關(guān)于企業(yè)改制上市的若干問題

會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 1 第一部分：改制重組 一、擬發(fā)行上市公司改制重組的總體要求 (一 ) 改制重組的基本原則 1直接面向市場(chǎng)，自主經(jīng)營(yíng)，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)； 2建立、健全公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的規(guī)范運(yùn)作； 3有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易； 4突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力。 (二 ) 資產(chǎn)完整和獨(dú)立性 擬發(fā)行上市公司的發(fā)起人應(yīng)符合公司法等有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的條件，且發(fā)起人或股東投入或變更進(jìn)入擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面應(yīng)與原 企業(yè)分開。 在保證擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)獨(dú)立完整的前提下，對(duì)不相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行剝離，應(yīng)遵循人員、業(yè)務(wù)，資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本費(fèi)用等因素配比的原則。由持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)變更形成擬發(fā)行上市公司的，應(yīng)采取整體重組的方式，不得進(jìn)行任何資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的剝離。 發(fā)起人或股東以非貨幣性資產(chǎn)出資，應(yīng)將業(yè)務(wù)所必需的固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)完整投入擬發(fā)行上市公司。 未經(jīng)特別批準(zhǔn)，擬發(fā)行上市公司不應(yīng)是主要以股權(quán)或債權(quán)出資組建的投資公司或控股公司。投資公司或控股公司申請(qǐng)發(fā)行上市，還應(yīng)符合公司法及中 國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。發(fā)起人或股東以其持有的股權(quán)出資設(shè)立擬發(fā)行上市公司的，股權(quán)應(yīng)不存在爭(zhēng)議及潛在糾紛，發(fā)起人或股東能夠控制且作為出資的股權(quán)所對(duì)應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)應(yīng)與所組建擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)基本一致。 (三 ) 業(yè)務(wù)完整和主營(yíng)突出 擬發(fā)行上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)突出，應(yīng)有穩(wěn)定的收入來源，形成業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力。 兩個(gè)以上的發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)出資組建擬發(fā)行上市公司，業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)完整投入擬發(fā)行上市公司。并且，所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系。 (四 ) 無形資產(chǎn)的處理 發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)有關(guān) 的資產(chǎn)出資，應(yīng)同時(shí)投入與該經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)密切關(guān)聯(lián)的商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、專利技術(shù)等無形資產(chǎn)，不得單獨(dú)以除土地使用權(quán)以外的商標(biāo)權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資產(chǎn)出資折股。 (五 ) 擬發(fā)行上市公司在改制重組工作中，應(yīng)妥善處理下列問題： 1按國(guó)家有關(guān)規(guī)定處理人員分流及安置，妥善安置學(xué)校、醫(yī)院、公安、消防、公共服務(wù)、社會(huì)保障等社會(huì)職能機(jī)構(gòu)。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 2 2對(duì)剝離后的社會(huì)職能以及非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，要制定完備的協(xié)議，其中非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)不得由擬發(fā)行上市公司租賃經(jīng)營(yíng)或授權(quán)代管。 3剝離后的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，不得對(duì)擬發(fā)行上市公司產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)和費(fèi)用的依賴。 二、擬發(fā)行上市公司改制重組的財(cái)務(wù)目標(biāo)和改制的類型 (一 ) 改制重組的財(cái)務(wù)目標(biāo) 1剝離非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與不良資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 2整合經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，使供產(chǎn)銷形成完整的經(jīng)營(yíng)體系。只有這樣，公司才能獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)。以前，這方面做得不好，有些公司只有產(chǎn)，供銷在外，導(dǎo)致大量的關(guān)聯(lián)交易。 3債務(wù)重組，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得公司的資產(chǎn)、負(fù)債以及各項(xiàng)比例符合上市的要求。 4合理界定股本規(guī)模與股權(quán)結(jié)構(gòu)。對(duì)折股比率 65%采取下保底、上不封頂。在以前的發(fā)行方式下， 3 千萬、 4 千萬為小盤股，現(xiàn)在 8 千萬也只能算小盤股。 盤子小，市場(chǎng)承受能力強(qiáng)。 5減少關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。按一般慣例，上市前，關(guān)聯(lián)交易大都有利于擬上市公司；上市后，關(guān)聯(lián)交易大都是從上市公司“抽血”。審核一處、二處以及負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)問題的發(fā)審委員對(duì)關(guān)聯(lián)交易都十分關(guān)注。因此，要盡量避免關(guān)聯(lián)交易。公司在資產(chǎn)重組與改制時(shí)，應(yīng)盡量把同類業(yè)務(wù)合并起來，這方面香港聯(lián)交所很嚴(yán)厲，我們略寬些，但也一定要講清楚，會(huì)否對(duì)上市公司的產(chǎn)品銷售造成影響。 6建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系和管理體系。 (二 ) 改制的類型 1企業(yè)整體改制 相對(duì)比較簡(jiǎn)單，分兩類： (1) 單一主發(fā)起人 拿出下面一個(gè)獨(dú)立企業(yè)進(jìn)行整體改制，這種上市公司比較多。 (2) 兩個(gè)或兩個(gè)以上主發(fā)起人，每個(gè)都可能拿一個(gè)整體企業(yè)進(jìn)來，這也屬于企業(yè)整體改制，當(dāng)然有“拼盤”之嫌。 2部分改制 (1) 單一主發(fā)起人以其主要資產(chǎn)出資設(shè)立股份有限公司，如鋼鐵企業(yè)。 (2) 各個(gè)企業(yè)部分改制。每個(gè)企業(yè)都要?jiǎng)冸x其非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 3有限責(zé)任公司變更為股份有限公司 (1) 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，根據(jù)其賬面值將凈資產(chǎn)折為股份有限公司股本，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)有變化。 (2) 有限責(zé)任公司增資，并從 2 個(gè)以上股東變更為 5 個(gè)以 上股東。 (3) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后進(jìn)行變更，主發(fā)起人把部分股份轉(zhuǎn)讓給其他人，增加發(fā)起人，進(jìn)而變更會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 3 為股份有限公司。 (4) 有限責(zé)任公司先分立，再變更。這又有承續(xù)分立與解散分立兩種，一般采用承續(xù)分立方式，這樣業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算；解散分立很少見。 (5) 先合并再變更。分吸收合并與新設(shè)合并兩種，吸收合并業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算，新設(shè)合并各方業(yè)績(jī)同樣可以連續(xù)計(jì)算，有先例，如重慶三愛海林股份有限公司。 4原股份有限公司重組后作為擬發(fā)行公司 (1) 合并 (包括新設(shè)合并與吸收合并 )，比如清華同方作為上市公司以股權(quán)交換方式將 山東“下柜”企業(yè)吸收合并進(jìn)來，三年后清華同方的這部分新增股份可上市。 (2) 原股份有限公司分立 (包括承續(xù)分立與解散分立 )，承續(xù)分立方式下，一個(gè)分為兩個(gè)以上，其中一個(gè)承續(xù)，其他解散。如大連公司原為股份有限公司，由于第一次改制為股份有限公司時(shí)改制得不徹底，不能使股東權(quán)益最大化， 1996 年又搞重組，分立原公司，一半股本留下、另一半股本分出 (對(duì)等分立 )。解散分立方式迄今還未遇到。 三、擬發(fā)行上市公司改制重組的具體要求 (一 ) 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 符合公司法要求的國(guó)有企業(yè)、國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)以規(guī)范改制和完整重組的原則改 建為股份有限公司。以完整經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資發(fā)起設(shè)立擬發(fā)行上市公司的，在符合規(guī)范改制和完整重組要求的前提下，可連續(xù)計(jì)算原企業(yè)所投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 若追溯計(jì)算原企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)噪y以達(dá)到三年連續(xù)盈利的，不得追溯至上一層法人單位。 對(duì)追溯計(jì)算原企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而原企業(yè)虧損的，除執(zhí)行本指導(dǎo)意見外，還應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他有關(guān)規(guī)定。 (二 ) 資產(chǎn)完整、產(chǎn)權(quán)明晰 企業(yè)化管理并取得執(zhí)照的國(guó)有或國(guó)有控股的事業(yè)單位完整改制重組設(shè)立股份有限公司，或事業(yè)單位以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)或?qū)＠夹g(shù)等無形資產(chǎn)出資設(shè)立股份有限公司，申請(qǐng)發(fā)行上市的 ，除原單位或原經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)盈利外，應(yīng)依法界定股權(quán)、做到產(chǎn)權(quán)明晰，新組建的股份有限公司應(yīng)按規(guī)定的時(shí)間獨(dú)立運(yùn)行。 1有限責(zé)任公司整體變更設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)發(fā)行上市的，原公司業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)應(yīng)整體進(jìn)入擬發(fā)行上市公司，不得對(duì)原公司進(jìn)行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的剝離，并符合下列條件： (1) 以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額作為折股基礎(chǔ)。如變更前進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并以評(píng)估值調(diào)整帳務(wù)的，不得連續(xù)計(jì)算原企業(yè)的業(yè)績(jī)。 (2) 在首次公開發(fā)行前一年增加股本或股東的，其新出資的溢價(jià)倍數(shù)應(yīng)有合理的依據(jù)，并應(yīng)考慮前次股本（股東）增加至本次股本（ 股東）增加期間公司業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的變化；最近一年內(nèi)股本（股東）增加的，還應(yīng)考慮擬發(fā)行上市公司首次公開發(fā)行股票的價(jià)格。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 4 2未經(jīng)特別批準(zhǔn)，同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)不得組建業(yè)務(wù)相同或相關(guān)聯(lián)的二家以上上市公司。 (1) 企業(yè)（集團(tuán)）及公司不應(yīng)將整體業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建擬發(fā)行上市公司。 (2) 同一企業(yè)（集團(tuán)）已有上市公司的，不得再組建與上市公司業(yè)務(wù)相同或相關(guān)聯(lián)的擬發(fā)行上市公司。 (3) 同一企業(yè)（集團(tuán)）內(nèi)已有上市公司，再組建的擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)自成體系，業(yè)務(wù)與已上市公司、集團(tuán)及其下屬其他并行子公司完 全不同，并避免供應(yīng)、銷售等方面的關(guān)聯(lián)交易。 (三 ) 重大資產(chǎn)重組 擬發(fā)行上市公司最近三年（不足三年的應(yīng)包括原企業(yè)）發(fā)生的重大資產(chǎn)（含股權(quán)）置換、收購(gòu)（包括合并）或出售、增減資本，特別是這些行為導(dǎo)致擬發(fā)行上市公司控股股東變更，或 1/3 以上管理層發(fā)生變化的，應(yīng)自變化之日起至少獨(dú)立運(yùn)行一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，方可提出發(fā)行上市申請(qǐng)。 1重大資產(chǎn)（含股權(quán)）置換、收購(gòu)（包括合并）或出售、增減資本是指達(dá)到下列情形之一： (1) 置換，收購(gòu)或出售資產(chǎn)的總額占擬發(fā)行上市公司最近經(jīng)審計(jì)后總資產(chǎn)的 30%以上，但不超過 70%的； (2) 支付或收取置換，收購(gòu)或出售資產(chǎn)的價(jià)款占擬發(fā)行上市公司最近經(jīng)審計(jì)后總資產(chǎn)的30%以上，但不超過 70%的； (3) 置換，收購(gòu)或出售資產(chǎn)相關(guān)的利潤(rùn)占公司最近經(jīng)審計(jì)后凈利潤(rùn)的 30%以上，但不超過 70%的。 (4) 公司注冊(cè)資本增加或減少超過 30%，但不超過 70%。依照規(guī)定由公積金轉(zhuǎn)增股本或以未分配利潤(rùn)送股，或進(jìn)行等比例縮股的除外。增資的溢價(jià)倍數(shù)應(yīng)執(zhí)行本指導(dǎo)意見第十五條的有關(guān)規(guī)定。 2擬發(fā)行上市公司發(fā)生資產(chǎn)（股權(quán)）置換、收購(gòu)或出售、增減資本的幅度（按上述口徑）超過 70%，并且改變主營(yíng)業(yè)務(wù)的，公司應(yīng) 自上述變化之日起至少獨(dú)立運(yùn)行三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，方可提出發(fā)行上市申請(qǐng)。 股份有限公司或有限責(zé)任公司先分立，再組建擬發(fā)行上市公司的，除應(yīng)符合公司法等有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)遵循完整重組的規(guī)定，堅(jiān)持配比的原則。 3在申請(qǐng)發(fā)行上市前擬發(fā)行上市公司控股合并其他公司的，除應(yīng)符合公司法等的有關(guān)規(guī)定外，被合并公司的業(yè)務(wù)應(yīng)與擬發(fā)行上市公司相同或相近，或存在縱向或橫向的聯(lián)系；被合并的公司應(yīng)整體進(jìn)入擬發(fā)行上市公司，符合整體重組的有關(guān)規(guī)定。 4擬發(fā)行上市公司發(fā)生重大資產(chǎn)（股權(quán)）置換、收購(gòu)或出售、增減資本的，應(yīng)聘請(qǐng)有證券 期貨從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若聘請(qǐng)沒有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)，在申請(qǐng)發(fā)行上市前須另聘有證券期貨從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 5 復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。 四、擬發(fā)行上市公司改制重組的相關(guān)法律問題 (一 ) 股份公司設(shè)立的方式 公司擬發(fā)行股票和上市，其前提條件該企業(yè)必須為股份有限公司性質(zhì)。按照公司法第 74 條的規(guī)定“股份公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式。”募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余部分向社會(huì)公開募集而設(shè)立公司。由于目前按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定， 擬上市公司必須是股份公司已經(jīng)設(shè)立并運(yùn)行一年，所以就擬上市公司來說，不存在募集設(shè)立的問題，均是股份公司設(shè)立后的增資發(fā)行。因此，擬上市的企業(yè)設(shè)立為股份公司的均屬發(fā)起設(shè)立性質(zhì)。但在發(fā)起設(shè)立中，根據(jù)現(xiàn)行的操作方式，主要為以下三種情況：一是新設(shè)設(shè)立，即五個(gè)以上發(fā)起人出資新設(shè)立一個(gè)公司；二是改制設(shè)立，即企業(yè)將原性質(zhì)為集體、全民或有限公司資產(chǎn)（包括凈資產(chǎn)）進(jìn)行評(píng)估確認(rèn)后作為原投資者出資，爾后采取對(duì)企業(yè)進(jìn)行增資擴(kuò)股等方式改制為符合公司法規(guī)定的股份公司；三是變更設(shè)立，即將原有限公司性質(zhì)公司按公司法第 99 條規(guī)定將原公司的凈資產(chǎn) 額變更為股份公司的股份總額（即注冊(cè)資本）。 上述三種發(fā)起設(shè)立股份公司的方式中，考慮到擬上市公司業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題，故近二年來較為普遍的做法為后二種，即改制設(shè)立和變更設(shè)立。但因?yàn)榘凑展痉ǖ?152 條規(guī)定，對(duì)于連續(xù)三年盈利，只有“原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算?！币虼耍瑢?duì)于已為有限公司性質(zhì)的企業(yè)而言，較多選擇通過變更設(shè)立股份公司的方式，并且往往在變更設(shè)立之前，為了合乎公司發(fā)行上市條件而進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)重組等行為。但最近證監(jiān)會(huì)頒布的擬發(fā)行上市 公司改制重組指導(dǎo)意見（公開征求意見稿）中，規(guī)定“由持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)變更形成擬發(fā)行上市公司的，應(yīng)采取整體重組的方式，不得進(jìn)行任何資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的剝離。”所以，擬發(fā)行上市企業(yè)在設(shè)立股份公司過程中，務(wù)必注意政策、規(guī)范的調(diào)整，以避免產(chǎn)生新的“歷史遺留問題”。 (二 ) 關(guān)于發(fā)起人問題 根據(jù)公司法及有關(guān)工商法規(guī)之規(guī)定，股份公司的發(fā)起人必須符合規(guī)定人數(shù)，即 5 人或 5人以上；發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人，包括事業(yè)法人、社團(tuán)法人和國(guó)家規(guī)定可以投資的機(jī)關(guān)法人。但是，在確定擬上市發(fā)行公司的發(fā)起人時(shí)，則必須從能否順利爭(zhēng)取股票發(fā)行上市的 角度去選擇。如職工持股會(huì)及工會(huì)作為發(fā)起人在工商法規(guī)中規(guī)定是可以的。但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)法律部作出的解釋卻認(rèn)為職工持股會(huì)及工會(huì)作為上市公司的發(fā)起人存在瑕疵，故凡有存在職工持股會(huì)和工會(huì)作為發(fā)起人的公司發(fā)行上市申報(bào)文件一律不予受理。 再如一些民營(yíng)企業(yè)擬改制上市時(shí)，基于企業(yè)創(chuàng)業(yè)初家族制的管理模式，總有“肥水外流”和“管理權(quán)利”失控的擔(dān)憂，所以往往在確定股份公司發(fā)起人時(shí)，法人股東關(guān)聯(lián)關(guān)系密切，自然人股東則是血緣關(guān)系明晰。當(dāng)然，從工商法規(guī)規(guī)定來看，家庭成員在財(cái)產(chǎn)權(quán)屬明確后出會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 6 資作為股東并不違法，但企業(yè)準(zhǔn)備發(fā)行股票和上市，則必須 有“海納百川”的胸懷，而且按照今年 3 月 16 日中國(guó)證監(jiān)會(huì)最新頒布的招股說明書格式規(guī)定，發(fā)行人在招股說明書中應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的個(gè)人持股、家屬持股及法人持股（即上述人員通過其近親屬能夠直接或間接控制的法人持有的股份）。同時(shí)，規(guī)定發(fā)行人應(yīng)披露上述人員相互之間存在的配偶關(guān)系、三代以內(nèi)直屬和旁系親屬關(guān)系。