（金融學(xué)專業(yè)論文）我國商業(yè)銀行效率的實證分析(1).pdf

內(nèi)容摘要 一、選題背景和意義 我國承諾到2 0 0 6 年對外資銀行實行國民待遇，隨著外資銀行的 大舉進入，我國商業(yè)銀行面臨前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)，全面提升銀行 業(yè)的競爭力是擺在我們面前的緊迫任務(wù)，而銀行效率是銀行競爭力的 集中體現(xiàn)。提高銀行業(yè)的效率是防范金融風(fēng)險，推動銀行業(yè)可持續(xù)發(fā) 展的根本。目前，我國商業(yè)銀行業(yè)效率低下，提高商業(yè)銀行的效率， 增強其競爭力是迫在眉睫的事。 亞洲金融危機告訴了我們一個事實，一個國家自身銀行系統(tǒng)效率 的低下，可能會使其受到國外金融動蕩局勢的沖擊，使國家經(jīng)濟資源 遭到破壞。入世后，效率較高的外資銀行將成為我國金融體系中的一 支重要力量。我國銀行要在這樣的市場環(huán)境中發(fā)展壯大，必須提高自 身的競爭優(yōu)勢。只有效率高的銀行才能在激烈的市場競爭中立于不敗 之地。研究我國商業(yè)銀行的效率及其變化，識別有效率和無效率的銀 行，鑒別經(jīng)營最佳的銀行，分析商業(yè)銀行效率的變化趨勢，可以檢驗 我國銀行業(yè)的改革效果，為監(jiān)管當(dāng)局評估監(jiān)管效果、調(diào)整監(jiān)管政策提 供必要依據(jù)，還可向銀行管理者提供對分支機構(gòu)進行業(yè)績考核和決策 的參考依據(jù)。在這個背景下分析中國銀行業(yè)的效率，探尋提高中國銀 行業(yè)效率的途徑，既有理論價值又有現(xiàn)實意義。 二、本文的主要內(nèi)容及觀點 本文分為四章。第一章是本文的理論基礎(chǔ)。第一節(jié)對銀行效率概 念進行了界定，并參照已有文獻對銀行效率的分類：規(guī)模效率、范圍 效率和x 一效率，作了簡要概述。第二節(jié)是文獻綜述部分，分別對國 內(nèi)外的一些研究文獻和結(jié)論作了介紹。 第二章是本文的主涔部分共分為三節(jié)。第一節(jié)對研究銀行效率 的前沿分析法中的參數(shù)法和非參數(shù)法進行了簡重的介紹，比較分析了 兩種方法在實際運用中存在的優(yōu)映羔和國外學(xué)者運用這些方法進行 研究的情況，選擇了非參數(shù)方宏j 的數(shù)據(jù)包絡(luò)分聽法i d a t a e n v e o p m e n ta n a l y s i s ，簡稱d e a ) ，對我國銀行效率進行測量。第 二節(jié)介紹了本又采用韻d e a 方法的主要模型：規(guī)模報酬不變模型( t h e c o n s t a n tr e t u r n s1 0s c a l ey o d e l ，簡稱c r s ) 、規(guī)模報酬可變模型 ( t h ev a r i a b i er e t u r n s ：os e a ! em o d e l ，簡稱v r s ) 、綜合效率和 配置效率測算模型，并且說明了如何利用d e a 方法中的規(guī)模報酬判定 定理對各家銀行所處的規(guī)模報酬區(qū)間進行確定。第三節(jié)是在前面的基 礎(chǔ)上，選取了勞動力、所有者權(quán)益之和、固定資產(chǎn)凈值和損益表支出 之和作為投入指標(biāo)，利患凈收入和稅前利潤作為產(chǎn)出指標(biāo)，利用d e a 方法對我國1 4 家商業(yè)銀行的效率進行測度。但由于勞動力指標(biāo)的價 格數(shù)據(jù)無法得到的原因，本文只能對銀行的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和 規(guī)模效率進行測度，而不能測算出銀行的綜合效率與配置效率。結(jié)果 指出，2 0 0 1 年至2 0 0 3 年這三年的國有商業(yè)銀行的技術(shù)效率均值為 0 7 3 5 3 ，遠遠低于股份制商業(yè)銀行的技術(shù)效率均值0 8 4 2 ，因此得出 了股份制商業(yè)銀行的技術(shù)效率普遍高于國有銀行的技術(shù)效率的結(jié)論。 幾家國有商業(yè)銀行中，農(nóng)業(yè)銀行的技術(shù)效率是四家國有銀行中最低 的，這與農(nóng)行每年的利潤率低下是相符合的。就純技術(shù)效率來說，國 有商業(yè)銀行三年的效率均值為o 9 4 1 6 高于股份制銀行三年的效率均 值0 9 i 0 7 ，特別是中國銀行、工商銀行和建設(shè)銀行這三年的純技術(shù) 效率都處于生產(chǎn)技術(shù)前沿面上。而國有商業(yè)銀行三年的規(guī)模效率均值 為0 7 8 2 3 大大低于股份制商業(yè)銀行的規(guī)模效率均值0 9 2 2 3 ，這說明 國有銀行的技術(shù)無效不是因為純技術(shù)無效引起的，而是因為規(guī)模無效 率引起的。如果國有銀行能充分利用現(xiàn)有的技術(shù)，并使其規(guī)模與自身 的管理能力相匹配，那么可以極大的提高其技術(shù)效奎。 第三章是本文的核心部分，共分為四節(jié)。第一節(jié)對國內(nèi)關(guān)于銀行 效率影響因素的主要結(jié)論進行了簡要回顧，并歸納了影響商業(yè)銀行效 率變動的因素有：宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)因素、銀行基本特征和其他因 素，第二節(jié)扶宏觀經(jīng)濟政策、社會信羽環(huán)境、金融結(jié)構(gòu)和金融體制四 個育面對影響銀行效率的宏觀經(jīng)濟圓素進行分析，結(jié)果指出，隨著我 鼉。0 場經(jīng)濟體制的逐步建j ：，影啊商、業(yè)鼴f 效奎的外部環(huán)境得到了改 善。因l 比，萄業(yè)銀行應(yīng)該抓住機遇，苦練內(nèi)功，提高自身的效率以增 強競爭力。第三節(jié)從銀行的資本充足率、產(chǎn)權(quán)制度、銀行規(guī)模、資產(chǎn) 質(zhì)量、人力資源質(zhì)量五個方面對影響我國商業(yè)銀干亍效塞的微觀因素進 行了理論分析。第四節(jié)在土一節(jié)的基礎(chǔ)上建立了計量模型，用影響因 素作為自變量，用本文第二章測量的銀行技術(shù)效率值作為因變量，進 行了回歸分析。