集團財務總結(jié)演示幻燈片

孔玲玲 2006年 1月 15日 Huaxin cement 華新水泥 調(diào)整管理體系 嚴格財務控制 全面提高公司整體財務管理水平 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 2 -2005年財務回顧 -2006年面臨的形勢及任務 -2006年財務工作的思路及打算 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 3 2005年財務回顧 2005年，公司的投資發(fā)展、生產(chǎn)經(jīng)營、內(nèi)部管理穩(wěn)步進行：武穴、西藏、宜都二期及武漢混凝土攪拌站等項目相繼建成投產(chǎn)并快速盈利，公司產(chǎn)能明顯擴大，產(chǎn)銷量迅速增長；出口業(yè)務的成功運作，新生產(chǎn)基地營銷網(wǎng)絡(luò)的配套建立，使公司營銷渠道有效拓寬，市場占有率穩(wěn)步提高 ,收入增加；以成本控制為重點的精細化管理積極開展，使公司整體抵御市場風險的能力得以提升。 然而，由于市場競爭的持續(xù)慘烈和國家實施宏觀調(diào)控帶來的區(qū)域性影響，公司產(chǎn)品售價整體跌至近 10年來歷史低位，與此同時，煤、電、油價格高居不下，生產(chǎn)基地內(nèi)部管理的力度及效果、生產(chǎn)運營的效率差異明顯，致使公司總體產(chǎn)品成本持續(xù)高位運行，部分基地經(jīng)營持續(xù)虧損，公司整體盈利能力仍顯不足，盈利水平大幅下降，公司主要財務指標預算完成差距很大 。 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 4 1 2005年財務回顧 -合并公司主要財務成果 (未審計數(shù) ) 2005年，公司主要財務完成全面掉預算 , 收入完成預算的 78.9%,較去年增長 20.62%；經(jīng)營性 EBITDA只完成預算的 68.28%,較去年 下降 8.99% ,經(jīng)營性 EBITDA%掉預算 2.85個百分點 ,同比去年 低 5.97個百分點 ；合并公司全年僅實現(xiàn)利潤 8,273萬元（若扣除匯兌收益 1,363萬元，利潤僅 6,910萬元），差預算 17,859萬元，僅完成預算的 31.66%,同比上年 下降 67.58%。從全年的生產(chǎn)經(jīng)營狀況看 , 生產(chǎn)經(jīng)營成果逐季改善。 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 2 0 0 5 年實際 增減額 完成% 增減額 增長%主營業(yè)務收入 ( 萬元) 42,537 65,345 67,234 88,822 263,938 -70,582 78.90 45,128 20.62O P -E B I T D A ( 萬元 ) 7,250 11,346 12,185 17,628 48,409 -22,485 68.28 -4,785 -8.99O P -E B I T D A % 17.04 17.36 18.12 19.85 18.34 -2.85 -5.97利潤總額 ( 萬元 ) -1,555 2,496 2,550 4,783 8,273 -17,859 31.66 -17,243 -67.58比較上年項 目2 0 0 5 年實際完成 比較董事會預算2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 5 2005年財務回顧 分子公司完成 9 , 0 4 15 , 0 7 09 , 8 2 21 , 2 7 61 0 , 8 6 52 , 1 7 92 , 6 8 15263413606898294573 , 7 1 14613 8 . 0 42 9 . 1 01 5 . 6 05 . 1 54 . 7 12 . 1 03 . 1 69 . 0 41 3 . 8 22 5 . 9 73 0 . 7 02 4 . 8 22 3 . 6 13 8 . 5 34 . 7 5-2 , 0 0 04 , 0 0 06 , 0 0 08 , 0 0 01 0 , 0 0 01 2 , 0 0 0-1020304050O P - E B I T D A 9 , 0 4 1 5 , 0 7 0 9 , 8 2 2 3 , 7 1 1 1 , 2 7 6 1 0 , 8 6 5 2 , 1 7 9 2 , 6 8 1 526 341 461 360 689 829 457 O P - E B I T D A % 2 5 . 9 7 3 0 . 7 0 2 4 . 8 2 2 3 . 6 1 3 8 . 5 3 1 5 . 6 0 4 . 7 5 1 3 . 8 2 9 . 0 4 3 . 1 6 2 . 1 3 8 . 0 4 2 9 . 1 4 . 7 1 5 . 