因此，在確定股份公司發(fā)起人時(shí)，必須與企業(yè)擬發(fā)行上市計(jì)劃整體考慮，否則，一旦股份公司成立后，該發(fā)起人股份轉(zhuǎn)讓非常棘手，因?yàn)楣痉ㄓ邪l(fā)起人股三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。 (三 ) 關(guān)于土地使用權(quán) 從目前股份有限公司占 用土地方式來看，合法取得土地使用權(quán)主要有如下幾種情況：一是作價(jià)入股，即股份公司可以通過接受土地使用權(quán)作價(jià)入股，取得土地。二是出資購(gòu)買，即股份公司成立后以出讓方式取得。三是有償租用，國(guó)家可以租賃方式將土地使用權(quán)租給股份公司。但從筆者為客戶進(jìn)行改制工作所遇到的情況來分析，股份公司土地使用權(quán)取得中存在的主要問題為以下幾個(gè)方面：（ 1）非法使用集體所有的土地；（ 2）直接使用國(guó)有劃撥土地；（ 3）從不具有土地轉(zhuǎn)讓條件的轉(zhuǎn)讓者中獲??；（ 4）從不具備土地使用權(quán)出租條件的出租者處租賃使用；（ 5）該土地使用權(quán)存在他項(xiàng)權(quán)利的限制。 (四 ) 關(guān)于改制過程中的資產(chǎn)重組 所謂資產(chǎn)重組，就是在改制過程中對(duì)原企業(yè)的資產(chǎn)通過剝離、置換、收購(gòu)、出售等方式進(jìn)行去粗取精的“包裝”行為，其目的是為了擬上市企業(yè)資產(chǎn)更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)更符合上市的要求。在前幾年股票發(fā)行額度制的形勢(shì)下，企業(yè)捆綁上市、大中型企業(yè)分立出一個(gè)車間設(shè)立公司后上市的情況較為常見。但最近二年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)重組的監(jiān)管和規(guī)范進(jìn)一步加強(qiáng)，強(qiáng)調(diào)發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)出資組建擬發(fā)行上市公司，業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)完整投入擬發(fā)行上市公司，而且，所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系。在擬發(fā)行上市公司改制重組指導(dǎo)意見中，對(duì)變更設(shè)立股份公司的企業(yè)，明確規(guī)定不得進(jìn)行任何資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的剝離。但是，對(duì)于已設(shè)立為股份公司的企業(yè)，考慮到企業(yè)上市后的實(shí)際需要，允許進(jìn)行重大資產(chǎn)（含股權(quán)）置換、收購(gòu)（包括合并）或出售、增減資本。但是這些行為導(dǎo)致擬發(fā)行上市公司控股股東變更，或 1/3 以上管理層發(fā)生變化的，應(yīng)自變化之日起至少獨(dú)立運(yùn)行一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度，方可提出上市申請(qǐng)。在最新的公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 1 號(hào) 招股說明書中，也規(guī)定招股說明書應(yīng)充分披露設(shè)立以來股本結(jié)構(gòu)變 化、重大資產(chǎn)重組的行為，披露這些行為的具體內(nèi)容及所履行的法定程序，以及這些行為對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)、控制權(quán)及管理層，以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。因此，企業(yè)改制過程中的資產(chǎn)重組，不再是簡(jiǎn)單的資產(chǎn)裁剪和拼合，每次重組行為務(wù)必謹(jǐn)慎，以免將來申請(qǐng)股票發(fā)行上市時(shí)與證監(jiān)會(huì)的規(guī)定存在沖突。 (五 ) 關(guān)于高新技術(shù)成果作價(jià)入股問題 根據(jù)國(guó)家科委、國(guó)家工商局 1997 年關(guān)于以高新技術(shù)成果出資入股若干問題的規(guī)定，會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 7 “以高新技術(shù)成果，作價(jià)總金額可以超過公司注冊(cè)資本的百分之二十，但不得超過百分之三十五?！边@一規(guī)定突破了原先規(guī)定的無形資產(chǎn)出資不超過注 冊(cè)資本 20%的規(guī)定，因此，在擬上二板市場(chǎng)的企業(yè)改制過程中，以專利技術(shù)、專有技術(shù)等作為發(fā)起人出資的情況比較多。按照該規(guī)定，出資入股的高新技術(shù)成果，必須已經(jīng)通過國(guó)家科委或省級(jí)科技管理部門的認(rèn)定，同時(shí)，在該技術(shù)成果經(jīng)認(rèn)定后，公司股東必須就高新技術(shù)成果入股作價(jià)金額達(dá)成協(xié)議，確定出資額。所以，從程序上說，高新技術(shù)成果作價(jià)出資時(shí)，必須首先經(jīng)過技術(shù)認(rèn)定，其次由全體股東協(xié)商確定作價(jià)金額。在實(shí)際操作過程中，上述工作較為棘手。筆者曾涉及過一個(gè)高新技術(shù)作價(jià) 2 千萬元的股份公司設(shè)立案例，技術(shù)持有人認(rèn)為自己持有的是具有國(guó)際水準(zhǔn)的高新專 有技術(shù)，故不能公開，若需經(jīng)省級(jí)科技管理部門認(rèn)定的話，一是會(huì)技術(shù)泄密；二是作為高新技術(shù)成果，倘若科技管理部門都了解這方面的技術(shù)，則無所謂這是高新技術(shù)了。他認(rèn)為是否是高新技術(shù)，主要通過市場(chǎng)檢驗(yàn)來確定。因此，在實(shí)務(wù)中，對(duì)于技術(shù)入股的作價(jià)，各方股東都十分敏感，故在相關(guān)技術(shù)成果作價(jià)協(xié)議中，各投資股東應(yīng)對(duì)核心技術(shù)的權(quán)屬、該技術(shù)功能、效用及后續(xù)技術(shù)的權(quán)利歸屬等諸多方面作詳細(xì)規(guī)定，以防止將來產(chǎn)生爭(zhēng)議。事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)在最新的招股說明書格式中也已規(guī)定發(fā)行人應(yīng)披露核心技術(shù)的來源和方式，說明是否擁有核心技術(shù)的所有權(quán)，說明所擁有的核 心技術(shù)在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)性等等。 五、擬發(fā)行上市公司改制重組的相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題 (一 ) 發(fā)起人出資中應(yīng)注意的問題 1. 發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資的，應(yīng)符合完整重組原則，與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)相關(guān)的在建工程、輔助設(shè)施、供銷設(shè)施、加工服務(wù)設(shè)施等應(yīng)一并投入擬上市公司。 實(shí)務(wù)中，有些公司通過集團(tuán)的銷售公司銷售，不行。 2003 年 9 月 19 日 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布證監(jiān)發(fā)行字 2003116 號(hào) 文 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知 ，規(guī)定 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，最近一年和最 近一期，發(fā)行人與控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品 (或服務(wù) )銷售或原材料(或服務(wù) )采購(gòu)方面的交易額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料 (或服務(wù) )金額的比例，均不超過 30%；具有完整的業(yè)務(wù)體系，最近一年和最近一期，發(fā)行人委托控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品 (或服務(wù) )銷售或原材料 (或服務(wù) )采購(gòu)的金額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料 (或服務(wù) )金額的比例，均不超過 30%；具有開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東(或?qū)嶋H控 制人 )及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 30%。 2. 發(fā)起人出資應(yīng)產(chǎn)權(quán)清晰，所有非現(xiàn)金形式的出資資產(chǎn)，應(yīng)擁有完整的所有權(quán)，不存在質(zhì)押、爭(zhēng)議、潛在糾紛等不確定性因素。 3. 發(fā)起人以股權(quán)方式出資的，不得超過擬上市公司出資額的 50%。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 8 各地工商局對(duì)能否以股權(quán)方式出資存在爭(zhēng)議。有的委員不贊成這種方式。 4. 發(fā)起人以債權(quán)方式或債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式出資的，不得超過擬上市公司出資額的 20%。 這種方式比較少見，股份公司設(shè)立和上市過程中比較麻煩。此種方式盡量避免。 5. 發(fā)起人以經(jīng)營(yíng) 性業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)出資，應(yīng)同時(shí)投入與該經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)密切相關(guān)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)，非專利技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資產(chǎn)。 這是審核備忘錄 1 號(hào)要求的。 關(guān)于商標(biāo)權(quán) 案例，萬家樂商標(biāo)權(quán)在母公司，上市公司中沒有商標(biāo)權(quán)，后來母公司業(yè)績(jī)不好，商標(biāo)權(quán)賣給上市公司，賣了 3 個(gè)多億。廈華母公司占用上市公司資金 3 億多元，還不出，就將商標(biāo)權(quán)評(píng)估，賣給上市公司，最終沒通過。 股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄 第 1 號(hào)規(guī)定， 商標(biāo)權(quán)作為能為公司帶來超額利潤(rùn)的一種無形資產(chǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有重大影響。鑒于擬上市公司前三年業(yè)績(jī)中包含了商標(biāo)權(quán)給公司帶來的超額利 潤(rùn)，因此擬上市公司商標(biāo)權(quán)處置方式應(yīng)遵循以下原則： (1) 改制設(shè)立的股份公司，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)重組進(jìn)入股份公司的，其主要產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)使用的商標(biāo)權(quán)須進(jìn)入股份公司。 (2) 定向募集公司應(yīng)按上述要求對(duì)商標(biāo)權(quán)的處置方式予以規(guī)范。 (3) 擬上市公司應(yīng)在獲準(zhǔn)發(fā)行前將商標(biāo)權(quán)處置相關(guān)的手續(xù)辦理完畢，并在招股說明書中充分披露商標(biāo)權(quán)的處置方式。 (4) 對(duì)商標(biāo)權(quán)以外的其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)處置方式應(yīng)比照商標(biāo)權(quán)的上述要求進(jìn)行處理。 其他工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù) 在作價(jià)上有些特殊要求。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 無形資產(chǎn)規(guī)定， 企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn)，應(yīng)以該無形資產(chǎn)在投資方的價(jià)值作為入賬價(jià)值。 如無形資產(chǎn)是購(gòu)買的，還好辦，但是自創(chuàng)的，成本較低。 6. 土地使用權(quán)原則上應(yīng)以出 (受 )讓方式取得；以租賃方式取得的，租賃期應(yīng)不少于 40年。 土地使用權(quán)有三種處置方式，出租（向土管局、向大股東）、出讓和折價(jià)入股（國(guó)有企業(yè)才有）。 7. 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離與處置 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)指福利性設(shè)施如食堂、醫(yī)院、學(xué)校等。但特殊情況下，如在山區(qū)內(nèi)成立的企業(yè)，醫(yī)院、學(xué)校若剝離，就沒有辦法生存，因此這種情況下，允許非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)暫不剝離。 8. 特別關(guān)注的問題 (1) 資產(chǎn)的完整性 如，湖南某生產(chǎn)鋁錠的企業(yè)，設(shè)立股份公司時(shí)，發(fā)電系統(tǒng)未進(jìn)入股份公司，發(fā)行部初審報(bào)告第一個(gè)問題就是資產(chǎn)不完整，因?yàn)榘l(fā)電系統(tǒng) 90%的電為股份公司服務(wù)，而股份公司的電力成本很大。第一，委員要考慮影響，供電系統(tǒng)只是進(jìn)行加工，外購(gòu)成本 3、 4 個(gè)億，加工成本 1,000 多萬；其二委員要考慮原因，供電系統(tǒng)承擔(dān)社會(huì)職能，向居民供電，若進(jìn)入股份會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 9 公司，還要向居民收取電費(fèi)，很麻煩；第三，委員要考慮未來如何解決，公司解釋母公司已批為債轉(zhuǎn)股企業(yè)，供電系統(tǒng)不能獨(dú)立出來。股份公司和集團(tuán)公司簽訂動(dòng)能 服務(wù)協(xié)議，按實(shí)際發(fā)生成本定價(jià)。解釋有一定道理，勉強(qiáng)過會(huì)。 廣東有一家企業(yè)，設(shè)立時(shí)將主要設(shè)備投入股份公司，僅留不常用設(shè)備在集團(tuán)。后發(fā)行部預(yù)審員審核時(shí)發(fā)現(xiàn)，股份公司向集團(tuán)公司租賃設(shè)備，后向集團(tuán)公司購(gòu)買設(shè)備，因此初審報(bào)告提出的第一個(gè)問題就是資產(chǎn)不完整。委員也認(rèn)為，設(shè)立時(shí)投入資產(chǎn)確實(shí)不完整，但考慮到這些設(shè)備先是租賃、后買入，影響不大。 (2) 資產(chǎn)的質(zhì)量 如一家旅游企業(yè)，旅游企業(yè)有些政策限制，景點(diǎn)門票是不能進(jìn)入股份公司的。旅游企業(yè)很大一塊資產(chǎn)就是賓館，景區(qū)附助設(shè)施，如涼亭、臺(tái)階、廁所。初審報(bào)告第一個(gè)問題就是資產(chǎn)的 質(zhì)量差。 又如有一家企業(yè)設(shè)立股份公司時(shí)投入資產(chǎn)中有很大一部分為應(yīng)收賬款，后收不回來，計(jì)提 2,000 多萬元壞賬準(zhǔn)備，發(fā)行部認(rèn)為投入的資產(chǎn)質(zhì)量差。企業(yè)的處理是，將計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備沖資本公積，并用現(xiàn)金補(bǔ)入 2,000 萬元，增加資本公積。實(shí)質(zhì)上用現(xiàn)金補(bǔ)足壞賬準(zhǔn)備。后過會(huì)。 (3) 業(yè)務(wù)的完整性 江蘇有家港口企業(yè)，規(guī)模較大，從事內(nèi)外貿(mào)易、原油、集裝箱、煤炭等業(yè)務(wù)，設(shè)立股份公司時(shí)將從事原油的港口投入股份公司，發(fā)行部初審報(bào)告第一個(gè)問題認(rèn)為業(yè)務(wù)不完整。委員審核中，根據(jù)企業(yè)提供的材料，公司從事原油的業(yè)務(wù)有專門的兩個(gè)分公司，有獨(dú)立 的帳冊(cè)，獨(dú)立的地點(diǎn)，因此，盡管從大的方面不夠完整，但原油業(yè)務(wù)具有相對(duì)獨(dú)立性。最終勉強(qiáng)過會(huì)。 江蘇有一家做電信系統(tǒng)的企業(yè)，業(yè)務(wù)重點(diǎn)是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、軟件開發(fā)、測(cè)試和銷售，前后工序委托外面企業(yè)進(jìn)行，發(fā)行部初審報(bào)告認(rèn)為業(yè)務(wù)不完整。最終否決。 (4) 公司的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力 旅游企業(yè)，景區(qū)的臺(tái)階、涼亭等，很難獨(dú)立運(yùn)作，與風(fēng)景管理區(qū)簽訂協(xié)議，將資產(chǎn)交給風(fēng)景管理區(qū)管理，每年門票收入中給企業(yè)一部分。初審報(bào)告認(rèn)為公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力存在一定問題。最終沒過會(huì)。 港口企業(yè)，股份公司沒什么業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)在子公司，而子公司為中外合資企業(yè)，屬共同 控制，盡管有控股權(quán)，但對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)不能絕對(duì)控制。最終被否。 (5) 大股東的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和獨(dú)立生存能力 江蘇港口企業(yè)，原油這塊業(yè)務(wù)利潤(rùn) 4,000 多萬利潤(rùn)，而整個(gè)集團(tuán)的合并利潤(rùn)為 300 萬元，且為保留意見的審計(jì)報(bào)告，保留意見說有 3 億多元的不良資產(chǎn)，實(shí)際上集團(tuán)公司為虧損公司。后委員進(jìn)行分析，港務(wù)局進(jìn)行改制，擬核銷不良資產(chǎn)，人員上精簡(jiǎn)，改制成獨(dú)立的公司。發(fā)審會(huì)時(shí)讓老總專門就大股東今后計(jì)劃進(jìn)行說明，說明較滿意，過會(huì)。 貴州有一家企業(yè)，設(shè)立股份公司時(shí)只有兩個(gè)較小的企業(yè)，其中一部分業(yè)務(wù)拿出投入股份會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 10 公司，母公司只有 一部分業(yè)務(wù)，虧損。發(fā)審會(huì)老總專門進(jìn)行解釋，后過會(huì)。 (二 ) 審計(jì)、評(píng)估的會(huì)計(jì)制度基準(zhǔn)問題 在股份制改組過程中，在股份有限公司成立之前，改組主體是改為執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度，還是繼續(xù)執(zhí)行其原執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度？誠(chéng)然，從法律形式上來看，此時(shí)，股份有限公司尚未成立，執(zhí)行的應(yīng)是原制度；但如若股份制改組的最終目的是使改組主體成為股份有限公司公開募集股份并上市，改組后，將實(shí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度，所以從可比性的角度出發(fā)，為以上目的而編制的會(huì)計(jì)報(bào)表及進(jìn)行的審計(jì)、評(píng)估，也應(yīng)以企業(yè)會(huì)計(jì)制度為基準(zhǔn)，所發(fā)表的審計(jì)意見中有關(guān)合法性方面 也應(yīng)為是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注之二“會(huì)計(jì)報(bào)表編制基準(zhǔn)”中對(duì)此作充分的披露。否則，待改制成功上報(bào)材料時(shí)，再按企業(yè)會(huì)計(jì)制度作調(diào)整，這將給實(shí)務(wù)工作帶來諸多不便，最明顯的問題是可能導(dǎo)致原發(fā)起人股本不到位。 (三 ) 評(píng)估調(diào)賬及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算問題 企業(yè)改制的評(píng)估調(diào)賬問題主要可以分兩種情況： 一種是原國(guó)有企業(yè)或集體企業(yè)改組成股份有限公司。根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法第3 條規(guī)定，此時(shí)應(yīng)當(dāng)評(píng)估并調(diào)賬。而在公司成立以后的增資擴(kuò)股中，則可以評(píng)估但不可調(diào)賬。 另一種是對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的有限 責(zé)任公司改組為股份有限公司。我們認(rèn)為，可以根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法及其施行細(xì)則的精神，進(jìn)行評(píng)估，但不可以調(diào)賬。其主要理由是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求以歷史成本作為會(huì)計(jì)記賬原則，實(shí)行公司制以后評(píng)估并調(diào)賬，與歷史成本計(jì)價(jià)原則不符。況且，公司法第 99 條規(guī)定，有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，折合的股份總額應(yīng)當(dāng)與公司凈資產(chǎn)額相等，其中，亦未涉及評(píng)估調(diào)賬事宜。 但將有限責(zé)任公司改組成股份有限公司時(shí)的評(píng)估調(diào)賬有兩種例外： 1外商投資企業(yè)中的有限責(zé)任公司改組為股份有限公司時(shí)，需要評(píng)估調(diào)賬。其依據(jù)是，國(guó)家 稅務(wù)總局 1993 年 12 月關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)若干涉外稅收政策問題的通知，以及財(cái)政部財(cái)會(huì) 199428 號(hào)關(guān)于外商投資企業(yè)改組股份制企業(yè)有關(guān)重估會(huì)計(jì)處理規(guī)定的通知規(guī)定，外商投資企業(yè)因改組，或者與其他企業(yè)合并成為股份制企業(yè)而進(jìn)行資產(chǎn)重估的，重估價(jià)值與資產(chǎn)原賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)計(jì)入外商投資企業(yè)資產(chǎn)重估當(dāng)期的損益并計(jì)算繳納所得稅。 2國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 綜上所述，新設(shè)股份公司可以進(jìn)行評(píng)估。