結(jié)果表明，資本充足率與銀行效率呈正相關(guān)關(guān)系，它 的高低是銀行抵御經(jīng)營風(fēng)險能力大小的體現(xiàn)，其值越高，銀行抵御風(fēng) 險能力就越強，其經(jīng)營也就越安全越穩(wěn)定，銀行效率相應(yīng)就越高：產(chǎn) 權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行效率有一定的正相關(guān)關(guān)系，即產(chǎn)權(quán)多元化的提高有助于 銀行提高效率，但這種關(guān)系并不顯著，主要是因為四大國有銀行受政 府保護比較嚴(yán)重，使其在金融市場中一直處于寡頭壟斷地位，因而獲 得了一定的競爭優(yōu)勢；資產(chǎn)質(zhì)量的好壞對銀行效率有顯著的影響，從 經(jīng)濟意義上理解j 銀行不良資產(chǎn)率越高，它面臨的經(jīng)營風(fēng)險就越大， 也就是說，一旦不良資產(chǎn)不能收回，銀行將動用它的年末利潤進行沖 減，這既減少了銀行自身留存利潤的積累，也使銀行損失了應(yīng)得的收 益；銀行規(guī)模的大小與銀行效率存在一定的正相關(guān)關(guān)系，但并不顯著， 這個結(jié)果表現(xiàn)在有的股份制銀行規(guī)模還比較小，可以通過擴大規(guī)模來 提高效率，但不能簡單的認為銀行規(guī)模越大效率越高，因為我國國有 商業(yè)銀行無效率的主要原因就是規(guī)模不當(dāng)，因為這種規(guī)模并不是在市 場競爭中獲得的，而是由于歷史的原因造成的；人力資源質(zhì)量與銀行 效率呈負相關(guān)關(guān)系，這個結(jié)果顯然與理論分析相悖，通過分析發(fā)現(xiàn)得 出這個結(jié)果的原因有兩個：一是我國銀行目前最主要的業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)信 貸，8 0 一9 0 的利潤來源子利差收入，其在信貸市場上主要是依靠關(guān) 系型營銷來爭奪客戶資源，而技術(shù)含量高的產(chǎn)品并不多，而且也不是 利潤的主要來源；二是有的銀行盲目引進高學(xué)歷人才，但使用不當(dāng)， 不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，無法做到人盡其材。因此，我國銀行業(yè)就在 人才匱乏的情況下出現(xiàn)了一定程度的人力資源浪費現(xiàn)象。 第四章在前文分析的基礎(chǔ)上，從商業(yè)銀行內(nèi)部管理和資源配置的 角度出發(fā)，提出了提高我國商業(yè)銀行效率的主要途徑：提高商業(yè)銀行 的資本充足塞；優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)：提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量：加大金融產(chǎn)品剖 新力度；加強人力資源管理。 三、研究方法 在研究方法上，本文以演繹為主，從理論一般到產(chǎn)業(yè)具體，力求 救到規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合、定性分土斤與定量分昕相結(jié)合。在實 證方面，本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法和多元線性回歸分析方法進行了 量化研究，力圖為我國商業(yè)銀行效率的改進提供參考依據(jù)。 四、本文的貢獻之處 1 、結(jié)合我國的實際情況選取了勞動力、所有者權(quán)益之和、固定 資產(chǎn)凈值和損益表支出之和4 項作為銀行的投入指標(biāo)，利息凈收入和 稅前利潤作為產(chǎn)出指標(biāo)。通過對我國- i 家國有商業(yè)銀行和1 0 家股份 制商業(yè)銀行原始數(shù)據(jù)的搜集、計算和整理，運用d e a 方法分析了我 國商業(yè)銀行的效率。 2 、本文從宏觀和微觀兩個方面對影響我國商業(yè)銀行效率的因素 進行了分析，并且以d e a 方法測算出的銀行技術(shù)效率為因變量，以 銀行資本充足率、產(chǎn)權(quán)制度、資產(chǎn)質(zhì)量、銀行規(guī)模和入力資源質(zhì)量等 銀行特征變量為自變量進行了回歸分析，為找出提高商業(yè)銀行效率的 途徑提供了依據(jù)， 五、本文的不足之處 1 、由于數(shù)據(jù)資料的缺失，本文只計算了商業(yè)銀行的技術(shù)效率、 純技術(shù)效率和規(guī)模效率，無法計算其綜合效率和配置效率。而對于商 業(yè)銀行來說，技術(shù)效率只是構(gòu)成綜合效率的一部分，技術(shù)有效只是保 證了在當(dāng)前的產(chǎn)出水平時，投入量的最小化，并不能保證成本最小化， 只有綜合有效才能保證銀行成本的最小化。期待今后在各種投入要素 的價格數(shù)據(jù)可得的情況下，測算出各銀行的綜合效率和配置效率。 2 、本文只運用了d e a 方法來測度效率，d e a 方法本身雖然具有 定的優(yōu)勢，但也存在很多缺陷，使得結(jié)論的說服力在一定程度上打 了折扣。 3 、在進行影響因素的分析時，受資：斟數(shù)據(jù)缺夫和作者討計量經(jīng) 濟學(xué)掌握程度的限制，本文只是采用了簡蕈的線性回歸，而沒有就影 響醫(yī)素做更有說服，j 的計量統(tǒng)0 ? 叼_ _ i - t ，招多因素鐫面皈毀搌：十量 回歸2 ：及園果關(guān)系檢驗萼：這些都是以后需努力研究的方向， 關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行效率；d e a 方法；影響因素 ， a b s t r a c t 1 t h eb a c k g r o u n da n ds e n s eo f t h es t u d y o u rg o v e r n m e n th a dm a d eac o m m i t m e n tt h a tt r e a tf o r e i g nc a p i t a l b a n k sa sd o m e s t i cb a n k si n2 0 0 6 w i t hc h i n a se n t r yi n t ot h ew t 0 t h e b a n k i n gi n d u s t r yh a st oo p e nt ot h ew o r l dm a r k e ts t e pb ys t e p e f f i c i e n c y o ft h eb a n kp r e s e n t st h eb a n k sa b i l i t yo fc o m p e t i t i o n w eh a v et