的信用風險，甲公司管理層決定將其全部的應收款項以應收總金額的80出售給乙公司，由乙公司向有關債務人收取款項，甲公司不再承擔有關債務人未能如期付款的風險。甲公司應對此項信用風險的策略屬于（）。 A.風險降低 B.風險轉移 C.風險保留 D.風險消除 【答案】B 6.下列各項中，不屬于PEST分析的經濟環(huán)境因素是（）。 A.產業(yè)結構 B.經濟發(fā)展水平 C.國民收入分配政策 D.人口地區(qū)分布 【答案】D 7.蘇州某民營企業(yè)擁有多家休閑服銷售連鎖店。為防止員工在銷售過程中未經允許給予顧客超出5的價格折扣，該企業(yè)在電子付款系統(tǒng)中設置輸入控制，檢查售貨員輸入的價格折扣，確認在折扣允許限度內才可以進行交易，并打印發(fā)票。這種控制的類別是（）。 A.過程控制 B.一般控制 C.邏輯訪問控制 D.應用控制 【答案】D 8.某公司通過購買土地、大興土木的方式給競爭對手以擴張生產規(guī)模的印象，其目的是阻止競爭對手開設新的工廠。這個例子說明（）。 A.戰(zhàn)略是一種計劃 B.戰(zhàn)略是一種計謀 C.戰(zhàn)略是一種定位 D.戰(zhàn)略是一種觀念 【答案】B 9.甲公司正在考慮調整財務職能。甲公司管理層希望調整后的財務職能有利于降低成本，有效地為集團安排借款，以及較易控制集團中各子公司的財務活動。基于以上要求，最適合甲公司財務職能的安排是（）。 A.外包財務職能 B.集中的財務職能 C.權力下放的財務職能 D.由內控部門履行財務職能 【答案】B 10.某國內汽車制造廠對中國經濟增長潛力抱著樂觀態(tài)度，除繼續(xù)生產中等檔次的車種外，在2009年開始生產高端越野車，希望吸引國內市場的高端消費者。這種做法屬于（）。 A.市場滲透 B.市場細分 C.工業(yè)細分 D.產品分散化 【答案】B 11.乙公司自1880年成立以來一直在A國從事煙草經營。近幾年A國居民健康意識逐漸提升，加之A國政府不斷提高煙草稅收，使乙公司的營業(yè)額持續(xù)減少。為解決所面臨的經營困難，乙公司最合理的做法是（）。 A.采用適當的密集型戰(zhàn)略 B.增加在價值鏈中的增值活動 C.利用國際貿易生命周期創(chuàng)造商機 D.采用收縮型戰(zhàn)略 【答案】C 12.甲公司系國內某省的商業(yè)信用公司，為當地中小企業(yè)提供貸款。為提高貸款審批效率，甲公司啟用了自動審批系統(tǒng)。該系統(tǒng)的基本功能是，申請人的個人資料輸入系統(tǒng)后，系統(tǒng)自動將此信息與信用資料機構擁有的機密數據進行比較，并能對申請者的信用可靠性和信用額度分配自動作出判斷。甲公司所啟用的自動審批系統(tǒng)屬于（）。 A.管理信息系統(tǒng) B.事務處理系統(tǒng) C.專家系統(tǒng) D.經理信息系統(tǒng) 【答案】C 13.下列關于及時生產系統(tǒng)（JIT）的表述中，正確的是（）。 A.JIT要求企業(yè)為防止發(fā)生配送延遲的情況儲備材料和部件 B.JIT使企業(yè)生產對供應商的依賴性降低 C.JIT可用于服務型企業(yè)和制造型企業(yè) D.JIT與企業(yè)的采購策略并不相關 【答案】C 14.甲律師事務所系經司法部門批準成立的我國最早的合伙制律師事務所。今年該所與國內的另一律師事務所進行了合并。甲律師事務所的合并戰(zhàn)略屬于（）。 A.集中化戰(zhàn)略 B.市場滲透戰(zhàn)略 C.縱向一體化戰(zhàn)略 D.橫向一體化戰(zhàn)略 【答案】D 15.甲公司為一家手機及家電生產企業(yè)，自股票發(fā)行上市以來，由于手機市場競爭激烈，連年發(fā)生重大經營性虧損，公眾形象盡失。甲公司管理層預計，2009年甲公司的營運現(xiàn)金流將可能枯竭，另有相當于公司總資產70的3億元人民幣的債務到期，因此急需進行重組。下列關于甲公司重組的方式中，最恰當的是（）。 A.債務轉換為股份以降低債務比例 B.將到期債務轉換為長期貸款 C.進行企業(yè)分拆 D.整理資產負債表，進行私有化 【答案】B 16.