1 5宜昌公司恩施公司陽新公司武穴公司西藏公司黃石公司金貓公司武鋼公司仙桃公司岳陽公司南通公司混凝土公司散裝公司機械公司包裝公司 上述黃石公司數(shù)據(jù)已剔除內(nèi)部調(diào)賬因素 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 6 2005年財務回顧 -合并公司主要財務成果 (未審計數(shù) ) 1 季度 2 季度 3 季度 4 季度 2 0 0 5 年實際 增減額 完成% 增減額 增長%經(jīng)營活動凈現(xiàn)流( 萬元) 4,384 13,257 7,711 24,896 50,248 -2,904 94.54 1,196 2.44投資活動凈現(xiàn)流 -27,788 -25,349 -22,713 -29,903 -105,753 26,663 79.86 15,580 17.28籌資活動現(xiàn)金凈流量 36,306 -4,318 13,363 7,308 52,659 -73,500 41.74 12,896 32.43 其中 :銀行貸款增加 38,570 2,576 17,124 11,750 70,020 7,920 112.75 10,303 18.70項 目2 0 0 5 年實際完成 比較董事會預算 比較上年 2005年，公司實現(xiàn)經(jīng)營活動凈現(xiàn)流 50,248萬元 , （ Holcim預付 500萬美元） , 其中 ,2、 4季度流量完成情況較好， 1、 3季度流量完成極差 ,全年 掉年預算 2,904萬元 ,較上年增加 1,196萬元 .每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)流為1.53元 /股 .若實際剔除 holcim預付的影響 ,則經(jīng)營活動凈現(xiàn)流僅 46,200萬元 ,低于去年水平。 投資活動凈現(xiàn)金流量為 105,753萬元 ,同比去年增加 15,580萬元 ,增幅為 17.28%. 籌資活動的凈現(xiàn)流為 52,659萬元 ,遠低于預算 ,增資計劃未實現(xiàn) .但銀行借款凈增加較預算增加 7,920萬元 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 7 2005年財務回顧 -合并公司主要財務成果 (未審計數(shù) ) 2005年 ,公司資產(chǎn)總額增長 21.84%,其中流動資產(chǎn)增長 3.8%,應收賬款及存貨增長 23.85%；固定資產(chǎn)增長26.16%； 負債總額增長 29.2%,其中 :流動負債增長 27.49%,長期負債增長 30.86%； 資產(chǎn)負債率為 68.12%,較年初上升 3.88個百分點 . 流動比率從年初的 0.62下降至 0.51,公司資產(chǎn)主要呈債務擴張增長方式 . 年初數(shù) 期末數(shù) 增減 總資產(chǎn) 495,580 603,782 108,202 其中: 流動資產(chǎn) 97,812 101,530 3,718 其中 : 應收帳款 6,558 10,513 3,955 存貨 28,561 32,981 4,419 固定資產(chǎn) 359,078 453,005 93,927 負債總額 318,363 411,324 92,961 資產(chǎn)負債率 64.24 68.12 3.88 流動比率 0.62 0.51 -0.11 2 0 0 5 年1 2 月3 1 日資產(chǎn)負債項目合并2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 8 2005年財務回顧 -主要財務工作 一、集團化管理穩(wěn)步推進 在集團內(nèi)實施統(tǒng)一的會計政策和會計核算方法；編寫統(tǒng)一的成本計算單和預算分析報表 ,使公司財務信息在各分子公司之間更具可比性 ,為公司管理評價提供了基礎(chǔ) ；制定統(tǒng)一的差旅費、辦公費、電話費標準并組織實施。 二、資金 管理成效明顯 加強了對分子公司資金監(jiān)管力度，堅持 在 集團內(nèi)實施資金統(tǒng)一調(diào)配 ,全年調(diào)配資金 4億多元 ；積極進行籌資工作 ,成效明顯 ,05年取得武漢粉磨站、宜昌二期、云南項目、襄樊項目、岳陽項目固定資產(chǎn)借款 （額度） 6.4億元 ,確保了公司生產(chǎn)經(jīng)營、投資發(fā)展按計劃進行 ,保障了公司資金鏈安全 . 三、稅收管理取得新進展 積極爭取 出口退稅政策的落實 ,使公司享受出口貿(mào)易型企業(yè)的退稅政策 ,使出口業(yè)務達到預期政策目標，全年實際收到退稅收入 625萬元 ；總部收到資源綜合利用產(chǎn)品減免所得稅 820萬元 ；恩施、陽新、武穴公司落實資源綜合利用、所得稅等優(yōu)惠政策取得實質(zhì)進展 ；合理分攤部分總部費用、分子公司費用，力避稅收損失。 