o i m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k st op r o v i d ea g a i n s t t h er i s ko ff i n a n c e n o w , w eh a v ea l lu r g e n tm i s s i o n ，w h i c hi se x p e c t e dt o i m p r o v et h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h ec r i s i so ff i n a n c ei na s i at e l lu saf a c tt h a tac o u n t r y se c o n o m i c r e s o i a r e e sw i l lb ed e s t r o y e df o r t h el o we f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s a f t e rc h i n a se n t r a n c ei n t ow o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ，t h ec o m p e t i t i o n b e t w e e nc h i n e s ea n df o r e i g nb a n k sw i l lb em o r ei n t e n s e t h e r e f o r e s t u d y i n gt h ee f f i c i e n c yp r o b l e ma s w e l la si t s i n f l u e n c i n gf a c t o ro ft h e c o m m e r c i a lb a n ko fo u rc o u n t r yh a sc e r t a i nt h e o r e t i c a lm e a n i n ga n d r e a l i s t i cm e a n i n gs i g n i f i c a n c e 2 m a i nc o n t e n ta n dv i e w p o i n t s b e s i d e st h ep r e f a c e ，t h i st h e s i sc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n ei st h et h e o r e t i c a lb a s i so ft h e t h e s i s i ti sd i v i d e di n t o t w op a r t s p a r to n ei n t r o d u c e st h ec o n c e p to fe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n ka n di n i t i a t ei t st h r e et y p e s ：s c a l ee f f i c i e n c y ，s c o p ee f f i c i e n c ya n d x e f f i c i e n c y p a r tt w oi n t r o d u c e ss o m ec o n c l u s i o n so ff o r m e rf o r e i g na n d d o m e s t i cl i t e r a t u r e s c h a p t e rt w oi st h em a i nb o d yo ft h i st h e s i s ，w h i c hc o n s i s t so ft h r e e p a r t s p a r t o n ed i s c u s s e st h e p a r a m e t e r m e t h o da n dn o n - p a r a m e t e r m e t h o d t h e nic h o o s ed a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i sm e t h o d ( f o rs h o r t d e a ) t om e a s u r et h ee f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p a r tt w o i n t r o d u c e st h ec r s v r sa n dn i r sm o d e l s i np a r tt h r e e io b t a i nt h e v a l u eo ft e c h n i c a l e f f i c i e n c y , p u r e ：e c h n i c a le f f i c i e n c y a n ds c a l e e f f i c i e n c yo ft h ef e u r t e e nb a n k s c h a p t e rt h r e ec o n s l s t so f ：o u rp a r t s i ti s t h ec o r eo ft h i st h e s i s p a r t o n es u m m a r i z e st h ec o n c l u s i o n so ff o r m e rs t u d yo nt h ef a c t o r s p a r tt w o a n a l y s e st h ei n f l u e n c i n gf a c t o r so fo u rc o u n t r yf r o mm a c r o s c o p i cl a y e g w h i c hi n f l u e n tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s p a r tt h r e ea n a l y s e st h e p r o b l e mf r o mm i c r o s c o p i cl a y e nl a s tp a r t e s t a b l i s h e se c o n o m e t r i c s m o d e la n dm a k e sr e g r e s s i o n t h ed e p e n d e f i tv a r i a b l ei s b a n k t e c h n i c a l e f f i c i e n c yo ft h es t a t e o w n e db a n ka n ds h a r e h o l d i n gs y s t e mc o m m e r c i a l b yd e am e t h o d ，a n dt h ei n d e p e n d e n tv a r i a b l e sa r et h eb a n kf e a t u r e v a r i a b l e ss u c ha st h en a t u r eo f p r o p e r t y 。