下列各項中，屬于處于起步階段的企業(yè)可以選擇的財務戰(zhàn)略是（）。 A.采用高股利政策以吸引投資者 B.通過債務籌資籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金 C.采用權益融資籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金 D.通過不斷進行債務重組增加資金安排的靈活性 【答案】C 17.3月份，某投機者認為丙公司股價在未來3個月內可能下跌。此時，丙公司股價為每股30美元；而3個月期限的看跌期權行權價為，23美元，目前售價為每份2美元。如果該投機者3月份投入30 000美元購買看跌期權，6月份丙公司股價下跌至21美元，那么其損益是（）。 A.損失30000美元 B.損失5000美元 C.沒有任何損益 D.獲利30000美元 【答案】C 18.某國際快餐連鎖公司宣布在中東開設連鎖店，但并不出售豬肉漢堡，只出售牛肉漢堡、雞肉漢堡和魚肉漢堡。這說明該國際快餐連鎖公司在戰(zhàn)略分析中考慮了（）。 A.政治和法律因素 B.經濟因素 C.社會和文化因素 D.技術因素 【答案】C 19.新推出的計算機產品在上市初期的定價相對較高，這種定價策略是（）。 A.滲透定價法 B.撇脂定價法 C.增脂定價法 D.成本領先定價法 【答案】B 20.下列有關貨幣遠期市場與期貨市場的表述中，正確的是（）。 A期貨合同金額大小與交付日可根據個人需要量身定做 B遠期市場的結算可以在證券交易所結算所處理，也可以在場外交易市場進行 C大多數遠期合同按抵消結算，并且僅有極少數是交付結算 D期貨合同的價格隨時間改變，以反映市場對未來即期匯率的預期 【答案】D 21.根據波士頓矩陣理論，當某企業(yè)的所有產品均處于高市場增長率時，下列各項關于該企業(yè)產品所屬類別的判斷中，正確的是（）。 A.明星產品和金牛產品 B.明星產品和問號產品 C.瘦狗產品和金牛產品 D.金牛產品和問號產品 【答案】B 22.企業(yè)所面臨的下列風險中，最便于管理的是（）。 A.財務風險 B.項目風險 C.操作風險 D.法律或合規(guī)性風險 【答案】C 23.在風險評估系圖中，風險對企業(yè)所產生的影響是影響風險評級的重要參數，另一個影響風險評級的重要參數是（）。 A.應對風險措施的成本 B.風險發(fā)生的可能性 C.企業(yè)對風險的偏好 D.企業(yè)對風險的承受能力 【答案】B 24.下列匯率風險管理方法中，通常成本較高的是（）。 A.匹配收入和支出 B.匹配長期資產和負債 C.貨幣套期 D.多邊凈額結算 【答案】C 25.乙公司為國內經營多年的制藥公司，近期成功研制了一種預防新型流感的疫苗。乙公司管理層計劃將此疫苗規(guī)?；a，并同時在國內市場和國外市場銷售，預計該疫苗的銷售可為公司未來數年帶來較高的凈收益。根據企業(yè)成長矩陣，乙公司進軍國外市場的計劃屬于（）。 A.市場滲透戰(zhàn)略 B.市場開發(fā)戰(zhàn)略 C.產品開發(fā)戰(zhàn)略 D.多元化戰(zhàn)略 【答案】D 26.甲公司是一家打印機的生產商。每臺打印機都以標準化模式生產。根據明茨伯格的結構構型理論，甲公司應采用的企業(yè)構型是（）。 A.專業(yè)型結構 B.部門型結構 C.靈活型結構 D.機械型結構 【答案】D 二、多項選擇題（本題型共16小題，每小題159，共24分。每小題均有多個正確答案，請從每小題的備選答案中選出你認為正確的答案，在答題卡相應位置上用2B鉛筆填涂相應的答案代碼。每小題所有答案選擇正確的得分；不答、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效。） 1.乙公司是蘇州一家集團企業(yè)，其主營業(yè)務為原木材料的供應，其他業(yè)務為家具制造、公園設施基建工程業(yè)務等。乙公司擁有多年加工木材的經驗及大型加工場所，木材產量位居全國第二。乙公司自主品牌家具在2008年成為歐洲單一品牌家具銷量之首。根據上述信息，可以判斷乙公司所擁有的無形資源有（）。 A.加工場 B.組織經驗 C.品牌 D.