10位最資深基金經(jīng)理的投資智慧

中國(guó)10位最資深基金經(jīng)理的投資智慧“不惑”的精英眾所周知，70后是目前基金這個(gè)行業(yè)的中流砥柱。而更加有趣的是，中國(guó)基金業(yè)屈指可數(shù)的幾位資深基金經(jīng)理們紛紛開(kāi)始步入“不惑”之年，這群在20多歲時(shí)便開(kāi)始在資本市場(chǎng)中摸爬滾打的投資精英們，正在續(xù)寫(xiě)他們對(duì)行業(yè)和基金投資的熱愛(ài)與忠誠(chéng)。按照嚴(yán)格的擔(dān)任基金經(jīng)理之年限計(jì)算排序，我們所做的“中國(guó)資深基金經(jīng)理排行榜”的前十位中，除了楊毅平稍年長(zhǎng)外，其余9位均出生于70年代。而包括王亞偉、林彤彤、尚志民、陳志民、王寧、楊毅平、汪澂、王新艷、何江旭和蔣征在內(nèi)的這10人平均年齡則剛好為40歲。行業(yè)中連續(xù)擔(dān)當(dāng)基金經(jīng)理一職年限超過(guò)10年的有三位，分別是王亞偉、林彤彤和尚志民，他們毫無(wú)疑問(wèn)是行業(yè)中的“最資深”的。其中，王亞偉在 1998年4月起擔(dān)任基金興華的基金經(jīng)理，投資經(jīng)歷達(dá)13年；林彤彤于1998年6月起管理基金安信，投資經(jīng)歷近13年；尚志民于1999年6月起管理基金安順，也近12年。其實(shí)，行業(yè)中最早一批封閉式基金正是造就這一批資深基金經(jīng)理之地，但遺憾的是，他們當(dāng)中如今仍然留在投資基金經(jīng)理崗位的似乎僅剩王亞偉與林彤彤二人。當(dāng)年的基金裕華劉小山、基金裕陽(yáng)謝超、基金金泰徐智麟、基金開(kāi)元杜峻、基金安信王國(guó)衛(wèi)等人在十幾年期間或早或晚地離開(kāi)了公募基金經(jīng)理的崗位，有些轉(zhuǎn)做管理，而有些則投奔私募。除了對(duì)基金投資的高度忠誠(chéng)外，這批資深基金經(jīng)理中“從一而終”者絕對(duì)居多。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在基金經(jīng)理崗位從業(yè)超過(guò)8年的基金經(jīng)理中，王亞偉、尚志民、陳志民和汪澂等人僅有在一家基金公司任職的經(jīng)歷，而他們所在的公司包括華夏、華安、易方達(dá)和南方基金等四家基金公司則無(wú)一不在“老十家”基金公司之列。同時(shí)據(jù)行業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，目前所有500多位基金經(jīng)理的平均任職年限僅為2.7年，而任職年限在一年以下的卻多達(dá)170位，占比近30%。“在資產(chǎn)管理行業(yè)規(guī)?？焐鲩L(zhǎng)的同時(shí)，人才的缺口也漸漸擴(kuò)大，單獨(dú)埋怨基金公司抑或那些最終沒(méi)有留在行業(yè)內(nèi)的人并不理智，行業(yè)的生命力才是吸引人才的最終砝碼?！币晃毁Y深行業(yè)人士認(rèn)為。年齡帶來(lái)智慧在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此充分的今天，資深基金經(jīng)理這塊金字招牌尤為顯得熠熠生輝。不論是基金靈魂人物的打造，投研團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建，還是公司整體品牌的光環(huán)，都最終建立在了這些資深基金經(jīng)理所創(chuàng)造的價(jià)值上，而在公募基金行業(yè)，價(jià)值是最好被數(shù)據(jù)印證的。論業(yè)績(jī)，不論長(zhǎng)期抑或短期，王亞偉似乎都能給出一個(gè)令人滿意甚至驚人的答案。根據(jù)3月11日的凈值，華夏大盤(pán)精選累計(jì)凈值13.45元，是目前凈值唯一超過(guò)10元的基金。且在從2007年10月16日大盤(pán)站上歷史性高位6124點(diǎn)算起，至2010年12月31日的2808.08點(diǎn)，該基金期間漲幅超過(guò)82%。同樣，現(xiàn)任華安基金投資總監(jiān)的尚志民曾管理基金安順超過(guò)6年時(shí)間，其間累計(jì)回報(bào)率高達(dá)471.51%，而同期大盤(pán)累計(jì)漲幅為132.8%。