但對(duì)歷史遺留問題企業(yè)、定向募集股份公司和持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿兩年以上的其他股份有限公司，由于發(fā) 行上市前無法對(duì)這些公司設(shè)立時(shí)投入資產(chǎn)的價(jià)值重新進(jìn)行評(píng)估，而發(fā)行上市前并未發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動(dòng)，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)即使進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估也不能進(jìn)行調(diào)賬，為了避免多次評(píng)估給企業(yè)增加負(fù)擔(dān)，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部的意見，上市前不再重新進(jìn)行評(píng)估，如企業(yè)認(rèn)為必要，可以披露發(fā)行前的資產(chǎn)評(píng)估資料，但不得據(jù)以調(diào)賬。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部目前的規(guī)定，有限責(zé)任公司改制為股份有限公司如會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 11 若評(píng)估調(diào)賬，那么評(píng)估調(diào)賬以前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就不可以連續(xù)計(jì)算。 (四 ) 評(píng)估調(diào)賬起始日和建賬日的確定問題 企業(yè)改制的評(píng)估調(diào)賬起始日和新公司建賬日，主要有以下 三個(gè)時(shí)點(diǎn)可以選擇：評(píng)估基準(zhǔn)日；發(fā)起人首批資產(chǎn)投入日和公司成立日。 由于評(píng)估是為了設(shè)立股份有限公司，所以在股份有限公司成立后即作評(píng)估調(diào)賬，應(yīng)屬理所當(dāng)然，但是股份有限公司成立手續(xù)上又需要經(jīng)過評(píng)估調(diào)賬之后的驗(yàn)資報(bào)告，這導(dǎo)致了一個(gè)死循環(huán)，因而不可能行得通；由于發(fā)起人首批資產(chǎn)投入，是組建股份有限公司建賬的基礎(chǔ)，所以，我們建議，為使評(píng)估調(diào)賬的內(nèi)容與評(píng)估結(jié)果相配套，以評(píng)估基準(zhǔn)日作為評(píng)估調(diào)賬起始時(shí)點(diǎn)，在新公司建賬日即作評(píng)估調(diào)賬。而新公司建賬日應(yīng)是發(fā)起人首批資產(chǎn)投入日。 對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日至公司建賬日之間的凈資產(chǎn)的變化，根據(jù)國(guó) 有資產(chǎn)管理局國(guó)資辦發(fā)199236 號(hào)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則第 36 條，可按原評(píng)估方法作相應(yīng)調(diào)整。 (五 ) 個(gè)人取得量化資產(chǎn)時(shí)的個(gè)人所得稅問題 為了鼓勵(lì)股份制改組，國(guó)家稅務(wù)局國(guó)稅發(fā) 200060 號(hào)國(guó)家稅務(wù)局關(guān)于企業(yè)改組改制過程中個(gè)人取得的量化資產(chǎn)征收個(gè)人所得稅問題的通知規(guī)定，允許集體所有制企業(yè)在改組為股份合作制企業(yè)時(shí)可以將有關(guān)資產(chǎn)量化給職工個(gè)人，對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的僅作為分紅依據(jù)，不擁有所有權(quán)的企業(yè)量化資產(chǎn)，不征收個(gè)人所得稅；對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的擁有所有權(quán)的企業(yè)量化資產(chǎn)，暫緩征 收個(gè)人所得稅；待個(gè)人將股份轉(zhuǎn)讓時(shí)，就其轉(zhuǎn)讓收入額，減除個(gè)人取得該股份時(shí)實(shí)際支付的費(fèi)用支出和合同轉(zhuǎn)讓費(fèi)用后的余額，按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅；對(duì)職工個(gè)人以股份形式取得的企業(yè)量化資產(chǎn)參與企業(yè)分配而獲得的股息、紅利，應(yīng)按“利息、股息、紅利”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。 我們認(rèn)為，上述規(guī)定與中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法的精神是一致的，所以，對(duì)非集體所有制企業(yè)的股份制改組，在沒有正式的法規(guī)作具體規(guī)定的情況下，如企業(yè)要求按上述文件規(guī)定的精神參照辦理，可比照上述規(guī)定執(zhí)行，但應(yīng)取得主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)文件和發(fā)起人自行履行 繳納潛在稅收義務(wù)的書面承諾。 (六 ) 國(guó)家扶持基金的折股及折股尾差的會(huì)計(jì)處理問題 國(guó)家扶持基金大部分是由減免稅形成的。減免稅的含意應(yīng)是國(guó)家依據(jù)有關(guān)法規(guī)予以減征或免征的稅款，這部分稅款本應(yīng)留給企業(yè)，作為支出的減項(xiàng)，然后轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益，但地方財(cái)稅部門在減免稅批準(zhǔn)文件中往往要求企業(yè)在盈余公積或資本公積中單獨(dú)作為一個(gè)明細(xì)項(xiàng)目 -國(guó)家扶持基金列示，這就引來了股份制改組時(shí)，國(guó)家扶持基金是折為國(guó)家股還是歸老股東享有的問題。若改組企業(yè)欲將此項(xiàng)基金折股為老股東所有，則應(yīng)取得主管財(cái)政或稅務(wù)或國(guó)有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)文件。 如果政府部門沒有明確的批復(fù)，可暫作如下處理：明細(xì)賬上不調(diào)整，仍作為凈資產(chǎn)反映，但不折股，以保持原貌；如果證券管理部門等要求原企業(yè)的凈資產(chǎn)與股份制改組后的股本相等，則暫將該國(guó)家扶持基金調(diào)至長(zhǎng)期應(yīng)付款反映，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注重要事項(xiàng)等處作適當(dāng)?shù)呐丁?會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 12 順便一提的是，有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)折股的一個(gè)具體技術(shù)問題，由于股份總額往往是整數(shù)，而凈資產(chǎn)數(shù)額往往是帶有角分的，這就產(chǎn)生了折股尾差的會(huì)計(jì)處理問題。根據(jù)折股方案，通過董事會(huì)決議，可將其尾差通過利潤(rùn)分配轉(zhuǎn)入應(yīng)付股利。 (七 ) 折股比率及股利分配比例問題 實(shí)務(wù)工作中，有人提出，主發(fā)起人不同資產(chǎn)采取不同折股比例是否可以？主發(fā)起人折股比率可否與其他發(fā)起人不一致，如其他發(fā)起人按 1/1 折股比率 (即股本 /改組前凈資產(chǎn) )計(jì)算，主發(fā)起人按 0.65/1 計(jì)算是否可以？股利分配時(shí)未按出資比例分配如何補(bǔ)救完善？ 我們認(rèn)為，折股比率問題，對(duì)有國(guó)有資產(chǎn)參與的，根據(jù)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局、國(guó)家體改委 1994 年 11 月 3 日發(fā)布的國(guó)資企發(fā) 199481 號(hào)股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理暫行辦法第二章第 12 條規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)禁低估作價(jià)折股，一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后凈資產(chǎn)折為國(guó)有股的股本。如不全部折股 ，則折股方案須與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，但折股比率 (國(guó)有股股本 /發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn) )不得低于 65%”。據(jù)此，我們認(rèn)為主發(fā)起人同批資產(chǎn)折股比例，毫無疑問應(yīng)當(dāng)一致；至于其他發(fā)起人出資折股比例與主發(fā)起人的折股比例不一，當(dāng)然可以，只要這一比例符合公司法規(guī)定，并在發(fā)起人協(xié)議國(guó)注明。而股利不按股份分配，是違背公司法同股同利的原則的，應(yīng)建議企業(yè)予以糾正，或采取其他方式妥善解決。 (八 ) 無形資產(chǎn) -土地使用權(quán)的概念及土地出讓金減免的會(huì)計(jì)處理問題 有關(guān)土地方面的支出一般包括：土地征用費(fèi) (包括青苗補(bǔ)償費(fèi) 等 )、土地開發(fā)費(fèi) (即通常所指的“三通一平”費(fèi)用 )和土地出讓金三部分。前兩者應(yīng)作為在建工程支出，隨后轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，后者因是為取得土地使用權(quán)而發(fā)生的費(fèi)用，所以應(yīng)作為無形資產(chǎn)處理。而實(shí)務(wù)工作中，土地開發(fā)費(fèi)與土地出讓金往往未予厘清，或?qū)⑼恋亻_發(fā)費(fèi)單列反映，或并在無形資產(chǎn)中核算，這就有失常理。因此，我們首先應(yīng)建議企業(yè)作出調(diào)整。如果上述評(píng)估已確認(rèn)并調(diào)賬，則從其處理。 對(duì)土地出讓金的減免問題，可分兩種情況分別作出處理： 一是視作土地管理部門給予企業(yè)的一種捐贈(zèng)，列作資本公積。作如此會(huì)計(jì)處理的前提就是在土地出讓合同中明確 土地單價(jià)、折扣、凈值等數(shù)額，并承諾該等折扣由企業(yè)所有，土地管理部門不再享有。以土地原值借記無形資產(chǎn) -土地賬戶，以實(shí)付銀行存款貸記銀行存款，差額 (即折扣 )貸記資本公積。 二是視作一般交易，土地按實(shí)付金額作原值，不產(chǎn)生資本公積。作如此會(huì)計(jì)處理的前提是在土地出讓合同中并沒有明確土地原值、折扣、凈值等數(shù)字，只列折扣后的數(shù)額。 (九 ) 以無形資產(chǎn)使用權(quán)對(duì)外投資的會(huì)計(jì)處理問題 無形資產(chǎn)一般來說是某個(gè)企業(yè)獨(dú)享的。但實(shí)務(wù)工作中存在著這么一種現(xiàn)象：用無形資產(chǎn)使用權(quán)去投資，如母公司將專有技術(shù)使用權(quán)給另一公司使用。實(shí) 際上，這可以理解為專有技術(shù)等使用范圍的擴(kuò)大，是原企業(yè)專用技術(shù)價(jià)值的降低，所以，從這一角度出發(fā)，以此為例，比較合理穩(wěn)健的會(huì)計(jì)處理方法是作：借記長(zhǎng)期股權(quán)投資，貸記無形資產(chǎn) -專有技術(shù)，即沖會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 13 減原無形資產(chǎn)賬面價(jià)值；之后，按沖減后的無形資產(chǎn) -專有技術(shù)賬面價(jià)值攤銷。假如投資值大于攤余的無形資產(chǎn) -專有技術(shù)的賬面價(jià)值，則差額作資本公積。 (十 ) 改制重組時(shí)做到資產(chǎn)獨(dú)立、減少關(guān)聯(lián)交易 1發(fā)起人或股東不得通過保留采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)、壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。 2從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)行上市公 司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷售不得依賴股東及其下屬企業(yè)。 3專為擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)重組進(jìn)入擬發(fā)行上市公司。 4主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入 (通過出資投入或出售 )擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)給無關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)。具有自然壟斷性的供水、供電、供汽、供暖等服務(wù)，應(yīng)確保公平、公開定價(jià)。 5擬上市公司的資金、資產(chǎn)不得被主發(fā)起人或其控制的企業(yè)占用。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 14 第二部分：輔導(dǎo)期 一、股票發(fā)行上市輔導(dǎo)工作的主要內(nèi)容 擬公開發(fā)行股票（ A、 B 股）的股份有限公 司應(yīng)符合公司法的各項(xiàng)規(guī)定，在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須具有主承銷資格的證券公司輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限為一年。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照公司法、證券法等法律法規(guī)的要求，勤勉盡責(zé)，誠(chéng)實(shí)信用，做好輔導(dǎo)工作。擬發(fā)行公司應(yīng)積極配合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)做好工作，按要求提供企業(yè)的有關(guān)情況，并對(duì)所提供資料的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面： 1股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性。 2股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性。 3對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有 5%以上（含 5%）股份的股東（ 或其法人代表）進(jìn)行公司法、證券法等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。 4建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)行。 5依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。 6建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作。 7建立健全符合上市公司要求的信息披露制度。 8規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系。 9公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有 5%以上（含 5%）股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。 二、輔導(dǎo)期內(nèi)擬發(fā)行上市公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的要求 (一 ) 擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)應(yīng)做到 獨(dú)立完整。 1發(fā)起人或股東與擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)要明確界定和劃清。發(fā)起人或股東投入公司的資產(chǎn)應(yīng)足額到位，并辦理相關(guān)資產(chǎn)、股權(quán)等權(quán)屬變更手續(xù)。 2發(fā)起人或股東將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的商標(biāo)應(yīng)進(jìn)入公司。對(duì)于由擬發(fā)行上市公司擁有的商標(biāo)使用權(quán)，需要許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用的，應(yīng)簽定公平合理的合同。 3與主要產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供相關(guān)的專利技術(shù)和非專利技術(shù)應(yīng)進(jìn)入擬發(fā)行上市公司，并辦妥相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。 4擬發(fā)行上市公司應(yīng)有獨(dú)立于主發(fā)起人或控股股東的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。擬發(fā)行上市公司原則 上應(yīng)以出讓方式取得土地使用權(quán)，以租賃方式從主發(fā)起人或控股股東取得合法土地使用權(quán)的，應(yīng)保證有較長(zhǎng)的租賃期限和確定的取費(fèi)方式。 (二 ) 擬發(fā)行上市公司的人員應(yīng)做到獨(dú)立。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 15 1存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、或重大關(guān)聯(lián)交易的擬發(fā)行上市公司，其董事長(zhǎng)不得由股東單位的法定代表人兼任。該股東單位的法定代表人是指擁有擬發(fā)行上市公司 5%以上股權(quán)的股東單位的法定代表人。 2擬發(fā)行上市公司的總經(jīng)理（含總裁等相當(dāng)稱謂）、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬發(fā)行上市公司5%以 上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與上述人員所任職擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職。 3控股股東、其他任何部門和單位或人士推薦前款所述人員人選應(yīng)通過合法程序，不得超越擬發(fā)行上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)作出的人事任免決定。 4擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在有關(guān)社會(huì)保障、工薪報(bào)酬、房改費(fèi)用等方面分帳獨(dú)立管理。 (三 ) 擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)應(yīng)做到獨(dú)立。 1擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東完全分開，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)、合 署辦公的情形。 2控股股東及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置。 3控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 (四 ) 擬發(fā)行上市公司應(yīng)做到財(cái)務(wù)獨(dú)立。 1擬發(fā)行上市公司應(yīng)設(shè)立其自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，并符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。 2擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有其自身的銀行帳戶，不得與其股東單位或其他任何單位或人士共用銀行帳戶。 3股東單位或 其他關(guān)聯(lián)方不得以任何形式占用擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他資產(chǎn)。 4擬發(fā)行上市公司應(yīng)依法獨(dú)立進(jìn)行納稅申報(bào)和履行繳納義務(wù)。 5擬發(fā)行上市公司應(yīng)獨(dú)立對(duì)外簽定合同。 6擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⒁詳M發(fā)行上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。 三、輔導(dǎo)期內(nèi)擬發(fā)行上市公司避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的要求 擬發(fā)行上市公司在提出發(fā)行上市申請(qǐng)前，應(yīng)避免其主要業(yè)務(wù)與實(shí)際控制人及其控制的法人從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。 擬發(fā)行上市公司非主營(yíng) 業(yè)務(wù)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，應(yīng)制定具體解決的措施。對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)行人董事應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶對(duì)象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷，并充分考慮對(duì)擬發(fā)行上市公司及其股東的客觀影響。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 16 (一 ) 對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司在提出發(fā)行上市申請(qǐng)前應(yīng)采取以下措施（但不限于）加以解決： 1針對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，通過收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司。 2競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方。 3擬發(fā)行上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。 4競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)， 以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出書面承諾。 (二 ) 擬發(fā)行上市公司在提出發(fā)行上市申請(qǐng)前，存在數(shù)量較大的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)制定有針對(duì)性的減少關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施方案，并注意下列問題： 1發(fā)起人或股東不得通過保留采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)，壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。 2從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷售不得依賴股東及其下屬企業(yè)。 3專為擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)重組進(jìn)入擬發(fā)行上市公司。 