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企業(yè)融資技巧 投融資項(xiàng)目戰(zhàn)略分析 中方資產(chǎn)管理有限公司 TangrongInvestmentConsulting2002 AllRightsReserved 資本市場結(jié)構(gòu) 常見的問題 向誰融資 誰的錢對(duì)我最有利 找一個(gè)大機(jī)構(gòu) 幾個(gè)大機(jī)構(gòu)還是眾多小投資者 融資規(guī)模如何確定 是不是融資越多越好 是不是要分批融資 價(jià)格如何確定 凈資產(chǎn)定價(jià)有什么意義 如何測算企業(yè)凈現(xiàn)值 內(nèi)部收益率 后期的合作如何安排 成功投融資要素 有價(jià)值的項(xiàng)目公司如何定義有價(jià)值 是否財(cái)務(wù)是最重要指標(biāo) 如果增加價(jià)值 項(xiàng)目公司的價(jià)值如何在融資時(shí)體現(xiàn) 找到合適的投資公司如何發(fā)現(xiàn)合適的投資公司 如何建立投資關(guān)系渠道 投融資談判資本市場環(huán)境和熱點(diǎn)運(yùn)氣 項(xiàng)目戰(zhàn)略分析 設(shè)計(jì)和規(guī)劃的意義 對(duì)項(xiàng)目公司 戰(zhàn)略分析和設(shè)計(jì)是任何階段項(xiàng)目公司的重要工作 是資本運(yùn)做的關(guān)鍵工作對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和產(chǎn)業(yè)投資 是產(chǎn)業(yè)公司與投資孵化公司在行業(yè)內(nèi)尋找戰(zhàn)略機(jī)會(huì)和評(píng)估項(xiàng)目與孵化項(xiàng)目的關(guān)鍵 理論基礎(chǔ) 新經(jīng)濟(jì)行業(yè)生態(tài)關(guān)鍵力量 波特產(chǎn)業(yè)競爭理論 新經(jīng)濟(jì)下的行業(yè)生態(tài)特點(diǎn) 行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論 行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)分層和價(jià)值鏈行業(yè)生態(tài)發(fā)展和演化 內(nèi)外因 新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速 各生態(tài)層面整合機(jī)會(huì)大大增加在網(wǎng)絡(luò)化和價(jià)值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成 許多公司同時(shí)跨越兩三個(gè)行業(yè)生態(tài)系統(tǒng) 準(zhǔn)備進(jìn)入者力量供方力量買方力量行業(yè)內(nèi)競爭力量替代者力量 誰的錢對(duì)我最有利 策略聯(lián)盟力量產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者或組織力量政府力量資本市場力量媒體力量 公司戰(zhàn)略 如何在目前生態(tài)層面中生存和發(fā)展如何進(jìn)行戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)移 即如何重新在行業(yè)生態(tài)中定位如何迎合和推動(dòng)整體行業(yè)生態(tài)或局部行業(yè)生態(tài)的發(fā)展 新經(jīng)濟(jì)下的行業(yè)生態(tài) 新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速 各生態(tài)層面整合機(jī)會(huì)大大增加在網(wǎng)絡(luò)化和價(jià)值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成 許多公司同時(shí)跨越多個(gè)行業(yè)生態(tài)系統(tǒng) 如何進(jìn)行項(xiàng)目戰(zhàn)略分析 資料初步收集和整理行業(yè)生態(tài)基本結(jié)構(gòu)分析行業(yè)生態(tài)資料收集整理和分析項(xiàng)目資料整理和調(diào)查行業(yè)生態(tài)演化趨勢分析項(xiàng)目戰(zhàn)略分析和建議 行業(yè)生態(tài)資料收集 行業(yè)生態(tài)圈價(jià)值鏈分析 完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和借鑒各分層產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢及市場預(yù)測產(chǎn)業(yè)重要力量 包括政府機(jī)構(gòu) 技術(shù)委員會(huì) 媒體 國外主要公司 國內(nèi)主要公司 及動(dòng)向主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)發(fā)展趨勢資料收集和分析 極其重要 產(chǎn)業(yè)資本市場動(dòng)向行業(yè)內(nèi)公司風(fēng)險(xiǎn)投資情況行業(yè)內(nèi)公司IPO情況行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)業(yè)投資和收購兼并情況投資該行業(yè)的主流風(fēng)險(xiǎn)基金 產(chǎn)業(yè)基金名單和人際資源主流國內(nèi)外財(cái)經(jīng)雜志和網(wǎng)絡(luò)媒體對(duì)行業(yè)資本走向的分析 行業(yè)生態(tài)演化分析 行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析 從以上的各方面資料分析行業(yè)生態(tài)內(nèi)各層面的發(fā)展趨勢和內(nèi)外驅(qū)動(dòng)力 找出其基本規(guī)律和主要價(jià)值鏈走向 產(chǎn)業(yè)競爭體系分析 準(zhǔn)備進(jìn)入者力量 供方力量 買方力量 行業(yè)內(nèi)競爭力量 替代者力量 新經(jīng)濟(jì)影響要素 1 策略聯(lián)盟力量 2 產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者或組織力量 3 政府力量 4 資本市場力量 5 媒體力量如何整合價(jià)值鏈和創(chuàng)新價(jià)值鏈 項(xiàng)目公司分析 項(xiàng)目技術(shù)情況和目前核心竟?fàn)幜?