專利 【答案】BC 2.價值創(chuàng)造是財務戰(zhàn)略的目標，現(xiàn)代財務實踐認為經濟增加值是判斷經濟活動是否帶來價值創(chuàng)造的一個重要指標。影響經濟增加值的直接因素包括（）。 A.資本成本 B.凈資產收益率 C.投資資本 D.稅后營業(yè)利潤 【答案】ACD 3.乙公司擬開辦航空業(yè)務并將其基地設在印度尼西亞，以使企業(yè)多元化發(fā)展。在分析該戰(zhàn)略提案時，乙公司需要對外部環(huán)境進行評估，其可使用的分析工具有（）。 A.BCG矩陣分析 B.4P分析 C.PEST分析 D.5力模型分析 【答案】CD 4.某玩具制造商擬實施包括實現(xiàn)規(guī)模經濟、針對3歲以下的幼兒設計獨有的“幼童速成學習法”玩具系列等在內的戰(zhàn)略方案，以增加其業(yè)務的競爭優(yōu)勢。該玩具制造商上述業(yè)務層戰(zhàn)略屬于（）。 A.成本領先戰(zhàn)略 B.多元化戰(zhàn)略 C.集中差異化戰(zhàn)略 D.集中成本領先戰(zhàn)略 【答案】AC 5.甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應否把生產總部遷往我國的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項計劃獲得我國政府批準的可能性及其對公司未來現(xiàn)金流量的影響。甲公司管理層同時也考慮了將生產總部遷往其他國家如韓國的可能性，以及與大連方案相比的風險和回報。在整個分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（）。 A.波士頓矩陣 B.決策樹 C.情景設計 D.平衡計分卡 【答案】BC 6.在戰(zhàn)略控制中，通常利用統(tǒng)計分析報告。統(tǒng)計分析報告以圖表和文章式等多種形式表達統(tǒng)計分析結果，其特點有（）。 A.多以較詳盡的文字配合不同假設的情景的表述 B.主要以統(tǒng)計數據來反映事物之間的聯(lián)系 C.通過一整套科學指標體系進行數量研究 D.一般包含對所存在問題的建議改善方法和措施 【答案】BCD 7.甲公司是上海一家集團企業(yè)，其核心業(yè)務為批發(fā)外國高級品牌的休閑服及內衣。其他業(yè)務包括代理世界各地不同品牌的化妝品、手表和鞋。最近，甲公司購入了在國內擁有五家玩具連鎖分店的乙公司，并與丙公司簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議參與餐飲業(yè)務。為配合甲公司的總體戰(zhàn)略實施，甲公司可以選擇的組織結構類型有（）。 A.產品品牌事業(yè)部制組織結構 B.職能制組織結構 C.M型企業(yè)組織結構 D.創(chuàng)業(yè)型組織結構 【答案】AC 8.下列關于明茨伯格5P戰(zhàn)略定義的表述中，正確的有（）。 A.戰(zhàn)略是有意識的、有目的的開發(fā)和制定的計劃 B.5個P代表計劃、利潤、定位、觀念和模式 C.戰(zhàn)略是一種觀念，通過個人的期望和行為形成共享，變成企業(yè)共同的期望和行為 D.戰(zhàn)略是有意圖的行為模式 【答案】AC 9.面對不明朗的經濟環(huán)境，丁公司管理層年初在公司內各部f-J錆U定實施了開源節(jié)流的具體措施。為定期考察相關措施的績效是否符合管理層的預期，及其在各部門的運作和顧客服務等方面是否與公司的戰(zhàn)略目標相符，丁公司管理層可以采用的評價方法有（）。 A.SWOT分析 B.預算控制 C.平衡計分卡的業(yè)績衡量 D.蒙特卡羅模擬法 【答案】BC 10.下列各項關于企業(yè)資源計劃系統(tǒng)的發(fā)展方向的描述中，正確的有（）。 A.面向競爭者 B.面向客戶 C.面向管理層 D.面向供貨商 【答案】BCD 11.乙公司是一家初創(chuàng)期的高科技企業(yè)。乙公司管理層正在實施企業(yè)特征分析，以便選擇合適的財務戰(zhàn)略。