4主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入（通 過出資投入或出售）擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)由無關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)。具有自然壟斷性的供水、供電、供汽、供暖等服務(wù)，應(yīng)確保公平、公開定價(jià)。 (三 ) 判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，除按有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定外，應(yīng)堅(jiān)持從嚴(yán)原則。 關(guān)聯(lián)方主要是包括：控股股東；其他股東；控股股東及其股東的控制或參股的企業(yè)；對(duì)控股股東及主要股東的有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人；發(fā)行人參與的合營(yíng)企業(yè)；發(fā)行人參與的聯(lián)營(yíng)企業(yè)；主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；其他對(duì)發(fā)行人有實(shí)質(zhì)影響 的法人或自然人。 關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，有能力對(duì)發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)對(duì)上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的實(shí)質(zhì)進(jìn)行判斷，而不僅僅是基于與關(guān)聯(lián)方的法律聯(lián)系形式，應(yīng)指出關(guān)聯(lián)方對(duì)發(fā)行人進(jìn)行控制或影響的具體方式、途徑及程度。 關(guān)聯(lián)交易主要包括：購(gòu)銷商品；買賣有形或無形資產(chǎn)；兼并或合并法人；出讓與受讓股權(quán)；提供或接受勞務(wù)；代理；租賃；各種采取合同或非合同形式進(jìn)行的委托經(jīng)營(yíng)等；提供資金或資源；協(xié)議或非協(xié)議許 可；擔(dān)保；合作研究與開發(fā)或技術(shù)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；向關(guān)聯(lián)方人士支付報(bào)酬；合作投資設(shè)立企業(yè)；合作開發(fā)項(xiàng)目；其他對(duì)發(fā)行人有影響的重大交易。 (四 ) 無法避免的交聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或取費(fèi)原則上應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于難以比較市場(chǎng)價(jià)格或訂價(jià)受到限制的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)通過合同明確有關(guān)成本和利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 17 擬發(fā)行上市公司應(yīng)在章程中對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力與程序作出規(guī)定。股東大會(huì)對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程規(guī)定的回避制度。對(duì)于需要由獨(dú)立董事、財(cái)務(wù)顧問、監(jiān)事會(huì)成員發(fā)表意見的關(guān)聯(lián) 交易，應(yīng)由其簽字表達(dá)對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性意見后方能生效。需要董事會(huì)、股東大會(huì)討論的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事應(yīng)予以回避或做必要的公允聲明。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 18 第三部分：發(fā)行申請(qǐng) 一、發(fā)行上市的規(guī)范性要求 (一 ) 時(shí)間要求 1自 2004 年 1 月 1 日起，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受規(guī)定期限的限制。 2發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，最近三 年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更和管理層沒有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。因重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。 (二 ) 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，除需按照關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知 (證監(jiān)發(fā)字 1998259 號(hào) )的要求，做到人員獨(dú)立、資產(chǎn)完整和財(cái)務(wù)獨(dú)立外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求： 1與控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)； 2具有 直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，最近一年和最近一期，發(fā)行人與控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品 (或服務(wù) )銷售或原材料 (或服務(wù) )采購(gòu)方面的交易額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料 (或服務(wù) )金額的比例，均不超過 30%； 3具有完整的業(yè)務(wù)體系，最近一年和最近一期，發(fā)行人委托控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品 (或服務(wù) )銷售或原材料 (或服務(wù) )采購(gòu)的金額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料 (或服務(wù) )金額的比例，均不超過 30%； 4具有開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、 委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類似方式，依賴控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的 30%； 5董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書，沒有在控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )中擔(dān)任除董事以外的其他行政職務(wù)，也沒有在控股股東 (或?qū)嶋H控制人 )處領(lǐng)薪； 6在獨(dú)立性方面不存在其他嚴(yán)重缺陷。 (三 ) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參照關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見，建立獨(dú)立董事制度。在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事，且獨(dú) 立董事中至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士 (會(huì)計(jì)專業(yè)人士是指具有高級(jí)職稱或注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的人士 )。 (四 ) 發(fā)行人首次公開發(fā)行股票所籌集的資金，應(yīng)當(dāng)有明確的用途，投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)經(jīng)過慎重論證，籌資額不得超過發(fā)行人上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的兩倍。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 19 二、發(fā)行申請(qǐng)所需財(cái)務(wù)資料 1審計(jì)報(bào)告：三年零一期報(bào)告 .各年度報(bào)告 2發(fā)行前三年公司原始會(huì)計(jì)報(bào)表與申報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表差異情況的審閱報(bào)告 3關(guān)于重大關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)的說明 4內(nèi)部控制審核報(bào)告 5關(guān)于主要稅種有關(guān)稅收優(yōu)惠的鑒證意見 6同意應(yīng)用報(bào)告的函 7會(huì)計(jì)師聲明 三、發(fā)行申 請(qǐng)時(shí)需關(guān)注的相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題 (一 ) 資產(chǎn)負(fù)債比例與對(duì)外投資占凈資產(chǎn)的比例 股票發(fā)行與交易管理暫行條例第 9 條第 1 款規(guī)定“發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于 30%。” 對(duì)于編制合并報(bào)表的公司，計(jì)算凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例是以合并報(bào)表為依據(jù)，還是以母公司報(bào)表為依據(jù)，招股說明書準(zhǔn)則以母公司的資產(chǎn)負(fù)債表為依據(jù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字2002122 號(hào)文規(guī)定：“發(fā)行前一年末，資產(chǎn)負(fù)債率高于 70的公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票應(yīng)滿足以下條件：一、發(fā)行前每股凈資產(chǎn)不得低于一元人民幣。二、發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于 70。”有些行業(yè)不受限制，如銀行。 公司法第 12 條規(guī)定，“公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的 50%，在投資后，接受被投資公司以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)?！睂?duì)本條規(guī)定的具體執(zhí)行，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部在股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第 12 號(hào)中作了明確。 (二 ) 稅收問題 1所得稅 (1) 高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠 根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知 (財(cái)稅字 (94)001號(hào) )文件的規(guī)定，以下公司可以享有 15%所得稅稅率的優(yōu)惠： 公司地處國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，而且被有關(guān)部門認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，可減按15%的稅率交納所得稅；另外，開發(fā)區(qū)內(nèi)的新辦企業(yè)自投產(chǎn)之年起免征所得稅兩年。 如果公司地處五大經(jīng)濟(jì)特區(qū)，亦可享受 15%的所得稅優(yōu)惠。 (2) 外商投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠 生產(chǎn)性企業(yè)兩免三減半。 (3）西部大開發(fā)的稅收優(yōu)惠 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 20 國(guó)發(fā) 200033 號(hào)文國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施西部大開發(fā)若干政策措施的通知，對(duì)設(shè)在西部地區(qū)企業(yè)國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)的內(nèi)資和外商投資企業(yè)在 2001年到 2010年按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅。 (4) 國(guó)家確定的 “老、少、邊、窮”地區(qū)的新辦企業(yè)，經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，可在三年內(nèi)減征或免征所得稅。 (5）民政部門舉辦的福利生產(chǎn)企業(yè)安置“四殘”人員占生產(chǎn)人員總數(shù) 35%以上，暫免征所得稅，未達(dá)到 35但超過 10的，減半征收所得稅 . 中華人民共和國(guó)殘疾人保障法第二條規(guī)定，殘疾人是指在心理、生理、人體結(jié)構(gòu)上某種組織功能全部或部分喪失，以正常方式從事某種活動(dòng)能力的人。殘疾人福利企業(yè)具備一定的條件才能享受國(guó)家稅收政策，具備國(guó)家規(guī)定的開辦企業(yè)的條件，安置四殘人員達(dá)到規(guī)定的比例，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，每個(gè)殘疾職工都有適當(dāng) 的崗位等 7 個(gè)條件。 (6) 國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資所得稅抵免。 分為內(nèi)、外資，購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備的 40%可以從購(gòu)置設(shè)備當(dāng)年比前一年新增的企業(yè)所得稅中進(jìn)行抵免。 2增值稅 除福利企業(yè)、校辦企業(yè)等按國(guó)家稅務(wù)總局有關(guān)規(guī)定可享受免減增值稅的情況外 (校辦企業(yè)從 2000 年起不再享受減征增值稅優(yōu)惠 )，縣、市自行確定的增值稅優(yōu)惠一般應(yīng)調(diào)整補(bǔ)交。 3個(gè)人所得稅 (1) 國(guó)家稅務(wù)總局在 1994 年就以關(guān)于印發(fā)征收個(gè)人所得稅若干問題的規(guī)定的通知一文明確規(guī)定：“股份制企業(yè)在分配股息、紅利時(shí)，以股票形式向股東個(gè)人支付應(yīng)得的股息、紅利（即派發(fā)紅 股），應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利所得項(xiàng)目計(jì)證個(gè)人所得稅。利息、股息、紅利所得實(shí)行源泉扣繳的征收方式，其扣繳義務(wù)人應(yīng)是直接向納稅義務(wù)人支付利息、股息、紅利所得的單位，亦即是股份制企業(yè)”。 (2) 1997 年 12 月 25 日國(guó)稅發(fā) 1997198 號(hào)明確 :股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅；股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，就作為個(gè)人所得征稅。派發(fā)紅股的股份制企業(yè) 作為支付所得的單位應(yīng)按照稅法規(guī)定履行扣繳義務(wù)。 (3) 2000 年 3 月 29 日國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改組改制過程中個(gè)人取得的量化資產(chǎn)征收個(gè)人所得稅問題的通知 (國(guó)稅發(fā) 200060 號(hào) )對(duì)集體企業(yè)改制為股份合作企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)量化的個(gè)人所得稅問題作了明確。 股份公司在設(shè)立過程中，盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本都應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。第三條規(guī)定只是針對(duì)集體企業(yè)，不適用其他企業(yè)。 4特別關(guān)注的問題 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 21 (1) 稅收優(yōu)惠的合法性 有些企業(yè)，從國(guó)有企業(yè)分出一塊設(shè)立股份公司，屬于高新技術(shù)企業(yè)，按照國(guó)家稅務(wù)總局的解釋不能享受兩免。 但這種公司也享受了，發(fā)審會(huì)作為問題提出，認(rèn)為有可能被追繳，有些股份公司就承諾由大股東承擔(dān)。這不一定就夠了?？赡鼙环駴Q。如果一企業(yè)很大部分利潤(rùn)是由稅收優(yōu)惠組成，稅收優(yōu)惠又不具合法性，這種問題就可能成為發(fā)審委員較關(guān)注的問題。如果稅收優(yōu)惠享受的太多，來源方面又比較難說的，以后到底如何也說不清楚的，這種企業(yè)就比較容易否決。 (2) 稅收優(yōu)惠的可持續(xù)性 稅收優(yōu)惠是否可持續(xù)，若不能持續(xù)，前面的優(yōu)惠對(duì)業(yè)績(jī)有很多正面影響，后面的業(yè)績(jī)?nèi)绾尉秃茈y說清楚。如浙江一企業(yè)，公司享受了多項(xiàng)稅收優(yōu)惠，如營(yíng)業(yè)稅四技收入的抵免，所得稅的返還 ，主要是國(guó)產(chǎn)設(shè)備抵免。該政策是國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定的，以后只要再購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備仍然可享受抵免的，該優(yōu)惠具有可持續(xù)性，故發(fā)審?fù)ㄟ^。 (3) 民營(yíng)企業(yè)股本演變過程中個(gè)人所得稅繳納情況 二月的一次發(fā)審會(huì)上特別提出此問題。如浙江一企業(yè)用未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本特別大，個(gè)人所得稅特別大，之后涉及此問題都會(huì)予以關(guān)注。所以，在股本演變過程中，有未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的，發(fā)審委的意見中都會(huì)有一條要求對(duì)個(gè)人所得稅問題作說明，即要求在此過程中交個(gè)人所得稅。 (4) 出口退稅率下調(diào)對(duì)公司的影響 2004 年 1 月 1 日起，我國(guó)出口退稅率下調(diào)，不同的 產(chǎn)品下調(diào)的稅率不同。外貿(mào)企業(yè)，產(chǎn)品出口企業(yè)退稅率下調(diào)對(duì)企業(yè)都有影響，對(duì)此問題要求作特別風(fēng)險(xiǎn)提示，特別是出口量達(dá)到一定水平的。即企業(yè)應(yīng)充分說明出口退稅率下調(diào)對(duì)企業(yè)的影響到底如何，同時(shí)還要說明將采取何對(duì)策。如山東一紡織企業(yè)，產(chǎn)品主要出口日本，稅率下調(diào)對(duì)其影響較大，故其采取了很多措施，即與客戶商量，由于退稅率下調(diào)使得成本上升，故要提高售價(jià) 15，而客戶也可以接受，如此一來，該企業(yè)就把出口退稅率的影響消除了。這樣就不影響審核了。 (5) 對(duì)可能被追繳的稅收優(yōu)惠的處理 對(duì)不符合國(guó)家稅法規(guī)定的，違反國(guó)家稅法的，有些地方 當(dāng)局自己的稅收優(yōu)惠，可能存在被追繳的情況，此情況發(fā)審部較關(guān)注。對(duì)可能被追繳的問題，發(fā)審委最近一次會(huì)議上有一提議，若稅收優(yōu)惠因?yàn)椴缓戏ū蛔防U（包括滯納金）， 1、由原股東承擔(dān)，若由于不合法的稅收優(yōu)惠中屬于已歸新老股東共享的，那么被追繳的滯納金由原老股東承擔(dān)。 2、在確定發(fā)行價(jià)時(shí)，每股收益應(yīng)扣除相關(guān)可能被追繳的稅收優(yōu)惠。 3、按兩倍凈資產(chǎn)募集資金。即在計(jì)算募集資金上限時(shí)，應(yīng)扣除相關(guān)可能被追繳的稅收優(yōu)惠。如此操作就使讓自己開口子搞稅收優(yōu)惠的企業(yè)得不到便宜。 (三 ) 技術(shù)開發(fā)費(fèi)的計(jì)提和列支 省政府浙政 19991 號(hào)文 關(guān)于推進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的決定：高新技術(shù)企業(yè)必須按不會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 22 低于當(dāng)年銷售額的 3提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)。技術(shù)開發(fā)費(fèi)比上年實(shí)際發(fā)生額增長(zhǎng)率達(dá)到 10以上(含 10 )，其當(dāng)年實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用除按規(guī)定據(jù)實(shí)列支外，年終經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后，可再按其實(shí)際發(fā)生額的 50，直接抵扣當(dāng)年應(yīng)稅所得額。在會(huì)計(jì)處理上應(yīng)按實(shí)際發(fā)生數(shù)列支。 很多企業(yè)按 3計(jì)提后，至于用多少不去關(guān)注，而根據(jù)發(fā)生額的 50抵扣的稅收優(yōu)惠是按使用情況來考慮的。證監(jiān)會(huì)對(duì)浙江省的該項(xiàng)政策提出異議。提多少不代表高新技術(shù)水平，提了不用，無法使技術(shù)得到提升。所以在實(shí)際操作中，我 個(gè)人認(rèn)為還是按實(shí)際發(fā)生數(shù)進(jìn)行處理較妥當(dāng)。 (四 ) 關(guān)于公司發(fā)行前有關(guān)利潤(rùn)分配問題 1關(guān)于公司發(fā)行前滾存利潤(rùn)由老股東享有的問題 (1) 公司發(fā)行前的滾存利潤(rùn)，須在發(fā)行前做出分配決議，并在發(fā)行申請(qǐng)材料中充分披露分配方案。 (2) 若老股東享有發(fā)行前的滾存利潤(rùn)，必須是經(jīng)審計(jì)確定的已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)數(shù)，同時(shí)在招股說明書中明確披露。公司不應(yīng)對(duì)未經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)作出分配決議。 2關(guān)于評(píng)估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的分配問題 (1) 公司應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注的“其他重要事項(xiàng)”中披露評(píng)估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間公司已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的 分配情況。 (2) 如果上述期間實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)已分配給發(fā)起人，且自評(píng)估基準(zhǔn)日起存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)未根據(jù)評(píng)估價(jià)值進(jìn)行成本結(jié)轉(zhuǎn)或調(diào)整折舊或攤銷計(jì)提數(shù)的，公司應(yīng)當(dāng)說明上述利潤(rùn)分配是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)起人出資不實(shí)，影響公司資本保全；并明確由此產(chǎn)生出資不實(shí)或影響資本保全的責(zé)任及具體解決辦法。 