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 9 4 2005年財務回顧 -主要財務工作 (續(xù) ) 四、預算管理不斷深化 進一步完善預算編制模版設(shè)計及嚴格預算分析報表的填報，探索性地組織編寫出成本樹分析模板，為公司強化成本管理和控制提供了實用的分析工具 ；完成 2005年度 BP計劃（財務單元）和 FinPlan編制 。 五、成本管理扎實開展 公司成立了成本管理領(lǐng)導小組 , 在全集團開展了成本管理經(jīng)驗交流及為降低成本獻計獻策活動 , 促進了成本管理向縱深開展 . 六、其他工作 1、配合安永華明會計師事務所完成 B股增發(fā)盡職調(diào)查工作。 2、配合完成股權(quán)分置改革資產(chǎn)評估及審計的相關(guān)工作。 3、不斷構(gòu)架財務核算及管理平臺 ,穩(wěn)步實施 ERP.保證 ERP的建立同步與項目建成一并投入運行 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 10 2005年財務回顧 -主要財務問題 1、效益問題： 產(chǎn)品售價持續(xù)低位，產(chǎn)品成本持續(xù)高位，部分基地運營艱難，經(jīng)營持續(xù)虧損，集團公司盈利空間被嚴重蠶食，盈利能力未能與規(guī)模擴張同步提升，產(chǎn)能發(fā)揮也由此明顯受限。 內(nèi)部突出影響： 管理力度及生產(chǎn)效率差異明顯，部分生產(chǎn)基地熟料實物煤耗、水泥綜合電耗較高，有些公司費用超預算 ；公司及下屬分子公司存在未對預算各項指標進行分解及有效控制、考核不及時甚至未嚴格考核現(xiàn)象 ,致使預算執(zhí)行缺乏剛性約束 ,預算控制力較弱 . 1)金貓公司改造未能達到計劃預期，水泥、熟料掉產(chǎn) , 8#窯調(diào)試運行故障多 ,消耗高 ,煤電價格尤其是電力價格嚴重偏高且一直高居不下 ,而宏觀調(diào)控所導致的市場價格嚴重掉預算及去年同期 ,致使 EBITDA%僅為 4.75%,同比去年減利高達 9400萬元 ,公司經(jīng)營風險不容回避 . 2) 黃石公司 5號窯運行效率不高 ,檢修頻繁，機物料消耗增加，影響變動制造費用噸含量達 20.50元（扣除機修調(diào)帳因素），超預算 1.35元 /噸，單位制造費用高達48.43元 /噸，超預算 5.25元 /噸。公司虧損 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 11 3)陽新公司生產(chǎn)效率不高，計劃完成率偏低，煤電消耗及修理費、機物料消耗上升 ,固定成本攤薄受到影響 ,成本同比預算和去年上升。 4)南通、岳陽公司未能有效發(fā)揮粉磨基地對區(qū)域市場的價格主導和控制能力 ,分別虧損 ,EBITDA%僅為 2.1%和 3.16%. 5)銷售價格同比預算存在較大差異 ,水泥均價為 195.67元 /噸 ,低于預算 17.01元 /噸 .直接侵蝕了公司盈利 . 2、資金問題： 自有現(xiàn)金流明顯不足，籌資難度逐步增大，資金來源與公司快速發(fā)展的資金需求之間的矛盾未有得到根本緩解 。 內(nèi)部突出影響： 部分公司存貨占用資金上升 ,鄂西區(qū)域應收帳款加大 ；公司總體資金的計劃調(diào)度水平還不高 ,資金調(diào)度的及時性和有效性還不夠 ,存量資金占用仍顯過大 ；業(yè)務部門及人員資金的時間價值觀念不強 ,致使公司銀行票據(jù)量增大 .現(xiàn)金量相對不足 .另 公司負債偏大 ,償債壓力大 ,尤其短期償債能力較弱 . 2005年財務回顧 -主要財務問題 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 12 2005年財務回顧 -主要財務問題 3、稅賦問題 公司稅收負擔過重 , 2005年 ,公司本部尚有近 6000萬元的 高額的貸款利息及本部管理費未能有效的分攤至下屬分子公司 ,致使稅收尤其是所得稅解繳提前 ,加重了本就緊張的資金短缺矛盾 .一些公司在生產(chǎn)準備的同時未同步統(tǒng)籌落實稅收優(yōu)惠政策 ,致使效益流失 . 4、體系問題 財務管理體系與集團化管理要求不適應 ,公司財務管理制度建設(shè)在總公司層面尚不健全 ,致使公司財務管理職能履行在分子公司之間差異明顯 ,財務管理監(jiān)督及控制不能很好地滿足公司要求 . 5、人員問題 隨著公司的集團化高速發(fā)展 ,會核算、善管理、高素質(zhì)的財務管理人員日顯短缺 ,知識結(jié)構(gòu)、年齡層次、實際經(jīng)驗都不同程度的存在缺陷 ,尚不能很好地適應公司發(fā)展的要求 . ： 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 13 2006年面臨的形勢及任務 一、不利因素： 1、 宏觀調(diào)控持續(xù)進行，固定資產(chǎn)投資增速減緩，水泥市場仍將維持激烈競爭的態(tài)勢 ,水泥價格走勢尚難準確預計。 