下列各項關于乙公司企業(yè)特征和財務戰(zhàn)略選擇的表述中，正確的有（）。 A.乙公司屬于經營風險較高的企業(yè) B.乙公司適合風險投資者投資 C.乙公司適宜進行高負債籌資 D.乙公司不適宜派發(fā)股利 【答案】ABD 12.下列各項中，屬于鼓勵行業(yè)競爭的主要因素有（）。 A.競爭對手時常更換 B.行業(yè)已進入成熟期 C.行業(yè)的退出壁壘較高 D.企業(yè)擁有稀缺資源 【答案】ABC 13.下列關于衍生金融工具的表述中，正確的有（）。 A.套期能夠降低風險，但是套期后的結果不一定好于沒有進行套期的情況 B.投機者采用期權的潛在損失和潛在收益要遠高于采用期貨 C.與遠期合同相比，期權合同能夠提供保險且不一定需要行使 D.套利者采用衍生金融工具的目的是對未來市場變量的走向下賭注 【答案】AC 14.企業(yè)以其目標或使命為出發(fā)點，計劃組織結構。與其他組織結構比較，戰(zhàn)略業(yè)務單元組織結構的優(yōu)點有（）。 A.降低企業(yè)總部的控制跨度 B.使企業(yè)總部與事業(yè)部和產品層關系更密切 C.使具有類似使命、產品、市場或技術的事業(yè)部能夠更好的協(xié)調 D.更易于監(jiān)控每個戰(zhàn)略業(yè)務單元的績效 【答案】ACD 15.企業(yè)集團多元化經營的優(yōu)點有（）。 A.能夠分散業(yè)務風險 B.企業(yè)可利用未被充分利用的資源 C.為企業(yè)提供規(guī)模經濟的成本優(yōu)勢 D.企業(yè)可較容易地從資本市場中獲得融資 【答案】ABD 16.下列各項中，屬于審計委員會的職責有（）。 A.批準外聘會計師事務所的業(yè)務條款及審計服務的報酬 B.監(jiān)察和評估內部審計職能在企業(yè)整體風險管理系統(tǒng)中的有效性 C.對重大的財務報告事項和判斷進行復核 D.在內部審計完成后，依據有關工作目標、已實施審計程序、意見及建議編制審計報告 【答案】ABC 三、簡答題（本題型共4小題，其中第1小題和第2小題可以選用中文或英文解答，如使用中文解答，每小題最高得分為5分；如使用英文解答，須全部使用英文，每小題最高得分為75分。第3小題和第4小題每小題5分。本題型最高得分為25分。在答題卷上解答，答在試題卷上無效。）1.甲公司為上市公司，設有內部審計部門。根據甲公司的機構設置，內部審計部門負責人由公司首席執(zhí)行官任命，并負責向管理層直接定期報告。另外，隨著甲公司管理層對內部控制重視程度的加深以及公司業(yè)務增長的需要，甲公司內部審計部門計劃招聘更多的內部審計人員。 要求： （1）判斷甲公司上述有關內部審計部門的設置是否恰當，并簡要說明理由。 （2）假設你是甲公司內部審計部門負責人，你在招聘內部審計人員時將從哪些方面考察候選人是否具備所需的要求。 【答案】 （1）甲公司設置內部審計部門的做法不恰當。公司內部審計部門的主管應由公司審計委員會批準，同時，內部審計師或內部審計的管理者應直接且定期向董事會報告。內部審計部門應當獨立于被復核的職能部門，包括管理層、公司首席官等。甲公司為上市公司，為大型企業(yè)，內部審計部門職責應當由董事會分派。內部審計人員亦應保持獨立性，以保證提供公正而無偏見的判斷。而甲公司內部審計部門負責人由公司首席執(zhí)行官任命，并負責向管理層直接定期報告，因此該公司內部審計部門的設置不恰當。（2）為了保證內部審計工作的順利進行，在招聘內部審計人員時，應從以下幾方面來考核其所具備的基本素質：第一、是否具備必要的知識、技巧以及訓練，從而能夠熟練、專業(yè)地實施審計工作。這需要考察候選人員的教育背景、經驗、所具備的分析、決策能力，對會計及審計準則、原則及技術的理解程度。第二、考察候選人員是否具備必要的口頭溝通和書信溝通能力及溝通技巧。能夠理解會計及審計準則、原則及技術、認識及評估與完善的商業(yè)實務的偏離之重要性和重大程度。第三、與內部審計工作相關的其他內容，如是否參與繼續(xù)教育與培訓。 2.乙公司為一家已成立兩年的玩具生產商，有3名董事。董事們一致認為，良好的公司治理非常重要，應當包括于每年年初為公司編制一個精準的預算，并根據預算制定公司的戰(zhàn)略。 