3特別關(guān)注發(fā)行前公司累計(jì)未分配利潤(rùn)的處置 該問題是新問題，是由于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)這一準(zhǔn)則的頒布引起的。原證監(jiān)會(huì)要求公司申報(bào)期間未分配利潤(rùn)要分配，若分股配給老股東，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中列應(yīng)付股利，凈資產(chǎn)中分配給老股東的就不反映 了，新老股東共享的可留在未分配利潤(rùn)里。按新的日后事項(xiàng)準(zhǔn)則，董事會(huì)分配利潤(rùn)給老股東，該利潤(rùn)仍應(yīng)在凈資產(chǎn)中列示。在計(jì)算兩倍凈資產(chǎn)發(fā)行規(guī)模時(shí)，老股東的利潤(rùn)也包括進(jìn)出了。此問題發(fā)審時(shí)碰到，浙江一企業(yè)，凈資產(chǎn) 1.3 億，未分配利潤(rùn) 6000 萬，董事會(huì)規(guī)定 6000 萬的未分配利潤(rùn)歸老股東享有，計(jì)算發(fā)行規(guī)模時(shí)仍按 1.3億。發(fā)審委就提出，未分配利潤(rùn)若歸新老股東共享，計(jì)算發(fā)行額時(shí)按 1.3 億計(jì)算；若歸老股東所有，按兩倍凈資產(chǎn)計(jì)算發(fā)行規(guī)模時(shí)應(yīng)扣除未分配利潤(rùn)，即 1.3 億 6000 萬 7000 萬。此規(guī)定已成為一個(gè)慣例。 (五 ) 關(guān)于指定用 途的國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼的賬務(wù)處理問題 1如果政府財(cái)政補(bǔ)貼批文明確了該項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)核算方法時(shí)，按其規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 23 2如果政府批文明確該財(cái)政補(bǔ)貼僅由公司代為管理并用于指定用途，不屬公司享有，應(yīng)將該部分財(cái)政補(bǔ)貼直接作為負(fù)債處理。 3實(shí)行“先征后返”的所得稅、增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅等價(jià)內(nèi)流轉(zhuǎn)稅，應(yīng)于實(shí)際收到時(shí)分別沖減當(dāng)期所得稅費(fèi)用、計(jì)入補(bǔ)貼收入、沖減當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。 4對(duì)于除稅收先征后返以外，屬于國(guó)家財(cái)政扶持領(lǐng)域而給予的補(bǔ)貼 (除另有規(guī)定者外 )，公司應(yīng)于實(shí)際收到時(shí)，計(jì)入補(bǔ)貼收入。此等補(bǔ)貼收入不能用 于股利分配，并應(yīng)在報(bào)表附注中予以明確。 5公司應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注“其他重要事項(xiàng)”中披露有關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼的發(fā)生依據(jù)、性質(zhì)、附加條件、所采用的核算方法以及對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果的影響等。 6. 對(duì)政府補(bǔ)貼的關(guān)注 (1) 政府補(bǔ)貼的合理性： 政府補(bǔ)貼是何原因，是否合理。如一公路企業(yè)，對(duì)縣里的車輛收費(fèi)減半，此情況政府給予補(bǔ)貼，此補(bǔ)貼我們認(rèn)為是合理的，給當(dāng)?shù)刈髁素暙I(xiàn)。又如一企業(yè)修隧道，是國(guó)家給予的承包工程，該工程國(guó)家每年補(bǔ)貼一定的金額，該隧道是不收費(fèi)的，此補(bǔ)貼較合理。 (2) 政府補(bǔ)貼的可持續(xù)性 今年有的明年是否有，有的企業(yè)在申 報(bào)期獲大量補(bǔ)貼，以后就沒有了，此企業(yè)就不好。 (3) 政府補(bǔ)貼的來源方式 是政府直接給的還是通過公司間轉(zhuǎn)讓給的。 (4) 政府補(bǔ)貼的會(huì)計(jì)處理 可以賬列其他應(yīng)付款、資本公積、補(bǔ)貼收入。 (5) 對(duì)出口貼息的關(guān)注 外貿(mào)企業(yè)，出口企業(yè)較多。若出口貼息較大，則關(guān)注以后是否會(huì)有貼息，否則對(duì)業(yè)績(jī)要重新衡量。 (六 ) 關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提 1壞帳準(zhǔn)備 (1) 壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提方法 :余額百分比法 ,帳齡分析法均可，但采用帳齡分析法比較容易被審核通過。 (2) 壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例 :總的比例不低于 5%，帳齡在 3 年以上的應(yīng)收款項(xiàng) 壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提應(yīng)采用較高的比例。 2.存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提 3.短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提 4.長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提 5.固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提 6.在建工程減值準(zhǔn)備的計(jì)提 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 24 7.無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提 8.委托貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提 9對(duì)減值準(zhǔn)備計(jì)提的關(guān)注 (1) 減值準(zhǔn)備計(jì)提的穩(wěn)健性 1）關(guān)注各項(xiàng)減值準(zhǔn)備是否都已計(jì)提。 2）關(guān)注計(jì)提的比例是否恰當(dāng)。 壞賬準(zhǔn)備最好采用賬齡分析法，一年以內(nèi)不低于 5， 3年以上比例高點(diǎn)， 5年以上 100。 3）與同類企業(yè)的比較。 (2)獨(dú)立董事和中介機(jī)構(gòu)對(duì)減值準(zhǔn)備計(jì)提發(fā)表的意見 四 、發(fā)行申請(qǐng)時(shí)需關(guān)注的其他問題 (一 ) 有關(guān)控股公司問題 公司法第 12 條，公司向其他股份有限公司，有限責(zé)任公司投資，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，不得超過公司凈資產(chǎn)的 50。控股公司自己無業(yè)務(wù)，其主要業(yè)務(wù)發(fā)生在子公司，控股公司能否上市，需國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 (二 ) 募集資金的投向 與自身主業(yè)或主業(yè)衍生的相關(guān)有一定技術(shù)含量的企業(yè)。如投入的項(xiàng)目有一定的技術(shù)含量，小批量生產(chǎn)的，有盈利的或技改項(xiàng)目，投入這些項(xiàng)目發(fā)審委較容易通過。 以下問題關(guān)注： 1、若投入完全新的領(lǐng)域，與主營(yíng)業(yè)務(wù)完全沒有關(guān)系，使得發(fā)審委覺得投入新的領(lǐng)域 的前景不明確，很容易被否決。 2、原有資產(chǎn)沒有充分發(fā)揮的產(chǎn)品，募集資金大量投入，此情況也很容易被否決。 3、原有產(chǎn)品產(chǎn)銷率不高的產(chǎn)品，募集資金大量投入，此情況也很容易被否決。 4、投向虧損項(xiàng)目的，前景不明確，容易給否決。 5、產(chǎn)量超常速增長(zhǎng)的，前景如何，容易被關(guān)注。 6、投資于主業(yè)以外或不能控制的。 (三 ) 擔(dān)保、訴訟事項(xiàng)：目前情況較少。 (四 ) 公司的可持續(xù)發(fā)展 關(guān)注以下方面： 1、公司的市場(chǎng)占有率。如臨安一企業(yè)市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一，國(guó)際第二，市場(chǎng)占有率較高，給人感覺較好。但市場(chǎng)占有率不是越高越好，如到達(dá) 90，則市場(chǎng) 前景如何，市場(chǎng)容量如何都使人無法確定，感覺就不好。若市場(chǎng)占有率是 10， 20，又是行業(yè)龍頭老大，則感覺就很好了。 2、技術(shù)水平的高低。 A、公司獲得的專利權(quán)或榮譽(yù)證書或參與了何專利項(xiàng)目。如臨安這企業(yè)， 2 月份獲得了國(guó)家科技二等獎(jiǎng)，此獎(jiǎng)在全國(guó)都很少，一等獎(jiǎng)更少，故二等獎(jiǎng)是高很高的榮譽(yù)，所以讓發(fā)審委很欣慰。 B、產(chǎn)品的出口情況。若產(chǎn)品出口歐美、日本市場(chǎng)的，其相應(yīng)的技術(shù)要求和質(zhì)量要求就高，技術(shù)含量就高。若產(chǎn)品只能在本地銷售，則科技含量就不會(huì)太高。 3、市場(chǎng)的集中度。市場(chǎng)是集中在某一區(qū)域還是在交叉區(qū)域，如江蘇一企業(yè)市場(chǎng) 只集中在江蘇，若江蘇市場(chǎng)一旦發(fā)生變化，該企業(yè)就比較難辦。會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 25 前景存在不確定性，容易被否決。也不是說市場(chǎng)一集中就不好。如中石化，產(chǎn)品市場(chǎng)較集中，客戶較集中。但石油較緊缺，也不太有影響。 4、原材料價(jià)格和銷售價(jià)格的波動(dòng)情況。 5、經(jīng)營(yíng)模式的變化。如江蘇一企業(yè)，原搞代銷制，后又轉(zhuǎn)為買斷制，此經(jīng)營(yíng)模式的變化對(duì)業(yè)績(jī)影響如何不確定，要關(guān)注。 (五 ) 對(duì)毛利率的關(guān)注 主要關(guān)注以下問題 1、毛利率變化波動(dòng)大的。 2、毛利率與同行業(yè)的比較。特別是比較高的毛利率。 (六 ) 對(duì)固定資產(chǎn)規(guī)模及營(yíng)業(yè)規(guī)模的關(guān)注 如一企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模很小，營(yíng)業(yè)額較 大。固定資產(chǎn)規(guī)模與同行比較較低，較低的規(guī)模有較好的業(yè)績(jī)令人懷疑。初審報(bào)告就提出對(duì)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行關(guān)注。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 26 第四部分：中小企業(yè)板的特殊規(guī)定 一、中小企業(yè)板設(shè)立的因素 設(shè)立中小企業(yè)板塊，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，是完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，大力發(fā)展資本市場(chǎng)的必然產(chǎn)物和選擇，是貫徹黨的十六大和十六屆三中全會(huì)精神，落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見的重大舉措。中小企業(yè)板塊的設(shè)立，拓寬了中小企業(yè)直接融資渠道，投資者可以更多地分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，對(duì)我國(guó)推進(jìn)多層次資本 市場(chǎng)建設(shè)意義深遠(yuǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前批復(fù)了我所制訂的中小企業(yè)板塊實(shí)施方案。該方案主要考慮因素是：第一，設(shè)立中小企業(yè)板塊的宗旨，是為主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái)；第二，設(shè)立中小企業(yè)板塊，作為主板市場(chǎng)中相對(duì)獨(dú)立的一個(gè)板塊，避免了直接推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，體現(xiàn)了證券市場(chǎng)改革的力度、發(fā)展的速度和市場(chǎng)可承受程度的統(tǒng)一；第三，中小企業(yè)板塊是分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)際步驟。中小企業(yè)板塊推出后，將通過深化改革和制度創(chuàng)新，為將來創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)創(chuàng)造條件。因此，在深交所設(shè)立中小企業(yè) 板塊，不是簡(jiǎn)單地恢復(fù)新股發(fā)行，而是推進(jìn)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要步驟。 二、中小企業(yè)板上市公司的特別規(guī)定 中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，中小企業(yè)板塊上市公司首先應(yīng)當(dāng)遵守現(xiàn)有的股票上市規(guī)則，履行強(qiáng)制信息披露的義務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)板塊上市公司還應(yīng)當(dāng)遵守針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)制定的中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定。中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定實(shí)行了比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的監(jiān)管制度：一是要求上市公司建立內(nèi)部審計(jì)制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少違規(guī)行為。二是定期公布公司開展投資者關(guān)系管理的具體情況，完善定期報(bào)告披露 內(nèi)容。三是建立年度報(bào)告說明會(huì)制度，加強(qiáng)中小企業(yè)板塊上市公司投資者關(guān)系管理。四是建立募集資金定期審核制度，加強(qiáng)對(duì)募集資金使用的專項(xiàng)監(jiān)管。具體內(nèi)容可參見中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定。 (一 ) 中小企業(yè)板塊上市公司向本所申請(qǐng)上市時(shí)，其公司章程除應(yīng)當(dāng)包含上市公司章程指引的內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容，并在上市公告書中予以披露： 1股票被終止上市后，公司股票進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)繼續(xù)交易。 2公司不得修改公司章程中的前款規(guī)定。 (二 ) 中小企業(yè)板塊上市公司應(yīng)當(dāng)在股票上市后六個(gè)月內(nèi)建立內(nèi)部審計(jì)制度，監(jiān)督、核查公司財(cái)務(wù)制度的執(zhí)行情況和財(cái)務(wù)狀況。 (三 ) 中小企業(yè)板塊上市公司應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中新增披露以下內(nèi)容： 1截至報(bào)告期末前十名流通股股東的持股情況； 2公司開展投資者關(guān)系管理的具體情況。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 27 中小企業(yè)板塊上市公司應(yīng)當(dāng)在每年年度報(bào)告披露后舉行年度報(bào)告說明會(huì)，向投資者介紹公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、投資項(xiàng)目等各方面的情況，并將說明會(huì)的文字資料放置于公司網(wǎng)站供投資者查看。在條件許可的情況下，說明會(huì)可以采取網(wǎng)上直播和網(wǎng)上互動(dòng)的方式進(jìn)行。 (四 ) 中小企業(yè)板塊上市公司當(dāng)年存在募集資金 運(yùn)用的，公司應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行年度審計(jì)的同時(shí)，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金使用情況，包括對(duì)實(shí)際投資項(xiàng)目、實(shí)際投資金額、實(shí)際投入時(shí)間和完工程度進(jìn)行專項(xiàng)審核，并在年度報(bào)告中披露專項(xiàng)審核的情況。 三、中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的適用范圍 當(dāng)前，中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的標(biāo)準(zhǔn)與程序與主板市場(chǎng)完全一致。在重點(diǎn)安排主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)到中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的同時(shí)，會(huì)盡可能擴(kuò)大行業(yè)覆蓋面，增強(qiáng)上市公司結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)性。深交所將秉承市場(chǎng)至上、服務(wù)為本的理念，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、方便、快捷、高效的專業(yè)化服務(wù)，充分發(fā)揮中小企業(yè)板 塊對(duì)中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和示范作用。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 28 附件：企業(yè)改制上市相關(guān)法律法規(guī) 股票發(fā)行與交易管理暫行條例 國(guó)務(wù)院令第 112 號(hào) 首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法 證監(jiān)發(fā) 2001125 號(hào) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序 證監(jiān)發(fā) 200016 號(hào) 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)暫行辦法 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第 16 號(hào) 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股 票發(fā)行審核委員會(huì)工作細(xì)則 證監(jiān)發(fā) 200388 號(hào) 關(guān)于對(duì)擬公開發(fā)行股票公司改制運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)查的通知 證監(jiān)發(fā) 19994 號(hào) 證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)有關(guān)問題的指導(dǎo)意見 證監(jiān)發(fā) 200148 號(hào) 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知 證監(jiān)發(fā)行字 2003116 號(hào) 擬發(fā)行上市公司改制重組指導(dǎo)意見 (征求意見稿 ) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知 證監(jiān)發(fā) 200255 號(hào) 證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)對(duì)通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證 券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知 證監(jiān)發(fā) 200215 號(hào) 關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知 證監(jiān)公司字 2001105 號(hào) 股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄 財(cái)政部關(guān)于印發(fā)關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定的通知 財(cái)會(huì) 200164 號(hào) 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 29 股票發(fā)行與交易管理暫行條例 （ 1993 年 4 月 22 日 國(guó)務(wù)院令第 112 號(hào)發(fā)布） 第一章總則 第一條為了適應(yīng)發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，建立和發(fā)展全國(guó)統(tǒng)一、高效的股票 市場(chǎng)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本條 例。 第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)從事股票發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)，必須遵守本條 本條例關(guān)于股票的規(guī)定適用于具有股票性質(zhì)、功能的證券。 第三條股票的發(fā)行與交易，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平和誠(chéng)實(shí)信用的原則。 第四條股票的發(fā)行與交易，應(yīng)當(dāng)維護(hù)社會(huì)主義公有制的主體地位，保障國(guó)有資產(chǎn)不 受侵害。 第五條國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱 “ 證券委 ” ）是全 國(guó)證券市場(chǎng)的主管機(jī)構(gòu)，依 照法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一管理。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以 下簡(jiǎn)稱 “ 證監(jiān)會(huì) ” ）是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，依照法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)證券 發(fā)行與交易的具體活動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督。 第六條人民幣特種股票發(fā)行與交易的具體辦法另行制定。 境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行股票、將其股票在境外交易，必須經(jīng)證券委審 批，具體辦法另行制定。 第二章股票的發(fā)行 第七條股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。 