是否到達(dá)國內(nèi)外核心技術(shù)層面 是否申請(qǐng)專利等項(xiàng)目運(yùn)營資源情況和目前核心竟?fàn)幜?是否有相對(duì)壟斷資源項(xiàng)目市場調(diào)查和分析競爭對(duì)手調(diào)查和競爭優(yōu)劣分析機(jī)會(huì)和威脅分析項(xiàng)目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)組成 重要事項(xiàng)決策流程和人員項(xiàng)目公司核心管理人員情況尤其是CEO等重要管理TEAM項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)情況項(xiàng)目公司的核心能力和管理能力 企業(yè)文化等項(xiàng)目公司品牌情況 項(xiàng)目公司價(jià)值 什么是公司價(jià)值 本質(zhì)上是資本價(jià)值 但資本價(jià)值的可流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性也很關(guān)鍵 項(xiàng)目戰(zhàn)略目標(biāo) 戰(zhàn)略目標(biāo) 本質(zhì)上追求股東資本價(jià)值的中長期利益最大化 但不同階段要有具體考慮考慮因素戰(zhàn)略實(shí)施的預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)度實(shí)施可行性項(xiàng)目公司在集團(tuán)中的戰(zhàn)略作用股東其他考慮 項(xiàng)目戰(zhàn)略發(fā)展路線 項(xiàng)目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線以產(chǎn)業(yè)運(yùn)做為主滾動(dòng)穩(wěn)健發(fā)展以產(chǎn)業(yè)運(yùn)做為主快速冒險(xiǎn)發(fā)展以資本運(yùn)做為主滾動(dòng)發(fā)展以資本運(yùn)做為主快速發(fā)展產(chǎn)業(yè)運(yùn)做和資本運(yùn)做混合推動(dòng)等 項(xiàng)目戰(zhàn)略設(shè)計(jì)建議 項(xiàng)目公司中短期的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略層面定位建議 可能有多種方案 戰(zhàn)略層面可以是單一的也可以是同時(shí)跨越多層面的 關(guān)鍵是如何加強(qiáng)價(jià)值鏈的競爭力 每種方案中還需提出 項(xiàng)目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析核心運(yùn)營商業(yè)模型和財(cái)務(wù)營收結(jié)構(gòu)建議核心競爭力如何形成核心技術(shù)聚合戰(zhàn)略核心資源聚合戰(zhàn)略核心應(yīng)用模型架構(gòu)和試點(diǎn)推進(jìn)建議 項(xiàng)目戰(zhàn)略設(shè)計(jì)建議 項(xiàng)目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析市場戰(zhàn)略品牌戰(zhàn)略人力資本管理戰(zhàn)略產(chǎn)品和研發(fā)戰(zhàn)略商業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)營戰(zhàn)略投入產(chǎn)出估計(jì)分析建議財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略戰(zhàn)略層面遷移戰(zhàn)略 項(xiàng)目公司可以尋找機(jī)會(huì)向高容量和高價(jià)值生態(tài)層面進(jìn)行戰(zhàn)略遷移如何推動(dòng)行業(yè)生態(tài)朝理想方向轉(zhuǎn)化 新項(xiàng)目的戰(zhàn)略模式 應(yīng)用模型包括技術(shù) 產(chǎn)品 信息 合作架構(gòu) 營收架構(gòu)在內(nèi)的項(xiàng)目全息模型新項(xiàng)目公司戰(zhàn)略發(fā)展建立應(yīng)用模型建立實(shí)際試點(diǎn)模型產(chǎn)業(yè)運(yùn)營整合資本運(yùn)營戰(zhàn)略方法推進(jìn) 融資中的項(xiàng)目戰(zhàn)略設(shè)計(jì) 融資小組作好詳細(xì)的項(xiàng)目分析 非常清楚公司現(xiàn)狀和外部環(huán)境 包括財(cái)務(wù) 公司核心價(jià)值 外部資本市場情況 產(chǎn)業(yè)情況等分析潛在投資商分類 調(diào)研潛在投資商分析產(chǎn)業(yè)整合價(jià)值 考慮核心項(xiàng)目如果與某產(chǎn)業(yè)公司合作將產(chǎn)生什么樣的未來價(jià)值 考慮如何從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作上升到策略投資通過各種渠道進(jìn)行接觸談判 案例 YESTOCK YESTOCK簡介發(fā)展歷程和戰(zhàn)略變化 遠(yuǎn)程證券軟件公司 證券電子商務(wù)軟件公司 證券電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)商 移動(dòng)電子商務(wù)和財(cái)經(jīng)PORTAL 分拆成電子券商和移動(dòng)服務(wù)公司 中彩通 項(xiàng)目戰(zhàn)略設(shè)計(jì)在融資過程中的重要作用風(fēng)險(xiǎn)投資階段戰(zhàn)略模型和應(yīng)用模型產(chǎn)業(yè)并購階段價(jià)值鏈后推的戰(zhàn)略設(shè)計(jì) 與聯(lián)想整合戰(zhàn)略價(jià)值 如何做好戰(zhàn)略分析 戰(zhàn)略分析規(guī)劃過程可能非常復(fù)雜 但最終的結(jié)果可能很簡單 要做什么 什么不