r i g h t a s s e tq u a l i t y , b a n ks c a l ea n d t h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e c h a p t e rf o u rp r e s e n t ss o m ea d v i c eo nh o w t oi m p r o v ee f f i c i e n c yo f t h ec o m m e r c i a lb a n k s 3 r e s e a r c hm e t h o d s t h em a i nr e s e a r c hm e t h o do n 出i st h e s i si s d e d u c t i o n u s i n gt h e d e aa n dl i n e a rr e g r e s s i o nt om a k ee m p i r i c a la n a l y s i s 4 t h ec o n t r i b u t i o n sa ft h i st h e s i s t h i st h e s i s s y s t e m a t i c a l l ya n a l y s e st h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k si nc h i n aw i t ht h ed a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i sm e t h o d a f t e r r e v i e w i n gt h ee x i s t i n gr e s e a r c ha th o m ea n da b r o a d ，am o d i f i e dd e a m o d e lw i l lb es e tu p ，a n du s e dt o a n a l y z et h et e c h n i c a le f f i c i e n c y , p u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c yo f1 4c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a f r o m2 0 0 1t o 2 0 0 3 m e a n w h i l e ，t h i st h e s i se s t a b l i s ha ne c o n o m e t r i c m o d e l ，w h i c hc o n f i r mt h a ti n d e p e n d e n tv a r i a b l e st h a tt h ep r o p e r t yr i g h t s t r u c t u r e ，t h el o a nq u a l i t nt h es c a l eo fb a n ka s s e t s ，t h ec a p i t a la d e q u a c n t h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e s t h e nt a k i n gt h ev a l u e so ft h et e c h n i c a l e f f i c i e n c y3 s t h ed e p e n d e n tv a r i a b l e s t h e s er e s u l t sp r o f f e ra p p r o a c h e st o i m p r o v et h ee f f i c i e n c y ，o ft h ec o m m e r c i a lb a n k s 5 t h es h o r t c o m i n g so ft h et h e s i s f o rl a c k i n go ft h ed a t a ，ic a n tc a l c u l a t et h eo v e r a l le f f i c i e n c ya n d a l l o c a t ee f f i c i e n c y a n dio n l yc h o o s et h ed e a m e t h o dt om e a s u r et h e 2 e f f i c i e n c y nd e g r a d e st h ep e r s u a s i o n i nt h ef u t u r e w es h o u l dp a ym o r e a t t e n t i o nt ot h eu s eo fo t h e rm e t h o d s t h ed e c i s i o n m a k e rc o u l df o l l o w ， t h i sd i r e c t i o nt or e s t r u c t u r eo rr e a l l o c a t er e s o u r c e s ，a n dr e f e rt ot h e a l l o c a t i o no fr e s o u r c e sa n ds t r a t e g i e sa p p l i c a t i o no ft h o s es u b j e c t s ，w h i c h w i t ho v e r a l le f f i c i e n c y , i no r d e rt oi m p r o v ei t sm a n a g e m e n te f f i c i e n c y a n dr e a c ht h eo p t i m ap r o d u c t i o m k e yw o r d s e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，d