要求： （1）判斷乙公司董事的見解是否恰當，并簡要說明一個理性的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展途徑。 （2）簡述兩種編制預算的方法。 【答案】（1）乙公司董事的見解不恰當。戰(zhàn)略是站在企業(yè)整體的角度對企業(yè)長遠的規(guī)劃，而預算則是提供了一個短期目標，因此二者相比較而言，應該是先有戰(zhàn)略，后有預算。 理性的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展途徑主要包括以下幾個步驟：第一，進行企業(yè)評估，評估企業(yè)目前的經營狀況，以及未來的發(fā)展趨勢，內部資源和能力；第二，確定使命和目標；第三，進行差距分析，即將預期業(yè)績與管理層確定的戰(zhàn)略目標相對比。如果預期業(yè)績低于既定目標，就需要調整戰(zhàn)略；第四，進行戰(zhàn)略選擇；第五，執(zhí)行所選擇的戰(zhàn)略，從公司、業(yè)務單位和職能等不同層面上落實所選擇的戰(zhàn)略。 （2）編制預算最常用的方法有增量預算和零基預算。增量預算是指新的預算使用以前期間的預算或者實際業(yè)績作為基礎來編制，在此基礎上增加相應的內容。資源的分配是基于以前期間的資源分配情況。這種方法并沒有考慮具體情況的變化。這種預算關注財務結果，而不是定量的業(yè)績計量，并且和員工的業(yè)績并無聯(lián)系。 增量預算的優(yōu)點包括：（1）預算是穩(wěn)定的，并且變化是循序漸進的；（2）經理能夠在一個穩(wěn)定的基礎上經營他們的部門；（3）系統(tǒng)相對容易操作和理解；（4）遇到類似威脅的部門能夠避免沖突；（5）容易實現(xiàn)協(xié)調預算。增量預算的缺點在于：（1）它假設經營活動以及工作方式都以相同的方式繼續(xù)下去；（2）不能擁有啟發(fā)新觀點的動力；（3）沒有降低成本的動力；（4）它鼓勵將預算全部用光以便明年可以保持相同的預算；（5）它可能過期，并且不再和經營活動的層次或者執(zhí)行工作的類型有關。 零基預算是指在每一個新的期間必須重新判斷所有的費用。零基預算開始于“零基礎”，需要分析企業(yè)中每個部門的需求和成本。無論這種預算比以前的預算高還是低，都應當根據未來的需求編制預算。 零基預算的優(yōu)點包括：（1）能夠識別和去除不充分或者過時的行動；（2）能夠促進更為有效的資源分配；（3）需要廣泛的參與；（4）能夠應對環(huán)境的變化；（5）鼓勵管理層尋找替代方法。零基預算的缺點在于：（1）它是一個復雜的耗費時間的過程；（2）它可能強調短期利益而忽視長期目標；（3）管理團隊可能缺乏必要的技能。 3乙公司是一家玩具制造商，為國內上市公司。乙公司總部設在北京，在歐洲擁有眾多子公司（占其子公司總數的80）。乙公司2008年度財務報表附注中列示的有關負債明細情況如下：負債：（金額單位：百萬元人民幣）幣種負債總計浮動利率負債固定利率負債加權平均利率加權平均固定利率人民幣130130美元4038254歐元106604664總計27622848假定目前市場利率約為4。要求：（1）評價乙公司市場風險的主要來源（假設不存在可用于對負債套期保值的抵銷資產）。（2）當人民幣對美元和歐元均貶值9時，計算乙公司因負債所面臨的交易風險?！敬鸢浮?（1）乙公司市場風險的主要來源：第一、利率風險。由于乙公司存在浮動匯率的負債，因此利率的變化會產生市場風險。第二、匯率風險。如果沒有對應幣種的外幣資產以對沖外幣負債，又沒有進行套期保值的話，那么外幣負債的敞口將形成外匯風險。（2）本金產生的交易風險：1469%13.14（百萬元）4甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產公司，該公司董事會目前正在審查公司的內部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實現(xiàn)最高水平的內部控制，以使股東對公司的管理層更加有信心，同時提高甲公司的社會信譽。