前款所稱股份有限公司，包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準(zhǔn)擬成立的股份有限 公司 。 第八條設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （二）其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán)； （三）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之三十五； （四）在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部分不少于人民幣三千萬元，但 是國(guó)家另有規(guī)定的除外； （五）向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之二十五，其中 公司職工認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的百分之十；公司 擬發(fā)行的股本總額超過人民幣四億元的，證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可以 酌情降低向社會(huì)公眾 發(fā)行的部分的比例，但是最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之十； （六）發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 30 （七）證券委規(guī)定的其他條件。 第九條原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，除應(yīng)當(dāng)符合本條例第 八條所列條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無形資產(chǎn)在 凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十，但是證券委另有規(guī)定的除外； （二）近三年連續(xù)盈利。 國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，國(guó)家擁有的股份在公司擬發(fā)行的 股本總額中 所占的比例由國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門規(guī)定。 第十條股份有限公司增資申請(qǐng)公開發(fā)行股票，除應(yīng)當(dāng)符合本條例第八條和第九條 所列條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）前一次公開發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說明書所述的用途相符，并且 資金使用效益良好； （二）距前一次公開發(fā)行股票的時(shí)間不少于十二個(gè)月； （三）從前一次公開發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒有重大違法行為； （四）證券委規(guī)定的其他條件。 第十一條定向募集公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票，除應(yīng)當(dāng)符合本條例第八條和第九條所 列條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）定向募集所得資金 的使用與其招股說明書所述的用途相符，并且資金使用效 益良好； （二）距最近一次定向募集股份的時(shí)間不少于十二個(gè)月； （三）從最近一次定向募集到本次公開發(fā)行期間沒有重大違法行為； （四）內(nèi)部職工股權(quán)證按照規(guī)定范圍發(fā)放，并且已交國(guó)家指定的證券機(jī)構(gòu)集中托 管； （五）證券委規(guī)定的其他條件。 第十二條申請(qǐng)公開發(fā)行股票，按照下列程序辦理： （一）申請(qǐng)人聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等專業(yè)性機(jī)構(gòu)，對(duì)其 資信、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審定、評(píng)估和就有關(guān)事項(xiàng)出具法律意見書后，按照隸屬 關(guān)系，分別向省、自治區(qū)、直轄市、計(jì) 劃單列市人民政府（以下簡(jiǎn)稱 “ 地方政府 ” ）或者中央企業(yè)主管部門提出公開發(fā)行股票的申請(qǐng)； （二）在國(guó)家下達(dá)的發(fā)行規(guī)模內(nèi)，地方政府對(duì)地方企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審批，中央 企業(yè)主管部門在與申請(qǐng)人所在地地方政府協(xié)商后對(duì)中央企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審批； 地方政府、中央企業(yè)主管部門應(yīng)當(dāng)自收到發(fā)行申請(qǐng)之日起三十個(gè)工作日內(nèi)作出審批 決定，并抄報(bào)證券委； （三）被批準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)，送證監(jiān)會(huì)復(fù)審；證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到復(fù)審申請(qǐng)之日起二十 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 31 個(gè)工作日內(nèi)出具復(fù)審意見書，并將復(fù)審意見書抄報(bào)證券委；經(jīng)證監(jiān)會(huì)復(fù)審?fù)獾模?申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)向證券交易所上市委員會(huì) 提出申請(qǐng)，經(jīng)上市委員會(huì)同意接受上市，方可 發(fā)行股票。 第十三條申請(qǐng)公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向地方政府或者中央企業(yè)主管部門報(bào)送下列文 件： （一）申請(qǐng)報(bào)告； （二）發(fā)起人會(huì)議或者股東大會(huì)同意公開發(fā)行股票的決議； （三）批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司的文件； （四）工商行政管理部門頒發(fā)的股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照或者股份有限公司籌建登記 證明； （五）公司章程或者公司章程草案； （六）招股說明書； （七）資金運(yùn)用的可行性報(bào)告；需要國(guó)家提供資金或者其他條件的固定資產(chǎn)投資項(xiàng) 目，還應(yīng)當(dāng)提供國(guó)家有關(guān)部門同意固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的批準(zhǔn)文件； （ 八）經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司近三年或者成立以來的財(cái)務(wù)報(bào)告和由二名以上注 冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的審計(jì)報(bào)告； （九）經(jīng)二名以上律師及其所在事務(wù)所就有關(guān)事項(xiàng)簽字、蓋章的法律意見書； （十）經(jīng)二名以上專業(yè)評(píng)估人員及其所在機(jī)構(gòu)簽字、蓋章的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，經(jīng)二名 以上注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的驗(yàn)資報(bào)告；涉及國(guó)有資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng) 提供國(guó)有資產(chǎn)管理部門出具的確認(rèn)文件； （十一）股票發(fā)行承銷方案和承銷協(xié)議； （十二）地方政府或者中央企業(yè)主管部門要求報(bào)送的其他文件。 第十四條被批準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)送證監(jiān)會(huì)復(fù)審時(shí)，除 應(yīng)當(dāng)報(bào)送本條例第十三條所列文 件外，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送下列文件： （一）地方政府或者中央企業(yè)主管部門批準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)的文件； （二）證監(jiān)會(huì)要求報(bào)送的其他文件。 第十五條本條例第十三條所稱招股說明書應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定的格式制作，并載 明下列事項(xiàng)： （一）公司的名稱、住所； （二）發(fā)起人、發(fā)行人簡(jiǎn)況； （三）籌資的目的； （四）公司現(xiàn)有股本總額，本次發(fā)行的股票種類、總額，每股的面值、售價(jià)，發(fā)行 前的每股凈資產(chǎn)值和發(fā)行結(jié)束后每股預(yù)期凈資產(chǎn)值，發(fā)行費(fèi)用和傭金； （五）初次發(fā)行的發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股本的情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)及驗(yàn)資證明； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 32 （六） 承銷機(jī)構(gòu)的名稱、承銷方式與承銷數(shù)量； （七）發(fā)行的對(duì)象、時(shí)間、地點(diǎn)及股票認(rèn)購(gòu)和股款繳納的方式； （八）所籌資金的運(yùn)用計(jì)劃及收益、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)； （九）公司近期發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核并出具審核意見的公司下一年的盈利 預(yù)測(cè)文件； （十）重要的合同； （十一）涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)； （十二）公司董事、監(jiān)事名單及其簡(jiǎn)歷； （十三）近三年或者成立以來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和有關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本情況； （十四）經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司近三年或者成立以來的財(cái)務(wù)報(bào)告和由二名以上 注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的審計(jì)報(bào)告。 （十 五）增資發(fā)行的公司前次公開發(fā)行股票所籌資金的運(yùn)用情況； （十六）證監(jiān)會(huì)要求載明的其他事項(xiàng)。 第十六條招股說明書的封面應(yīng)當(dāng)載明： “ 發(fā)行人保證招股說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn) 確、完整。政府及國(guó)家證券管理部門對(duì)本次發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對(duì) 發(fā)行人所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。 ” 第十七條全體發(fā)起人或者董事以及主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字，保證招股 說明書沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并保證對(duì)其承擔(dān)連帶責(zé)任。 第十八條為發(fā)行人出具文件的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所、專業(yè)評(píng)估人員 及其所 在機(jī)構(gòu)、律師及其所在事務(wù)所，在履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和 道德規(guī)范，對(duì)其出具文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。 第十九條在獲準(zhǔn)公開發(fā)行股票前，任何人不得以任何形式泄露招股說明書的內(nèi)容。 在獲準(zhǔn)公開發(fā)行股票后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在承銷期開始前二個(gè)至五個(gè)工作日期間公布招 股說明書。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向認(rèn)購(gòu)人提供招股說明書。證券承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將招股說明書備置于營(yíng)業(yè) 場(chǎng)所，并有義務(wù)提醒認(rèn)購(gòu)人閱讀招股說明書。 招股說明書的有效期為六個(gè)月，自招股說明書簽署完畢之日起計(jì)算。招股說明書失 效后，股票發(fā) 行必須立即停止。 第二十條公開發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷。承銷包括包銷和代銷兩種方 式。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽署承銷協(xié)議。承銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)： （一）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人的姓名； （二）承銷方式； （三）承銷股票的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 33 （四）承銷期及起止日期； （五）承銷付款的日期及方式； （六）承銷費(fèi)用的計(jì)算、支付方式和日期； （七）違約責(zé)任； （八）其他需要約定的事項(xiàng)。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)收取承銷費(fèi)用的原則，由證監(jiān)會(huì)確定。 第二十一條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷股票，應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書和 其他有關(guān)宣傳材料的真 實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)含有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 的，不得發(fā)出要約邀請(qǐng)或者要約；已經(jīng)發(fā)出的，應(yīng)當(dāng)立即停止銷售活動(dòng)，并采取相 應(yīng)的補(bǔ)救措施。 第二十二條擬公開發(fā)行股票的面值總額超過人民幣三千萬元或者預(yù)期銷售總金額 超過人民幣五千萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。 承銷團(tuán)由二個(gè)以上承銷機(jī)構(gòu)組成。主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過競(jìng) 標(biāo)或者協(xié)商的方式確定。主承銷商應(yīng)當(dāng)與其他承銷商簽署承銷團(tuán)協(xié)議。 第二十三條擬公開發(fā)行股票的面值總額超過人民幣一億元或者預(yù)期銷售總金額超 過人 民幣一億五千萬元的，承銷團(tuán)中的外地承銷機(jī)構(gòu)的數(shù)目以及總承銷量中在外地 銷售的數(shù)量，應(yīng)當(dāng)占合理的比例。 前款所稱外地是指發(fā)行人所在的省、自治區(qū)、直轄市以外的地區(qū)。 第二十四條承銷期不得少于十日，不得超過九十日。 在承銷期內(nèi)，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡力向認(rèn)購(gòu)人出售其所承銷的股票，不得為本機(jī)構(gòu)保留 所承銷的股票。 承銷期滿后，尚未售出的股票按照承銷協(xié)議約定的包銷或者代銷方式分別處理。 第二十五條承銷機(jī)構(gòu)或者其委托機(jī)構(gòu)向社會(huì)發(fā)放股票認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表，不得收取高于 認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表印制和發(fā)放成本的費(fèi)用，并不得限制認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表發(fā)放數(shù)量。 認(rèn)購(gòu) 數(shù)量超過擬公開發(fā)行的總量時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平原則，采用按比例配 售、按比例累退配售或者抽簽等方式銷售股票。采用抽簽方式時(shí)，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在 規(guī)定的日期，在公證機(jī)關(guān)監(jiān)督下，按照規(guī)定的程序，對(duì)所有股票認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表進(jìn)行公 開抽簽，并對(duì)中簽者銷售股票。 除承銷機(jī)構(gòu)或者其委托機(jī)構(gòu)外，任何單位和個(gè)人不得發(fā)放、轉(zhuǎn)售股票認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表。 第二十六條承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在承銷期滿后的十五個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提交承銷情況 的書面報(bào)告。 第二十七條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷期結(jié)束后，將其持有的發(fā)行人的股票向發(fā)行人以 外的社會(huì)公眾作出要約邀請(qǐng)、要約或者 銷售，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，按照規(guī)定的程序 辦理。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 34 第二十八條發(fā)行人用新股票換回其已經(jīng)發(fā)行在外的股票，并且這種交換無直接或 者間接的費(fèi)用發(fā)生的，不適用本章規(guī)定。 第三章股票的交易 第二十九條股票交易必須在經(jīng)證券委批準(zhǔn)可以進(jìn)行股票交易的證券交易場(chǎng)所進(jìn) 行。 第三十條股份有限公司申請(qǐng)其股票在證券交易所交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）其股票已經(jīng)公開發(fā)行； （二）發(fā)行后的股本總額不少于人民幣五千萬元； （三）持有面值人民幣一千元以上的個(gè)人股東人數(shù)不少于一千人，個(gè)人持有的股票 面值總額不少于人民幣一千萬元； （四）公司有 最近三年連續(xù)盈利的記錄；原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司的，原企 業(yè)有最近三年連續(xù)盈利的記錄，但是新設(shè)立的股份有限公司除外； （五）證券委規(guī)定的其他條件。 第三十一條公開發(fā)行股票符合前條規(guī)定條件的股份有限公司，申請(qǐng)其股票在證券 交易所交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所的上市委員會(huì)提出申請(qǐng)；上市委員會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申 請(qǐng)之日起二十個(gè)工作日內(nèi)作出審批，確定具體上市時(shí)間。審批文件報(bào)證監(jiān)會(huì)備案， 并抄報(bào)證券委。 第三十二條股份有限公司申請(qǐng)其股票在證券交易所交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所的上 市委員會(huì)送交下列文件： （一）申請(qǐng)書； （二）公司登 記注冊(cè)文件； （三）股票公開發(fā)行的批準(zhǔn)文件； （四）經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司近三年或者成立以來的財(cái)務(wù)報(bào)告和由二名以上的 注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的審計(jì)報(bào)告； （五）證券交易所會(huì)員的推薦書； （六）最近一次的招股說明書； （七）證券交易所要求的其他文件。 第三十三條股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易后，上市公司應(yīng)當(dāng)公布上市公告并將本條 例第三十二條所列文件予以公布。 第三十四條上市公告的內(nèi)容，除應(yīng)當(dāng)包括本條例第十五條規(guī)定的招股說明書的主 要內(nèi)容外，還應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)： （一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期和批 準(zhǔn)文號(hào)； （二）股票發(fā)行情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)和最大的十名股東的名單及持股數(shù)額； （三）公司創(chuàng)立大會(huì)或者股東大會(huì)同意公司股票在證券交易所交易的決議； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 35 （四）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簡(jiǎn)歷及其持有本公司證券的情況； （五）公司近三年或者成立以來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況以及下一年的盈利預(yù)測(cè)文 件； （六）證券交易所要求載明的其他事項(xiàng)。 第三十五條為上市公司出具文件的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所、專業(yè)評(píng)估人員及 其所在機(jī)構(gòu)、律師及其所在事務(wù)所，在履行職責(zé)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo) 準(zhǔn)和道德規(guī)范，對(duì)其出具文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性 、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。 第三十六條國(guó)家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，具體辦法另行規(guī)定。 國(guó)家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓，不得損害國(guó)家擁有的股份的權(quán)益。 第三十七條證券交易場(chǎng)所、證券保管、清算、過戶、登記機(jī)構(gòu)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng) 當(dāng)保證外地委托人與本地委托人享有同等待遇，不得歧視或者限制外地委托人。 