a t ae m p l o y m e n t a n a l y s i sm e t h o d ，r e g r e s s i o na n a l y s i s 3 西南財經(jīng)大學(xué) 學(xué)位論文原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)_ | 立論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究 工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或 集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體 均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本學(xué)位論文引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。 本學(xué)位論文成果歸西南財經(jīng)大學(xué)所有。 特此聲明 學(xué)位論文作者簽名：明儀皓 2 0 0 6 年4 習(xí)2 0 日 月l j 吾 高效率的銀行運作是中國市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，這就要求銀 行系統(tǒng)的發(fā)展必須建立在高效的基礎(chǔ)之上，否則就會對整個經(jīng)濟產(chǎn)生 嚴(yán)重的影響。高效率的銀行運作還是中國作為一個以內(nèi)源資金為主的 發(fā)展中國家的必然選擇。中國經(jīng)濟發(fā)展資金的來源主要是靠自身的發(fā) 展積累，而不是依靠國外的融入。亞洲金融危機告訴我們一個事實， 一個國家自身銀行業(yè)的效率低下，可能使其受到國外金融動蕩局勢的 沖擊，使國家經(jīng)濟資源遭到破壞。因此，我感到有必要對我國銀行的 效率問題進行分析。 在我國，對銀行效率的研究還剛起步，初期的研究文獻大都傾向 于使用一些常規(guī)的單要素指標(biāo)，如資產(chǎn)利潤率、人均創(chuàng)利率、存款費 用率等指標(biāo)。這些指標(biāo)能夠大致反映銀行經(jīng)營狀況，但對銀行效率研 究而言，其所提供的信息相當(dāng)有限，無法全面反映銀行效率的改進及 其相關(guān)因素的影響。本文則借鑒國外研究銀行效率比較流行的前沿效 率分析方法對國內(nèi)銀行效率及其影響因素進行分析?；舅悸肥菑睦?論一般到銀行業(yè)具體，從理論分析到實證檢驗。文章首先闡述了銀行 效率的基礎(chǔ)理論，并對國內(nèi)外研究情況作了簡要述評。其次，結(jié)合我 國的具體情況，對樣本銀行的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率進行 了測度。再次，從宏觀和微觀兩個方面對影響銀行效率的因素進行分 析。最后，在前文的基礎(chǔ)上，從銀行自身的角度提出了提高銀行效率 的途徑。 第一章銀行效率概述 第一節(jié)銀行效率簡介 一、銀行效率的內(nèi)涵 效率( e f f i c i e n c y ) 在經(jīng)濟理論上一般指的是投入與產(chǎn)出或成本 與收益之間的關(guān)系，是衡量經(jīng)濟單位經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)，效率值的 高低可以反映企業(yè)的資源利用效果以及整個經(jīng)營狀況。因而，效率分 析本身也就成為了業(yè)績評階的一種有效方法。這里說的產(chǎn)出或收益， 不是指任意的物品，而是能夠為人們提供滿足的有用物，從一個經(jīng)濟 的角度看，最終的產(chǎn)出就是人們的滿足效用。而投入或成本，從一般 意義上說，就是在一定的科學(xué)技術(shù)條件下生產(chǎn)一定產(chǎn)品所需的生產(chǎn)資 源，包括勞動力資源和物質(zhì)資源。經(jīng)濟學(xué)上講二個經(jīng)濟單位是“有效 率”的，指的就是這_ 經(jīng)濟單位用一定的技術(shù)和生產(chǎn)資源為人們提供 了最大可能的滿足。 效率概念應(yīng)用于個別企業(yè)的時候，有其特定的含義。銀行效率就 其具體含義而言是銀行在業(yè)務(wù)活動中投入與產(chǎn)出或成本與收益之間 的對比關(guān)系，從本質(zhì)上講，它是銀行對其資源的有效配置，是銀行市 場競爭能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。在金融服務(wù)領(lǐng) 域，商業(yè)銀行是歷史最為悠久約，業(yè)務(wù)范圍最為廣泛的金融機構(gòu)，它 構(gòu)成了現(xiàn)代金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)的中堅部分。其主要功能是吸收存款和發(fā)放 貸款。它是以貨幣為商品的特殊企業(yè)，但也以追求利潤最大化為目標(biāo)。 為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，銀行必須投入資源，生產(chǎn)產(chǎn)品，然后以一定價格 出售產(chǎn)品，在這一過程中，銀行實行全面的資產(chǎn)管理、負債管理、風(fēng) 險管理等，盡可能地節(jié)省投入和擴大產(chǎn)出，以實現(xiàn)利潤最大化。但是， 投入的最小化或產(chǎn)出的最大化并不一定能夠?qū)崿F(xiàn)，銀行效率衡量的就 是其實吁投入最小化或產(chǎn)出最大化的有效程度。 二、銀行效率的分類 顯然，銀行效率的內(nèi)涵是極其廣泛的，研究的內(nèi)容也涉及方方面 面，單單使用銀行效率概念來進行研究，還比較籠統(tǒng)，必須進行細分。 參照大量國外研究，銀行效率有以下幾種：規(guī)模效率、范圍效率和 ： x 一效率。 ( 一) 銀行規(guī)模效率 規(guī)模效率衡量了銀行在長期成本曲線的最低點上( 即處于最佳規(guī) 模) 生產(chǎn)時成本減少的水平。如果產(chǎn)出增長率高于成本增長率，則該 銀行處于規(guī)模無效率狀態(tài)，通過擴大規(guī)?？梢允剐矢?；如果產(chǎn)出 增長率低于成本增長率，則該銀行也處于規(guī)模無效率狀態(tài)，規(guī)模擴大 會造成資源浪費；如果產(chǎn)出增長率等于成本增長率，則該銀行處于規(guī) 模有效率的狀態(tài)。 