而據(jù)萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)，其所參與管理的5只基金任職以來(lái)總回報(bào)為492.7%。根據(jù)國(guó)內(nèi)券商2010年10月所做的一份基金經(jīng)理業(yè)績(jī)調(diào)研報(bào)告顯示，基金尤其是股票方向型基金經(jīng)理的長(zhǎng)、中、短期業(yè)績(jī)均突出者，多數(shù)從業(yè)時(shí)間較長(zhǎng)。任職時(shí)間在一定程度上確實(shí)賦予了這些基金經(jīng)理?yè)碛袘?yīng)對(duì)各種復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的考驗(yàn)的經(jīng)驗(yàn)，在2006年至今的5年多市場(chǎng)中，至少就出現(xiàn)了各出現(xiàn)了一次牛市、熊市和震蕩市，而且在今年和去年的震蕩市中，市場(chǎng)的特點(diǎn)和個(gè)股板塊的分化也有明顯區(qū)別。“每個(gè)基金經(jīng)理有自己的風(fēng)格和適應(yīng)自己操作的市場(chǎng)，基金在某個(gè)時(shí)期受突出業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)而取勝并不代表其基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性?！蹦澄徊辉敢馔嘎缎彰娜谭治鰩煴硎?。有趣的“不均衡”在基金經(jīng)理的履歷中，我們發(fā)現(xiàn)了極其有趣的“不均衡”現(xiàn)象，其中包括資深基金經(jīng)理男女嚴(yán)重失衡，股債基金經(jīng)理不均，及新老基金經(jīng)理管理基金只數(shù)不均衡等。不難發(fā)現(xiàn)，在基金行業(yè)甚至資產(chǎn)管理行業(yè)，男女比例一直就處于很不均衡的狀態(tài)。根據(jù)基金周刊統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)共計(jì)有92位女性基金經(jīng)理，占到基金經(jīng)理總數(shù)的15%。然而在基金元老中，8年以上基金經(jīng)理經(jīng)歷者中，僅有汪澂和王新艷兩位女士，而在23位7年至8年經(jīng)歷的基金經(jīng)理中，也僅有嘉實(shí)基金王茜在列。照此計(jì)算，在老一代的基金經(jīng)理中，女性出現(xiàn)的概率要更加低。另外，記者發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)中管理股票方向和債券方向的基金經(jīng)理資歷相差甚遠(yuǎn)。剔除建倉(cāng)期的經(jīng)歷，連續(xù)3年管理純債型債券基金經(jīng)理目前暫沒(méi)有，僅有18位擁有連續(xù)2年管理純債債券型基金經(jīng)歷的基金經(jīng)理，相比管理股票混合型基金經(jīng)理顯得管理經(jīng)驗(yàn)更加有限。海通證券基金研究分析師吳先興認(rèn)為：“一方面國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度相對(duì)較慢，另外債券型基金的發(fā)行數(shù)量和管理規(guī)模也大幅落后股票型以及混合型基金，導(dǎo)致了管理人才的相對(duì)匱乏?！蓖瑯樱诔钟腥藢?duì)基金業(yè)績(jī)持續(xù)性和穩(wěn)定性的期待，那些基金管理人變動(dòng)頻率較低的基金更加受到追捧，然而現(xiàn)實(shí)卻是，基金經(jīng)理在不同基金之間的變動(dòng)正在加速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)至少有3人曾管理最多基金只數(shù)達(dá)到了8只，而甚至不少總共任職年限不超過(guò)半年的基金經(jīng)理新秀們也頻繁出現(xiàn)了2-3次在不同基金之間的變動(dòng)。同時(shí)，統(tǒng)計(jì)顯示，在資深基金經(jīng)理的前四強(qiáng)中