但是最近甲公司的信譽由于內部出現(xiàn)的事件而受到了負面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關藥品安全標準的規(guī)定，藥品生產質量檢驗部的一名員工對外進行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領導進行反映，但并未得到任何答復，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴謹的工作作風，此次漠視藥品安全標準規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子。 要求： （1）根據我國最近制定的相關內部控制原則，說明甲公司的內部控制系統(tǒng)有哪些地方不符合相關內控原則的要求。 （2）確定甲公司目前遭受風險的類型，并評價這些風險對公司可能造成的影響。 【答案】 （1）根據我國最近制定的相關內部控制原則，可以判斷，該公司的內部控制系統(tǒng)在以下幾個方面不符合相關規(guī)定：第一，控制環(huán)境。控制環(huán)境是其他內部控制因素的根基，主要包括人員的道德觀和勝任能力、董事會提供的指示和管理的效率。該公司在生產經營的過程中，出現(xiàn)了一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關藥品安全標準的規(guī)定，而且根據投訴員工的說法，公司一向缺乏嚴謹的工作作風，此次漠視藥品安全標準規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子，說明該公司某些員工，特別是管理層的人員缺乏基本的道德觀和誠信觀。同時，在藥品生產質量檢驗部的一名員工向其所在部門的領導反映這一問題時，未得到任何答復，也反映出該公司管理效率的低下。 第二，風險評估，公司對藥品出現(xiàn)問題給企業(yè)帶來的風險重視不夠，未能主動對其采取措施，造成員工向媒體投訴，使公司遭受損失。 第三，信息與溝通，有效的溝通應當在企業(yè)內部以全方位的方式進行，包括管理者與普通員工的溝通，也包括企業(yè)與外部各方的有效溝通。該公司員工在發(fā)現(xiàn)問題后向其所在部門的領導進行反映，但并未得到任何答復，說明內部溝通出現(xiàn)了問題。同時，該員工在沒有得到答復的情況下，向外部媒體投訴，表明該公司對外溝通的渠道也存在問題。 （2）根據材料可知，甲公司目前面臨的風險主要包括： 第一、法律/合規(guī)風險，該公司一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關藥品安全標準的規(guī)定。 第二、產品風險，產品質量不過關。 第三、聲譽風險，由于產品不符合相關藥品安全標準的規(guī)定，再加上該名員工在接受媒體采訪時指出，甲公司一向缺乏嚴謹的工作作風，此次漠視藥品安全標準規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子，會對該公司聲譽帶來嚴重的長期影響。 甲公司是擬上市的醫(yī)藥生產公司，該公司的產品對消費者的身心健康至關重要，由于該公司出現(xiàn)的法律/合規(guī)風險和產品風險，會導致消費者對該公司產品的不信任。同時，有關的這些事情是由一名員工自己向媒體投訴而暴露出來，表明該公司內部控制及上市的一些規(guī)定沒有達到要求，從短期來看會影響該公司上市的計劃和進程，從長期來看最終會對甲公司的聲譽帶來負面影響。 四、綜合題（本題型共1題，30分。在答題卷上解答，答在試題卷上無效。） 1人和實業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“人和公司”）是一家在國內上市的大型多元化投資公司。人和公司實力雄厚，資金充裕。其全資擁有的人生地產代理有限公司（以下簡稱“人生公司”）是全國最大的連鎖經營地產代理中介機構。 人生公司在每個省分別設立分公司，統(tǒng)管該省內各支公司的業(yè)務。各省分公司經營管理相對獨立，管理層擁有較大的決策自主權力。