2、 能源緊張將持續(xù)，煤、電、油、運緊張局面暫不會根本緩解，尤其是煤電價格聯(lián)動政策，短期內(nèi)可能不會影響水泥成本穩(wěn)定并下降。 3、 公司投資發(fā)展繼續(xù)加快，資金需求量大，公司自有現(xiàn)金流總量與時間性差異明顯，而現(xiàn)實公司的債務已近 70%資產(chǎn)負債率的低資本金水平 ,公司籌融資能力受限。 二、有利因素 1、 公司集團化、精細化管理全面推進 ,向縱深發(fā)展。 2、 公司投資發(fā)展的戰(zhàn)略項目相繼投產(chǎn)建效 ,產(chǎn)能規(guī)模大 ,生產(chǎn)及營銷的調(diào)配能力強 ,此為增收節(jié)支提供了基礎(chǔ) . 3、 公司已逐步在分子公司建立起成本控制體系 4、 公司正加快 B股戰(zhàn)略融資步伐 ,且投資人給予了公司資金的實質(zhì)注入 . 5、 通過近五年的快速發(fā)展 ,公司的綜合競爭實力顯著增強 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 14 項目 十五 期間 九五 期間 倍數(shù)主營業(yè)務收入 (萬元) 750,928 197,980 3.79O P -E B I T D A ( 萬元 ) 173,946 42,030 4.14O P -E B I T D A % 23.16 21.23 1.93利潤總額 ( 萬元 ) 51,801 5,988 8.65資產(chǎn)總額 603,782 201,535 3.00 “ 十五 ” 期末 ,公司資產(chǎn)總額是 “ 九五 ” 期末的 3倍 . “ 十五 ” 期間 ,公司 OP-EBITDA完成是 “ 九五 ” 的 4.14倍 ,利潤則高達 8.65倍 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 15 2006年面臨的形勢及任務 EBITDA: 107350萬元 EBITDA%: 25.19% RONOA%: 15.97% NOCF(自有現(xiàn)金凈流量 ) 73930萬元 項目 合并 宜昌公司 恩施公司 陽新公司 武穴公司 西藏公司 黃石公司 金貓公司 襄樊公司 云南公司E B I T D A 萬元 107,347 15,334 6,559 17,087 16,221 3,603 1 6 ,1 8 0 1 0 ,6 9 1 4 ,0 6 7 1 0 ,0 2 9N O C F 73,933 13,505 7,797 15,311 8,040 4,202 13,678 9,396 3,718 5,429項目 武鋼公司 仙桃公司 岳陽公司 南通公司 武漢公司 混凝土公司 散裝公司 機械公司 包裝公司E B I T D A 萬元 2,150 467 806 1,704 3,275 3,475 630 313 276 N O C F 1,127 340 248 1,175 1,430 2,753 509 357 129 成本樹 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 16 2006年財務工作的思路及打算 調(diào)整財務管理體系 ,強化財務控制職能 , 推進財務制度建設(shè) ,加強預算、成本、資金管理 ,充分發(fā)揮集團的整體優(yōu)勢 ,優(yōu)化財務資源配置 ,提高財務信息質(zhì)量 ,防范并降低財務風險 ,全面提升公司財務管理水平 . 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 17 2006年財務工作的思路及打算 一 .有效提升財務集中化管理執(zhí)行力 1.適應公司集中化管理要求 ,調(diào)整財務管理體系 財務總監(jiān) 財務中心 分地區(qū)控制 管理部中心 中心資金部 中心會計部 科研設(shè)計公司 技術(shù)工程公司 鄂西北 .湘 武漢地區(qū) 黃石地區(qū) 鄂東 .華東 金貓公司 云南公司 西藏公司 黃石公司 機械公司 散裝公司 包裝公司 武漢公司 混凝土公司 武漢分公司 仙桃公司 武鋼公司 宜昌公司 恩施公司 襄樊公司 岳陽公司 武穴公司 陽新公司 南通公司 2014/7/21 Huaxin cement 華新水泥 18 2006年財務工作的思路及打算 公司財務戰(zhàn)略及財務管理研究公司財務管理制度制訂、宣貫、督導實施財務工作考核體系建立、及組織實施資產(chǎn)管理、 CA P E X 報表會計事務管理、財務人員培訓計劃的制訂與協(xié)助實施財務預算管理資金管理財務管理報告、 G M R 的編制會計政策的制定及組織實施會計風險控制稅收管理對分管公司的會計控制擬定分管公司籌融資方案 ,報批后組織實施對分管