本斯頓( b e n s t o n ，1 9 7 2 ) 最早研究了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，他 發(fā)現(xiàn)，不管自身規(guī)模大小，給定其他條件不變，銀行規(guī)模擴大l 倍， 平均成本將下降5 一8 。但規(guī)模效率有一定范圍，當(dāng)規(guī)模處在合理 范圍內(nèi)時，規(guī)模經(jīng)濟是提高銀行效率的關(guān)鍵因素，超過某一產(chǎn)出水平， 銀行平均經(jīng)營成本會停止下降并逐步上升，這表示規(guī)模效率己被耗 盡。 ( 二) 銀行范圍效率 范圍效率是指銀行是否提供了最節(jié)省投入成本的業(yè)務(wù)組合。在給 定產(chǎn)出水平上，如果經(jīng)營多種業(yè)務(wù)的銀行的成本低于專業(yè)經(jīng)營銀行的 成本，那么，經(jīng)營多種業(yè)務(wù)的銀行存在范圍效率；如果經(jīng)營多種業(yè)務(wù) 的銀行的成本高于專業(yè)經(jīng)營銀行，則存在著范圍不經(jīng)濟。銀行出現(xiàn)業(yè) 務(wù)范圍效率的主要原因是對各種投入的分享，固定成本分?jǐn)偤托畔⒒?補可以使得平均成本下降。然而，范圍的擴大也可能導(dǎo)致范圍不經(jīng)濟， 比如業(yè)務(wù)范圍過大導(dǎo)致管理機構(gòu)過于龐雜，使得成本上升，繁瑣的規(guī) 則也會大大降低效率。 對于我國商業(yè)銀行，由于業(yè)務(wù)范圍過窄，服務(wù)品種單一，經(jīng)營范 珂集中在存貸款，匯總結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)涉及較少，因此存 在著范圍不經(jīng)濟的情況。 ( 三) 銀行x 一效率 傳統(tǒng)理論認為銀行效率來自規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，舊國外經(jīng)濟學(xué) 家研究表明，規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟效應(yīng)在眼行業(yè)中并不顯著。目前 x 一效率1 被認為是決定金融機構(gòu)經(jīng)營績效至關(guān)重要的因素，銀行效率 的研究范圍也由最初的規(guī)模效率和范圍效率發(fā)展到目前以研究x 一效 率為主。伯格( b e r g e r ) 、哈母夫瑞( h u m p h r e y ) 等人研究證明，規(guī)模 或范圍不經(jīng)濟導(dǎo)致的低效率不超過總成本的j ，而衡量管理層進行 成本控制和最大化產(chǎn)出能力的x 一效率的提高能使成本節(jié)約2 0 2 。x 一 效率是除規(guī)模效率和范圍效率之外的所有技術(shù)效率和配置效率的總 和。其中技術(shù)效率是指在給定一組投入要素不變的情況下，一個企業(yè) 的實際產(chǎn)出同一個假設(shè)同樣投入情況下的最大產(chǎn)出之比；而配置效率 則是指在給定價格和技術(shù)的條件下，生產(chǎn)給定產(chǎn)出的投入的最優(yōu)組 合。x 一效率的判斷標(biāo)準(zhǔn)認為，如果銀行沒能以最節(jié)省成本的方式生產(chǎn) 既定產(chǎn)出，那么它處在x 一無效率狀態(tài)，它或者浪費了使用的投入， 或者在生產(chǎn)時使用了錯誤的組合，即技術(shù)無效率或配置無效率。 第二節(jié)研究現(xiàn)狀 一、國外研究 銀行效率的研究相對較晚，大約始于2 0 世紀(jì)5 0 年代，但是發(fā)展 卻是相當(dāng)迅速，研究中所采用的計量方法和模型也在不斷更新。發(fā)展 上大體分為三個階段，第一階段即從2 0 世紀(jì)5 0 年代開始，研究重點 為銀行的規(guī)模經(jīng)濟問題；第二階段為2 0 世紀(jì)8 0 年代初到9 0 年代初， 研究重點為銀行的范圍經(jīng)濟是否存在；第三階段為2 0 世紀(jì)9 0 年代初 以來，研究重點轉(zhuǎn)移到銀行x 一效率問題的研究。 ( 一) 關(guān)于規(guī)模效率 國際經(jīng)濟學(xué)界早期對銀行效率研究的理論基礎(chǔ)基本上是新古典 經(jīng)濟學(xué)，其研究的重點是在技術(shù)條件、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、資金資源稀缺的約 束條件下，銀行怎樣進行高效率的經(jīng)營。多數(shù)早期的文獻認為，銀行 業(yè)的平均成本曲線呈平坦的u 型，岜就是說中等規(guī)模的銀行比特大型 ：x 效率是美國經(jīng)濟學(xué)家l e i b e n s t e i n ( 1 9 6 6 ) 在研究j e 競爭產(chǎn)生的無效畢時所引入的一十氍念，是對某一機 搗肘行業(yè)內(nèi)最佳表現(xiàn)妁測度，指一個二司由投入獲得最大產(chǎn)出的能力。 ：張健華：( 國外商業(yè)銀彳亍效率研究的最衙進腥及對我目的啟示，固際會融研究) 2 0 0 3 年第5 期， 或小型銀行的規(guī)模效率略高，其中主要的不確定性因素是平均成本曲 線最低點即u 型曲線的底部在何規(guī)模上( b e r g e r ，h u n t e r ，t i m m e ， 1 9 9 i ) 。對于最小的銀行來說，存在規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象，即隨著銀行規(guī)模 的增長，平均成本下降。這種規(guī)模影響通常不超過成本的j 。大型 銀行的平均成本保持不變或表現(xiàn)出輕微的規(guī)模不經(jīng)濟。平均收益隨銀 行規(guī)模的上升略有增加( 1 一4 ) ，但這種規(guī)模效益同樣局限在小銀 行( b e r g e r ，h u m p h r e y ，1 9 9 4 ) 。盡管銀行業(yè)的咨詢者和管理人員堅持并 購能使銀行增加規(guī)模經(jīng)濟，但大量的學(xué)術(shù)研究表明，銀行規(guī)模與效率 之間的關(guān)系并不明顯。大銀行在節(jié)約平均成本方面l t 4 , 銀行具有一定 優(yōu)勢，在盈利能力方面則不如小銀行。9 0 年代情況似乎有所變化， b e r g e r 和m e s t e r 在另一項對美國6 0 0 0 家商業(yè)銀行1 9 9 0 1 9 9 5 年效 率的研究中發(fā)現(xiàn)，與8 0 年代情況不同的是，美國銀行在9 0 年代出現(xiàn) 了一定程度的規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象，有效銀行的規(guī)模開始變大。