各省分公司每年將全省利潤的30上交人生公司總部，以換取在省內獨家使用人生品牌的權利，以及人生公司總部提供的各種行政、推廣、培訓等支援服務，余下的70利潤由省分公司的管理層享有。 人生公司地產代理中介傭金的年收入為全國第一，代理人數量及營業(yè)點數量也是全國第一。除個人消費者的地產買賣交易外，人生公司擁有較為龐大的商業(yè)地產投資機構客戶群。與個人消費者相比，投資機構客戶愿意支付更高百分比的傭金，但對人生公司所提供的全國性中介服務，以及代理人員的個人素質均有嚴格的要求，這是普通地產代理公司很難滿足的。人生公司對投資機構客戶的傭金收入毛利率較高，盡管對投資機構客戶的收費總額約占人生公司傭金年收入的30，但其產生的利潤占人生公司的利潤卻高達60以上。通常，人生公司各省分公司均會相互推介投資機構客戶。 隨著國家西部開發(fā)戰(zhàn)略的實施，西部A省甲市在旅游、金融及高科技等產業(yè)方面發(fā)展迅速，使甲市成為新興發(fā)展的龍頭城市。由于全國的房地產業(yè)務正處于行業(yè)周期的高峰，加上甲市的特殊因素，甲市房地產市場高速發(fā)展。全國各省的地產投資機構亦紛紛涌入甲市收購該市的房地產。 人生公司的收入是業(yè)內的全國第一，但其主要業(yè)務和收入集中于北京、上海、浙江、廣東等經濟發(fā)達省份。人生公司在A省的分公司，特別是甲市的支公司在人數及營業(yè)點數量上均落后于甲市的幾家本地代理中介公司。這些本地代理公司為當地人創(chuàng)設，熟悉甲市情況，具有豐富的甲市人脈關系，而且收費較低，但服務質量遠低于人生公司。 人生公司A省分公司為十年前由現(xiàn)在的管理人員共同設立。十年來A省分公司的業(yè)務量穩(wěn)定增長，利潤率始終維持在較高水平，管理層亦獲得了較為滿意的個人收入。但該分公司在甲市的業(yè)務量及收入總額尚不及幾家本地代理公司。該分公司管理層的多數人員在未來三至五年間將會陸續(xù)退休。 人和公司給人生公司制定的企業(yè)目標是保持市場領先地位。為了達到目標，人生公司管理層預計公司收入的年增長率必須維持在20以上。由于各主要省市的業(yè)務增長率已處于較低水平，人生公司管理層認為A省特別是甲市將是能否達標的一個重要決定因素。 另外，人生公司管理層注意到，近月來各省分公司均陸續(xù)收到主要投資機構客戶對人生公司A省分公司的服務投訴，而且投訴的頻率正在上升中。其他各省分公司亦表示擔心各自的機構客戶的地產業(yè)務正在加快向A省傾斜，影響其他各省分公司的收入及利潤。 基于A省的戰(zhàn)略重要性，人生公司管理層決定對A省分公司的業(yè)務隋況及未來發(fā)展作出較深入的研究分析，以制定與A省有關的業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。 要求： （1）編制SWOT圖表，針對A省的最新情況，分析人生公司業(yè)務的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅。 （2）利用SWOT分析的結果，簡要分析甲市的產業(yè)發(fā)展對人生公司全國業(yè)務經營的影響，以及由此產生的人生公司總部、各省分公司及A省分公司管理層之間的矛盾。 （3）公司的總體戰(zhàn)略一般可分為成長型、穩(wěn)定型以及收縮型戰(zhàn)略。試簡述各類戰(zhàn)略的特點，分析人生公司在全國層次適宜選擇哪種戰(zhàn)略，若該種戰(zhàn)略可進一步細分，應進一步細分。假設A省分公司可以選擇符合自身需要的省分公司層次的總體戰(zhàn)略，分析說明A省分公司所選戰(zhàn)略會否與人生公司在全國層次所選的戰(zhàn)略一致。 （4）制定一套可以化解人生公司總部、各省分公司以及A省分公司管理層的矛盾，并且可以為人生公司總部達成人和公司下達的企業(yè)目標的方案，并簡要說明該方案的主要風險。 