第三十八條股份有限公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和持有公司百分之五以上有 表決權(quán)股份的法人股東，將其所持有的公司股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出或者在賣出 后六個(gè)月內(nèi)買入，由此獲得的利潤(rùn)歸公司所有。 前款規(guī)定適用于持有公 司百分之五以上有表決權(quán)股份的法人股東的董事、監(jiān)事和高 級(jí)管理人員。 第三十九條證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國(guó)家規(guī)定禁止買賣股票的其他人 員，不得直接或者間接持有、買賣股票，但是買賣經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行的投資基金證券除 外。 第四十條為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見書等文件的有關(guān)專業(yè) 人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)，不得購(gòu)買或者持有該股票。 為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見書等文件的有關(guān)專業(yè)人員，在 其審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、法律意見書等文件成為公開信息前，不得購(gòu)買或者持 有該公 司的股票；成為公開信息后的五個(gè)工作日內(nèi)，也不得購(gòu)買該公司的股票。 第四十一條未依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定經(jīng)過批準(zhǔn)，股份有限公司不得購(gòu)回其發(fā)行在外的 股票。 第四十二條未經(jīng)證券委批準(zhǔn)，任何人不得對(duì)股票及其指數(shù)的期權(quán)、期貨進(jìn)行交易。 第四十三條任何金融機(jī)構(gòu)不得為股票交易提供貸款。 第四十四條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得將客戶的股票借與他人或者作為擔(dān)保物。 第四十五條經(jīng)批準(zhǔn)從事證券自營(yíng)、代理和投資基金管理業(yè)務(wù)中二項(xiàng)以上業(yè)務(wù)的證 券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將不同業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)人員、資金、帳目分開。 第四章上市公司的收購(gòu) 第四十六條任何個(gè)人不得持有一個(gè) 上市公司千分之五以上的發(fā)行在外的普通股； 超過的部分，由公司在征得證監(jiān)會(huì)同意后，按照原買入價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格中較低的一 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 36 種價(jià)格收購(gòu)。但是，因公司發(fā)行在外的普通股總量減少，致使個(gè)人持有該公司千分 之五以上發(fā)行在外的普通股的，超過的部分在合理期限內(nèi)不予收購(gòu)。 外國(guó)和香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的個(gè)人持有的公司發(fā)行的人民幣特種股票和在境外發(fā) 行的股票，不受前款規(guī)定的千分之五的限制。 第四十七條任何法人直接或者間接持有一個(gè)上市公司發(fā)行在外的普通股達(dá)到百分 之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起三個(gè)工作日內(nèi)，向該公司、證券交易場(chǎng)所和證監(jiān) 會(huì)作出書面報(bào)告并公告。但是，因公司發(fā)行在外的普通股總量減少，致使法人持有 該公司百分之五以上發(fā)行在外的普通股的，在合理期限內(nèi)不受上述限制。 任何法人持有一個(gè)上市公司百分之五以上的發(fā)行在外的普通股后，其持有該種股票 的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的百分之二時(shí)，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)行之日起 三個(gè)工作日內(nèi)，向該公司、證券交易場(chǎng)所和證監(jiān)會(huì)作出書面報(bào)告并公告。 法人在依照前兩款規(guī)定作出報(bào)告并公告之日起二個(gè)工作日內(nèi)和作出報(bào)告前，不得再 行直接或者間接買入或者賣出該種股票。 第四十八條發(fā)起人以外的任何法人直接或者間接持 有一個(gè)上市公司發(fā)行在外的普 通股達(dá)到百分之三十時(shí)，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起四十五個(gè)工作日內(nèi)，向該公司所 有股票持有人發(fā)出收購(gòu)要約，按照下列價(jià)格中較高的一種價(jià)格，以貨幣付款方式購(gòu) 買股票：（一）在收購(gòu)要約發(fā)出前十二個(gè)月內(nèi)收購(gòu)要約人購(gòu)買該種股票所支付的最 高價(jià)格； （二）在收購(gòu)要約發(fā)出前三十個(gè)工作日內(nèi)該種股票的平均市場(chǎng)價(jià)格。 前款持有人發(fā)出收購(gòu)要約前，不得再行購(gòu)買該種股票。 第四十九條收購(gòu)要約人在發(fā)出收購(gòu)要約前應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)作出有關(guān)收購(gòu)的書面報(bào) 告；在發(fā)出收購(gòu)要約的同時(shí)應(yīng)當(dāng)向受要約人、證券交易場(chǎng)所提供本身情況的說明 和 與該要約有關(guān)的全部信息，并保證材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不產(chǎn)生誤導(dǎo)。 收購(gòu)要約的有效期不得少于三十個(gè)工作日，自收購(gòu)要約發(fā)出之日起計(jì)算。自收購(gòu)要 約發(fā)出之日起三十個(gè)工作日內(nèi)，收購(gòu)要約人不得撤回其收購(gòu)要約。 第五十條收購(gòu)要約的全部條件適用于同種股票的所有持有人。 第五十一條收購(gòu)要約期滿，收購(gòu)要約人持有的普通股未達(dá)到該公司發(fā)行在外的普 通股總數(shù)的百分之五十的，為收購(gòu)失敗；收購(gòu)要約人除發(fā)出新的收購(gòu)要約外，其以 后每年購(gòu)買的該公司發(fā)行在外的普通股，不得超過該公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的 百分之五。 收購(gòu)要約期滿，收購(gòu)要 約人持有的普通股達(dá)到該公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的百分 之七十五以上的，該公司應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止交易。 收購(gòu)要約人要約購(gòu)買股票的總數(shù)低于預(yù)受要約的總數(shù)時(shí)，收購(gòu)要約人應(yīng)當(dāng)按照比例 從所有預(yù)受收購(gòu)要約的受要約人中購(gòu)買該股票。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 37 收購(gòu)要約期滿，收購(gòu)要約人持有的股票達(dá)到該公司股票總數(shù)的百分之九十時(shí)，其余 股東有權(quán)以同等條件向收購(gòu)要約人強(qiáng)制出售其股票。 第五十二條收購(gòu)要約發(fā)出后，主要要約條件改變的，收購(gòu)要約人應(yīng)當(dāng)立即通知所有 受要約人。通知可以采用新聞發(fā)布會(huì)、登報(bào)或者其他傳播形式。 收購(gòu)要約人在要約期內(nèi)及要約期滿后三十 個(gè)工作日內(nèi)，不得以要約規(guī)定以外的任何 條件購(gòu)買該種股票。 預(yù)受收購(gòu)要約的受要約人有權(quán)在收購(gòu)要約失效前撤回對(duì)該要約的預(yù)受。 第五章保管、清算和過戶 第五十三條股票發(fā)行采取記名式。發(fā)行人可以發(fā)行簿記券式股票，也可以發(fā)行實(shí) 物券式股票。簿記券式股票名冊(cè)應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)指定的機(jī)構(gòu)保管。實(shí)物券式股票集中 保管的，也應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)指定的機(jī)構(gòu)保管。 第五十四條未經(jīng)股票持有人的書面同意，股票保管機(jī)構(gòu)不得將該持有人的股票借 與他人或者作為擔(dān)保物。 第五十五條證券清算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)方便、安全、公平的原則，制定股票清算、交割 的業(yè)務(wù)規(guī)則 和內(nèi)部管理規(guī)則。 證券清算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平的原則接納會(huì)員。 第五十六條證券保管、清算、過戶、登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)接受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。 第六章上市公司的信息披露 第五十七條上市公司應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)、證券交易場(chǎng)所提供下列文件： （一）在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月結(jié)束后六十日內(nèi)提交中期報(bào)告； （二）在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一百二十日內(nèi)提交經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告。 中期報(bào)告和年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家的會(huì)計(jì)制度和證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，由上市公司授 權(quán)的董事或者經(jīng)理簽字，并由上市公司蓋章。 第五十八條本條例第五十七條所列中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容： （一）公司財(cái)務(wù)報(bào)告； （二）公司管理部門對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析； （三）涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)； （四）公司發(fā)行在外股票的變動(dòng)情況； （五）公司提交給有表決權(quán)的股東審議的重要事項(xiàng)； （六）證監(jiān)會(huì)要求載明的其他內(nèi)容。 第五十九條本條例第五十七條所列年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容： （一）公司簡(jiǎn)況； （二）公司的主要產(chǎn)品或者主要服務(wù)項(xiàng)目簡(jiǎn)況； （三）公司所在行業(yè)簡(jiǎn)況； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 38 （四）公司所擁有的重要的工廠、礦山、房地產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)簡(jiǎn)況； （五）公司發(fā)行在外股票的情況，包括持有公司百分之五以上發(fā)行在外普通股的股 東的名單及 前十名最大的股東的名單； （六）公司股東數(shù)量； （七）公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員簡(jiǎn)況、持股情況和報(bào)酬； （八）公司及其關(guān)聯(lián)人一覽表和簡(jiǎn)況； （九）公司近三年或者成立以來的財(cái)務(wù)信息摘要； （十）公司管理部門對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析； （十一）公司發(fā)行在外債券的變動(dòng)情況； （十二）涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)； （十三）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的公司最近二個(gè)年度的比較財(cái)務(wù)報(bào)告及其附表、注釋； 該上市公司為控股公司的，還應(yīng)當(dāng)包括最近二個(gè)年度的比較合并財(cái)務(wù)報(bào)告； （十四）證監(jiān)會(huì)要求載明的其他內(nèi)容。 第六十條發(fā)生可能對(duì)上市 公司股票的市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知 的重大事件時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的報(bào)告提交證券交易場(chǎng)所和證 監(jiān)會(huì)，并向社會(huì)公布，說明事件的實(shí)質(zhì)。但是，上市公司有充分理由認(rèn)為向社會(huì)公 布該重大事件會(huì)損害上市公司的利益，且不公布也不會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng) 的，經(jīng)證券交易場(chǎng)所同意，可以不予公布。 前款所稱重大事件包括下列情況： （一）公司訂立重要合同，該合同可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果中的 一項(xiàng)或者多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響； （二）公司的經(jīng)營(yíng)政策或者經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目發(fā)生重大變化； （三）公司發(fā)生重大 的投資行為或者購(gòu)置金額較大的長(zhǎng)期資產(chǎn)的行為； （四）公司發(fā)生重大債務(wù)； （五）公司未能歸還到期重大債務(wù)的違約情況； （六）公司發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)性或者非經(jīng)營(yíng)性虧損； （七）公司資產(chǎn)遭受重大損失； （八）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重要變化； （九）新頒布的法律、法規(guī)、政策、規(guī)章等，可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)有顯著影響； （十）董事長(zhǎng)、百分之三十以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)； （十一）持有公司百分之五以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增 減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的百分之二以上的事實(shí)； （十二）涉及公司的重大訴訟事 項(xiàng)； （十三）公司進(jìn)入清算、破產(chǎn)狀態(tài)。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 39 第六十一條在任何公共傳播媒介中出現(xiàn)的消息可能對(duì)上市公司股票的市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn) 生誤導(dǎo)性影響時(shí)，該公司知悉后應(yīng)當(dāng)立即對(duì)該消息作出公開澄清。 第六十二條上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有該公司普通股的，應(yīng)當(dāng)向證 監(jiān)會(huì)、證券交易場(chǎng)所和該公司報(bào)告其持股情況；持股情況發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)自該變 化發(fā)生之日起十個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)、證券交易場(chǎng)所和該公司作出報(bào)告。 前款所列人員在辭職或者離職后六個(gè)月內(nèi)負(fù)有依照本條規(guī)定作出報(bào)告的義務(wù)。 第六十三條上市公司應(yīng)當(dāng)將要求公布的信息刊登在證監(jiān)會(huì)指定的 全國(guó)性報(bào)刊上。 上市公司在依照前款規(guī)定公布信息的同時(shí)，可以在證券交易場(chǎng)所指定的地方報(bào)刊上 公布有關(guān)信息。 第六十四條證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)將上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和持有公司百分 之五以上的發(fā)行在外的普通股的股東所提交的報(bào)告、公告及其他文件及時(shí)向社會(huì)公 開，供投資人查閱。 證監(jiān)會(huì)要求披露的全部信息均為公開信息，但是下列信息除外： （一）法律、法規(guī)予以保護(hù)并允許不予披露的商業(yè)秘密； （二）證監(jiān)會(huì)在調(diào)查違法行為過程中獲得的非公開信息和文件； （三）根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定可以不予披露的其他信息和文件。 第六十五條 股票持有人可以授權(quán)他人代理行使其同意權(quán)或者投票權(quán)。但是，任何 人在征集二十五人以上的同意權(quán)或者投票權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守證監(jiān)會(huì)有關(guān)信息披露和作 出報(bào)告的規(guī)定。 第六十六條上市公司除應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)、證券交易場(chǎng)所提交本章規(guī)定的報(bào)告、公告、 信息及文件外，還應(yīng)當(dāng)按照證券交易場(chǎng)所的規(guī)定提交有關(guān)報(bào)告、公告、信息及文 件，并向所有股東公開。 第六十七條本條例第五十七條至第六十五條的規(guī)定，適用于已經(jīng)公開發(fā)行股票，其 股票并未在證券交易場(chǎng)所交易的股份有限公司。 第七章調(diào)查和處罰 第六十八條對(duì)違反本條例規(guī)定的單位和個(gè)人，證監(jiān)會(huì)有權(quán)進(jìn)行 調(diào)查或者會(huì)同國(guó)家 有關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查；重大的案件，由證券委組織調(diào)查。 第六十九條證監(jiān)會(huì)可以對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行檢查。 第七十條股份有限公司違反本條例規(guī)定，有下列行為之一的，根據(jù)不同情況，單處 或者并處警告、責(zé)令退還非法所籌股款、沒收非法所得、罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，停止 其發(fā)行股票資格： （一）未經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行或者變相發(fā)行股票的； （二）以欺騙或者其他不正當(dāng)手段獲準(zhǔn)發(fā)行股票或者獲準(zhǔn)其股票在證券交易場(chǎng)所交易的； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 40 （三）未按照規(guī)定方式、范圍發(fā)行股票，或者在招股說明書失效后銷售股票的； （四）未經(jīng)批準(zhǔn)購(gòu)回其發(fā)行在外的 股票的。 對(duì)前款所列行為負(fù)有直接責(zé)任的股份有限公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，給予 警告或者處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。 第七十一條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本條例規(guī)定，有下列行為之一的，根據(jù)不同情況單處 或者并處警告、沒收非法獲取的股票和其他非法所得、罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，限制、 暫停其證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或者撤銷其證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)許可： （一）未按照規(guī)定的時(shí)間、程序、方式承銷股票的； （二）未按照規(guī)定發(fā)放股票認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表的； （三）將客戶的股票借與他人或者作為擔(dān)保物的； （四）收取不合理的傭金和其他費(fèi)用的； （五）以客戶的名 義為本機(jī)構(gòu)買賣股票的； （六）挪用客戶保證金的； （七）在代理客戶買賣股票活動(dòng)中，與客戶分享股票交易的利潤(rùn)或者分擔(dān)股票交易 的損失，或者向客戶提供避免損失的保證的； （八）為股票交易提供融資的。 對(duì)前款所列行為負(fù)有責(zé)任的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的主管人員和直接責(zé)任人員，給予警告或 者處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。 第七十二條內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反本條例規(guī)定， 泄露內(nèi)幕信息、根據(jù)內(nèi)幕信息買賣股票或者向他人提出買賣股票的建議的，根據(jù)不 同情況，沒收非法獲取的股票和其他非法所得，并處以五萬元以上 五十萬元以下的 罰款。 證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國(guó)家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員違反本條例 規(guī)定，直接或者間接持有、買賣股票的，除責(zé)令限期出售其持有的股票外，根據(jù)不 同情況，單處或者并處警告、沒收非法所得、五千元以上五萬元以下的罰款。 第七十三條會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所違反本條例規(guī)定，出具的文 件有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性內(nèi)容或者有重大遺漏的，根據(jù)不同情況，單處或者并處警 告、沒收非法所得、罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停其從事證券業(yè)務(wù)或者撤銷其從事證券 業(yè)務(wù)許可。 對(duì)前款所列行為負(fù)有直接責(zé)任的注冊(cè)會(huì)計(jì)師 、專業(yè)評(píng)估人員和律師，給予警告或者 處以三萬元以上三十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷其從事證券業(yè)務(wù)的資格。 