但由于考察 時間比較短，這種規(guī)模經(jīng)濟現(xiàn)象是否是一種長期趨勢還有待進一步觀 察。 ( 二) 關(guān)于銀行業(yè)的范圍效率 2 0 世紀(jì)7 0 年代中后期至8 0 年代初，各國商業(yè)銀行為了擺脫金 融管制而實施金融創(chuàng)新，使得人們的注意力集中在金融業(yè)的綜合經(jīng)營 模式和分業(yè)經(jīng)營模式上，理論界對銀行效率的研究重點也轉(zhuǎn)向了范圍 經(jīng)濟是否存在的討論。1 9 8 2 年，經(jīng)濟學(xué)家鮑莫爾、潘則、本利和弗 里蘭德提出假說，認為從事多種業(yè)務(wù)經(jīng)營的銀行可以享受到成本降低 或得到多種供給利益，從而提高銀行效益，其原因在于固定成本分?jǐn)?( s p r e a d i n gf i x e dc o s t ) 、信息經(jīng)濟( i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s ) 、降 低風(fēng)險( r i s kr e d u c t i o n ) 和客戶經(jīng)濟( c u s t o m e rc o s te c o n o m l c s ) 等 方面。但對該假說進行實證比較困難，一個國家的所有銀行幾乎提供 相同的多種產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，金融分業(yè)只是一個程度問題。而不同國家的 銀行業(yè)具有不可比性。1 9 8 7 年k o l a r i 1 a m e s 運用“聚類分析法”， 設(shè)計了“雙產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍效率模型”( m o d e lf o rd e g r e eo fs c o d e e f f i c i e n c yf o rt w oo u t p u t s ) ，對美國約6 0 0 家銀行按各類業(yè)務(wù)占 比狀況，對農(nóng)村類銀行、城市類銀行、批發(fā)業(yè)務(wù)類銀行以及零售銀行 業(yè)務(wù)類銀行等分組進行了業(yè)務(wù)范圍效率假說檢驗，其結(jié)果表明無論那 一組別的銀行，經(jīng)營多種組合業(yè)務(wù)都比經(jīng)營單一業(yè)務(wù)會帶來降低成本 的業(yè)務(wù)范圍效率。但這里有一個前提條件，這些業(yè)務(wù)在信息資源上相 關(guān)且共享。到9 0 年代，對銀行業(yè)務(wù)范圍效率的研究結(jié)論又存在很大 的爭論。有研究表明，個別產(chǎn)品的組合( 如貸款和存款) 的聯(lián)合生產(chǎn)經(jīng) 營存在業(yè)務(wù)范圍效率，但很難找到普遍性的范圍經(jīng)濟存在的理由。之 所以出現(xiàn)這種差異，可能與范圍經(jīng)濟自身的定義不一致有關(guān)( b e r g e r ， 1 9 9 3 ；c l a r ka n ds p e a k e r ，1 9 9 4 ) 。鑒于銀行產(chǎn)品的一致性，b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 從利潤函數(shù)和成本函數(shù)出發(fā)提出了優(yōu)化業(yè)務(wù)范圍效率 ( o p t i m a ls c o p ee f f i c i e n c y ) 的概念，他認為，業(yè)務(wù)范圍效率應(yīng)該包 括產(chǎn)出組合的收入效應(yīng)，又包括投入組合的成本效應(yīng)。但該方法所需 要的假說太多，難以進行實證分析。l a n ga n dw e l z e l ( 1 9 9 6 ) 對德國 的小型銀行和合作銀行研究結(jié)果表明，其存在規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟。 p h i l i p m o l y n e u x ( 1 9 9 7 ) 對法國、德國、意大利和西班牙銀行業(yè)的范 圍經(jīng)濟進行了實證研究，結(jié)果表明，法國的大銀行有范圍經(jīng)濟，而小 銀行存在范圍不經(jīng)濟；德國是中小銀行存在著范圍不經(jīng)濟，大銀行是 范圍經(jīng)濟；意大利的銀行存在著范圍經(jīng)濟，而西班牙是小銀行存在范 圍經(jīng)濟，大銀行范圍不經(jīng)濟。這說明銀行的范圍經(jīng)濟隨各國銀行規(guī)模 的不同而有所差異，沒有數(shù)據(jù)能證明是否存在統(tǒng)一的范圍經(jīng)濟。 ( 三) 關(guān)于銀行業(yè)的x 一效率 進入2 0 世紀(jì)8 0 年代中后期，由于國際銀行業(yè)競爭加劇，各國銀 行都把提高競爭力放在首位，加強了銀行管理。與此相對應(yīng)，經(jīng)濟學(xué) 界對銀行效率的研究興趣也轉(zhuǎn)向了分析銀行管理和內(nèi)部資源配置上 來，即銀行控制成本和產(chǎn)生收益的管理能力，也就是銀行x 一效率的 研究。l e i b e n s t e i n 的x 效率理論對銀行效率研究影響最大，一些學(xué) 者直接將前沿效率定義為x 一效率，并對其進行測算和分析。更多的 研究是利用x 一效率理論對測算出的前沿效率值進行影響因素分析。 盡管目前關(guān)于銀行效塞的定義、研究方法和研宄結(jié)論尚沒有完全一致 的意見，但關(guān)于銀行業(yè)存在至今未完全解釋清楚的x 一效率則沒有太 大的異議，幾乎所有的文獻都得出了銀行x 一效率遠弋于規(guī)模和范圍 效率的結(jié)論。也就是說，反映管理能力的x 一效率比規(guī)模和范圍效率 更加重要對銀行業(yè)的實踐更有指導(dǎo)意義。比較一致的觀點認為，對 于同等規(guī)模和產(chǎn)品組合的銀行而言，由于x 一無效率造成的平均成本 比行業(yè)可能的最低值要高出2 0 ，而由于規(guī)模和產(chǎn)品組合不當(dāng)造成的 無效率則不到成本的5 ( b e r g e r ，h u n t e r ，t i r m e ，1 9 9 3 ) 。也就是說， 銀行業(yè)至少有2 0 的成本被無效率侵蝕掉了，而這種無效率并非因為 銀行選擇了錯誤的規(guī)?；虮O(jiān)管當(dāng)局對其業(yè)務(wù)范圍的限制。