【答案】 （1） SWOT圖表分析優(yōu)勢全國品牌和聲譽優(yōu)勢 全國業(yè)務網絡，相互推介業(yè)務 龐大的投資機構客戶群高質量及全國性服務帶來較高毛利 全國性行政、推廣、培訓支援服務全資股東實力雄厚，能為發(fā)展提供資金劣勢各省分公司相對獨立，不利推行中央政策各省業(yè)務發(fā)展不勻，A省較為落后，尤其是在甲市業(yè)務過分依賴投資機構客戶群 固定的利潤分成制度不利公司總部對分公司的控制和管理，亦不利于各省分公司之間的合作A省分公司管理層老化機會 A省特別是甲市為重要的新興市場甲市只有幾家服務質量較低的本地代理網絡，不是人生公司的競爭對手。因此人生公司在A省擴展業(yè)務的競爭壓力較小威脅 全國各省投資機構客戶涌入A省，業(yè)務需求過高 若人生公司不能在A省及時提供服務，部分投資機構客戶可能流失給本地代理機構 其他各省業(yè)務流入A省，以至各省收入及利潤下降其它各省業(yè)務飽和，不利公司增長 近月投資機構客戶對A省分公司的服務投訴頻率上升（2）甲市發(fā)展對人生公司的影響以及由此產生的各種矛盾甲市發(fā)展對人生公司的影響隨著國家西部開發(fā)戰(zhàn)略的實施，A省甲市在重點發(fā)展，導致人生公司在各省的投資機構客戶的地產投資向甲市傾斜。人生公司在除A省以外的各省分公司的收入及利潤均會下降。但A省分公司并無能力承接大量流入的投資機構客戶業(yè)務，因此各省分公司的損失并未能由A省分公司彌補。人生公司總部利潤因上述兩項的影響將很可能降低。人生公司難以完成人和公司下達的企業(yè)發(fā)展目標。甲市發(fā)展導致的矛盾()人生公司總部視A省為達標關鍵，A省分公司擴張至關重要，但并不能強令A省分公司擴張。()A省分公司管理人員滿足現(xiàn)狀且離退休不遠，無意擴張。擴張的風險和成本由A省分公司承擔，但擴張收益享有時間較短。()其他省分公司希望A省能夠滿足投資機構客戶在A省的服務需要，以免客戶不滿人生公司的服務而流失。A省分公司擴張可以防止客戶流失，但不能彌補因此而下降的利潤。其他分公司向A省分公司推介客戶，卻因利潤分成制度不能獲益。各種矛盾的中心是A省分公司缺乏人力和營業(yè)點承接新的市場需求。(3)各類戰(zhàn)略的特點、人生公司的戰(zhàn)略選擇及A省分公司戰(zhàn)略。公司總體戰(zhàn)略的特點()成長型戰(zhàn)略以使企業(yè)在產銷規(guī)模、資產、利潤或新產品開發(fā)等一方面或幾方面獲得增長，以及發(fā)展壯大企業(yè)為基本導向。主要包括三種基本類型：一體化，密集型和多元化。()穩(wěn)定型戰(zhàn)略又稱為防御型戰(zhàn)略、維持型戰(zhàn)略。即企業(yè)在戰(zhàn)略方向上沒有重大改變，在業(yè)務領域，市場地位和產銷規(guī)模等方面基本保持現(xiàn)有狀況，以安全經營為宗旨的戰(zhàn)略。()收縮型戰(zhàn)略是企業(yè)因經營狀況惡化而采取的縮小生產規(guī)?；蛉∠承I(yè)務的戰(zhàn)略，用以抵御外部環(huán)境壓力等待有利時機。人生公司總部戰(zhàn)略選擇人生公司總部應選擇密集型(加強型)成長戰(zhàn)略。首先，人和公司對人生公司下達了保持市場領先的企業(yè)目標，人生公司應采取成長型戰(zhàn)略。對于大多數企業(yè)來說，企業(yè)會選擇增長發(fā)展，因為經濟增長是大多數企業(yè)隱含的假定和預期。對于大多數企業(yè)來說，企業(yè)會選擇增長發(fā)展，因為經濟增長是大多數企業(yè)隱含的假定和預期。由于人和公司對人生公司下達了保持市場領先地位的企業(yè)目標，人生公司的管理層自然會采取成長型戰(zhàn)略。其次，人生公司已經發(fā)展成高質量的地產代理商，特別是對投資機構客戶群所提供的高增值服務，當其面臨A省甲市新興市場的機遇，以及其他省分公司業(yè)務接近飽和的威脅，人生公司總部所采用的總體戰(zhàn)略應為密集型成長戰(zhàn)略，并以市場開發(fā)為主戰(zhàn)略。密集型戰(zhàn)略也稱為加強型成長戰(zhàn)略，是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有產品或服務的潛力，強化現(xiàn)有產品或服務競爭地位的戰(zhàn)略。市場開發(fā)戰(zhàn)略是指將現(xiàn)有的產品