第七十四條任何單位和個(gè)人違反本條例規(guī)定，有下列行為之一的，根據(jù)不同情況， 單處或者并處警告、沒收非法獲取的股票和其他非法所得、罰款： （一）在證券委批準(zhǔn)可以進(jìn)行股票交易的證券交易場(chǎng)所之外進(jìn)行股票交易的； 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 41 （二）在股票發(fā)行、交易過程中，作出虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者遺漏重大信息 的； （三）通過合謀或者集中資金操縱股票市場(chǎng)價(jià)格，或者以散布謠言等手段影響股票 發(fā)行、交易的； （四）為制造股票的虛假價(jià)格與他 人串通，不轉(zhuǎn)移股票的所有權(quán)或者實(shí)際控制，虛 買虛賣的； （五）出售或者要約出售其并不持有的股票，擾亂股票市場(chǎng)秩序的； （六）利用職權(quán)或者其他不正當(dāng)手段，索取或者強(qiáng)行買賣股票，或者協(xié)助他人買賣 股票的； （七）未經(jīng)批準(zhǔn)對(duì)股票及其指數(shù)的期權(quán)、期貨進(jìn)行交易的； （八）未按照規(guī)定履行有關(guān)文件和信息的報(bào)告、公開、公布義務(wù)的； （九）偽造、篡改或者銷毀與股票發(fā)行、交易有關(guān)的業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)帳簿等文件 的； （十）其他非法從事股票發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)的。 股份有限公司有前款所列行為，情節(jié)嚴(yán)重的，可以停止其發(fā)行股票的資格； 證券經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)有前款所列行為，情節(jié)嚴(yán)重的，可以限制、暫停其證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或者撤銷其 證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)許可。 第七十五條本條例第七十條、第七十一條、第七十二條、第七十四條規(guī)定的處罰， 由證券委指定的機(jī)構(gòu)決定；重大的案件的處罰，報(bào)證券委決定。本條例第七十三條 規(guī)定的處罰，由有關(guān)部門在各自的職權(quán)范圍內(nèi)決定。 第七十六條上市公司和證券交易所或者其他證券業(yè)自律性管理組織的會(huì)員及其工 作人員違反本條例規(guī)定，除依照本條例規(guī)定給予行政處罰外，由證券交易所或者其 他證券業(yè)自律性管理組織根據(jù)章程或者自律準(zhǔn)則給予制裁。 第七十七條違反 本條例規(guī)定，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任。 第七十八條違反本條例規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。 第八章爭(zhēng)議的仲裁 第七十九條與股票的發(fā)行或者交易有關(guān)的爭(zhēng)議，當(dāng)事人可以按照協(xié)議的約定向仲 裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解、仲裁。 第八十條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間以及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券交易場(chǎng)所之間因股票的發(fā)行 或者交易引起的爭(zhēng)議，應(yīng)當(dāng)由證券委批準(zhǔn)設(shè)立或者指定的仲裁機(jī)構(gòu)調(diào)解、仲裁。 第九章附則 第八十一條本條例下列用語(yǔ)的含義： （一） “ 股票 ” 是指股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有的股份享受權(quán)益和 承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的 書面憑證。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 42 “ 簿記券式股票 ” 是指發(fā)行人按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定的統(tǒng)一格式制作的、記載股東權(quán)益的 書面名冊(cè)。 “ 實(shí)物券式股票 ” 是指發(fā)行人在證監(jiān)會(huì)指定的印制機(jī)構(gòu)統(tǒng)一印制的書面股票。 （二） “ 發(fā)行在外的普通股 ” 是指公司庫(kù)存以外的普通股。 （三） “ 公開發(fā)行 ” 是指發(fā)行人通過證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向發(fā)行人以外的社會(huì)公眾就發(fā)行 人的股票作出的要約邀請(qǐng)、要約或者銷售行為。 （四） “ 承銷 ” 是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人所發(fā)行股票的行 為。 （五） “ 承銷機(jī)構(gòu) ” 是指以包銷或者代銷方式為發(fā)行人銷售股票的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。 （六） “ 包銷 ” 是指承 銷機(jī)構(gòu)在發(fā)行期結(jié)束后將未售出的股票全部買下的承銷方 式。 （七） “ 代銷 ” 是指承銷機(jī)構(gòu)代理發(fā)售股票，在發(fā)行期結(jié)束后，將未售出的股票全 部退還給發(fā)行人或者包銷人的承銷方式。 （八） “ 公布 ” 是指將本條例規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以披露的文件刊載在證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊上 的行為。 （九） “ 公開 ” 是指將本條例規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以披露的文件備置于發(fā)行人及其證券承銷 機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)地和證監(jiān)會(huì)，供投資人查閱的行為。 （十） “ 要約 ” 是指向特定人或者非特定人發(fā)出購(gòu)買或者銷售某種股票的口頭的或 者書面的意思表示。 （十一） “ 要約邀請(qǐng) ” 是指建議他人向自己發(fā)出要約 的意思表示。 （十二） “ 預(yù)受 ” 是指受要約人同意接受要約的初步意思表示，在要約期滿前不構(gòu) 成承諾。 （十三） “ 上市公司 ” 是指其股票獲準(zhǔn)在證券交易場(chǎng)所交易的股份有限公司。 （十四） “ 內(nèi)幕人員 ” 是指任何由于持有發(fā)行人的股票，或者在發(fā)行人或者與發(fā)行 人有密切聯(lián)系的企業(yè)中擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或者由于其會(huì)員地位、管 理地位、監(jiān)督地位和職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者 獲取內(nèi)幕信息的人員。 （十五） “ 內(nèi)幕信息 ” 是指有關(guān)發(fā)行人、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、有收購(gòu)意圖的法人、證券 監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券業(yè)自律性 管理組織以及與其有密切聯(lián)系的人員所知悉的尚未公 開的可能影響股票市場(chǎng)價(jià)格的重大信息。 （十六） “ 證券交易場(chǎng)所 ” 是指經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的、進(jìn)行證券交易的證券交易所和證券 交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)。 （十七） “ 證券業(yè)管理人員 ” 是指證券管理部門和證券業(yè)自律性管理組織的工作人 員。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 43 （十八） “ 證券業(yè)從業(yè)人員 ” 是指從事證券發(fā)行、交易及其他相關(guān)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的工 作人員。 第八十二條證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券交易所的管理規(guī)定，另行制定。 公司內(nèi)部職工持股不適用本條例。 第八十三條本條例由證券委負(fù)責(zé)解釋。 第八十四條本條例自發(fā)布之日起施行。 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 44 關(guān)于發(fā)布首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法的通知 證監(jiān)發(fā) 2001125 號(hào) 各具有主承銷商資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，各具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所，各擬首次公開發(fā)行股票的公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu)，證券交易所： 為保障股票發(fā)行核準(zhǔn)制的實(shí)施，現(xiàn)發(fā)布首次公開發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法，自頒布之日起施行。擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票的公司，應(yīng)執(zhí)行此辦法。但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 對(duì)已進(jìn)行輔導(dǎo)的公司，應(yīng)按本辦法要求完成輔導(dǎo)工作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的股票發(fā)行上市輔導(dǎo)工作暫行辦法（證監(jiān)發(fā) 2000 17 號(hào)）、關(guān)于公司公告擬公開發(fā)行股票并上市有關(guān)事宜的通知（證監(jiān)發(fā)行字 2000 141 號(hào)）同時(shí)廢止。 二 一年十月十六日 第一章 總則 第一條 為保障股票發(fā)行核準(zhǔn)制的順利實(shí)施，提高首次公開發(fā)行股票公司的素質(zhì)及規(guī)范運(yùn)作的水平，保證從事輔導(dǎo)工作的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（以下稱 “ 輔導(dǎo)機(jī) 構(gòu) ” ）在首次公開發(fā)行股票過程中依法履行職責(zé)，特制定本辦法。 第二條 凡擬在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票的股份有限公司（以下稱 “ 輔導(dǎo)對(duì)象 ” ），在提出首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)按本辦法的規(guī)定聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。 第三條 輔導(dǎo)工作的總體目標(biāo)是促進(jìn)輔導(dǎo)對(duì)象建立良好的公司治理；形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力；督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員全面理解發(fā)行上市有關(guān)法律法規(guī)、證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求；樹立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)；具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件。同時(shí)促 進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與輔導(dǎo)工作的其他中介機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。 第四條 輔導(dǎo)期限至少為一年。輔導(dǎo)期自輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向輔導(dǎo)對(duì)象所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱 “ 派出機(jī)構(gòu) ” ）報(bào)送備案材料后，派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案登記之日開始計(jì)算，至派出機(jī)構(gòu)出具監(jiān)管報(bào)告之日結(jié)束。 第五條 輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循以下原則： （一）勤勉盡責(zé)。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則的要求，履行職責(zé)，做好輔導(dǎo)工作。 （二）誠(chéng)實(shí)信用。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象均應(yīng)客觀、真實(shí)地反映輔導(dǎo)過程中的問題，健全會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 45 有關(guān)記錄，保證所有輔導(dǎo)資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。 （三）突出重點(diǎn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)輔導(dǎo)對(duì)象的具體情況，有針對(duì)性地進(jìn)行重點(diǎn)輔導(dǎo)，鼓勵(lì)結(jié)合具體情況有所創(chuàng)新。 （四）責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。輔導(dǎo)工作只是準(zhǔn)備發(fā)行上市的一個(gè)法定程序，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 第二章 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)人員 第六條 輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具有主承銷商資格的證券機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。 第七條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)每一個(gè)輔導(dǎo)對(duì)象組成專門的輔導(dǎo)工作小組。輔導(dǎo)工作小組應(yīng)明確固定的組長(zhǎng)，組長(zhǎng)應(yīng)具有綜合協(xié)調(diào)能力。 第八條 輔導(dǎo)對(duì)象擬或已 聘用的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)人員應(yīng)在輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)下參與輔導(dǎo)工作，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也可根據(jù)需要另行聘請(qǐng)執(zhí)業(yè)會(huì)計(jì)師、律師等參與輔導(dǎo)。 第九條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)至少應(yīng)有三名固定人員參與輔導(dǎo)工作小組。其中至少有一人具有擔(dān)任過首次公開發(fā)行股票主承銷工作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的經(jīng)驗(yàn)。同一人員不得同時(shí)擔(dān)任四家以上企業(yè)的輔導(dǎo)工作。 輔導(dǎo)人員應(yīng)具備有關(guān)法律、會(huì)計(jì)等必備的專業(yè)知識(shí)和技能，有較強(qiáng)的敬業(yè)精神。 第十條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定對(duì)輔導(dǎo)工作和輔導(dǎo)人員考核的內(nèi)部管理辦法，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行抽查。 第十一條 輔 導(dǎo)人員應(yīng)調(diào)動(dòng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及參與的有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)資源和條件，確保達(dá)到輔導(dǎo)效果。 第十二條 輔導(dǎo)工作應(yīng)具有連續(xù)性，如輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)于變更之后五個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)書面?zhèn)浒福f明變更原因。 第十三條 輔導(dǎo)人員及輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的其他有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)依法履行保密義務(wù)，在相關(guān)信息披露前，保守輔導(dǎo)對(duì)象的商業(yè)秘密。 第十四條 輔導(dǎo)對(duì)象依法自主選擇輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、其他任何部門不得代替輔導(dǎo)對(duì)象選擇或干預(yù)其選擇。 第十五條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以是輔導(dǎo)對(duì)象提出發(fā)行上市申請(qǐng)的推薦 人或保薦人。 如推薦人或保薦人未參與輔導(dǎo)，應(yīng)對(duì)原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其工作進(jìn)行復(fù)核，并在推薦函中明確發(fā)表意見。 第三章 輔導(dǎo)協(xié)議 會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 46 第十六條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)本著自愿、平等的原則簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)與輔導(dǎo)對(duì)象還可以訂立專門的保密協(xié)議。 第十七條 輔導(dǎo)協(xié)議至少應(yīng)包括以下內(nèi)容： （一）雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任； （二）輔導(dǎo)人員的構(gòu)成； （三）輔導(dǎo)對(duì)象接受輔導(dǎo)的人員； （四）輔導(dǎo)內(nèi)容、計(jì)劃及實(shí)施方案； （五）輔導(dǎo)方式； （六）輔導(dǎo)期間及各階段的工作重點(diǎn)； （七）輔導(dǎo)所要達(dá)到的效果； （八）輔導(dǎo)費(fèi)用及其確定的原則和付款方式； （九）輔導(dǎo)協(xié)議的變更與終止； （十）違約責(zé)任； （十一）協(xié)議的解釋等。 第十八條 輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定在輔導(dǎo)期間輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)以何種方式跟蹤了解輔導(dǎo)對(duì)象的規(guī)范運(yùn)作情況。如輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)以何種方式知悉有關(guān)股東大會(huì)、董事會(huì)議及其他有關(guān)會(huì)議的情況，以何種方式取得輔導(dǎo)對(duì)象有關(guān)文件資料等內(nèi)容。 第十九條 輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確約定最低的現(xiàn)場(chǎng)輔導(dǎo)時(shí)間和授課次數(shù)，其中集中授課時(shí)間應(yīng)不少于 20 個(gè)小時(shí)，集中授課次數(shù)應(yīng)不少于 6 次。 第二十條 輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確在輔導(dǎo)期間輔導(dǎo)對(duì)象與輔導(dǎo)人員之間的信息溝通和交流方式。 第二十一條 輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)規(guī)定輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為前提條件。 第二十二條 輔導(dǎo)協(xié)議一經(jīng)簽定，原則上不得解除。如有特殊原因確需在輔導(dǎo)期間解除輔導(dǎo)協(xié)議的，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象均有義務(wù)及時(shí)向派出機(jī)構(gòu)說明理由。 第二十三條 輔導(dǎo)對(duì)象對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的，可以提出解除輔導(dǎo)協(xié)議，同時(shí)應(yīng)向輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)明確提出意見，并向派出機(jī)構(gòu)書面說明情況。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也應(yīng)向派出機(jī)構(gòu)說明情況。 第二十四條 輔導(dǎo)機(jī) 構(gòu)在輔導(dǎo)過程中發(fā)現(xiàn)輔導(dǎo)對(duì)象存在重大法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)隱患的，可以提出解除輔導(dǎo)協(xié)議，同時(shí)應(yīng)向輔導(dǎo)對(duì)象明確提出意見，并向派出機(jī)構(gòu)書面說明情況。輔導(dǎo)對(duì)象也應(yīng)向派出機(jī)構(gòu)說明情況。 第二十五條 原輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出、輔導(dǎo)對(duì)象聘請(qǐng)新的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)重新簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，制定繼續(xù)輔導(dǎo)的計(jì)劃。 繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象應(yīng)自新的協(xié)議簽訂后五個(gè)工作日內(nèi)重新履行向派出機(jī)構(gòu)備會(huì)計(jì)審計(jì)專題研討 47 案的手續(xù)。 第二十六條 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)變更后，新的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向派出機(jī)構(gòu)明確表示認(rèn)可前任的輔導(dǎo)工作，承擔(dān)前任的輔導(dǎo)責(zé)任，并承諾按本辦法規(guī)定的義務(wù)在派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管下完成輔導(dǎo) 工作的，輔導(dǎo)期可以連續(xù)計(jì)算。 但繼任的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)須自前任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)退出輔導(dǎo)之日且新的輔導(dǎo)協(xié)議訂立之日起至少再輔導(dǎo)半年，其中集中授課時(shí)間