c a r b o ， g a r d e n e r ，w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 發(fā)現(xiàn)歐洲儲蓄銀行通過提高規(guī)模效率所 能實現(xiàn)的成本節(jié)約僅7 - - 8 ，而同時其x 一無效率卻高達2 2 ，說明通 過提高管理效率可以更大幅度地減少成本開支。正因如此，許多關(guān)于 銀行效率研究的文獻將銀行的經(jīng)營管理比作“黑匣子”( b l a c kb o x ) 。 最新的研究則試圖打開這一“黑匣子”，找出影響銀行x 一效率的因素。 二、國內(nèi)研究 關(guān)于銀行效率的研究，早期國內(nèi)相關(guān)的文獻多偏好于對財務(wù)指標(biāo) 的評價，如資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、存貸比率、利潤率等，這些 指標(biāo)都是從某一局部入手，只能大致反映銀行經(jīng)營績效，但是所提供 的信息相當(dāng)有限，難以全面準(zhǔn)確地反映銀行效率的改進及相關(guān)因素的 貢獻程度，而且無法全面提供改進效率的方法，實用性較低。 1 、李軍( 1 9 9 9 ) 圍繞產(chǎn)權(quán)制度內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及各要素對銀行效率影 響的有關(guān)問題進行分析，揭示了國有商業(yè)銀行在制度效率方面的癥結(jié) 所在及其對國有商業(yè)銀行各方面的影響，并提出了改變我國國有商業(yè) 銀行制度效室的基本思路和策略。 2 、魏煌、王麗( 2 0 0 0 ) 運用d e a 方法對我國商業(yè)銀行的效率進行 研究，計算了技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率。并比較了國有商業(yè) 銀行和其他新型商業(yè)銀行的效率。 3 、凌亢、趙旭等( 2 0 0 0 ) 運用g o r t o n & w i n t o n 模型探討了銀行穩(wěn) 定性和效率之間的關(guān)系，得出結(jié)論認為銀行效率提高而增加的福利遠 大予銀行倒閉而損失的福利，當(dāng)前匝著重提高銀行業(yè)的效率。 4 、趙旭、周軍民( 2 0 0 1 ) 運用墮因素指標(biāo)和綜合效率值兩方面客 現(xiàn)剖析了中國商業(yè)銀行和外國商業(yè)銀行的效率現(xiàn)狀，并比較分折了 中、外商業(yè)銀行的效率差距，探討了提高中國商業(yè)銀行效率的措施。 j 、秦宛順、歐陽俊( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法測度我國商業(yè)銀行效率 的結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行普遍效率f 氐下，四大國有銀行的效率較其 他銀行更低，并指出國有銀行的規(guī)模不當(dāng)是其效率低下的主要原因。 還利用m p 和e s 對我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)1 銀行效率和銀行績效進行 假設(shè)檢驗，結(jié)果表明，我國商業(yè)銀行績效水平主要取決于銀行效率， 市場結(jié)構(gòu)與銀行績效水平之間并無顯著的統(tǒng)計關(guān)系；而銀行市場份額 與規(guī)模效率顯著負相關(guān)。 6 、趙旭、蔣振聲( 2 0 0 1 ) 從規(guī)模經(jīng)濟、技術(shù)進步、資源配置、產(chǎn) 權(quán)結(jié)構(gòu)角度，綜合評價了國有商業(yè)銀行與新興股份制商業(yè)銀行的效率 現(xiàn)狀，探討了新興商業(yè)銀行效率高于國有商業(yè)銀行的原因。 7 、趙旭、周軍民( 2 0 0 2 ) 運用模糊數(shù)學(xué)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對銀行效率進 行了綜合評價，克服了傳統(tǒng)的百分值分項評分法所導(dǎo)致誤差的缺陷， 擺脫了評判過程中的隨機性及參評專家主觀上的不確定性。 8 、譚中明( 2 0 0 2 ) 運用因子分析法對我國十家商業(yè)銀行及兩家外 資銀行的效率狀況進行了定量考察，探討了我國國有銀行效率低下的 原因，并提出改進我國商業(yè)銀行效率的途徑。 9 、趙聽、薛俊波、殷克東( 2 0 0 2 ) 利用d e a 方法對我國商業(yè)銀行 的競爭力進行了實證分析，結(jié)果表明，四大國有銀行中工行的效率為 最高，效率值為0 1 5 7 l ，其他三家國有銀行的效率幾乎接近于0 ，認 為最主要的原因在于其結(jié)構(gòu)臃腫，冗員太多，營業(yè)費用率過高。 1 0 、奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 運用參數(shù)估計法檢驗了我國商業(yè)銀行 的效率，發(fā)現(xiàn)四大國有銀行的效率低于新興股份制商業(yè)銀行，并發(fā)現(xiàn) 銀行成本與非利息收入、利率和營業(yè)機構(gòu)成本顯著相關(guān)。作者還從制 度層面解釋了我國國有銀行效率f 氐下的原因，認為銀行業(yè)的市場組織 形式、銀行的客戶類型以及政府過于偏重對穩(wěn)定的追求對銀行業(yè)的效 率有不利的影響。 第一章銀行效率概述 第一節(jié)銀行效率簡介 一、銀行效率的內(nèi)涵 效率( e f f i c i e n c y ) 在經(jīng)濟理論上一般指的是投入與產(chǎn)出或成本 與收益之間的關(guān)系，是衡量經(jīng)濟單位經(jīng)營業(yè)績的重要指標(biāo)，效率值的 高低可以反映企業(yè)的資源利用效果以及整個經(jīng)營狀況。因而，效率分 析本身也就成為了業(yè)績評階的一種有效方法。這里說的產(chǎn)出或收益， 不是指任意的物品，而是能夠為人們提供滿足的有用物，從一個經(jīng)濟 的角度看，最終的產(chǎn)出就是人們的滿足效用。而投入或成本，從一般 意義上說，就是在一定的科學(xué)技術(shù)條件下生產(chǎn)一定產(chǎn)品所需的生產(chǎn)資 源，包括勞動力資源和物質(zhì)資源。經(jīng)濟學(xué)上講二個經(jīng)濟單位是“有效 率”的，指的就是這_ 經(jīng)濟單位用一定的技術(shù)和生產(chǎn)資源為人們提供 了最大可能的滿足。 效率概念應(yīng)用于個別企業(yè)的時候，有其特定的含義。銀行效率就 其具體含